Как правильно инвестировать в акции

Инвестиции на бирже связаны с риском, а предсказать рост или падение отдельных ценных бумаг – сложно. Но рисками можно управлять, если знать, как инвестировать в акции.

В этой статье мы рассказали, почему нужно вкладывать деньги, насколько это выгодно и какие простые правила помогут заработать на инвестициях.

Стоит ли инвестировать в акции

Акции – один из самых высокодоходных финансовых инструментов. Покупая акции, вы покупаете часть компании, а значит имеете право на долю от её прибыли. Когда растёт прибыль, растёт и цена акции.

Почему нужно инвестировать:

• Акции – источник пассивного дохода. Получать прибыль можно двумя способами. Первый – купить акции, подождать, когда они вырастут в цене, и продать. Второй – купить акции, не продавать их и получать дивиденды (часть прибыли компании, которую она периодически распределяет между держателями своих бумаг).

• Акции помогают достичь финансовых целей. При регулярных инвестициях в ценные бумаги можно накопить на покупку квартиры или машины, вложиться в образование для детей и даже обеспечить себя пенсией.

• Отказ от инвестиций – риск. Он лишает возможности увеличить свой капитал и уменьшает ценность накоплений из-за влияния инфляции. Например, у вас было 100 тысяч рублей, которые вы хранили дома. Каждый год часть этих денег съедала инфляция. За последние пять лет инфляция в России составила 22% – это значит, что большинство цен выросло на это значение. Теперь на 100 тысяч рублей можно купить меньше товаров, чем пять лет назад.

Выгодно ли инвестировать в акции

На акциях зарабатывают десятки процентов в год. Вот сколько бы вы получили, если бы инвестировали в эти компании год назад. Для сравнения, если вы положите деньги в банк, то сможете заработать только 5–6% (это средняя годовая ставка по банковскому вкладу).

: доходность +243%

• ПИК : доходность +157%

• «АЛРОСА» : доходность +103%

• «Газпром» : доходность +88%

• НОВАТЭК : доходность +75%

• «Северсталь» : доходность +61%

• «Роснефть» : доходность +49%

• ВТБ : доходность +44%

• СберБанк : доходность +43%

• «Лукойл» : доходность +38%

Сколько инвестировать в акции

Чтобы начать инвестировать деньги в акции, не нужно больших накоплений. Достаточно 2–3 тысяч рублей. Правда, собрать хороший инвестиционный портфель не получится – лучше выделить от 50 до 100 тысяч. Это позволить купить ценные бумаги нескольких компаний и тем самым снизить риски, и увеличить эффективность вложений.

Как правильно инвестировать в акции

Чтобы защитить себя от рисков и уйти от ошибок, которые делают начинающие инвесторы, придерживайтесь этих правил.

1. Определите свою терпимость к риску

В инвестициях есть два основных класса активов – акции и облигации. В долгосрочной перспективе прибыль от акций выше, чем от облигаций. Но акции более рискованный инструмент. В моменты кризиса рынок акций может просесть на 40–50%, а восстановление занять несколько лет.

Если ваш инвестиционный портфель состоит на 100% из акций, снижение рынка акций на 50% уменьшит размер портфеля вдвое. Если доля акций в портфеле занимает 50% – портфель сократится на 25%. Если акций только 20% – вы потеряете 10%. Подумайте, какой спад вы сможете пережить спокойно.

2. Установите цель и срок её достижения

Определите, зачем вы инвестируете и сколько денег нужно, чтобы достичь цели. Поставьте срок, за который хотите собрать сумму.

Понимание цели помогает правильно выбрать активы под ваши потребности. Чем длиннее срок, тем больше можно вложить в акции. Даже если рынок просядет, у вас будет время отыграть падение. Когда цель станет ближе, снижайте количество акций и наращивайте долю облигаций.

3. Распределяйте вложения по акциям разных компаний

Инвестируйте в акции российских и зарубежных компаний из разных отраслей – это снизит риски потери доходности. Эффективный инвестиционный портфель состоит из акций 10–14 компаний в равных долях. Если одна из акций начнёт падать в цене, другие компенсируют потери за счёт своего роста.

Когда инвестор вкладывает 100% денег только в одну отрасль, например, в российские нефтяные компании, то берёт на себя много рисков. Нефтяной сектор в России чувствителен к зарубежным санкциям, уровню экспорта, договорённостям ОПЕК. Любой негативный сценарий напрямую повлияет на такой портфель.

4. Покупайте не только акции, но и облигации

Общее правило – чем больше акций в портфеле, тем больше рисков, и наоборот. Чтобы защитить себя, отправьте часть денег на облигации – менее прибыльные, но более надёжные ценные бумаги. Если совсем не готовы рисковать, сформируйте основу портфеля из них (80–90% от общего состава портфеля). Также часть денег можно направить на покупку валюты, чтобы ещё больше разнообразить активы.

5. Инвестируйте долгосрочно

Покупайте ценные бумаги на долгий срок (от 3–5 лет). Такой подход защит от рыночных шоков, ведь в долгосрочной перспективе рынок всегда растёт. Спады после кризисов сменяются ростом.

Например, индекс МосБиржи , который включает в себя около 50 самых крупных российских компаний, после мирового кризиса в 2008 году уже через три года отыграл падение в 3,6 раза (с 513 до 1859 пунктов). А в сентябре 2021 года индекс достиг значения в 4058 пунктов.

Попробуйте робота Right – сервис, который помогает выбирать акции и облигации.

Перейти на rg.ht

6. Присмотритесь к акциям «голубых фишек»

«Голубые фишки» – это акции самых крупных и стабильных компаний фондового рынка, которые регулярно платят дивиденды.

Примеры российских «голубых фишек»:

• « Сбербанк »
• «Лукойл»
• «Газпром»
• МТС
• «Магнит»
• «Яндекс»
• «НОВАТЭК»
• «Норильский Никель»

Примеры «голубых фишек» США:

• Apple
• Facebook
• Coca-Cola
• IBM
• Johnson & Johnson
• McDonald’s
• Microsoft
• Pfizer

Эти компании хороши тем, что растут из-за фундаментальных бизнес-процессов, а не из-за спекуляций или новостного ажиотажа. Они не увеличиваются в цене резко, но уверенно переживают кризисы благодаря своим резервам и показывают рост в долгосрочной перспективе.

7. Не играйте на бирже

Не играйте на курсе роста или падения цены акций. Этим занимаются профессиональные трейдеры, которые тратят на спекуляции весь свой рабочий день. Ещё частая торговля увеличивает комиссии за сделки, которые взимает брокерская компания. Лучше придерживайтесь стратегии «купил и держи».

8. Ребалансируйте портфель

Ребалансировка – это восстановление изначальных пропорций портфеля. Например, инвестор собрал портфель из акций и облигаций и разделил между ними свои вложения 50 на 50. Со временем акции выросли, их доля в портфеле увеличилась с 50% до 65%, а облигации снизились до 35%. Портфель стал более рискованным.

Тогда инвестор делает ребалансировку: продаёт часть акций или вносит деньги и докупает облигации, восстанавливая пропорцию 50 на 50.

Ребалансировку не нужно делать часто, достаточно одного раза в полгода или год, если доля актива изменилась более чем на 5% от изначальной.

9. Относитесь к акциям как к источнику пассивного дохода

Не рассматривайте акции как вариант быстрого обогащения. Инвестиции – это способ пассивного заработка и защиты денег от инфляции.

Где инвестировать в акции

Акции продаются на биржах – площадках, которые организовывают торги ценными бумагами. В России есть две биржи – Московская и Санкт-Петербургская. На первой торгуются российские ценные бумаги. На второй – зарубежные.

Правда, покупать акции напрямую на бирже нельзя. Это можно сделать только через брокерскую компанию (брокера) – профессионального посредника, который регистрирует начинающего инвестора на бирже и исполняет его поручения по сделкам. Например, «Купить десять акций Лукойла» или «Продать пять акций Intel».

Чтобы начать работать с брокером, откройте у него брокерский счёт. Он нужен для учёта доходов инвестора. Перед покупкой бумаг на счёт заводят деньги, а после их продажи – выводят на него прибыль. Ещё на брокерский счёт автоматически приходят дивидендные выплаты.

Как купить акции дистанционно

Купить акции можно через брокера «Тинькофф Инвестиции». Вся процедура проходит онлайн, а отслеживать состояние активов можно через личный кабинет.

Инвестиции: вопросы и ответы инвестору

В этой статье я решил обобщить полезные сведения для начинающих инвестировать. Как и куда инвестировать, и что именно понимать под этим словом – на эти ключевые вопросы в интернете можно найти совершенно разные ответы. Некоторые даже понимают под инвестициями денежный вклад в финансовые пирамиды, рассчитывая выскочить из них до того, как те прекратят свои выплаты.

Другие считают инвестицией вложение в торговлю на рынке форекс, созданный для обмена валюты. Третьи приобретают антиквариат или старинные монеты. Четвертые покупают криптовалюты и т.д. Однако классические инвестиции можно определить вполне четко: это долгосрочные вложения в бизнес. И сегодня у россиянина достаточно возможностей, чтобы воспользоваться самыми современными инструментами и многообразными исследованиями в этой сфере.

Инвестиции: что это и зачем их делать

Инвестиции как результат предполагают получение большей прибыли, чем съедает инфляция. Скажем, вы любите яблоки и сегодня можете купить на свои сбережения 100 кило яблок. Вы отказываетесь от этого и принимаете решение об инвестициях.

🍎 Проходит время, и яблоки в результате инфляции дорожают. Если вы ничего не делали с деньгами, то впоследствии купите на них меньше — 95, 90 или 80 кило. Ваш жизненный уровень «в яблоках» снижается. Успешные инвестиции предполагают увеличение вашего уровня потребления – это значит, что в какой-то момент будущего, несмотря на инфляцию, вы сможете купить на полученный от инвестиций капитал 150, 200, 500 или более килограммов. Риск инвестиций в том, что вам это не удастся . Или удастся в меньшем объеме, чем вы рассчитывали.

Впрочем, существует и другой вариант инвестиций: у вас уже есть приличная сумма и вы не хотите покупать больше яблок в будущем. Но вы хотите ежемесячно покупать не менее 5 килограммов на доход с капитала, хотя цены на яблоки растут. В этом случае вся или часть прибыли с инвестиций может ежемесячно выводиться на ваш банковский счет.

Немного графиков

Давайте подробнее остановимся на инфляции. С конца 1930-х годов она стала в мире постоянным процессом, лишь в отдельных случаях прерываясь небольшой дефляцией (Европа, Япония). Это хорошо объяснимо: небольшая инфляция положительно сказывается на экономическом росте стран. Однако обратный эффект состоит в том, что деньги стали безвозвратно терять свою покупательную способность. Тот, кто не инвестирует, вынужден постоянно противодействовать инфляции активным заработком, поскольку деньги сами по себе не будут работать на своего владельца.

За 100 лет с начала первой мировой войны от стоимости доллара осталось не более 5 центов, причем основное падение происходит как раз начиная с конца 1930-х годов:

Российский рубль ослабевал гораздо быстрее. Даже исключая гиперинфляцию 90-х, с 2000-го года (за 18 лет) он потерял более 85% стоимости. Понятно, что чем сильнее инфляция, тем быстрее обесценивается капитал:

Банковский депозит дает прибыль, примерно равную инфляции – т.е. служит для сохранения, а не для приумножения капитала. Иначе говоря, деньги в банке не делают деньги. Тем не менее банковский депозит вовсе не плох: там можно хранить сбережения, пока не накопится достаточная для инвестиций сумма. Сумма на банковском счету всегда предсказуема и как правило ликвидна, так что этот вариант может служить резервным фондом. Интересно, что практически любой рыночный актив на дистанции будет выгоднее хранения денег «под матрасом»:

Продолжаем погружение

Зачем нужны инвестиции? Стандартный ответ: чтобы стать богатым. Однако это абстрактная конструкция: богатство относительно и зависит от уровня трат. Можно также сказать, что инвестиции дают финансовую независимость. Тоже не до конца ясно. Не для того же, чтобы объедаться яблоками, как в упрощенном примере выше.

Мне больше нравится следующий вариант: инвестиции служат для достижения своих жизненных целей . Тут деньги подразумеваются не как самоцель, а как средство для ее достижения. Может, вы хотите объездить мир или открыть благотворительный фонд. Глядя на длинную историческую перспективу становится очевидным, что добиться своих целей с наибольшей вероятностью может только успешный бизнес. Можно пробовать основать его самому, а можно использовать лучшие компании мира.

⚡ В инвестиции требуется пускать свободные деньги. Связано это с длительным сроком инвестирования и неизбежными колебаниями капитала, так что досрочное изъятие денег из инвестиционного процесса может повлечь за собой убытки. Чем более агрессивный актив вы выбираете, тем больше становится возможный разброс доходности. Собственный бизнес или чужие акции – и то, и другое агрессивный актив. Купив отдельную акцию, через несколько лет вы можете получить результат в диапазоне от значительной прибыли до сильного убытка. По сути вы просто сходите в финансовое казино.

Однако рынок в целом (т.е. совокупность главных акций страны) в случае США растет уже более двух столетий в среднем на 10% в год . На схожую величину в 20 веке росли и европейские рынки. На этом пути встречаются кризисы и ряд лет с отрицательной доходностью, однако если вы держите акции всего рынка достаточно долго, то прибыль практически гарантирована. На сегодня есть очень эффективные инструменты, позволяющие купить целый рынок в рамках всего одного недорогого фонда.

Казалось бы, пенсионный фонд и призван решать задачу эффективного вложения денег своих вкладчиков. Но дело в том, что российская пенсионная система в силу разных причин не в состоянии обеспечить россиянину достойной ренты даже в случае высокой зарплаты. Подробную статью об этом я писал здесь. Следовательно, задачу достойного обеспечения старости нужно решать самостоятельно. Что, кстати, не отменяет возможности получения такого дохода, чтобы выйти на пенсию досрочно.

Какую доходность дают инвестиции?

Выше вы видите результат российского рынка за 20 лет инвестирования. Ключевыми здесь являются следующие вещи:

Акции и недвижимость заметно обогнали инфляцию ;

Депозит в банке дал доход на уровне инфляции ;

Вложения в доллары оказались ниже инфляции

Эти тенденции подтверждаются и на примере других стран за длительные промежутки времени. На коротких дистанциях покупка валюты (например в 1998-99 году) может превзойти другие активы, но в длинном периоде уступает им. На графике выше видна очень хорошая доходность по золоту, однако на истории оно вело себя по разному: так, с начала 80-х до начала 2000-х годов золото в долларах падало в цене. Это вполне логично: ведь акции это вложение в бизнес, который генерирует прибыль и дивиденды, а золото (как и другие металлы) это товарный актив. Его рост или падение определяется не бизнесом, а настроением инвесторов.

Как видно, несмотря на периоды застоя и просадок, рынок акций растет даже в худшем случае (результаты даны за вычетом инфляции, хотя и с учетом реинвестирования дивидендов). Лучшим вариантом оказался американский рынок: например, с 1970 по 2015 годы 100 долл. США, вложенные туда, выросли бы до 8 500 долл., заметно обойдя инфляцию.

В ежегодном выражении акции всех стран в состоянии обыгрывать инфляцию примерно на 5%, что на дистанции обеспечивает солидный капитал благодаря сложному проценту. Другие графики на тему инвестиций и цифры доходностей вы можете найти в этой статье.

Куда вкладывать деньги?

Все это хорошо, скажете вы, но где практика? В какие активы вкладывать деньги? Короткий ответ прост: в те, которые исторически превосходят инфляцию. Отдельную статью о таких классах активов читайте здесь. Из нее становится очевидно, что акции являются самым доходным (и рискованным) инвестиционным инструментом. Но тогда может возникнуть дополнительный вопрос: если акции потенциально наиболее доходны, то зачем вкладывать деньги во что-либо еще? Посмотрим на такой график:

Здесь мы видим, что с начала 1972 по конец 2015 года 10 000$, вложенные в рынок США, с учетом дивидендов превратились почти в 700 000$. Это впечатляет, но вместе с тем на графике мы видим несколько сильных снижений, продолжавшихся длительные промежутки времени. Например, достигнув значения около 360 000$ весной 2000 года, через три года рынок дал только 211 000$, просев более чем на 40%.

На практике три года падения воспринимаются очень болезненно и могут стать причиной действий, которые в результате уменьшат доходность. В кризис 2008 года рынок просел на половину стоимости, потеряв 50%. На российском рынке акций капитал в это же время и вовсе уменьшился в несколько раз. Но посмотрим, что будет, если мы добавим к акциям 10-летние облигации США:

Выбрано классическое соотношение 60% акций и 40% облигаций. Ежегодно их доли выравниваются. Здесь мы наблюдаем меньшую конечную доходность, но и более низкую величину просадки: так, в марте 2003 года она составляет только 15% вместо более чем 40% в случае чистых акций. Видеть минус 15% своего капитала тоже некомфортно, но несравнимо лучше почти половины вложений. А теперь совместим оба графика:

Итого, портфель из акций и облигаций лучше работает в кризисные периоды и начинает проигрывать чистым акциям лишь спустя 10 лет с начала инвестиций. Конечная доходность несколько ниже, однако просадки уменьшаются более чем в два раза. Соотношение риск / доходность в пользу инвестора, а итоговый результат дает 10.13% годовых доходности акций против 9.59% у смешанного портфеля. Таким образом, портфель ценных бумаг вместо акций обеспечивает:

✅ Более равномерную доходность . В то время, как акции могут около 10 лет пребывать в просадке, облигации затормозят падение портфеля, выплачивая купоны. Также в такие периоды часто хорошо растет золото;

✅ Более предсказуемую доходность . Чем выше агрессивность портфеля, тем больше у него разброс возможной конечной доходности. Уменьшение этого разброса достигается либо включением в портфель разных классов активов, либо увеличением времени инвестиций;

✅ Гибкость стратегии . Возможна ситуация, когда непредвиденные обстоятельства заставят вас извлечь часть денег из рынка. Такая ситуация могла произойти в конце 2002 г. или в 2009 году (миллионы американцев в тот год потеряли работу). Что происходит, если вы имеете портфель только из акций? Вы вынуждены продавать очень дешевый актив с потенциалом сильного роста. Тогда как если бы вы имели консервативные облигации, то их продажа причинила бы портфелю меньше проблем.

Следовательно, портфель из акций целесообразен только в одном случае : вы инвестируете на срок не менее 25-30 лет (возможно, желая передать счет наследникам), готовы к очень сильным просадкам и уверены, что не совершите изъятие денег из рынка. Иначе вам нужен инвестиционный портфель из разных активов, подобный приведенному выше.

Как начать инвестировать? Какая сумма нужна?

❶ Паевые фонды

Начать инвестиции можно с покупки паевых инвестиционных фондов. Это не лучший, но и не самый плохой вариант. ПИФы бывают разных типов: акций, облигаций, смешанные. В зависимости от ваших целей и временного горизонта для каждого инвестора подойдет свой тип фонда. Порог входа в ПИФы начинается от нескольких тысяч рублей. Их нередко можно купить онлайн, но иногда нужно лично посетить офис управляющей компании.

ПИФы включают в основном российские активы. Главный недостаток паевых фондов это высокие комиссии, хотя есть и другие «шероховатости»: например, возможно внезапное изменение состава фонда. Плюсы: общение на русском, низкий порог входа, потенциальный доход выше депозита, налоговые льготы. Главные риски: завышенные ожидания и неправильное обращение с инструментом.

Update . С 2018 года на Московской бирже появились биржевые паевые фонды, более выгодные по комиссиям.

❷ Российский брокерский счет

Кроме того, вы можете открыть брокерский счет у российского брокера. Процедура довольно быстрая, нередко доступная онлайн. Активы покупаются через торговый терминал брокера. Некоторые брокеры не устанавливают порог входа, но чтобы не сильно терять на комиссиях, рекомендуется не менее нескольких десятков тысяч рублей.

Через российского брокера на Мосбирже можно приобрести отдельные российские акции, ОФЗ, корпоративные облигации и ряд других инструментов (с 2020 года и американские акции). Если брокер имеет доступ на биржу Санкт-Петербурга, то там тоже можно приобрести ряд акций США, а также получить доступ к покупке американских ETF на внебиржевом рынке.

Непосредственно на Московской бирже находится более десятка биржевых фондов компании FinEX с довольно низкими комиссиями. Недостатки: молодость компании, ограниченный набор активов с невысокой ликвидностью и страновой риск (компанию в 2016 году чуть было не лишили лицензии). Главный плюс российского брокера в возможности открыть индивидуальный инвестиционный счет. Открыв у брокера ИИС, вы можете реализовать на нем один из двух типов налоговых льгот.

❸ Зарубежный брокерский счет

Оптимальным на мой взгляд является выход на американские биржи. Как видно на схеме, это можно сделать тремя способами. Некоторые российские брокеры в первом варианте имеют прямой выход на американские биржи, но требуют от инвестора статус квалифицированного инвестора с суммой не менее 6 млн. рублей.

Зарубежные дочки российских брокеров (такие, как Финам-EU) статус не требуют и порог входа у них умеренный (несколько тысяч долларов или евро). Но как правило они зарегистрированы на Кипре, а кипрская страховка имеет весьма сомнительную репутацию после банковского кризиса 2013 года. Комиссии за сделку тоже трудно назвать выгодными.

Так что остается открытие счета у американского или европейского брокера, о котором я писал здесь. Для начала работы в среднем также требуется несколько тысяч долларов. Зарубежный брокерский счет предполагает ежегодное заполнение налоговой декларации, если на счет зачислялись средства (например, поступали дивиденды).

Именно у зарубежных брокеров содержится наибольшее число структурных блоков для инвестиций, которые являются оптимальным вариантом для большинства инвесторов. Эти блоки называются биржевые фонды ETF. Подробно прочитать о них вы можете здесь и здесь. Вы самостоятельно или с помощью консультанта составляете свой портфель и затем просто пополняете его, придерживаясь выбранного соотношения долей фондов.

❹ Другие варианты

Российский инвестор также может покупать паи иностранных взаимных фондов через зарубежного посредника (управляющую компанию или зарубежный банк), но этот процесс сопряжен со множеством трудностей. Еще есть вариант инвестиционной страховой компании, которая предлагает ограниченное число активов, берет довольно высокие комиссии за управление и требует как постоянных взносов на начальном периоде, так и финансового советника для открытия счета. Впрочем, при суммах порядка 75 000$ она может оказывать брокерские услуги.

Плюсы такого варианта: можно начать инвестировать с нескольких сот долларов в месяц, не нужно платить налоги до вывода средств в Россию. Инвестированные таким образом средства не делятся при разводе, не подлежат аресту (поскольку не являются имуществом) и могут быть переданы по наследству практически любому лицу, указанному в страховом полисе.

Российские инвестиции

Зарубежные инвестиции

Плюсы

Минусы

Плюсы

Минусы

Простая процедура открытия брокерского счета

Ограниченный выбор вариантов через страховую компанию (но не через брокера)

Низкий входной порог

Ограниченный выбор зарубежных активов

Несложная процедура открытия брокерского счета

Более высокие требования к начальному капиталу

Налоговые льготы при открытии ИИС

Высокая защита капитала инвестора (до 500 000$ или до 90-100% капитала)

Более высокие комиссии программ unit linked

Общение на русском языке

Страховой фонд предусмотрен только для банковских депозитов

Большой выбор финансовых инструментов у брокеров

Необходимо самому декларировать доходы и уплачивать налоги, общение на английском

Не нужно самому уплачивать налоги

Дивиденды фондов аккумулируются, что не всегда удобно

Низкие комиссии зарубежных фондов

Отсутствие налоговых льгот (кроме программ unit linked)

Насколько рискованны инвестиции? Можно ли потерять все?

Банковский депозит это мир определенности. Мир инвестиций – это мир вероятных событий. Инвестиции являются сложным процессом, поскольку на неопределенность дохода также накладываются другие факторы, которые побуждают инвесторов принимать неправильные (выгодные другим людям) решения. Один из таких факторов называется конфликт интересов.

Случается, что рискованные стратегии успешно работают годами, однако в один печальный день инвестор лишается значительной части или даже всего капитала: повышенная доходность всегда связана с повышенным риском. А этот риск инвестор часто или не понимает, или недооценивает. Те, кто начинали инвестировать перед кризисным 2008 годом, получили вакцину недоверия к рынку на долгое время, однако уже почти 10 лет с того момента в мире не было сильных потрясений. О видах рисков я писал здесь.

Поэтому инвестиции рискованны, но во многом в руках инвестора управлять этим риском. Стоит сказать, что диверсификация чуть ли не единственный универсальный метод защиты от многих неприятностей. Не панацея, но действительно хорошее лекарство. Покупая не отдельную акцию, а фонд акций, вы ограничиваете будущую доходность, но и заметно уменьшаете вероятность убытка.

Вы не знаете, какая из 100 или более акций выстрелит вверх – но резкий взлет любой акции поднимет доходность вашего фонда в целом. Отдельная акция способна порой взлететь на сотни процентов, тогда как потенциальный убыток при банкротстве составит не более 100%. Математика в вашу пользу.

Если вы инвестируете в индексные фонды ценных бумаг без использования кредитных средств, то вы не потеряете весь капитал, хотя в кризис временно окажитесь в убытке. Вероятность одновременного банкротства всех 500 главных компаний США, в акции которых вкладывается фонд, равна нулю. Сильные компании выживают в кризис, а слабые отсеиваются, обновляя экономику. Активно управляемый фонд в зависимости от обстоятельств может как уменьшить просадку, так и увеличить ее вплоть до полной потери вашего капитала.

Вообще, отдавая капитал в доверительное управление, вы инвестируете в чьи-то «представления» о рынке. Краткосрочно это может дать разные результаты, однако никто не в состоянии предсказывать поведение рынка достаточно долго.

Итого : грамотный подход позволяет инвестору не волноваться о полной потере капитала, хотя временные просадки будут неизбежны. Но на них стоит смотреть как на необходимую плату за повышенный доход. Инвестор может уменьшить колебания своего счета, вводя в портфель консервативные активы, однако платой за это будет пониженный доход портфеля. Высокая доходность требует времени, а также умения спокойно переносить глубокие падения.

На какой срок инвестировать капитал?

Ответ довольно простой: чем дольше вы инвестируете, тем лучше. «Лучше» здесь обозначает возможность более высокой доходности с большей вероятностью этого события. Я считаю, что если вы не можете инвестировать капитал хотя бы на 10 лет, то фондовый рынок это не для вас. Доходные инструменты работают только на длинной дистанции, и использование большой доли акций на коротких отрезках превращает инвестиции в лотерею.

Скажем, с 2009 по начало 2018 года акции США показали отличный результат. Но за предыдущие 10 лет (с 2000 по 2009 год) они принесли доход лишь на уровне инфляции. Меньшие отрезки были убыточными. Причем если вы хотите забрать деньги из рынка, то к концу инвестиций портфель должен становиться все более консервативным, чтобы возможный кризис не сильно отразился на накопленной доходности.

Я хочу попробовать с небольшой суммы

Вы можете начать инвестировать с любой суммы не ниже минимального порога входа. Однако такая постановка вопроса, как в заголовке, выдает непонимание процесса инвестирования. Как правило, под ней имеется в виду примерно следующее: я инвестирую, скажем, три года. Если получаю хорошие результаты, то ввожу крупную сумму, если нет, то вывожу деньги.

Но первые три года могут дать совершенно другие результаты, чем долгосрочное инвестирование, причем как в плюс, так и в минус. Хороший пример спор Баффета с фондом Protege. Инвестиции начались за несколько месяцев до мирового кризиса, в результате чего первые годы Баффет проигрывал. Однако конечный результат за 10 лет показал все преимущества пассивного долгосрочного инвестирования. Если у вас есть свободный капитал, то медля с инвестициями вы теряете главный актив: время.

Вы можете отобрать для меня самые доходные акции?

Как-то ко мне поступило предложение отобрать «самые доходные акции» на приличную сумму. В этой связи стоит подробнее рассказать о том, как работают акции.

В 30-х годах 20 века в мире начал появляться фундаментальный анализ, призванный оценить текущий потенциал акций. Он пришел на смену техническому, занимавшимся рассмотрением котировок, а не бизнеса компаний. Пионером нового направления выступил Бенджамин Грэм, издавший классические книги: «Анализ ценных бумаг» и «Разумный инвестор».

Идея была в том, чтобы найти недооцененные акции компаний, чье текущее финансовое положение, стоимость активов и пр. не соответствовало низкой рыночной цене бумаг. Это направление получило название «стоимостное инвестирование» и было во многом взято на вооружение Баффетом (учеником Грэма).

В эпоху отсутствия компьютеров и недостатка данных (достаточно подробные материалы о развивающихся рынках стали доступны лишь примерно с 1970 года) стоимостное инвестирование действительно работало. Грэм и Баффет, а также их ученики, сумели опередить рынок примерно на 10% годовых.

Однако многократно увеличившиеся исследования и мониторинг в реальном времени привели к тому, что рынок стал «эффективным». Иначе говоря, «недооцененность» акции стала моментально видна многим другим игрокам. Они покупают – и спрос на акцию увеличивает ее стоимость, лишая инвесторов преимущества.

Поведение акций таким образом стало заметно больше зависеть от настроения инвесторов, чем от фундаментальных данных. Таблица ниже показывает, что за последние 10 лет тот же Баффет, миллиардер и главный успешный инвестор современности, не сумел обогнать рынок:

С помощью многочисленных скринеров акций сегодня любой может проанализировать акции по массе параметров. И хотя таким образом по-прежнему можно найти интересные варианты, их будущая доходность под заметно большим вопросом, чем раньше. Почему?

Вы думаете, что дешево покупаете хорошую акцию, но на самом деле вкладываете в пошатнувшейся бизнес: у компании может быть сильно выросший текущий долг, еще не отображенный в отчетности, судебное разбирательство с крупными потенциальными неприятностями, отзыв лицензии или патента, устаревшее оборудование и пр. Написанное в частности относится к методикам вроде «волшебная формула Гринблатта», которая сводится к поиску недооцененной акции всего по двум параметрам (что не может учесть все нюансы).

Следовательно , для подавляющего большинства инвесторов наилучшим вариантом будет портфель из индексных фондов, которые следуют рыночной доходности, не пытаясь обыграть ее. Хотя не все так просто, поскольку индексных фондов тоже очень много. Построением портфелей из них занимается портфельная теория, пришедшая на смену фундаментальному анализу примерно с 80-х годов.

Комиссии индексных биржевых фондов на сегодня крайне малы и вполне доступны варианты, где они составляют всего несколько сотых процента в год. Что позволяет брать максимум от рыночной доходности, когда она возникает.

Я нашел компанию ХХХ с высокой доходностью

Очень часто начинающий инвестор в поисках места для вложения средств находит некую привлекательную компанию, зарегистрированную в Белизе/ Доминиканской республике/ Панаме/ Ваш вариант. Она торгует валютой, криптовалютой, пишет умные слова о прибыли на спреде волатильности или что-то в этом роде. При этом компания обычно утверждает, что в течение определенного промежутка времени показывала отличные результаты на рынке и предлагает доверить ей деньги. Что делать?

Сначала спокойно подумать. Рыночные законы и здравый смысл говорят, что высокая (тем более стабильно высокая) доходность при доверительном управлении средствами означает следующее:

• Компания является финансовой пирамидой;
• Компания случайно показала высокую доходность (возможно скрыв другие неудачные варианты) на некотором периоде и использует достигнутый результат для рекламы

Что это значит для инвестора? То, что его деньги либо украдут, либо сыграют на них в соответствии с представлениями управляющего. Что будет в результате? В перспективе только потери. Если ваши деньги действительно уйдут на рынок, то возможно вы не потеряете сразу все средства. Торговля даже может начаться с прибыли, но со временем пойдут убытки, поскольку никто не может угадывать движения рынка на регулярной основе. Нередко подобные игры переходят в требования пополнить счет, чтобы не потерять все. Примеров масса.

Если вас не убеждает сказанное выше, то представьте, что компания с гарантированной высокой доходностью наверняка бы нашла повод получить кредит, предъявив доказательства банку, и смогла бы увеличивать свой капитал в геометрической прогрессии. Если кредит в банке стоит 15% в год, а компания обещает 30% – зачем ей платить в два раза больше сторонним инвесторам? А затем, что банк это серьезно, с ним надо рассчитываться. А вот расплаты с частным инвестором можно избежать, да и его знания о рынке обычно значительно уступают тем же банкам.

Так что если вы читаете эту статью, то мой совет заключается в том, чтобы подавить жадность, как бы ни правдоподобно звучали обещания любой компании и что бы ни говорили ее графики и числа. Рыночные законы проверены тысячами мировых фондов и десятилетиями торговли самыми разными рыночными активами.

Как защищены мои инвестиции?

Полноценной защиты от системного рыночного риска быть не может. Так что если вы купили рынок в виде индексного фонда и он упал, то остается только принять это. Фонд можно либо продать с убытком, либо ждать восстановления котировок, либо купить его на просадке. Однако другое дело, что вы не должны стать жертвой банкротства или мошенничества со стороны финансового института, через который осуществляете инвестиции.

Американские брокеры предоставляют в этом плане весьма привлекательные условия. Здесь имеется страховка со стороны специального фонда SIPC на сумму до 500 000 долларов. У европейских брокеров эта страховка ниже и обычно составляет 20 000 евро. В страховых компаниях инвестиционного типа функции защиты могут быть не переложены на отдельный фонд, а осуществляться самой компанией за счет сегрегации (разделения) активов по крупнейшим банкам-кастодианам.

В связи с политической ситуацией многих беспокоит возврат денег из западных финансовых институтов. Тут стоит сказать следующее: российскому правительству невыгодно запирать российский капитал за границей. Наоборот, оно всячески способствует его привлечению – тут и налоговые амнистии, и соблазнительная доходность российских евробондов. В свою очередь санкции США никогда не касались частных лиц с честным происхождением капитала.

В последние 3-4 года часть американских брокеров отказалась работать с россиянами. Однако на практике они либо оставили своих старых клиентов из России, либо ввели ограничения на покупку новых инструментов (таким образом вынуждая вывести деньги на счет или перевести активы к другому брокеру). О замораживании активов или средств речи не шло – и мало оснований думать, что пойдет.

При этом российские брокерские счета до сих пор не застрахованы, хотя в паевых фондах гораздо выше риск «обкрадывания» доходности, чем полной потери денег. У российских брокеров часто возможны какие-то сюрпризы – например, повышение комиссий при доступе на зарубежный рынок или даже прекращение работы с ним. На мой взгляд это лишний повод использовать для зарубежных инвестиций зарубежных брокеров.

Источник https://invlab.ru/investicii/kak-investirovat-v-akcii/

Источник https://investprofit.info/investments-asks-and-questions/

Источник

Источник