ETF, или Как заработать на бизнесе Дяди Федора

Тот самый случай, когда три буквы указывают направление тем, кто сможет грамотно воспользоваться. ETF, Exchange Traded Fund — инвестиционный фонд, который в виде акций торгуется на фондовой бирже. Это инструмент вложения денег, который может принести своему клиенту доход до 20% в год.

Как это работает

Вы все еще жалеете, что не прикупили долларов в январе-феврале 2014-го, пока они были по 30 рублей? Мы тоже. Возможность заработать на этом сейчас, спустя пять лет, кажется такой простой и очевидной, но в тот момент мало кто решился (и главное — успел) приобрести заветные зеленые бумажки.

Эта ситуация приблизительно описывает, как сложно бывает зарабатывать на бирже. Даже когда речь идет об одной конкретной иностранной валюте. Что уж говорить про портфель акций группы компаний или целую сферу промышленности. Новичку в этом довольно сложно разобраться.

ETF частично снимает с вас необходимость пристально следить за биржей. Когда вы покупаете акции биржевого фонда, вы тем самым покупаете сертификат на портфель ценных бумаг всей отрасли или страны. Например, акции 20 крупнейших компаний Австралии. Если средняя стоимость (индекс) австралийских акций растет — растет ваша прибыль.

! Первый ETF в мире —Toronto Index Participation Fund — был включен в биржевой список на Фондовой бирже Торонто в 1990 году.

Так ETF — это ПИФ?

Пока что по описанию выходит очень похоже на другую аббревиатуру из трех букв — паевой инвестиционный фонд. Там тоже вы покупаете пай (долю в фонде), а управляющая компания использует деньги для покупки и продажи акций, пытаясь увеличить капитал фонда и пайщиков. Но есть несколько ключевых отличий.

1. ETF, в отличие от ПИФа, не работает с частными инвесторами. Купить или продать акции торгуемых на бирже фондов можно только через брокеров — оформив себе, соответственно, брокерский счет.
2. Продажа акций ETF совершается почти мгновенно. Это называется «высокая ликвидность». В случае погашения паев ПИФов, например, вам пришлось бы ждать несколько дней.
3. Практически отсутствует управление. Вашими средствами в ПИФе управляют профессиональные финансисты, а ETF существует почти что сам по себе. Индекс его паев напрямую привязан к индексу товаров, иностранных валют, ценных бумаг и полностью повторяет их курс. Так что комиссия за управление минимальна, часто она составляет доли процента и уже заложена в текущую стоимость пая при его покупке на рынке. Отдельно ее с вас снимать при продаже не будут.
4. Паи ПИФов нельзя брать в долг или покупать на средства, взятые в долг. Акции ETF — можно. Это позволяет использовать кредитное плечо и «игру на понижение», но делает такие операции более рискованными.

Игра на понижение — продажа ценных бумаг, товаров или валюты, которыми торговец на момент продажи не владеет. Он продает их по максимальной на данный момент цене в надежде, что позже цена упадет и он выкупит их подешевле, а разницу оставит себе.

Дядя Федор, пес и капитализм

Существуют ETF, привязанные к простым и понятным обывателю вещам. Например, к цене золота. А есть сложные, к примеру, ETF на корпоративные еврооблигации российских эмитентов — в них заложен портфель определенных ценных бумаг определенного списка компаний конкретной страны.

Представьте деревню Простоквашино, в которой подросший Дядя Федор открыл кондитерскую фабрику, завод по переработке нефти, швейную мастерскую, столярный цех, производство макарон, хлебобулочный комбинат, завод по добыче газа и сеть ресторанов быстрого питания «МакШарик ».

Если вы хотите вложить деньги в развитие бизнеса обитателя Простоквашино, вы можете купить напрямую акции одного из этих заводов, а можете паи ETF, причем вариантов у вас сразу много:

1. ETF на акции пищевой промышленности Простоквашино (в портфеле этого фонда будут, понятно, акции кондитерской фабрики, макаронного завода и хлебобулочного комбината);
2. ETF на акции компаний нефтегазового сектора (тут будут акции завода по переработке нефти и завода по добыче газа);
3. ETF на корпоративные облигации реального сектора экономики (фабрики и заводы);
4. или вообще ETF на экономическое развитие Простоквашино (тут будет понемногу акций и облигаций от всех компаний Дяди Федора).

Ваш доход будет считаться так: предположим, вы предпочли четвертый вариант и приобрели в прошлом году ETF на экономическое развитие Простоквашино. За год кондитерская фабрика купила новое оборудование и утроила свой доход, а вот акции завода по переработке нефти упали на 40 % из-за мирового снижения цен на нефть. При этом макаронный завод заключил новые договоры на поставку спагетти в армию и показывает прирост стоимости на 20 %, а вот хлебобулочный комбинат, напротив, потерял несколько ключевых клиентов и просел в цене на 10 %.

Вы складываете стоимость акций всех компаний в вашем портфеле и делите на их количество (короче, считаете простое среднее арифметическое). И выясняете, что за год это среднее арифметическое подросло на 19 %. Это — тот самый биржевой индекс, к которому «привязан» ваш ETF. Так что ваши акции ETF тоже подросли за год на 19 %.

Биржевой индекс (в большинстве случаев) — это простое среднее арифметическое от цены акций, торгуемых на этой бирже. Рыночные цены входящих в индекс акций складываются, и полученная сумма делится на количество входящих акций. Так рассчитывается индекс Dow Jones, например.

Биржевой индекс может быть любым, каждый день появляются новые индексы, привязанные к новой группе компаний, или виду производств, или технологий, или страны. Сейчас в мире их насчитывается более 10 000 штук.

Владимир Трегубов, доцент кафедры национальной экономики РАНХиГС при президенте РФ, кандидат экономических наук, независимый финансовый консультант:

Ценные бумаги могут выпускаться как для внутреннего рынка, и тогда они номинированы в рублях, так и для международного, в этом случае они могут быть номинированы в иностранной валюте, чаще всего в долларах США или евро. Именно этот вид (т. н. еврооблигации) наиболее привлекателен для инвесторов, учитывая хроническую девальвацию российского рубля.
Следует иметь в виду, что до последнего времени на рынок еврооблигаций допускались лишь крупные инвесторы с размером капитала в пределах 200 000 долларов (по некоторым старым выпускам — от 100 000 долларов). Однако есть так называемые биржевые фонды (ETF), формирующие портфель из разных облигаций для розничных инвесторов.

Что мне это дает?

Стоит понимать, что ETF не гарантирует вам доход. Акции могут как подняться в цене, так и упасть. В любом случае это риск. Так что выбор ETF должен зависеть не только от роста, который показывает (или теоретически может показать) индекс, но и от срока, на который вы хотите вложить свои деньги.

Как правило, высокий доход — спутник высоких рисков и резких колебаний. Так что если резкие колебания вас пугают, а деньги вы хотите снять в относительно близкой перспективе (через три года или раньше) — то лучше вложиться в ETF на облигации. Они ведут себя «поспокойнее», хотя и сверхприбыли не приносят.

Облигации — ценные бумаги, которые выпускают корпорации, чтобы привлечь деньги на свое развитие. Облигации считаются долгосрочными долговыми расписками, так что их стоимость меняется медленно и плавно.

ETF на акции, напротив, вероятно, принесет вам хороший доход лет через 7 — 10, но стоимость вашей доли, скорее всего, «поскачет» вверх-вниз за это время прилично, так как цена акций сильно колеблется и реагирует на любое изменение на рынке.

Как уменьшить риски?

Тут, как везде в инвестициях, действует золотое правило «не клади все яйца в одну корзину» .

Не стоит вкладывать все свободные деньги в акции одной компании, одной отрасли и даже одной страны. И даже только в акции не стоит. Лучше разделить инвестиции по разным ETF — на акции и на облигации, при этом обе части разбить еще и по направлениям и вложиться в акции и облигации разных отраслей разных стран, например.

Также помните, что из убыточного сектора ваши акции никто, кроме вас, не заберет. Это в ПИФе за вас все решает управляющая компания, которая может в случае падения цен оперативно продать, купить или поменять активы. А вот ETF навсегда привязан к тому индексу, с которым создавался. И если вы видите, что индекс, на который вы сделали ставку, начал падение, и в долгосрочной перспективе оно продолжится, вы сами должны продать паи.

Владимир Трегубов, доцент кафедры национальной экономики РАНХиГС при президенте РФ, кандидат экономических наук, независимый финансовый консультант:

Помимо снижения инвестиционного порога, вкладываясь в ETF, инвестор получает еще и диверсификацию рисков. Традиционно облигации покупают или при их первичном размещении, или при потрясении на финансовых рынках. Тогда их можно купить с хорошей скидкой (дисконтом), и первоначальная доходность в этом случае значительно возрастает. Так, в кризис 2008 года, когда всем срочно требовались деньги, евробонды Лукойла, Газпрома, Газпромбанка (компаний, в общем никак не задетых кризисом) можно было купить на рынке с доходность не 4–6 % годовых, как в обычное время, а с доходностью 9–15 %. Можно не ждать погашения облигаций, а играть на курсах: покупать, когда у эмитента появились проблемы и инвесторы начинают их сбрасывать, а продавать, когда курс снова вырастет.

Но я почти ничего о ETF не слышал. Почему?

На западных фондовых рынках ETF — очень популярный инструмент. Только в США в этом году рынок ETF превысил объем в $4 трлн. В России же рынок ETF только начинает развиваться. Сейчас на Московской бирже торгуются акции 28 ETF от иностранных провайдеров (проще говоря — посредников) — FinEx Funds, ITI Funds и российских — Сбербанка, ВТБ, Газпромбанка и Альфа-Капитала. Из них 11 — на облигации, 16 — на акции и 1 на золото.

Сколько нужно денег?

Порог вхождения в ETF низкий: минимальная инвестиция может составлять меньше тысячи. Например, ETF на золото на Московской бирже сейчас стоит около 700 рублей. Для покупки акций достаточно иметь индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), брокерский счет или счет доверительного управления.

При этом, если вы не планируете забирать деньги в ближайшие три года, выгоднее выбрать ИИС: по нему можно вернуть 13 % от вложенных средств или не платить НДФЛ с полученного дохода (эти бонусы доступны только тем, кто инвестирует в ETF, торгующиеся на российском рынке, за остальные придется заплатить налоги).

Вадим Логинов, директор по стратегическому развитию управляющей компании «Альфа-Капитал»:

ETF — популярный в мире способ инвестиций. Преимущества — в высокой ликвидности, меньших комиссиях, и возможности для инвестора вместо одной бумаги сразу в диверсифицированном виде купить какой-то сегмент или даже страну. Инвестирование в международные фонды для россиян сопряжено с определенными юридическими, валютными и налоговыми особенностями. Зарегистрированные по российским правилам биржевые ПИФы, появились в августе 2018 года. Сейчас, спустя год, зарегистрирована дюжина биржевых ПИФов. Их суммарные активы составляют 8,5 млрд рублей. Для старта очень неплохая цифра. Сейчас идет процесс «расторговывания» этого инструмента на бирже, биржевые ПИФы появляются в мобильных приложениях банков, брокеров и упрвляющих компаний, в портфелях клиентов доверительного управления. Уверен, в скором времени мы увидим биржевые ПИФы в составе портфелей индивидуальных инвестиционных счетов и как составную часть робоэдвайзинга.

Вывод:

ETF — хороший инструмент инвестирования, причем при покупке так называемых «российских» ETF, то есть фондов, торгующихся на Московской бирже, у вас есть возможность получить «кэшбэк» от государства или освободить доход от налогов, что выглядит довольно соблазнительно. Но и покупка иностранных ETF — тоже неплохая инвестиция, так как между вами и акциями становится гораздо меньше посредников (тех самых «провайдеров»), а значит — меньше комиссий и, что важно, — рисков. Ведь удлинение цепочки посредников даже на одно звено увеличивает риски в геометрической прогрессии. Поэтому перед тем, как вкладывать деньги в биржевой фонд, здраво определите срок, на который хотите их вложить, риск, на который готовы пойти, и (главное) разделите инвестиции на несколько ключевых направлений.

Что такое ПИФ и как на этом можно заработать?

ПИФ ( паевый инвестиционный фонд) можно назвать хорошим примером коллективных инвестиций. Это фонд, в котором собираются средства десятков и даже сотен инвесторов для последующего вложения в ликвидные активы. Прибыль зависит от объема инвестированных средств и пропорционально распределяется между вкладчиками.

Когда можно и нужно заниматься инвестициями? В своих статьях я неоднократно упоминал о том, что создать пассивный доход на вложении свободных средств доступно каждому. Частично эта тема была раскрыта здесь. Всемирно известный бизнес-консультант Бодо Шефер советует ежемесячно откладывать 10% от дохода. Начинать карьеру инвестора нужно именно с этого! Идеально, если Вам удалось создать финансовую подушку безопасности в виде дохода за 2-3 месяца. Это говорит о том, что вы знаете цену деньгам и умеете ими грамотно распоряжаться. В этом случае целесообразно задуматься о создании пассивного дохода за счет инвестиций и первое, к чему следует присмотреться, это паевые фонды. Поэтому сегодня мы подробно поговорим о тонкостях заработка на ПИФах, а также не забудем о “подводных камнях”.

Принцип работы паевого инвестиционного фонда

Начнем с терминологии:

• Пай – доля в общем портфеле;

• Пайщик – дольщик;
• Управляющая компания распоряжается суммой средств инвесторов, вкладывая их в ликвидные финансовые инструменты (акции, облигации, товары, индексы, валюты и прочее);
• Депозитарий – организация, контролирующая законность финансовых операций внутри фонда, в которой хранятся свободные средства инвесторов.

Стоимость пая зависит от эффективности работы управляющей компании и может изменяться ежедневно. Потенциальным инвесторам доступна история ценообразования паев, на основании которой они и принимают решение о целесообразности вложений. Цель дольщиков проста: купить паи и продать их дороже. Важно понимать, что пай является ликвидным активом, который можно купить, продать, заложить, передать по наследству и так далее. Принцип работы каждого паевого фонда можно объяснить этой схемой:

Классификация паевых фондов

ПИФЫ принято различать по направлению средств вкладчиков. Некоторые управляющие компании предпочитают инвестировать в недвижимость, другие – в валюту, третьи – в фондовые активы и так далее. Многие фонды диверсифицируют риски с сохранением относительно высокой доходности посредством комбинирования финансовых инструментов, иными словами, они вкладывают средства и в акции, и в валюту, и в недвижимость. Здесь уместно сказать, что высокодоходные ПИФЫ ориентированы преимущественно на опытных, квалифицированных инвесторов, поскольку деятельность управляющей компании связана с высокими торговыми рисками (инвестиции в стартапы и прочее). Более консервативные ПИФЫ, как показывает практика, рассматриваются начинающими инвесторами, поскольку риск снижения стоимости пая минимален, как и потенциал прибыли.

Важно! Деятельность каждой компании, управляющей ПИФОМ строго регулируется Центральным банком. На официальном сайте УК обязательно должна быть представлена декларация конкретного фонда, где прописано на что и в каких объемах направляются средства инвесторов. При выборе ПИФА крайне желательно подробно ознакомиться с этой декларацией и не стесняться задавать вопросы представителям УК.

Паевые фонды так же принято делить на:

1. Открытые. Паи можно покупать в любой день и в любое время, как и продавать по справедливой стоимости. Имейте в виду, что каждая операция будет сопровождаться комиссией УК.
2. Интервальные. Приобрести и продать активы фонда возможно только в определенное время. В основном, это начало или конец квартала.
3. Закрытые. Паи возможно купить только при открытии фонда, а продать, соответственно, только в случае закрытия.

Начинающим инвесторам лучше акцентировать внимание на открытые фонды, поскольку они инвестируют преимущественно в акции, стоимость которых изменяется ежедневно. Интервальные фонды тоже могут быть интересны. Их ключевое преимущество заключается в более высоком потенциале прибыли.

Преимущества паевых фондов

1. Доступность для широкого круга пользователей. Стоимость новых паев редко превышает 1000 рублей.
2. Пассивный доход. Деньгами вкладчиков управляют на финансовых рынках квалифицированные сотрудники управляющей компании.
3. Практика показывает, что доходность фондов известных управляющих компаний может в разы превышать прибыль по банковским депозитам, при этом риски не на много выше.
4. Более низкие комиссионные издержки, если сравнивать с самостоятельной торговлей акциями. Фонды располагают значительным капиталом и поэтому в состоянии открывать сделки на более выгодных условиях по сравнению с частными трейдерами.
5. Высокая ликвидность, если говорить о п окупке паев открытых фондов.

Отдельным плюсом можно назвать выгодное налогообложение дохода, полученного после реализации паев. Налог платить не придется в любом из следующих случаев:

1. Вы продали паи только через 3 года после покупки.
2. Вы заработали меньше трех миллионов рублей.
3. Активы были приобретены после 2014 года.

В остальных случаях налог оплатить придется. Уровень государственного сбора рассчитывается в индивидуальном порядке и зависит от ряда факторов. Если сумма чистой прибыли превысила 5 миллионов рублей, при этом вы были держателем активов менее 3 лет, то НДФЛ составит 15%. Если сумма прибыли меньше 5 миллионов рублей, то ставка подоходного налога составит стандартные 13%.

Сколько стоит пай

Стоимость активов паевого фонда плавающая. Задача хорошей управляющей компании заключается в инвестировании средств вкладчиков таким образом, чтобы стоимость паев ежедневно увеличивалась. За счет этого формируется доход как инвесторов, так и самой компании. Поэтому желательно рассматривать вложения в новые, открытые ПИФЫ, которыми управляет надежная компания с опытом и успешной репутацией.

Внимание! При оценке доходности ПИФА сравнивайте исторические данные со ставкой коммерческих банков по депозитам. Помните о налогах и комиссионных издержках (в сумме комиссия за куплю продажу не может быть больше 4,5%).

Риски и заблуждения начинающих инвесторов

Несмотря на высокую привлекательность паев в качестве объекта для инвестиций, нельзя не упомянуть о рисках, с которыми тесно сопряжена подобная коммерческая деятельность:

1. Доходность вложений зависит от действий управляющей компании и не может быть гарантирована.
2. Инвестиции в ПИФЫ не застрахованы, в отличие от банковских депозитов. Это правило актуально даже в том случае, если банк выступает в роли УК. Дело в том, что инвестиции в паи и в любые другие финансовые инструменты не попадают в программу федерального страхования вкладов, в отличие от депозитов коммерческих банков.
3. Диверсифицировать риски лучше самостоятельно. Я постоянно в статьях упоминаю о том, что не нужно вкладывать все свободные деньги в один фонд или актив. Более целесообразно распределить имеющийся в распоряжении капитал между несколькими фондами, которые управляются разными компаниями.
4. Управляющая компания нарушает условия соглашения, отказывая в продаже пая. Должен сказать, что такое случается крайне редко, поскольку деятельности УК строго регламентирована законодательными нормами внутри страны и контролируется компетентными структурами. Тем не менее, если вам кажется, что условия соглашения нарушены, то потребуется обратиться в ЦБ РФ с соответствующей жалобой. Для этого на официальном сайте банка предусмотрена специальная форма обратной связи, а также есть телефон горячей линии для физических лиц.

Важно! Не стоит забывать, что высокий потенциал прибыли сопряжен с высокими рисками. Часто только по доходности можно определить в какие именно активы направляются средства вкладчиков. Для наглядности прошу взглянуть на эту схему:

Как видите, при вложении средств в банковские депозиты риски практически отсутствуют, но и прибыль минимальна. Начинающим трейдерам Форекс и сторонникам самостоятельной торговли следует обратить внимание на сложные финансовые инструменты, которыми являются парные и производные активы (контракты CFD и валютные пары). Вопреки убеждениям некоторых брокеров, самостоятельную работу с этими инструментами никак нельзя назвать легкой.

Как начать инвестировать в паевые фонды?

На этот вопрос можно ответить довольно просто: выбрать управляющую компанию и сам фонд, после чего просто перевести деньги. В действительности все немного сложнее. Чтобы инвестиции оправдали ожидания и помогли в достижении поставленных финансовых целей, потребуется самостоятельно провести небольшую подготовительную работу.

Первым делом следует определиться с ПИФом. Для этого важно задаться вопросом: на какой срок вы готовы инвестировать? Если в ближайшие 3-5 лет может возникнуть необходимость в срочном выводе денег, то лучше отдавать предпочтение открытым фондам.

Далее следует определиться с уровнем риска. Обычно просадка стоимости паев не превышает 40%, если говорить о высокодоходных портфелях (порядка 35% годовых). Если такого рода риска велики, то лучше отдать предпочтение более консервативным фондам с возможной просадкой не более 10-15%.

Помимо этого, при выборе фонда для покупки паев нужно обращать внимание на следующие критерии:

1. Доходность и риски. Потенциал прибыли на истории желательно оценивать в динамике. Важно оценить финансовый результат за неделю, месяц, год и за все время. Помните, что чем выше доходность, тем больше возможные риски.
2. Ознакомьтесь со структурой инвестиционного портфеля фонда. Он должен быть диверсифицирован, то есть в нем должны присутствовать как высокорискованные и потенциально очень доходные активы, так и более консервативные.
3. Уделяйте внимание уровню комиссионных сборов управляющей компании.
4. Учитывайте стоимость чистых активов фонда, репутацию УК, а также объем привлеченных инвестиций.

Внимание! На официальном сайте ЦБ РФ представлен реестр паевых фондов. Если выбранный ПИФ в него не входит, то от инвестиций лучше воздержаться. Ознакомиться с существующими ПИФАМИ можно на сайте национальной ассоциации участников фондового рынка.

Как видите, на момент написания статьи у инвесторов есть выбор между 1634 фондами. На этом же сайте можно получить информацию о деятельности управляющих компаний. В соответствующем разделе представлен рейтинг УК России. Так же администрацией сайта предусмотрен удобный фильтр, благодаря которому возможно сравнить по разным параметрам несколько понравившихся ПИФов.

Управляющая компания

Перед вложением средств очень важно собрать информацию об управляющей компании. Ведь от деятельности этих специалистов и будет зависеть потенциальная прибыль. Для начала следует убедиться в наличии лицензии ЦБ. Сделать это можно на сайте банка России, указав в ячейке поиска название УК.

Важно! В соответствии с актуальными правовыми нормами, расходы паевого фонда не должны превышать 10% от среднегодовой стоимости чистых активов. Сведения о чистых активах, структуре инвестиционного портфеля и прочая информация должны быть представлены в инвестиционной декларации.

Заключение

Паевые инвестиционные фонды могут стать хорошим стартом в карьере. Средняя доходность от таких вложений составляет порядка 8-12% в консервативных фондах, и может достигать 40-50% годовых в высокорискованных. Ваша задача, как инвестора, заключается в минимизации неторговых рисков. Для этого просто ответственно отнеситесь к выбору управляющей компании и самого фонда.

Помимо пассивных инвестиций, для реализации потенциала, я бы рекомендовал заняться обучением самостоятельной торговле на финансовых рынках. При грамотном управлении свободными средствами потенциал прибыли фактически не ограничен. О том, как самостоятельно подготовить себя к успешной карьере трейдера мы подробно говорили здесь.

Источник https://fintolk.pro/etf-ili-kak-zarabotat-na-biznese-djadi-fedora/

Источник https://www.forex.blog/chto-takoe-pif-i-kak-na-jetom-mozhno-zarabotat/

Источник

Источник