29/03/2024

Как устроен Forex и нужен ли он

 

Как устроен Forex и нужен ли он

Когда речь заходит о фондовом рынке и торговле на бирже, первое, что приходит на ум многим людям – это форекс. Действительно, реклама этого вида инвестиций (хотя таковыми операции на этом рынке можно назвать с натяжкой) проникла во многие сферы нашей жизни – успешные трейдеры, которые зарабатывают тысячи долларов параллельно с основной работой или лежа на пляже, смотрят на нас и с плакатов в вагонах метро, и с баннеров в Сети. Между тем, здесь все далеко не так просто.

image

Природа рынка FOREX

FOREX – это сокращение от двух слов Foreign Exchange, что означает Валютный Обмен. Этим же словом Exchange в английском языке называют биржу или любую другую торговую площадку где происходит Обмен одних активов на другие, например торговля акциями или срочными контрактами: фьючерсами и опционами. Отсюда происходит первое заблуждение относительно природы этого рынка.

Форекс-конторы упорно называют игру на валютных курсах – либо торговлей на бирже, либо инвестициями. Реально львиная доля рынка обмена одних валют на другие происходит на ВНЕБИРЖЕВОМ рынке между крупными международными банками. Это относительно «закрытый клуб», попасть туда очень сложно. Торговля идет на очень большие суммы. Минимальным лотом является сумма в 1 миллион долларов или евро, стандартным — 5 или 10 миллионов долларов.

Торговля валютами обеспечивает в первую очередь экспортно-импортные операции клиентов банков, а во вторую, но не в последнюю, — интересы собственных торгово-инвестиционных отделов международных банков, ведущих свою инвестиционную деятельность по всему миру. Понятно, что для того, чтобы стать клиентом международного банка и начать покупать-продавать валюту с целью извлечь «доход» из движения курсов валют, нужно положить на счет не один миллион долларов.

Торговля при этом будет вестись, скорее всего, без плеча и по котировкам самого банка, а не свободного рынка. А котировки банка будут отличаться от желаемых в худшую для клиента сторону. Ну, это естественно: банк ведь тоже должен заработать! Его трейдеры не будут трудиться «за бесплатно». Отсюда следует второе и главное заблуждение людей, вовлекаемых на форекс. Они думают, что их сделки действительно выводятся на рынок через хитрую систему «межброкерских отношений». Однако, это не так.

Большинство сделок на реальном межбанковском рынке заключается через ограниченное число частных информационно-дилинговых сетей (например, таких известных компаний как Thomson-Reuters или Bloomberg), куда просто заказан вход с улицы. Многие сети не имеют шлюзов, которые позволили бы подключать к ним внешние дилинговые системы с целью маршрутизировать клиентские ордера на рынок. А «вбивать» в такую систему каждый клиентский ордер – дорого и потому не целесообразно.

Каждая сделка, которая делается валютными дилерами банков через такие системы, затем обрабатывается бэкофисом банка и на третий банковский день по ней осуществляется расчет по поставке или принятию проторгованной валюты. Наивно верить, что ордера клиентов отечественных форекс-брокеров на 3-5-10 тысяч долларов (да даже и на 100 тысяч) отправляются на реальный рынок. Никто не будет на такой мелкой сумме ни делать, ни подтверждать, ни обрабатывать сделку, ни производить по ней расчеты. Это просто нерентабельно.

Таким образом, можно констатировать, и форекс-брокеры это хорошо знают, что никакие сделки, которые они заключают с клиентами, не выводятся ни на биржу, ни на межбанковский внебиржевой рынок. А где же тогда эти сделки исполняются? И кто является противоположной стороной по таким сделкам?

Где исполняются сделки?

Многие менеджеры форекс-брокеров объясняют клиентам схему работы примерно так:

Это, конечно, не соответствует действительности. Ни один форекс-брокер практически никогда не выводит «сделки» своих клиентов на открытый рынок, будь то мифическая биржа или партнер — контрагент — крупный международный банк или внебиржевой рынок, потому как знает, что условия игры таковы, что клиент рано или поздно проиграет. Следовательно, выводить сделки на рынок нет никакой надобности.

А кто же становится в этом случае второй стороной по сделкам? Где искать контрагента? Далеко ходить не надо – сам форекс-брокер и есть вторая сторона сделки.

Таким образом, заключив договор с форекс-брокером, принеся ему деньги, клиент будет совершать сделки с самим форекс-брокером. В этом случае любой проигрыш клиента – это выигрыш форекс-брокера, а любой выигрыш клиента – это проигрыш форекс-брокера. А в проигрыше он, как раз заинтересован меньше всего.

Следующее заблуждение, которое упорно пытаются укоренить в головах простых людей форекс-брокеры, состоит в том, что на движениях котировок валют можно очень хорошо заработать. Если только правильно угадать направление движения курса. Но, так ли это?

Можно ли заработать на форексе?

Стандартный пример, приводимый сотрудниками форекс-брокера, состоит в следующем. Рассмотрим график, изображенный на рисунке ниже, где изображено движение курса евро-доллар.

image

Если бы клиент продал 25 октября 2011 года 1 млн евро по цене 1.390 EUR/USD, а 22 декабря этого же года выкупил этот миллион по цене 1.310 EUR/USD, так как это показано на рисунке, то полученная им прибыль составила бы 80 тысяч долларов. Хорошие деньги, не правда ли? Эти 80,000$ были бы получены на вложенные в сделку 1 390 000 $, что за два неполных месяца дало бы доходность в размере 36% годовых. Неплохо?

Да, неплохо. Беда в том, что у среднего российского инвестора нет таких денег. «Не беда, — отвечает ему форекс-брокер: я дам вам свое плечо!

Вам не нужно иметь миллион на счете. Достаточно всего 10 000$. Тогда с плечом 100 вы сможете покупать и продавать лоты в размере до 1 млн. долларов. А с плечом 150 – до полутора миллионов». Так говорит форекс-брокер. Это означает, что при наличии плеча 100, вы должны считать доход не на вложенные 1 390 000 $, а на сумму в 100 раз меньше. Это, естественно, увеличивает доходность в 100 раз и дает фантастические 3 600% годовых. Это фантастика – скажет вам любой человек работающий на финансовом рынке. И будет прав.

image

Что означает плечо на самом деле?

Посмотрим, что означает плечо на деле. Средняя ежедневная флуктуация цен на валютную пару евро-доллар составляет по результатам торгов последнего года (с 01 апреля 2011 года по 29 марта 2012 года.) 0.28%. Это означает, что ваша инвестиция в 1 390 000 долларов ежедневно испытывает средние колебания стоимости в размере около 4 тысяч долларов то в плюс, то в минус. Это же означает, что достаточно приблизительно двух с половиной дней среднего неблагоприятного движения для вас в одну сторону, чтобы от счета в 10 тысяч долларов не осталось ровно ничего. Позиция ваша будет закрыта, невзирая на то, что в будущем вы, возможно, могли бы получить прибыль. Таковы правила.

[При достижении критического уровня убытков по открытой позиции клиента, брокер имеет право закрыть ее по текущей рыночной цене в принудительном порядке. ]

В рассмотренном случае, когда клиент имеет счет в 10 000 долларов и плечо 100, курсу валюты достаточно измениться всего на 0.01 (0.01=100 пипсов = 1 фигура, 1% = 1/плечо), т.е. с 1.390 до 1.400, чтобы ваша позиция была принудительно ликвидирована форекс-брокером и вы остались без денег. При плече 50 ситуация несколько лучше. Цены должны измениться в неблагоприятную сторону уже не на 1%, а на 2%=1/50, что составляет 200 пипсов или две фигуры, выражаясь терминологией валютных спекулянтов. Однако, даже в этом случае, ваша позиция была бы закрыта спустя всего лишь два дня. Движение цен на фигуру или на две – это не такое уж и редкое событие на рынке форекс.

Тот факт, что на рынке форекс с плечом более 20 практически невозможно заработать, даже правильно предугадав направление движения валютного курса в средне и долгосрочной перспективе, к сожалению, есть статистический факт, следующий из простого математического моделирования движения курса. При этом абсолютно не важно: предполагаете ли вы это движение курсов на микро-уровне фрактальным или чисто броуновским.

Печальность этого факта вытекает из случайности процесса ценообразования с одной стороны и ограниченности ваших ресурсов при работе с плечом – с другой. В какую бы сторону вы ни открыли позицию при торговле с плечом – рано или поздно вы проиграете все свои деньги. И никакой риск-менеджмент, никакой мани-менеджмент от этой катастрофы не спасает. Вопрос может быть поставлен лишь такой: с какой вероятностью и за какое время происходит полная потеря всех средств.

image

Чем больше плечо – тем больше вероятность проигрыша и тем меньше время, нужное для реализации этого неблагоприятного события.

Полный аналог торговли с плечом 2 на валютном рынке – игра в казино на рулетке. Если вы не остановитесь, то рано или поздно возникнет последовательность событий, когда вы проиграете все принесенные с собой средства, а также все заработанные перед этим, не зависимо от того, какую вы используете стратегию игры.

Согласно материалам, размещенным на сайте РБК-Daily и ссылающимся на исследования компании Philadelphia Financial, клиенты форекс-брокеров расстаются со своими деньгами со скоростью 60-80% в квартал.

image

Это означает, что порядка 70% средств, принесенных клиентами в течение 3х месяцев перекочевывают в карманы владельцев форекс-брокеров. Эта рентабельность ничем не хуже рентабельности казино, где вероятность выигрыша клиентами даже выше, что и демонстрирует нижеприведенный рисунок:

image

А нужен ли вообще форекс?

Вообще говоря, конечно нужен, каким бы казино он ни казался. Но только нужен реальный форекс, где происходит реальный обмен одних валют на другие. Зачем? Для совершения экспортно-импортных операций, для инвестиционной и торговой деятельности в глобальном масштабе типа carry trade и др., для хеджирования рисков, для совершения инвестиций в валюты. Однако с этими операциями отлично справляются банки, оказывающие услуги своим клиентам по совершению конверсионных операций. Совершают они их как на межбанковском внебиржевом рынке, так и на валютных биржах.

Более того, либерализация валютного законодательства в России позволила с 01 января 2012 года участвовать в валютных торгах не только уполномоченным банкам с валютной лицензией, но и другим лицам.

Двигаясь в этом направлении, ведущая биржа страны ОАО «Московская биржа» открыла в феврале 2012 года двухуровневый доступ для физических лиц на свой валютный рынок. При этом:

  • действительно, заключаются сделки по покупке или продаже иностранной валюты либо за рубли, либо за доллары США,
  • известно место совершения сделок – биржа,
  • известен контрагент по каждой совершенной сделке – это центральный контрагент, т.е. сама биржа, которая встает между покупателем и продавцом, и обеим сторонам гарантирует исполнение заключенной сделки,
  • известны права и обязанности каждой из сторон по сделке,
  • известны юридические последствия по каждой заключенной сделке,
  • существует ясный порядок совершения и исполнения этих сделок,
  • а также действуют вполне определенные правила учета таких сделок биржевыми посредниками и расчетов по ним.

Казалось бы, многие вопросы регулирования этого рынка и надзора за теми участниками, которые желают вести реальный бизнес и делать реальные (а не притворные или алеаторные) сделки, — решены.

Так может, стоит двигаться в этом направлении? Тем форекс-брокерам, которые действительно хотят легализоваться, следует лицензироваться как реальным брокерам и цивилизованно вести бизнес, соблюдая действующее законодательство. Прочих пора спросить: «а вы, граждане, собственно, чем тут занимаетесь?»

Рейтинг брокеров Форекс по издержкам и качеству исполнения.

В сети можно найти огромное число проплаченных рейтингов брокеров Форекс (бизнес детка, ничего личного), в которых начинающие дилетанты и собственные казачки пишут свои субъективные впечатления о сервисе той или иной компании. Все эти рейтинги абсолютно бесполезны, так как не отвечают на самый главный вопрос:

У какого брокера и для какой стратегии будут минимальные издержки из-за спреда, свопов и проскальзываний для той или иной торговой стратегии?

Поскольку ответ на этот вопрос для меня актуален, сделал свои собственные расчеты на базе тиковой истории, чтобы понять, для какой стратегии какой брокер подходит лучше всего.

Для составления рейтинга выполнил расчеты на базе тиковой истории из MetaTrader 5 и TickStory Lite (Dukascopy) за последние 12 месяцев. Брать тиковую историю за больший период не считаю нужным, так как уровень ликвидности меняется из года в год и для анализа потенциальных издержек ориентироваться нужно на «среднюю температуру по больнице» за последние 12 месяцев.

Расчеты на базе публичной тиковой истории делал в MultiCharts, в котором можно строить тиковые графики большого объема.

  1. Оценка величины и частотности проскальзываний (гэпов) при работе на импульсах и пробоях уровней поддержки/сопротивления. В такие периоды возрастает скорость изменения цен и увеличиваются разрывы между котировками.
  2. Оценка величины расширения спредов во время активности рынка, так как расширения спреда могут приводить к срабатыванию стопа без фактического пробоя уровня поддержки/сопротивления к которому привязан стоп.
  3. Оценка величины среднего спреда на спокойном рынке для скальперских стратегий с малыми целями.
  4. Оценка величины свопов для долгосрочных позиций.

Достаточно простой алгоритм позволяет сохранить определенную долю вероятности просто попадания на гэп случайным образом без привязки к пробою уровней поддержки/сопротивления или к сигналам какой-либо торговой стратегии. Итоговые цифры дают представление о качестве котирования брокеров. Результат торговли конкретной стратегии лучше проверить тестированием стратегий на тиках. Предложенный мной общий подход, с одинаковыми параметрами расчета для данных всех брокеров, дает относительные величины для сравнения брокеров между собой. Дополнительно просмотр тиковых графиков дает представление о качестве котирования.

Для расчетов я выбрал восемь наиболее известных и популярных компаний с точки зрения Google Trends с возможностью скачать тиковую историю. После первой публикации материала Антон предложил добавить в рейтинг еще три компании: Dаrwinex, ICMarkets, Valutrades . Позднее еще несколько компаний добавил по просьбе читателей материала.

Расчеты достаточно трудоемки, поэтому в рейтинге будут рассмотрены самые основные торговые активы. В обзоре фунта я приведу подробное описание колонок основной таблицы и далее повторять его не буду. Начнем с фунта, так как после рассмотрения фунта из списка дальнейших расчетов будут исключены несколько компаний.

Прежде чем мы рассмотрим итоги расчетов, необходимо рассмотреть несколько важных нюансов относительно розничных Форекс-брокеров и их тиковой истории.

  1. Маркет мейкеры — это брокеры, которые не имеют своей конечной ECN и выводят позиции клиентов в чужие ECN-стаканы. У этих брокеров могут быть отрицательные проскальзывания для лимитных ордеров. Могут быть сделки по ценам, которых нет на тиковых графиках. Обычно маркет мейкеры показывают лучшие индикативные котировки ECN-стаканов поставщиков ликвидности. Эти цены доступны для анализа. Но во время торговли реальное исполнение может быть хуже того, которое есть на демо по индикативным котировкам.
  2. ECN-посредники или STP-брокеры — это брокеры, которые выводят все сделки своих клиентов в чужую ECN. При таком подходе не может быть сделок без соответствующих котировок в тиковой истории сделок. Некоторые брокеры с большим числом клиентов не стесняются предоставлять именно такую историю, а не индикативную. Лимитные ордера не могут исполняться с отрицательным проскальзыванием. Ордера могут исполняться частями. Индикативные котировки максимально соответствуют ценам заключения реальных сделок.
  3. ECN-провайдеры — это площадки, которые владеют ECN-стаканом в который выставляют свои заявки трейдеры. В наиболее крупных форексных ECN основные клиенты — банки, которых так же называют поставщиками ликвидности. Для ECN-провайдеров актуальны все те возможности, которые дает стакан: лимитные ордера без отрицательных проскальзываний, максимальное соответствие тиковой истории реальным сделкам. Если ECN-провайдер предоставляет данные стакана, у трейдера появляется возможность расчета средневзвешенного курса, который позволит наиболее точно оценить вероятность исполнения нужного объема. Маркет мейкеры тоже могут предоставлять информацию о стаканах ECN-провайдеров с которыми они работают. Но поскольку у трейдера нет возможности работать напрямую со стаканом, информация эта имеет намного меньше смысла, чем при торговле напрямую с ECN-провайдером.

В зависимости от того, к какому типу брокеров относится рассматриваемый в рейтинге брокер, можно ожидать ухудшение параметров во время реальной торговли относительно расчетных данных. Насколько будут хуже издержки для той или иной стратегии можно узнать только самостоятельно во время реальной торговли. Тем не менее, мой личный субъективный опыт наблюдений подтверждает наличие корреляции между сделанными расчетами и реальным исполнением.

Прежде чем мы продолжим, необходимо еще немного разобраться в индикативных котировках розничных брокеров Форекс: почему котировки отличаются и где в итоге идет вся розничная Форекс-торговля.

В этом нам помогут следующие графики:

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

На примере выше мы видим, что в определенное время ночью у брокеров Форекс начинается болтанка. Курс хаотично дергается вверх-вниз. Затем болтанка прекращается и котировки ночью котируются нормально, без болтанки. Можно было бы предположить, что ликвидность рынка снизилась, возросли объемы торговли со стороны скальперов и это вызвало такое расхождение цен и болтанку. Однако это предположение не верно, так как в определенные дни такой болтанки нет вовсе, а на примере выше мы видимо нормальный ночной спред после 2 часов ночи. Далее мы рассмотрим еще несколько примеров такой болтанки. А вы тем временем подумайте, что может быть причиной этой болтанки.

Еще несколько схожих примеров:

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

У всех рассматриваемых в этой статье розничных брокеров Форекс, включая банк Dukascopy, наблюдаются точно такие же периоды болтанки с расширением спреда и хаотичным дерганием курса.

Далее приведу примеры для остальных брокеров:

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

Приведенные выше графики показывают, что весь розничный Форексный «базар» идет в итоге в одном месте — на межбанке. Отличие графика Dаrwinex обусловлено тем, что на нем показаны редкие сделки клиентов, а не индикативный срез лучших цен.

Технически позиции трейдеров могут доходить до рынка через разные системы: EBS, Reuters Dealing, Currenex, Integral, INTL FCStone и так далее. Но вся форексная торговля в итоге идет в одном месте — на межбанке. От розничного брокера Форекс зависит качество сервиса по выводу позиций на рынок: скорость передачи данных, отбор лучших контрагентов и самое важное — уровень жадности, который уменьшит доходы клиентов. Поэтому конкуренция между розничными Форекс брокерами — это конкуренция сервисов и торговых условий, обеспечивающих в итоге торговлю в одном месте.

Если вы не догадались, почему в определенное время курсы начинают дергаться, объясню. В такие периоды не работает фьючерсная биржа. Собака, которая виляет хвостом — это биржа. «Спит собака», не работает биржа, начинается болтанка. Работает биржа, арбитражеры не дадут отклониться розничному Форексу от биржевого стакана. А на бирже есть официальный стакан, все жестко регулируется, котировки какие захочется не поставишь. Всё очень строго. Поэтому когда биржа работает, все котируют хорошо. Когда биржа не работает, можно половить профит в «мутной водице».

График валют и фьючерсов можно смотреть на сайте TradingView:

Тиковый график расширения спредов ночью у брокеров Форекс.

Некоторые скальперские стратегии эксплуатируют возможность заработка в моменты тиковой болтанки. Правда сами трейдеры зачастую не знают причину такого ценообразования, которой является перерыв в работе фьючерсной биржи. На мой взгляд, учет расписания работы фьючерсной биржи, сбор котировок разных розничных брокеров, расчет средневзвешенного курса исходя из данных стакана, могли бы значительно увеличить доходы таких скальперов. Но судя по уровню подготовки, трейдеры о таком и не мечтают. Пользуются примитивными возможностями MetaTrader и сильно расстраиваются, когда прибыли на всех не хватает.

Статистика GBP/USD.

Итог расчетов с сортировкой по колонке «Индекс издержек по спреду»:

Статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для GBP/USD.

  1. Название компании.
  2. Символ и тип котировки: B=Bid, A=Ask.
  3. R — флаг расчетов на базе истории заключения сделок. Если отметки R нет, значит использовалась индикативная история котировок. Обычно брокеры отдают клиентам индикативные лучшие котировки стакана. Во время реального исполнения таких цен может не быть. Поэтому реальная торговля, исходя из моего личного опыта, всегда хуже расчетов на истории или торговли на демо. Брокеры, которые не стесняются показывать реальные торговые котировки с объемами сделок сразу показывают максимально приближенные цены к реальной торговле. Поэтому если они в рейтинге по показателям ниже брокеров с индикативными котировками, это не означает на 100%, что во время реальной торговли брокер с индикативными котировками будет лучше. Корректно было бы отделять брокеров с историей сделок от брокеров с индикативными котировками, но их так мало, что пока эта работа не имеет смысла.
  4. Индекс издержек по гэпам = ((средний максимальный гэп BID + средний максимальный спред) * число гэпов BID) + ((средний максимальный гэп ASK + средний максимальный спред) * число гэпов ASK). Чем больше индекс, тем больше издержки стратегий, которые работают на импульсах или пробоях уровней поддержки/сопротивления. Расширения спреда так же учитываются, так как кто-то может входить и выходить на импульсах из-за выбитых стопов. Чем сильнее расширение спреда, тем больше вероятность выбивания стопа.
  5. Индекс ночных спредов = (средний ночной спред + комиссия) * число ночных расширений спреда для тиков BID + (средний ночной спред + комиссия) * число ночных расширений спреда для тиков ASK. Чем больше индекс, тем больше могут быть издержки для ночных скальперов. Тема ночного скальпинга для некоторой категории трейдеров весьма актуальна, поэтому добавил отдельный индекс.
  6. Своп 0.10 Lot USD – сумма свопа в USD для позиции 0.10 у счета с базовой валютой USD. Чем больше средний отрицательный своп брокера, тем больше будут издержки у долгосрочных стратегий. Зачем платить больше брокеру, если на рынке услуг есть более выгодные предложения?
  7. Ком. USD – комиссия за открытие позиции. С одной стороны, комиссия увеличивает издержки. С другой стороны, лучше иметь минимальный спред и комиссию, чтобы вероятность ложного пробоя из-за спреда была минимальной. Например, у Swissquote нет комиссии, зато большой спред, что потенциально намного хуже FxOpen с минимальным спредом и комиссией. Единственное исключение из всех компаний (по условиям на июль 2019 года) — это условия PepperStone для золота. Они не берут комиссию и не расширяют спред. Видимо пока демпингуют для привлечения клиентов.
  8. Средний спред – средний спред для всех котировок за последние 12 месяцев.
  9. Средний спред + ком. – показывает издержки с учетом спреда и комиссии в USD. Данные актуальны для скальперских стратегий с малыми целями на спокойном рынке.
  10. Средний ночной спред + ком. – показывает расширения спреда ночью с 23:00-08:00 более50 пунктовдля евро (0.00050), более 1000 пунктов для BTC (10.00$) и 100 пунктов для остальных символов с учетом комиссии в USD. Данные актуальны для ночных скальперских стратегий с малыми целями.
  11. Число ночных тиков — число тиков с ночным расширением спреда.
  12. Средний макс. спред для импульсов – это сумма максимальных спредов на участках импульсов поделенная на число таких участков. Показывает возможный уровень издержек для импульсов и пробоев уровней поддержки/сопротивления. Так же показывает на сколько нужно корректировать цену ASK, чтобы стоп не был выбит из-за расширения спреда при подходе к уровню сопротивления.

  • На первых местах таблице находятся компании, которые публикуют индикативные котировки. Следующий за ними банк Dukascopy публикует торговые котировки, а не срез лучших индикативных котировок. Поэтому во время реальной торговли его исполнение может быть лучше реального исполнения брокеров с индикативными котировками. Пожалуйста, учитывайте этот нюанс далее.
  • Расчеты для RannForex и Admiral Markets находятся рядом, так как RannForex демонстрирует сервис AMTS на базе «low coster» брокера, организованного от «Admiral Markets». На примере индикативных котировок мы видим как ухудшаются параметры в зависимости от необходимости компании получать больший доход. Если в RannForex нет ни лицензий, ни большого штата сотрудников, ни больших бюджетов на рекламу, то все это есть в Admiral Markets и это всё надо оплачивать. Дополнительные расходы Admiral Markets несет при оплате комиссии с оборота AMTS, которую возможно не оплачивает RannForex. В итоге мы видим, что Admiral Markets отказывается от комиссии и расширяет спред. Что в итоге увеличивает вероятность исполнения стопов из-за расширения спреда. Подробнее специфические моменты в отношении этих двух компаний рассмотрены в обзоре обоих компаний далее.
  • Расчеты Dаrwinex MT5 сделаны на базе индикативной истории из терминала MetaTrader 5, расчеты Dаrwinex FTP сделаны на базе истории заключения сделок. Данные находятся рядом и позволяют видеть как меняются параметры в случае индикативной истории и истории сделок. Сотрудник Dаrwinex писал, что в MetaTrader 5 история MetaQuotes, но это оказалось ложью. Скачал тиковую историю MetaQuotes и она не совпадает с историей Dаrwinex за последние 12 месяцев. Подробнее компания Dаrwinexрассмотрена далее в обзоре.

Статистика EUR/USD.

Итог расчетов с сортировкой по колонке «Индекс издержек по спреду»:

Статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для EUR/USD.

Сводная статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для EUR/USD.

Низкий средний спред и малое число гэпов делают евро одним из самых выгодных инструментов в плане издержек. Волатильность евро снижается из года в год, зато минимальные издержки позволяют зарабатывать внутридневным стратегиям с малыми целями.

Статистика GBP/JPY.

Желающим торговать кроссом рекомендую посмотреть примеры тиковых графиков выше, чтобы иметь представление о тех непредвиденных проблемах, с которыми вам придется столкнуться. Из-за всех этих спайков придется иметь дело со службами поддержки брокеров. Отмена левых сделок может отнять приличный объем времени и нервов.

Итог расчетов с сортировкой по колонке «Индекс издержек по спреду»:

Статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для GBP/JPY.

Сводная статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для GBP/JPY.

Еще три года назад кросс GBP/JPY был одним из самых волатильных и прибыльных трендовых инструментов. С 2017 года волатильность кросса снизилась из-за привязки иены к японскому фондовому рынку. Тем не менее, кросс является весьма интересным торговым инструментом несмотря на то, что издержки по нему достаточно высоки в сравнении с базовыми парами.

Статистика XAU/USD.

Итог расчетов с сортировкой по колонке «Индекс издержек по спреду»:

Статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для XAU/USD.

  • PepperStone единственные, кто имеют минимальный спред и не берут комиссию (актуально в июле 2019 года).
  • RoboForex – очень большое число участков с гэпами.

Статистика BTC/USD.

Итог расчетов с сортировкой по колонке «Индекс издержек по спреду»:

Статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для биткоина.

Сводная статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для биткоина.

Valutrades на втором месте, но у них весьма слабенькая и короткая история котировок. Так что полагаться на текущий расчет в отношении Valutrades не стоит.

Статистика CFD на индексы и нефть.

Для начала рассмотрим сводную таблицу средних отрицательных свопов для CFD на индексы NASDAQ 100, S&P 500, нефть марки Brent и WTI. Итоги сделок разных брокеров приведены к общей шкале издержек, чтобы расходы на средние отрицательные свопы можно было сравнивать.

В таблице далее слева расположены данные свопов на склеенные контракты или spot, справа на отдельный фьючерсный контракт по данным августа 2019 года:

Рейтинг брокеров Форекс по свопам.

Как мы видим, издержки на свопы могут быть достаточно большими. Но нужно ли вообще платить свопы?

Для индексов наиболее актуальны долгосрочные стратегии покупок. Для нефти наиболее актуальны среднесрочные и долгосрочные модели. Поэтому платить свопы брокерам за CFD, при наличии возможности их не платить вовсе, это подарок достаточно приличных денег брокерам просто так. Поэтому брокеров с платой свопов для торговли CFD далее я не рассматриваю вообще.

Для дальнейших расчетов я взял данные с июня 2019 по последним контрактам брокеров FxPro, Swissquote , Admiral Markets и данные за такой же интервал времени для склеенного контракта АMarkets. С одной стороны, склеенный контракт АMarkets избавляет от необходимости вручную переоткрывать позицию перед экспирацией. С другой стороны, наличие старого и нового контракта позволяет самому определить лучшее время для перехода на новый контракт:

Рейтинг брокеров Форекс - разные нефтяные контракты.

Рейтинг брокеров Форекс - разные нефтяные контракты.

С помощью изменения объемов и максимального схождения цен старого и нового контракта, не трудно самостоятельно сделать максимально выгодный переход с одного контракта на другой. Это может позволить получить дополнительный доход. Если объемы сделок мелкие и время тратить на ручной переход жалко, можно пользоваться склеенным контрактом с автоматическим переоткрытием позиций. Но в этом случае не стоит надеяться на то, что брокер будет для вас стараться сделать максимально выгодный переход на новый контракт.

  • Данные в таблицах отсортированы по колонке «Средний спред», так как при достаточно схожих параметрах у всех брокеров сортировка по среднему спреду хорошо отражает издержки.
  • Admiral Markets не котируют отдельный контракт для S&P 500 без оплаты свопов. За торговлю CFD на S&P 500 придется платить свопы.
  • AMarkets берут комиссию за открытие сделки по всем CFD.
  • Общее число тиков FxPro для всех рассматриваемых CFD больше, чем у конкурентов. Этот нюанс стоит учитывать при сравнении.
  • Менял порог для расчета ночных спредов Admiral Markets и АMarkets, чтобы показать, что для всех CFD ночные спреды в основном остаются на уровне дневных значений.
  • Все брокеры предоставляют индикативные котировки.

Статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для индекса S%P500.

Итог расчетов для CFD на индекс Nasdaq 100:

Статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для индекса Nasdaq 100.

Итог расчетов для CFD на нефть марки Brent:

Статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для нефти Brent.

Итог расчетов для CFD на нефть марки WTI:

Статистика спредов, комиссий, проскальзываний (гэпов) для нефти WTI.

На мой взгляд, в целом показатели для CFD лучше у FxPro. Плюс у FxPro можно самому сделать переход на новый контракт по лучшим ценам. Показатели остальных брокеров незначительно уступают FxPro.

  • FxPro — у багамского офшора плечо для индексов 1:50, для нефти 1:100. Для клиентов регулируемых компаний плечо 1:10-1:20 (подробнее здесь).
  • Admiral Markets — плечо для индексов 1:20, для нефти 1:10 (подробнее здесь).
  • AMarkets — плечо для индексов и нефти 1:100 (подробнее здесь).
  • Swissquote — плечо для индексов и нефти 1:50 (подробнее здесь).

В 2020 году из-за коронавирусного кризиса ставка по доллару США была снижена до 0.25%. Посмотрим, как на снижение ставки отреагировали брокеры:

Рейтинг брокеров Форекс по свопам.

Сравнение свопов в 2019 и 2020 годах по брокерам:

Рейтинг брокеров Форекс по свопам.

Выводы:

  • Лучшие условия для среднесрочной и долгосрочной торговли без свопов у АMarkets (склеенные контракты) и у FxPro (отдельные контракты). У ICMarkets нет отдельных контрактов для индексов, есть отдельные контракты для нефти, сырьевых товаров, VIX, DXY.
  • ForexClub и Dukascopy снизили свопы — правильный подход. Раз они могут снижать свопы, значит остальным снизить свопы не дает только жадность и желение перенести издержки бизнеса на клиентов.
  • FxPro для склеенных контрактов подняли свопы. Видимо наверстывают то, что экономят трейдеры на отдельных контрактах.
  • ICMarkets заметно увеличили свопы для склеенного контракта по WTI, благо что есть отдельный контракт по WTI и платить свопы будут только ленивые трейдеры.
  • Альпари подняли свопы на индексы и чуть снизили свопы на нефть. В целом свопы у Альпари остались плохими.
  • После обновления статьи и перписки с Forexite по поводу относительно высоких свопов на фоне снижения ставок ЦБ, свопы были снижены.

Статистика Palladium.

Научно-технический прогресс и спрос со стороны автопрома делают весьма прибыльными среднесрочные и долгосрочные сделки с палладием. В конце 2019 года были хорошие сделки по моделям на палладии. Заработали на сильном восходящем тренде видимо очень многие, так что ICMarkets даже заблокировали на несколько месяцев торговлю палладием (подробнее в обзоре ICMarkets далее).

В 2020 году спреды на палладий с рычагом существенно выросли, в сравнении со спредами до сильного восходящего тренда конца 2019 года. Но наибольшие издержки возникают не из-за более широкого спреда, а из-за свопов:

Рейтинг брокеров Форекс по свопам - палладий (palladium).

Торговлю палладием предлагают не многие брокеры. Just2Trade (Финам) дает возможность торговать настоящим биржевым фьючерсом без свопов, ETF Pall без свопов (рычаг 1:2) и CFD на палладий со свопом. Минус фьючерса в дорогом контракте и малом рычаге. Свопы на CFD XPDUSD.c у Just2Trade самые плохие.

eToro демпингует с нулевым свопом и спредом в 2$:

alt=»Рейтинг брокеров Форекс по свопам — палладий (palladium).» width=»70%» />
Рычаг 1:10 eToro свидетельствует о том, что торговля идет не фьючерсом, а CFD. Такого низкого спреда нет ни на биржевом фьючерсе, ни у других брокеров с CFD. Следовательно, eToro предлагает кухонную торговлю с вероятностью 99%. Отдадут ли они в итоге прибыль? Ой не знаю.

Предложение конечно интересное, но если на палладии удастся хорошо заработать, не отменит ли потом eToro сделки, так как они были совершены по несуществующим на рынке ценам? С одной стороны можно сэкономить на свопах, с другой стороны можно вообще ничего не получить. У меня доверия к eToro нет никакого (подробнее в обзоре eToro далее).

ICMarkets с запретом торговли палладием тоже можно было бы причислить к кухням, но ICMarkets честно перевели палладий в режим закрытия ранее открытых позиций и открыто признали, что не могут обеспечить предлагаемый ими рычаг на волатильном рынке конца 2019 года. Как только они смогли наладить торговлю, снова дали торговать с более широкими спредами. То есть, они не предлагают условия, которые нельзя хеджировать на рынке. Условия eToro на рынке хеджировать нельзя, так как палладием торгуют редко и даже на фьючерсе нет того, что рисуют гешефтоделы eToro.

Если в ForexClub с дохода в 10000$ свопов за год накапает под 800$, в ICMarkets под 400$, то в eToro или Just2Trade все эти деньги можно сэкономить на безсвоповых сделках. Где торговать каждый в итоге выбирает сам. Я пока полагаюсь на ICMarkets, так как у них на палладий нормальный спред и большой рычаг. Моя цель — долгосрочные позиции с относительно коротким стопом, с задействованием максимального рычага. На случай очередного закрытия торговли палладием в ICMarkets, есть счет в Just2Trade .

Статистика USD/RUB.

В 2020 году рубль имеет хорошие шансы повторить обвальный «подвиг» 2014 года. Условия для этого складываются подходящее. Тема фундаментального обесценивания рубля подробно рассмотрена в статье «Заработок на фундаментальных колебаниях российского рубля». В связи с очередным возможным обвалом рубля становится актуальной тема покупки доллара или евро за рубли в среднесрочной перспективе, в расчете на очередной спекулятивный обвал с медленным отскоком назад. По длинным позициям в паре USD/RUB основные издержки будут из-за свопов:

Рейтинг брокеров Форекс по свопам - российский рубль.

Хорошие свопы у ICMarkets, Alpari, Forexite. У остальных похуже. ForexClub красавцы, ни в чем себе не отказывают, свопы на 764% выше, чем у ICMarkets. Четко дают понять, что нечего их беспокоить своими глупыми хотелками что-то там заработать на рубле.

Стратегический рейтинг брокеров Форекс.

Сводные таблицы позволят нам оценить полезность сервиса того или иного брокера с точки зрения той или иной торговой стратегии.

Долгосрочные и среднесрочные стратегии.

Для долгосрочных и среднесрочных стратегий актуальны суточные свопы. Рассмотрим сводные таблицы издержек из-за средних отрицательных свопов (своп покупки + своп продажи исходя из равновероятной торговли buy/sell) с сортировкой по наиболее популярным торговым парам EUR/USD и GBP/USD по данным, актуальным в июне 2019 года:

alt=»Рейтинг брокеров Форекс по свопам.» width=»90%» />
alt=»Рейтинг брокеров Форекс по свопам.» width=»90%» />
Уровень своповой «жадности» минимален у Dukascopy, Valutrades , ICMarkets. Dukascopy банк, поэтому он может вообще не брать свопы со своих клиентов, так как большая часть капитала может быть размещена без движения на его собственных счетах. ICMarkets и новичкам Valutrades нужно расширять клиентскую базу, поэтому у них уровень своповой «жадности» минимален. Остальные брокеры не могут похвастаться низкими накладными расходами из-за свопов. Для долгосрочных стратегий минимальные свопы могут принести значительный дополнительный доход. Например, средние отрицательные свопы по евро и фунту у RoboForex в 9 раз больше, чем у Dukascopy! А своп по золоту у Альпари в 12 раз больше, чем у ICMarkets! Свопы PepperStone в сравнении с ICMarkets выглядят разочаровывающими.

Если ICMarkets не банк, а брокер, значит и остальные брокеры могут брать свопы на уровне ICMarkets. Следовательно, только уровнем «жадности» обусловлены огромные свопы, которые берут остальные брокеры. У Альпари большой своп для криптовалют, что на фоне мизерного рычага 1:2 с торговлей без выходных показывает то, что криптовалюты для Альпари — это нежеланный инструмент, который все же добавили для галочки (рычаг для криптовалют Альпари незначительно увеличили в 2021 году до 1:5).

Интересная особенность начисления свопов у Forexite заключается в том, что они начисляют своп как в банках — на реальный кредит. Если позиция захеджирована и по сути кредита нет, Forexite своп не начисляет. Другие брокеры начисляют своп на все открытые захеджированные позиции, хотя по сути кредит трейдеру они не предоставляют. По совести начислять своп нужно так, как делают это в Forexite. А по жадности так, как делают все остальные.

Дополнение.

В 2020 году из-за коронавирусного кризиса большинство банков картеля ЦБ-6 снизили процентные ставки почти до нуля:

Рейтинг брокеров Форекс по свопам.

Посмотрим, как изменились свопы в июне 2020 года у некоторых брокеров:

alt=»Рейтинг брокеров Форекс по свопам.» width=»90%» />
alt=»Рейтинг брокеров Форекс по свопам.» width=»90%» />
Сравнение по брокерам год к году:

Рейтинг брокеров Форекс по свопам.

В 2020 году самое сильно снижение ставок произошло для AUD: с 1.25% до 0.25%, CAD: с 1.75% до 0.25%, NZD: c 1.75% до 0.25%. Поэтому долларовые пары с этими валютами лучше всего иллюстрируют своповую жадность разных брокеров.

  • eToro не рассматриваю в сравнении, так как они начисляют свопы на CFD и после прочтения описания схемы бизнеса eToro возникают очень большие сомнения по поводу бизнеса этой компании и правомерности сравнения условий eToro c условиями других компаний этого рейтинга.
  • ICMarkets и AMarkets логично снизили уровень свопов. Снижения мизерные, но они есть.
  • Dukascopy и Darwinex наоборот, увеличил свопы. Видимо издержки бизнеса нужно компенсировать за счет клиентов.
  • FxPro увеличили свопы и больше всего на USD/CAD, хотя своп для USD/CAD должен был бы быть прилично снижен.
  • Forexite снизили свопы после обновления статьи и переписки с ними по поводу того, что свопы должны быть снижены вслед за ставками картеля ЦБ-6.
  • Альпари снизили свопы для большинства мажоров, чтобы поборы не были такими зашкальными.
  • ForexClub тоже снизили свопы, но для кросса GBP/JPY своп увеличили еще больше. Видимо трейдеры кроссом создают определенные неудобства и их надо раскулачить.

На мой взгляд, снижение свопов не пропорционально падению уровня ставок. Видимо расставаться со своповыми доходами у брокеров нет большого желания. Адекватный подход у ICMarkets, АMarkets, Forexite, ForexClub . Остальным брокерам можно пожелать зарабатывать за счет комиссии, а не за счет свопов.

Для оценки степени влияния свопов на результат торговли, скачивал отчеты торговли двадцати наиболее популярных среднесрочных и долгосрочных трейдеров с сервиса торговых сигналов MLQ5 без отбора по брокерам. Что было в топе по объемам и числу сделок, то и скачал. Сделки из отчетов загрузил в Excel и посчитал, какой процент потеря на свопах составляет относительно чистой прибыли. В среднем трейдеры теряют на свопах 10-14% годового дохода! Это значит, что свопы играют существенную роль в доходности торговли в течение года и своповая жадность брокеров приводит к потере достаточно приличных денег.

Краткосрочные стратегии.

Для краткосрочных стратегий наиболее актуальны издержки из-за спреда и комиссий. Рассмотрим сводную таблицу с сортировкой по наиболее популярным торговым парам EUR/USD и GBP/USD:

Ретинг брокеров Форекс по спреду и комиссиям.

На первый взгляд, средние спреды + комиссии демонстрируют отличные условия для заработка. Австралийский брокер PepperStone вроде бы имеет одни из лучших условий для скальпинга по золоту, так как кроме спреда не берут комиссию. А вот Dukascopy берет очень большие комиссии по золоту. Forexite добавил в таблицу для себя лично и постоянных читателей сайта и форума, многие из которых торгуют через Forexite. Фиксированные спреды выглядят хуже всех, но дьявол кроется в деталях. Так что не спешите делать выводы и ознакомьтесь с полной картиной изменения спредов. Выбирать брокера только по таблице средних спредов и комиссий я бы не советовал.

Импульсные и пробойные стратегии.

Для стратегий, использующих импульсы и пробои уровней поддержки/сопротивления, весьма актуальны проскальзывания (гэпы), так как они способны значительно увеличить издержки. Рассмотрим сводную таблицу издержек из-за гэпов с сортировкой по наиболее популярным торговым парам EUR/USD и GBP/USD:

Ретинг брокеров Форекс по средним максимальным проскальзываниям на импульсах.

На мой взгляд, отклонения разных брокеров от среднего значения проскальзываний незначительны, но рассматривать гэпы в отрыве от вероятности попасть на гэп не правильно. Поэтому рассмотрим сводный индекс по гэпам:

Ретинг брокеров Форекс по индексу издержек из-за проскальзываний на импульсах.

Ситуацию с потенциальными проскальзываниями приведенные выше таблицы демонстрируют достаточно хорошо.

Для стратегий, размещающих стопы с привязкой к уровням поддержки/сопротивления или работающих на краткосрочных импульсах, актуальны расширения спреда во время импульсов для учета издержек во время оптимизации стратегий и правильного вычисления цены ASK для отложенных ордеров. Рассмотрим сводную таблицу средних максимальных спредов с сортировкой по наиболее популярным торговым парам EUR/USD и GBP/USD:

Ретинг брокеров Форекс по среднему максимальному спреду на импульсах.

Расширения спреда могут быть весьма существенными. Особенно, если из-за неправильного расчета ASK происходит ложное пробитие экстремума. Для того, чтобы оценить вероятность получения среднего максимального спреда, рассмотрим сводную таблицу индекса средних максимальных спредов с сортировкой по наиболее популярным торговым парам EUR/USD и GBP/USD:

Ретинг брокеров Форекс по индексу издержек из-за расширений спреда на импульсах.

Расширения спреда на импульсах, по сравнению со средним общим спредом, могут быть достаточно значительными. Выбитые стопы из-за неправильного расчета цены ASK весьма обидны и могут составлять значительные убытки. Брокеры с фиксированными спредами, отсутствием проблем с вычислением ASK, отсутствием ложных пробитий максимумов не так уж и плохо выглядят на фоне брокеров с плавающим спредом?

Для определенных стратегий торговля с фиксированным спредами более удобна. Лично мне теханализ удобнее делать по данным Forexite, так как если уж уровень сопротивления на графиках пробит, то он однозначно пробит.

Сравним средний максимальный спред на импульсах с общим средним спредом того же брокера:

Ретинг брокеров Форекс по процентам среднего максимального спреда относительно общего максимального спреда.

Вот тут картинка становится весьма интересной. Лично для меня наиболее актуальна торговля в активное время, когда цена пробивает уровни поддержки/сопротивления. Общие средние спреды выглядят у большинства брокеров Форекс красиво, но вот когда приходит время заключать сделку, дело приходится иметь не со средними спредами за все время, а с расширенными спредами. Вот тут и проявляется огромная разница между рекламируемыми спредами с реальными спредами, которые не имеют ничего общего с рекламой. Что мне толку от красивого среднего спреда PepperStone в спокойное время, если на пробое я буду иметь совершенно другой спред?

В итоге получается, что когда на рынке делать нечего, можно созерцать красивые мизерные спреды. Когда же большинство видит возможность заработать и начинают торговать, получаем именно те расширенные спреды, которые значительно превышают средние красивые спреды.

Дополнительную прибыль брокеры с плавающим спредом извлекают за счет чистой психологии. Работает этот так. Трейдер несколько раз получает убытки из-за расширения спреда по стопам, привязанным к экстремумам. Либо открываются позиции, которые не должны были открыться, так как экстремум не был пробит вверх, но расширенный спред привел к исполнению ордера. Далее, как в пословице: обжегшись на молоке, дуют на воду. Расширенный спред закладывает сам трейдер. Ведь глупо экономить пару лишних пунктов и рисковать получить стоп в 100 пунктов? Глупо. Хотя с точки зрения статистики такое самостоятельное увеличение издержек выльется в достаточно большие потери. Но так спокойнее. На криптовалютах спреды у Форекс-брокеров расширяются дичайшим образом и после пары лосей из-за спреда, психологически комфортнее переплачивать брокеру ради спойствия. В итоге брокеры с плавающими спредами получают дополнительную мзду с трейдеров, которые те платят абсолютно добровольно ради психологического комфорта.

Ночной скальпинг.

Ночные скальпинговые стратегии могут приносить достаточно большой доход. Например, управляющий ПАММ-счетом Fox заработал в 2019 году более тысячи процентов. Ночной скальпинг, судя по статистике ПАММ-счета, играет в торговле управляющего существенную роль. Изменения торговых условий для ночных сделок вызвали большой негатив управляющего и заметно отразились на доходности его ПАММ-счета. Так что для ночных скальперов изменения торговых условий для ночной торговли являются большой проблемой. Поэтому ночные расширения спреда крайне критичны для скальпинга. Чем меньше ночные расширения спреда, тем выше доступный брокеру уровень ликвидности и тем больше будет доход ночного скальпера.

Рассмотрим сводные таблицы ночных расширений спреда с сортировкой по наиболее популярным торговым парам EUR/USD и GBP/USD:

Ретинг брокеров Форекс по среднему ночному спреду.

Число ночных расширений спреда:

Ретинг брокеров Форекс по числу ночных расширений спреда.

Сводный индекс ночных расширений спреда:

  • Несмотря на то, что управляющие ПАММ-счетами в Альпари сталкиваются с падением отдачи от ночного скальпинга по мере роста объемов, показатели Альпари для евро на достаточно хорошем уровне. Ночной скальпинг нельзя рассматривать в отрыве от основных кроссов, поэтому по мере проведения дальнейших расчетов будет более понятно, кто из брокеров лучше всего подходит для ночного скальпинга.
  • У Forexite спреды фиксированы, поэтому у них нет ночных расширений спреда. Но для ночного скальпинга вряд ли Forexite будет оптимальным вариантом, так как у них курсы более инертны и вряд ли получится ловить ночные кратковременные отклонения, которые можно скальпировать у брокеров с плавающим спредом.
  • Число расширений спреда по GBP/USD и GBP/JPY у ICMarkets минимально. Визуально проверил тиковые графики. Расширения спреда действительно минимальны. Тиковая история ICMarkets в MetaTrader 5 без объемов. Поэтому не понятно, чем вызваны такие мизерные расширения: высоким уровнем ликвидности или просто отсутствием скальперов.

Поисковая популярность брокеров Форекс.

Рассмотрим общую динамику популярности брокеров Форекс на базе статистики Google Trends.

Важно понимать, что рассматриваемые далее графики популярности поисковых запросов не имеет прямого отношения к объему клиентской базы или процессу перехода клиентов от одних брокеров к другим. Удовлетворять свой интерес с помощью поиска можно годами, а торговать при этом в одном месте. График популярности показывает уровень успешности рекламы и уровень работы сарафанного радио довольных клиентов. Поэтому в некоторой степени график популярности может отражать качество предлагаемых компанией услуг. Чем лучше услуги, тем чаще рекомендуют компанию знакомым. По рекомендации люди собирают через поиск дополнительную информацию и этот поиск отражается на графике популярности.

Для начала рассмотрим популярность всего Форекса:

Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

Как мы видим, экономический спад с 2007 года привел к снижению и стабилизации популярности Форекса. Только с 2018 года наметился незначительный рост популярности. Эти данные свидетельствуют о том, что рынок услуг созрел, стабилизировался и находится в фазе высокой конкуренции.

Рассмотрим рейтинг популярности брокеров с 2004 года. К сожалению, все компании нельзя отобразить на одном графике. Поэтому будет несколько графиков с разным набором компаний.

Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.
Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.
Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.
Итог маркетинговой битвы за последние 12 месяцев относительно 25.06.2020:

Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.
Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.
Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.
На графиках выше мы видим, что ForexClub , Альпари и Swissquote растеряли свою популярность на фоне экономического спада и почивания сотрудников на лаврах. В свое время эти компании набрали большую клиентскую базу. Пропорционально доходам росли и расходы компаний из-за зарплат для растущего числа сотрудников, аренды помещений, рекламы и так далее. В итоге по уровню потенциальных издержек видно, что чем крупнее компания, тем хуже у неё торговые условия. И это понятно, ведь большой компании нужно больше зарабатывать. А сделать это можно в первую очередь за счет ухудшения торговых условий для клиентов.

ICMarkets очень активно набирает популярность как за счет рекламы, так и за счет сарафанного радио. Так же активно стараются увеличить свою популярность PepperStone . Возможно, усилия Dukascopy и RoboForex приведут к росту популярности. FxOpen и FxPro и так всё устраивает. Ждать от них маркетинговых подвигов видимо не стоит. Более мелкие компании АMarkets, Fibo Group, RannForex пока ничем не блещут.

Как показывает график популярности за последние 12 месяцев, на фоне экономического спада новички могут прекрасно потеснить долгожителей. Уровень конкуренции будет расти, а значит компаниям придется либо проявлять активность, либо отдавать свою долю рынка. Вариант «почивания на лаврах» так же исключать нельзя, но это приведет только к падению популярности компании. Посмотрим через год, кто чего достигнет.

Обзоры брокеров Форекс.

Альпари первыми разработали и внедрили сервис ПАММ-счетов. Смогли привлечь наибольшее число хороших управляющих ПАММ-счетами. Одними из первых стали предоставлять тиковую историю.

Для клиентов Альпари является маркет мейкером. Могут быть отрицательные проскальзывания для лимитных ордеров, могут быть сделки по ценам, которых не будет в итоге на графиках. Претензию трейдера по поводу отрицательного проскальзывания лимитного ордера финансовая комиссия удовлетворила в пользу трейдера. Сам пользуюсь их сервисом много лет и ничего плохого о нем написать не могу. Проскальзывания бывают, но для моих методов в последние годы они не критичны.

Далее рассмотрим динамику интереса к компании и географию потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends.

  • Дизайн сайта и форума волевым решением переведен на адаптивное «серое уныние» с багами и негативными отзывами пользователей.
  • Отключена хорошая лента новостей Доу-Джонса в переводе Прайм.
  • Хайпы криптовалют Альпари полностью игнорирует. Торговля криптовалютами доступна всего лишь с рычагом 1:5 (рычаг повышен в июне 2021 года), большими комиссиями и перерывами на выходные (курам на смех).
  • Полностью убраны настройки исполнения ордеров.
  • Отключена запись проскальзываний в комментариях.
  • В 2021 году Альпари, как и многие другие офшорные брокеры, столкнулись с ужесточением требований карточных монополистов Visa и Mastercard. В итоге они уже не поддерживают прямое пополнение и вывод на любые кредитные карты. Вместо этого они предлагают использовать криптовалюты. С WebMoney невозможно пополнить счета, можно только выводить. С банковскими платежами нет проблем. В общем, офшорный уровень ухудшает качество сервиса в сравнении с более крупными конкурентами.
  • В 2021 году Альпари внесли в черный список ЦБ России, как и многие другие уважаемые брокерские компании. Например, Interactive Brokers. ЦБ России старается помочь местным брокерам, которые имеют лицензию, но не могут нормально конкурировать. Дополнительные трудности офшорных брокеров приведут к увеличению издержек, которые по итогу оплатят их клиенты.

Личное мнение.

Пока еще торгую в Альпари только из-за инвесторов. Торговые условия оставляют желать лучшего.

AMarkets — бывший дилинговый центр Adrenalin Forex. Демпингуют в плане отсутствия свопов для CFD на индексы и широкий выбор сырьевых товаров. Есть собственная ПАММ-площадка. Толковых ПАММ-счетов пока что не много, но претензия на привлечение профессиональных трейдеров через ПАММ-сервис, предположительно, должна подкрепляться качественным исполнением. Следовательно, компания должна быть нацелена на предоставление хорошего сервиса.

Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

Динамика в сравнении с Альпари:

Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

До популярности Альпари пока еще очень далеко, но если АMarkets будут демпинговать и со свопами на валюты, да еще и котировать будут не хуже IC Markets, то вполне возможно в долгосрочной перспективе они смогут привлечь профессиональных трейдеров.

Личное мнение.

Пока не торговал с АMarkets. Отсутствие свопов на CFD интересно, но пока не было повода для занятия долгосрочных позиций. Плюс интересующего меня палладия у АMarkets пока нет, а нужные отдельные контракты CFD есть у ICMarkets.

Компания Dаrwinex является прямым конкурентом сервисов ПАММ-счетов Альпари и FxOpen, так как имеет свою собственную инвестиционную площадку. Объем инвестиций у Dаrwinex составляет примерно 25-27 миллионов долларов и сопоставим с объемом инвестиций на площадке Альпари. Интересующиеся инвестициями в ПАММ-счета на базе площадки Dаrwinex могут ознакомиться с подробным обзором от Домоседа.

Судя по географии популярности, руководству и сотрудникам, компания из Испании, но работает от юридического лица Великобритании под регулированием FCA.

Публично Dаrwinex позиционируют себя как STP-брокера, но в переписке сотрудник компании написал, что лимитные ордера могут быть с отрицательным проскальзыванием. Но позвольте, если Dаrwinex STP-брокер, то ордер должен отправляться в ECN-стакан и никакого отрицательного проскальзывания быть не должно. Специально уточнил в переписке у сотрудника Dаrwinex Ignacio, как такое возможно. На что он мне прислал отрывки и ссылку на следующую заметку: Inside Forex – MT4 and Interbank Liquidity. В этой заметке объясняется, что лимитные ордера Dаrwinex исполняет по рынку. Следовательно, Dаrwinex не STP-брокер, а маркет мейкер. Долгая переписка с Ignacio закончилась тем, что он просто перестал пытаться доказывать техническую невозможность вывода лимитных ордеров из-за ограничений платформы MetaTrader. Глупость полная, так как именно это прекрасно реализовано и работает у Dukascopy. Так что по факту для клиентов Darwinex является маркет мейкером, который хеджирует позиции через LMAX.

Скачал тиковую историю с ftp. История хранится в файлах с тиками за час. Файлов десятки тысяч, что вызывает проблему с дисками NTFS в виде падения Windows в синий экран смерти из-за большого числа файлов в одном каталоге (больше 15000). Поэтому файлы нужно обязательно раскладывать в отдельные каталоги по годам. Формат времени в файлах неудобный для рядового пользователя — Unix с миллисекундами. Реализовано все так, чтобы максимально осложнить работу желающим совать свой нос туда, куда не надо. Тем не менее, тиковую историю с ftp я проимпортировал в MultiCharts и сделал расчет. Итог расчета приведен выше в статистике по GBP/USD.

Решил сделать сравнение индикативной истории именно Dаrwinex из MetaTrader 5 с историей сделок. Ведь они же транслируют свои котировки в MetaTrader 5. Уточнил у Ignacio с какой даты в терминале их история. Он не смог ответить. Скачал тиковую историю для демо-счета MetaQuotes. Она вообще нигде не совпадает с индикативной историей Dаrwinex.

Начнем маркетинговое исследование с динамики интереса к компании и географии потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

Популярность у компании относительно слабенькая и с таким подходом, скорее всего, такой и останется. Взломанный форум чинили 2 недели. Мои друзья из Испании рассказывали о специфике местного рынка труда. Нисколько не удивлен ремонтом форума в течение двух недель. По поводу STP людей можно дурить очень долго, это не принципиально. Принципиально то, что дурят.

Личное мнение.

Показатели реального исполнения Dаrwinex оставляют желать лучшего. Если не требуется привлечение денег инвесторов, смысла торговать в Dаrwinex я не вижу. Если есть цель использовать деньги инвесторов, настраивать советники лучше с учетом реальной истории сделок с ftp.

Dukascopy – бывший дилинговый центр, который стал в итоге банком в Швейцарии. Схожий путь в свое время прошел датский Midas, став в итоге SaxoBank-ом. Компания Dukascopy одной из первых внедрила свою собственную ECN-площадку на собственной платформе JForex и одной из первых стала предоставлять тиковую историю.

На сайте компании написано следующее:

Dukascopy Bank имеет уникальную технологию незамедлительного хеджа любых клиентских позиций напрямую через поставщиков ликвидности. Dukascopy Bank сегодня сотрудничает с Bank Of America, Commerzbank, Nomura, Barclays, Currenex, SEB, Deutsche Bank, JP Morgan, Societe Generale, UBS, Goldman Sachs, Citibank, BNP Paribas, HSBC Bank, EBS, Cantor Fitzgerald, HotstpotFXI, Lava, FX All, Morgan Stanley и другими поставщиками ликвидности. Все торговые заявки преимущественно исполняются за миллисекунды.

У представителя компании в чате специально уточнил по поводу лимитных ордеров и проскальзываний. Лимитные ордера не могут быть с отрицательными проскальзываниями, так как они выставляются в стакан. Есть частичное исполнение ордеров. Ордера менее 100K выставляются в стакан, но в стакане не отображаются, так как это привело бы к слишком частому незначительному изменению объема на уровнях стакана. Как минимум в JForex есть ограничение максимального проскальзывания самим трейдером, из-за которого ордер может быть не исполнен. Крайне нужная возможность. Например, при торговле золотом, так как на нем могут быть очень сильные проскальзывания. Как по мне, лучше пропустить вход и зайти на откате, чем нарваться на гэп в фигуру.

Для трейдеров Dukascopy является владельцем собственного ECN-стакана, к которому подключены внешние поставщики ликвидности. Dukascopy предоставляет трейдерам прямой доступ к ECN-стакану со всеми вытекающими из этого плюсами. Из всех рассмотренных в этой статье компаний, только Dukascopy предоставляет прямой доступ к ECN-стакану.

Многие годы Dukascopy не предоставлял торговлю через MetaTrader 4. Однако в итоге сдался и с 2018 года предоставляет торговлю через MetaTarder 4. После внедрения MetaTrader необходимость в их собственной достаточно неудобной платформе сведена к минимуму. Единственное её существенное отличие – это возможность ограничить уровень проскальзывания во время открытия сделки. Такая возможность теоретически есть в MetaTrader 4, однако по факту у большинства брокеров она не работает. Работает ли она в MetaTrader 4 у Dukascopy, нужно проверять.

Относительно торговли в MetaTrader 4 на сайте написано следующее:

Частичное открытие и закрытие ордеров может возникать из-за низкой ликвидности на рынке или в ситуации достижения лимита максимальной экспозиции по конкретному инструменту. Если ордер закрывается частично, на оставшийся объем, автоматически создается новый ордер с сохранением тех же стоп лосс и тейк профит ордеров, которые были установлены изначально. Стоит отметить, что для сохранения связи между ордерами в таких ситуациях, в полях комментариев сохраняются тикеты связанных позиций.

Для MetaTrader 4 сохранились основные преимущества прямого доступа к ECN.

В Беларуси услуги Dukascopy перепродает MTBank, который добавляет к комиссиям Dukascopy свои собственные. Для белорусских трейдеров торговля через MTBank выгодна тем, что они не платят налог с прибыли.

Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

Долгосрочный спад с 2011 года приостановился и с середины 2018 года есть шансы на рост популярности. Впервые за много лет в 2018 году Dukascоpy сработал в убыток. Такие итоги года видимо взбодрили менеджеров компании. Возможно, раздача халявных 5 EUR, внедрение MetaTrader 4 и своей собственной криптовалюты позволит компании улучшить ситуацию как с доходами, так и с популярностью.

С сервисом компании ознакомился, открыв счет в Dukascopy Europe для торговли через MetaTrader 4. Сайт Dukascopy крайне запутанный. Ссылку на личный кабинет найти не так уж и просто. Для этого нужно решить ребус. Логин на сайте — это логин в торговые платформы, а не личный кабинет. Информации о снятии средств на сайте так же нет. Интерфейс личного кабинета Dukascopy Europe усеченный. То, что есть у большинства брокеров, даже не пытайтесь искать в личном кабинете. Даже истории обработки операций снятия средств в нем нет. Видимо полный функционал доступен при открытии счета в банке Dukascopy c минимальным депозитом 1000$, а не в Dukascopy Europe.

По умолчанию, вывод доступен только на банковский счет за 50$ в течение 3-5 дней. Информации про вывод на карту на сайте вообще нет. Для вывода на карту нужно списаться с менеджером, он пришлет инструкцию, далее нужно открыть еще один счет в программе Dukascopy Connect 911 для смартфона, которая после повторной установки успела забыть мою предыдущую регистрацию. Первая регистрация счета через эту программу длилась пару дней. Плюс переписка с менеджером. У других брокеров на это уходит 15-30 минут. Если вывод на карточку все же будет нужен, то после создания второго счета, надо будет вывести деньги на новый счет и уже оттуда пробовать выводить деньги на карту. Я этой ерундой не занимался, так что вывод на карту не проверял. Вывод на банковский счет сделали оперативно.

Из всех рассмотренных в рейтинге компаний только Dukascopy предоставляет прямой доступ к ECN как из MetaTrader 4, так и из собственной платформы JForex. Остальные компании являются только маркет мейкерами, без предоставления прямого доступа к ECN. Проприетарная платформа JForex мне не нравится, хотя в ней можно ограничить проскальзывания при открытии сделки.

Исполнение стоповых ордеров у Dukascopy, в сравнении с Альпари, показало проскальзывания для разных пар в пределах 0.00010, если взять для базы сравнения EUR/USD. У меня стопы от 0.00500 по шкале EUR/USD и проскальзывания до 0.00010 для меня никакой роли не играют. Проскальзывания на золоте у Dukascopy такие же как и в остальных компаниях. Чуда с исполнением по золоту не случилось, расчеты соответствуют реальному исполнению на пробоях для стоповых ордеров.

В отличие от Альпари, Dukascopy предоставляет низкое плечо 1:30, что лично для меня является крайне некомфортным вариантом. Я привык быстро переводить деньги на счет брокера с лучшими условиями и только в том объеме, который мне нужен для стопа, плюс минимальный запас для рычага. Принимать участие в капитализации брокеров у меня нет никакого интереса. Поэтому низкий рычаг для меня — это парковка лишних денег у брокера, вместо парковки их на моем банковском депозите. Для трейдеров, у которых проблема с дисциплиной, малый рычаг может быть полезен в виде ограничителя рисков. Меня такой искусственный тормоз не устраивает.

По итогу можно сделать следующие выводы. Dukascopy подходит для торговли лимитными ордерами без проскальзываний с малым рычагом основными валютами и золотом. Если есть желание торговать с дилингом, который дорос до уровня швейцарского банка и кому не нужно оперативно управлять деньгами с максимальной эффективностью, Dukascopy подойдет как нельзя лучше. Лично для меня сервис Dukascopy не является оптимальным, так как я привык иметь возможность быстро пополнять или снимать деньги со счетов разных брокеров, используя минимально необходимую сумму для открытия позиций с заданным стопом.

eToro — израильская компания, работающая на рынке с 2007 года. После указания страны происхождения, умудренный жизнью читатель уже должен понять, что лучше не соваться в такую компанию, так как тягаться с израильскими гешефтоделами не стоит. И будет абсолютно прав.

Если вам не интересно, как израильские гешефтоделы достигают высот маркетингового искусства, можете перейти сразу к выводу. А если маркетинг интересен, читайте далее.

Начнем с динамики интереса к компании и географии потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

Статистика популярности поисковых запросов по теме eToro, в сравнении с ICMarkets и Альпари, удивила и озадачила. С интересом стал разбираться, чем компания заслужила такой интерес.

Посмотрим, как себя рекламирует eToro на их собственном сайте:


Акции без комиссий? Интересно. Может быть eToro такой же крупный брокер как Charles Schwab, E-TRADE, TD Ameritrade? Эти брокеры вслед за IB и TradeStation ввели торговлю акциями без комиссий в октябре 2019 года.

Сравним популярность запросов:

Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

В сравнении с крупным брокером eToro пока мелкая компания. Проверим, как обстоят дела в eToro с торговлей акциями:


Биржей и не пахнет. Какая-то левая компания XIGNATE просто дает котировки. А как дела с комиссией?


Комиссия нулевая, зато спред составляет 0.72$. В это же время спред на бирже находится в районе 2-5 центов по данным TradingView:


eToro просто вместо комиссии используют спред, который более чем в 10 раз больше биржевого. А что, не соврали ведь? Комиссий нет, а гешефт есть. Старая как мир уловка гешефтоделов.

В заголовке страницы сайта мы видим сообщение о том, что 75% клиентов eToro сливают. Судя по уловкам со спредом, верить этой информации сходу не будем и попробуем её проверить.

Для этого смотрим список трейдеров:


Статистика искусственно ограничена двумя годами, хотя есть трейдеры, которые торгуют дольше. Таблица статистики защищена от копирования текста и загрузки большого числа страниц. Видимо это сделано для того, чтобы слишком любопытные читатели сайта не могли легко находить манипуляции eToro с рейтингом. Пусть помучаются с выдиранием информации.

Смотрим список трейдеров, которые в плюсе за последний месяц:


Таких трейдеров уже 400268. Убираем фильтр прибыльности и получаем общее число трейдеров:


Предположим, что пока в eToro еще «живы» 579907. Если общее число клиентов не меняется при выборе интервала, то можно предположить, что за два года всего лишь 163987 клиентов не сливают. Из них 400268 умудрились получить профит за последние 30 дней. Следовательно, 71% живых клиентов сливает. В принципе это близко к заявленным 75% лузеров на главной странице сайта.

Смотрим саморекламу eToro:


Из 10 миллионов пользователей «живы» 579907 клиентов. Что составляет 1.63%. Зашибись показатели. Не думаю, что у других брокеров в долгосрочной перспективе показатели сильно лучше. Но предупреждение о том, что слили 98% клиентов было бы более честным, чем слили 75%.

С 2007 года партнерам выплатили 87580383$. Сумма приличная. Веб архив помнит все и на старом сайте eToro, в отличие от текущей версии, открыто было написано, что при минимальном депозите в 200$ привлечение клиента оплачивается 100$. Привлек клиента, сразу получил пол минимального депозита. Следовательно, гарантированный слив минимум половины депозита — железная статистика для хозяев eToro.

Далее читаем, как происходит оплата за копирование сделок других трейдеров:


Вау. Условия просто шикарные! Можно сливать чужие деньги и получать с этого гешефт! Альпари с их ПАММ-счетами, где управляющим платят только часть прибыли, нервно курят в сторонке. В eToro достаточно заманить лохов и дальше профит будет даже от слива их денег. Вот оно счастье: используется обычный многоуровневый маркетинг (MLM) для затягивания лохов на рынок с помощью огромного числа партнеров eToro!

В начале 2020 года смотрел рейтинг трейдеров, нормальные доходности были. Когда фондовые рынки обвалились, обвалились и показатели трейдеров. В плюсах были только «сеточники-жахальщики на всю котлету». Отрос фондовый рынок, улучшились показатели трейдеров.

Это означает, что даже абсолютно случайная торговля позволяет иметь некоторое число прибыльных трейдеров. А ограничение статистики рейтинга двумя годами позволяет всегда найти хотя бы временно прибыльных трейдеров, который заманят лоха в eToro!

С точки зрения маркетинга, подход гениальный! Всем брокерам стоит внедрять такую же схему с большим числом акций, если есть желание доить лохов по полной программе. Просто за счет большого числа акций и привлеченных трейдеров всегда будет приманка для лохов при полностью случайной торговле от балды!

На всякий случай проверим, может я ошибаюсь? Может дело в гениальности рекламы eToro, а не в партнерской MLM-пирамиде?


Куплены огромные показы рекламы с мизерным числом лайков. Огромные рекламные бюджеты слиты абсолютно бездарно впустую.

По отзывам, eToro — отстой. На других сайтах с отзывами ситуация аналогичная.

Что это значит? Это значит, что взлет популярности eToro – это результат работы партнерской MLM-пирамиды. Но рассмотрим торговую платформу eToro до конца, чтобы не сомневаться.

Никакой истории исполнения, тиковых графиков, роботов и подобного в eToro нет. Форма заключения сделки сделана удобно для дилетантов и просто кошмарный ужас для профессионалов:


Размер стопа ограничен двумя фигурами. Если нужен стоп больше, нужно ждать заключение сделки. Потом менять параметры позиции вручную и под больший стоп морозить дополнительную маржу.

Торговля валютами – это вообще торговля CFD, а не на Форекс как у нормальных брокеров.

Ради интереса посмотрим первого попавшегося сверхдоходного трейдера за последние 30 дней:


Доход целых 5150%. Смотрим вкладку график:


А что это там внизу мелким шрифтом написано?

В доход аж в 5150% видимо надо верить, но вообще со стопом был бы лосс. Показывать настоящий график доходности трейдера, как это делается у нормальных брокеров с ПАММ-рейтингами, незачем. Для лохов эта лишняя информация, а профессионалы на такую eToro-шнягу вообще время тратить не будут. У других счетов ситуация со статистикой аналогичная.

В августе 2021 года изучал ситуацию с дробной торговлей акций, снова наткнулся на сайт eToro:


Проверил возможность дробной торговли в eToro. Акции можно покупать дробным объемом с рычагом до 1:5. Для трейдеров с малыми депозитами такая возможность актуальна, так как дробную торговлю акциями хоть и предлагают нормальные брокеры уровня IB, TradeStation и подобные, но доступна она с ограничениями и не всем клиентам из любых стран. Для создания портфелей с большим числом акций, вариант eToro может дать возможность тестировать портфели на малых деньгах.

  • Малым рычагом и повышенной маржей для больших стопов. Свопы меньше, чем у других брокеров, но повышенная маржа заставить больше денег замораживать у eToro.
  • С вероятностью 99% кухонной торговлей палладием.
  • Для акций вместо комиссий сделано расширение спреда. Котировки акций от какой-то левой конторы. Возможно, до реальной биржи вообще покупка акций никогда не доходит.
  • Примитивный чартинг, который рассчитан только на дилетантов.
  • Нет истории котировок, а значит статистику проскальзываний никто никогда не узнает.
  • Изучение статистики рейтинга блокируется и искусственно ограничивается двумя годами, чтобы легче было заманивать лохов.
  • Партнерская MLM-пирамида и щедрые выплаты за привлечение клиентов.
  • Есть дробная торговля акциями с рычагом, которая будет полезна для трейдеров с малыми депозитами или для тестирования портфелей с большим числом акций на малых деньгах.
  • Сайт одного из пострадавших клиентов: http://www.etoroisnotsafe.com

Личное мнение.

С точки зрения маркетинга, израильским гешефтоделам можно аплодировать. Они реализовали отличный конвейер для заманивания лохов с помощью партнерской MLM-пирамиды и грамотного использования особенностей фондового рынка. К счастью, пока не все брокеры идут по их пути и есть нормальные брокеры для профессиональных трейдеров.

После кидка клиентов, купивших биткон, торговать в eToro могут идти только полные лохи. К счастью eToro, таких примерно 98%, так что переживать особо не о чем. Разводить лохов с помощью MLM-пирамиды eToro у меня нет интереса. Сервис eToro ориентировал на MLM-гешефтоделов. Эта компания будет однозначна богата и успешна, чего нельзя будет сказать о её клиентах.

Многие относятся к ForexClub как к кухне, например обзор Домоседа от 29.09.2013. С конца 2013 года компания подключилась к ECN-площадке от INTL FCStone:

Для трейдеров ForexClub является маркет мейкером с хеджированием сделок клиентов в ECN-стакане от INTL FCStone. После подключения к ECN, в 2016 году компания ForexClub закрыла сервис ПАММ-счетов. Видимо компания не смогла привлечь достаточно большое число хороших управляющих. А наличие в рейтинге ПАММ-счетов в большинстве своем сливающих, было сильной демотивирующей антирекламой. Так же возможен вариант такого хеджирования, которое не позволило профессиональным управляющим получать в итоге прибыль. Наличие доступа к ECN у брокера ничего не гарантирует конечным клиентам.

Клиентам ForexClub предлагает два типа с четов с разным типом исполнения сделок по рынку: Instant Execution — сделка совершается только по видимой трейдером в терминале цене или не совершается совсем, Market Execution — сделка заключается в любом случае по той рыночной цене, по которой удастся её заключить. Instant — худшая цена после реквот, Market — сразу. Если бы в MetaTrader просто работала настройка уровня допустимого проскальзывания, необходимости в двух типах счетов не было бы. Никаких дополнительных преимуществ эти два типа счетов трейдерам не дают.

Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

На мой взгляд, основную клиентскую базу ForexClub нарабатывает за счет огромной сети представительств и школ обучения. Спад в России так же негативно отражается на популярности, как и у Альпари:

Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

Возможно, ранее ForexClub обгонял Альпари за счет работы обширной сети представительств. Но с июня 2018 года это лидерство утрачено и обе компании на равных конкурируют за интерес трейдеров. Продолжение спада в России приведет к падению интереса трейдеров. Возможно Альпари в долгосрочной перспективе обгонят по популярности ForexClub , так как у них более широкая география потенциальных клиентов и есть работающая инвестиционная площадка с хорошими ПАММ-управляющими.

Личное мнение.

Торговлю в ForexClub пробовал и для меня по валютам все же лучше тогда были Альпари. Криптовалюты у ForexClub жесть. CFD лучше, чем у Альпари, но ради CFD тестировать ForexClub снова не буду. Уровень своповой «жадности» такой же как у Альпари, так что нет смысла тратить лишнее время. Плюс ForexClub не смог привлечь своими условиями торговли хороших управляющих ПАММ-счетами, а Альпари смогли. Что косвенно намекает на то, что торговый сервис Альпари для большинства все же лучше.

    Компания Forexite работает на рынке больше 20 лет и многие постоянные читатели моего сайта начинали торговлю с ними. В свое время компания первой предложила торговлю любой суммой (Oanda была второй компанией), реализовала поддержку ProSuite (лучшая платформа теханализа 20 лет назад) и TradeStation (одна из лучших сейчас). Внедрять MetaTrader не стали, развивают свою проприетарную платформу в браузере. Принципиально не рекламируются. Для клиентов выступают маркет мейкерами и никогда лапшу про ECN клиентам не вешали.

Личное мнение.

Проприетарная платформа Forexite сложнее MetaTrader, но имеет свои уникальные возможности. Привыкнуть можно. Надо пробовать и смотреть, комфортно вам или нет. В плане создания портфелей из индексов, криптовалют и валют альтернатив среди Форекс-брокеров нет.

FxOpen, как и Dukasсopy, одними из первых внедрили ECN-торговлю и предоставили тиковую историю с соответствующим SDK. Имеют сервис ПАММ-счетов с достаточно большим числом интересных управляющих. Реализована торговля большим числом криптовалют. Правда торговые условия в плане спреда и комиссий не конкурентоспособны в сравнении с криптобиржами.

На сайте FxOpen написано, что все сделки исполняются только по рынку:

Сделки при торговле по данной модели исполняются по системе «Market Execution» (Исполнение по рынку), что гарантирует практически 100%-ое исполнение ордера, но цена совершения сделки может отличаться как в большую, так и в меньшую сторону».

Это означает, что для клиента FxOpen — маркет мейкер, лимитные ордера могут исполняться по худшей цене, котировки индикативные. Доступ к ECN для установки отложенных ордеров у FxOpen есть, у клиентов нет.

Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

Судя по динамике популярности, компания почивает на лаврах. Всех все пока устраивает, денег хватает, шевелиться не надо.

Личное мнение.

Показатели хорошие, но уступают Dukascopy и ICMarkets. На перспективу стоит иметь эту компанию в виду.

FxPro – маркет мейкер. На сайте FxPro можно ознакомиться с соответствующей рекламой на странице «СЕРЬЕЗНОЕ ПРЕИМУЩЕСТВО Исполнение без вмешательства дилинга»:

Рейтинг брокеров Форекс.

Рейтинг брокеров Форекс.

Радует самомнение FxPro, что чрезмерный риск возможно хеджировать на внешнем уровне. Да вот только во время обвала франка не всем это удалось и некоторые компании обанкротились. Да и компания FxPro похоже не смогла вовремя захеджироваться:

Британский розничный брокер FxPro потерял несколько миллионов, сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на человека, знакомого с ситуацией. «Клиентам, у которых образовался отрицательный баланс, не пришлось возмещать FxPro эту задолженность», — уверяет гендиректор компании Караламбос Псимолофитис. А вот датский Saxo Bank пытается взыскать с клиентов понесенные ими потери, пишет WSJ.

Во время тестирования входов по сетке отложенных ордеров, установленных с равным шагом, больше 70% ордеров на демо исполнялись с проскальзываниями. Причем ордера были с объемом всего 0.01 лота.

Рейтинг брокеров Форекс.

FxPro, про качественное исполнение и статистику проскальзываний в саморекламе — вы это серьезно? Вы для отложенных ордеров не можете организовать исполнение без гэпов даже на демо. А для рыночных сможете? Не верится.

Так же выяснилось, что FxPro изменяют предустановленные параметры стопа и лимита на величину проскальзывания! Это полный беспредел, так как параметры стопа могут привязываться к ценовому уровню и меняться брокером категорически не должны! Проскальзывание меняет эти параметры случайным образом. В отличие от Альпари, FxPro даже не указывает в поле комментария величину проскальзывания. Лично я не рискну торговать в FxPro без контролирующего уровни стопов и лимитов советника.

Собранная о FxPro информация привела к полному разочарованию, хотя по наличию широкого спектра торговых инструментов и больших тиковых объемов я ожидал получить совершенно другое впечатление. Единственный момент, который порадовал, так это показ торговых объемов сделок в тиковой истории MetaTrader 5. Все остальные брокеры не потрудились предоставить эту информацию в MetaTrader 5. Хотя на биржах эта информация стандарт де факто.

Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

Стагнация с 2014 года. В 2019 году FxPro сделали сайт в стиле бесконечных прокруток малоинформативных простыней. Думаю, FxPro с таким подходом будет постепенно терять популярность.

В июне 2021 года зашел на сайт FxPro:

Рейтинг брокеров Форекс.

Открытое признание, что сливают 87.28% счетов — это смело, так как обычно брокеры указывают данные в районе 75%. У SaxoBank сливает на CFD 66%, у Dаrwinex сливает 77%, у eToro сливает 75%. У FxPro сливает 87% — это приступ честности, что условия хуже конкурентов?

О нет, никакого приступа честности:

Рейтинг брокеров Форекс.

На другой странице показаны более «правильные» данные, чтобы народ сильно не расстраивался.

FxPro предлагают больше отдельных криптовалют, чем обычный джентельменский набор Форекс-брокеров. Визуально понаблюдал десять минут за спредом BTC/USD у FxPro, ICMarkets, Альпари. У FxPro спред стабильно держался в районе 97$. У ICMarkets в среднем 15$ с раздвижками до 65$. У Альпари спред в среднем 25$ с раздвижками до 50$. В это же время у Bitfinex спред в среднем 3$. Все Форекс-брокеры берут отрицательный своп. Так что раздвижка спреда показывает уровень жадности компании. У FxPro на спокойном рынке спред минимум в 30 раз больше спреда криптобиржи. Вот это жадность. Никаких попыток хотя бы для вида скромничать.

Котировки по криптовалютам у FxPro меняются очень часто. Котировочный спам такой же, как и для обычных валют. Чем больше котировок, тем больше оправданий для проскальзываний.

Торговля криптовалютами у FxPro, как и у большинства Форекс-брокеров, без торговли на выходных. Так что если кому-то хочется нарваться на гэп или пропустить хороший вход на выходных, его ждут в FxPro. Лично мне такой сервис не нужен.

Личное мнение.

Пока не прельщает торговать валютами с брокером, который меняет мои параметры ордеров исходя из проскальзываний. Для безопасной торговли потребуется советник, который будет контролировать неизменность стопов. Либо же придется осуществлять контроль вручную после срабатывания отложенных ордеров. Возможности отключить автоматическое изменение параметров позиций из-за проскальзываний FxPro не предоставляет. Расчетные показатели для валют FxPro не впечатляют.

В плане CFD надо отдать должное FxPro: есть возможность торговли без свопов, с рычагом, нормальными спредами и самым большим набором отдельных контрактов из всех рассмотренных брокеров. Сильно настораживает данные по сливу клиентов FxPro. Если сливает 87% клиентов, то это больше, чем в среднем по индустрии. Следовательно, условия для CFD более опасны у FxPro, чем у их конкурентов. Нет никакого желания проверять в чем подвох с CFD на реальных деньгах.

Австралийский брокер под регулированием ASIC с дочерними компаниями в офшорах для клиентов не из Австралии. Компания оперативно подготовилась к ужесточению правил ASIC. Судя по расчетам, условия торговли у этого брокера одни из лучших.

На сайте ICMarkets написано следующее:

Клиенты получают возможность заключать сделки любого объема, от 1 микролота (1000 единиц) до 200 лотов (20 млн единиц). ECN упорядочивает ордера и отправляет их к тем поставщикам ликвидности, которые, в зависимости от объема, дадут лучшую цену.

На всякий случай дополнительно задал уточняющий вопрос сотруднице компании в чате. Вот ее ответ:

We are an ECN broker and only offer Market execution. Instant execution is typically only offered by market maker brokers. Market execution is the superior order execution type as there are no re-quotes, execution is guaranteed, orders receive direct interbank market prices where trades can also be filled at better prices.

And yes, slippage is a normal ocurrance in a True ECN environment.

Это означает, что для клиента ICMarkets — маркет мейкер, лимитные ордера могут исполняться по худшей цене, котировки индикативные. Доступ к ECN для установки отложенных ордеров у ICMarkets есть, у клиентов нет.

Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

С 2017 года компания активно инвестирует в рекламу и сражается за увеличение своей рыночной доли. Посмотрим, что они смогут предложить трейдерам для дальнейшего наращивания популярности.

Личное мнение.

Судя по расчетам, хорошие показатели низких издержек. Свопы по палладию одни из лучших. Итог реальной торговли с ICMarkets описал в обновленном заключении этой статьи.

Австралийский брокер под регулированием ASIC. На сайте можно было скачивать тиковую историю только по валютам, а с внедрением MetaTrader 5 появилась возможность получить тиковую историю с июля 2018 года по металлам и CFD. PepperStone пока единственные, кто имеют минимальные спреды для золота и при этом не берут комиссию.

На сайте PepperStone нет никакой информации по исполнению. Информацию про ECN EDGE удалили (можно найти в веб архиве), но и там ничего явно не описывается. Поэтому уточнил у сотрудника компании. PepperStone работает как маркет мейкер, лимитные ордера могут исполняться по худшей цене, котировки индикативные. Доступ к ECN для установки отложенных ордеров у PepperStone есть, у клиентов нет.

По данным на 8 июля 2019 года в PepperStone нельзя вывести деньги на кредитную карту. Ввести можно, вывести нельзя. На сайте в разделе «Способы пополнения счета и вывода средств» сделано весьма некрасиво: список пополнений включает кредитные карты, а вот про возможности вывода ничего узнать нельзя. Только после входа в личный кабинет будет доступна информация. С выводом денег на банковский счет проблем нет, но о невозможности вывода денег быстро на карту было бы лучше предупреждать сразу.

Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends в сравнении с IC Markets для масштаба:

Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

Судя по графику интереса, компания активно сражается за свою долю рынка.

Личное мнение.

Отсутствие комиссии по золоту выглядит заманчиво, но худшие показатели по спредам и гэпам на импульсах портят впечатление. Уровень своповой «жадности» так же достаточно большой. При наличии более привлекательного сервиса ICMarkets, тратить время на PepperStone пока нет смысла.

RannForex – мелкая компания, созданная бывшим сотрудником Альпари Дмитрием Ранневым. В свое время Дмитрий ушел из Альпари, чтобы принять участие в создании компании AMTS Solutions, которая предоставляет сервис посредника между брокерами и поставщиками ликвидности. Некоторое время сервисом AMTS пользовались Альпари, но в 2017 году отказались от услуг AMTS.

Одним из «ноу-хау» AMTS были дополнительные настройки исполнения отложенных ордеров. В 2019 году Альпари отказались от предоставления этих настроек из-за того, что мало кто из трейдеров ими пользовался. Ранее рассматривал бесполезность этих настроек на форуме здесь. Сейчас эти настройки доступны клиентам AMTS.

На форуме tlap (сайт, рекламирующий «щедрых» брокеров) спросил у Дмитрия, идут ли ордера клиентов брокера через AMTS или же AMTS только предоставляет технологии. Получил невразумительный ответ. Мой вопрос и ответ на него были оперативно удалены. Уточнил по поводу настройки защиты от проскальзываний для отложенных ордеров для настройки «аналога стоп-лимитов». Выяснилось, что лимитный ордер остается висеть несколько секунд и потом отменяется. То есть, это не аналог биржевых стоп-лимитов и для нормальной торговли нужно иметь свой советник. Наличие своего советника делает такую настройку ненужной. В MetaTrader 5 реализованы нормальные стоп-лимиты, которые полностью избавляют от необходимости использовать такую настройку.

На сайте RannForex написано, что предоставляется терминал MetaTrader 4 не свой собственный, а от «Admiral Markets». После скачивания выясняется, что демо-счет создается в MTrading. Спросил на форуме, как это понимать. Мой вопрос был удален.

На сайте AMTS есть цены на услуги, согласно которым AMTS берет комиссию с оборота трейдеров своих клиентов. На примере расчета по GBP можно видеть, как ухудшаются издержки у Admiral Markets по сравнению с RannForex. Расчетные показатели Admiral Markets не впечатляют. Наличие RannForex, которая не платит комиссию AMTS, хорошо объясняет почему это происходит.

Если сравнить расчеты на базе индикативных котировок RannForex с ICMarkets, то никакой существенной выгоды у RannForex по сравнению с ICMarkets нет. Сама компания RannForex создана Дмитрием с минимальными инвестициями. Возможно, просто для рекламы услуг AMTS без вложений в покупку MetaTrader 4. Какой смысл торговать в мелкой компании с минимальным сервисом, когда есть крупный регулируемый брокер уровня ICMarkets?

Личное мнение.

Желающие помочь Дмитрию монетизировать форумную репутацию, могут попробовать поискать счастья и испытать удачу в RannForex с аскетичным сервисом. Любителям качественного сервиса со службой поддержки, многолетней репутацией, регулированием и прочими атрибутами крупных компаний, стоит поискать другого брокера. Торговать в Admiral Markets и платить лишние деньги при наличии RannForex как-то вообще глупо.

На мой взгляд, перспектив у RannForex нет. Дмитрий не зря отказывается от значительных инвестиций в свою компанию, так как понимает, что без значительных инвестиций в рекламу раскрутить свою компанию будет крайне сложно. Сторонним трейдерам деятельность RannForex показывает насколько ухудшается сервис у клиентов AMTS из-за комиссий AMTS. Это своего рода антиреклама сервиса AMTS для брокеров. Поэтому скорее всего, пару лет Дмитрий поиграется в брокера и закроет компанию.

Относительно молодая компания, которая активно привлекает трейдеров бонусами. С удивлением обнаружил у них счета с фиксированным спредом. Думал, что спред у них фиксирован так же, как у Forexite. Однако это обман, так как ночью спред по интересовавшему меня кроссу EUR/CHF расширился. Как можно так явно вводить в заблуждение людей.

Для клиентов RoboForex является маркет мейкером, лимитные ордера могут исполняться по худшей цене, котировки индикативные. Доступ к ECN для установки отложенных ордеров у RoboForex есть, у клиентов нет.

Кроме обычного Форекса и CFD, компания предлагает торговлю достаточно большим числом криптовалют с большими издержками в сравнении с криптобиржами. Протестировал торговлю биткоином. Большие проскальзывания. Движения вниз у RoboForex были больше, чем на основных криптобиржах. Исходя из каких соображений они так плохо котировали биткоин, не знаю. На мой взгляд, торговать криптовалютой в RoboForex не стоит. По сравнению с той же Bitmex сервис очень плохой.

Кроме обычного MetaTrader, брокер предлагает торговать большим числом акций через достаточно простую платформу R Trader от малоизвестной компании Umstel. В R Trader комиссия берется хитро — как на открытии сделки, так и на закрытии. Тем не менее, в R Trader есть интересные акции, которые можно купить с рычагом и достаточно малыми суточными свопами. В MetaTrader 4 комиссия на реальном счете для криптовалюты больше, чем показывается комиссия на демо счете. Еврейские хитрики мудрики. Будьте очень внимательны, если вдруг решите поторговать в RoboForex.

Для кого-то полезным сервисом RoboForex может быть вывод средств без комиссии дважды в месяц. Вывод на кредитную карту у RoboForex так же работает очень быстро. Перевод занимает всего пару минут. Такая оперативность приятно удивила.

Как обстоят дела с платежами через карты в 2021 году, после ужесточения требований монополистов Visa и MasterCard, не знаю.

Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends в сравнении с IC Markets для масштаба:

Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

Желание увеличивать свою долю на рынке у компании присутствует. Посмотрим через год, удастся ли им стать более популярными.

Личное мнение.

Попробовал реальную торговлю. Расчеты подтверждаются. Такие издержки меня не устраивает. Если и использовать что-то в RoboForex, то только торговлю CFD на акции и ETF через R Trader от Umstel. Да и то, если просто лень заморачиваться с открытием счета у настоящего биржевого брокера. Для обучения или поиграться R Trader вполне подходит.

Швейцарский банк Swissquote предлагает одни из худших торговых условий для трейдеров, судя по проведенным выше расчетам.

Кривая реклама Swissquоte.

Как показывают расчеты, качество исполнения от швейцарского «лидера» скорее соответствует качеству написания рекламных слоганов на русском. В плане поддержки демо-серверов Swissquote демонстрирует стабильную безалаберность. Несколько раз нужно было посмотреть значения отдельных фьючерсов и нужных контрактов не было. Хотя у FxPro все оказывалось на месте.

Скорее всего, Swissquote работает с клиентами как маркет мейкер. Live chat у них не работает. Никаких почтовых адресов на сайте нет. В форму поддержки может написать только клиент. Но судя по плохим показателям в расчетах, я в этом не сомневаюсь.

Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

Падение популярности очень хорошо соответствует предлагаемым торговым условиям.

Личное мнение.

Плохие торговые условия по всем показателям. Не вижу никакого смысла торговать с этим банком, так как есть лучшая банковская альтернатива в виде Dukascopy для тех, кому хочется поторговать именно с банком.

Пока малоизвестная компания из Великобритании, работающая под регулированием FCA. Посмотрим на управляющих:

Сотрудники Vаlutrades.

Создается впечатление, что парни поработали в OneZero, GMO Click, разобрались с тем, как сделать брокера и замутили свою отдельную компанию. Судя по расчетам на базе индикативных котировок, торговые условия у них могут быть хорошие. Правда активно они работают всего лишь с 2014 года, что на фоне брокеров долгожителей не очень большой срок.

Отправил вопрос по почте, чтобы узнать по какой схеме работает эта компания. Через пару дней получил следующий ответ от Lauren Connor:

Этим ответом сотрудница компании показала две вещи. Во-первых, что она ни в зуб ногой чем отличается настоящий ECN-брокер от маркет мейкера и почему настоящий ECN-брокер гарантирует отсутствие отрицательного проскальзывания для лимитных ордеров. Во-вторых, стало понятно, что Valutrades работают как и все розничные форекс Брокеры — как маркет мейкеры.

Сайт компании малоинформативный. Создается впечатление, что быстро сделали на коленке и на этом успокоились. Важная информация о свопах и прочих условиях торговли спрятана в личном кабинете.

Динамика интереса к компании и география потенциальных клиентов с точки зрения Google Trends:

Динамика популярности поисковых запросов Форекс брокеров.

Активно компания начала работать набирать популярность с 2014 года, правда только в Бразилии. Спросил по почте, почему только Бразилия. Lauren Connor мне ответила: «мы являемся глобальным брокером и принимаем клиентов из многих стран». Послал по почте вопрос по поводу Бразилии уже с картинкой Google Trends. На этот вопрос мне ничего ответить уже не смогли. Рост популярности есть в наличии, но на фоне графиков популярности других компаний, этот рост крайне сложно заметить. Если компания будет предоставлять действительно качественный сервис, возможно заработает сарафанное радио. Шансы занять свою нишу на рынке у компании есть.

Личное мнение.

Слишком молодая и сырая компания. Сайт своим наполнением не впечатляет. Переписка со службой поддержки неприятно удивила. Торговать в такой компании пока не готов. Может быть через лет пять компания дозреет.

После того как ICMarkets во время сильного восходящего тренда без предупреждения временно закрыли торговлю палладием, пришлось поискать альтернативы. Одной из альтернатив стал принадлежащий ФИНАМ, европейский брокер Just2Trade не только с XPD/USD, но и ETF на палладий PALL. В MT5 Global у Just2Trade есть доступ ко многим биржевым инструментам, так что опробовал их сервис. Со временем опробовал торговлю через платформу ROX опицонами.

  • Переводу между счетами делаются не на автомате и очень медленно. У других брокеров уходят на это секунды или пара минут. У Just2Trade этот процесс не поддается никакому прогнозированию. Переводы в ROX выполняются через банковские платежи. Сколько будет потрачено времени на перевод, не известно. После Альпари, ICMarkets и прочих брокеров, ручные подтверждения переводов выглядят каким-то отсталым и дремучим сервисом.
  • Комиссии за пополнение с карточки компенсируют и зачисление на торговый счет работает оперативно. С карточки или через WebMoney можно быстро закинуть деньги на счет. Возможно, тормоза с переводами между счетами созданы специально, чтобы стимулировать пополнение с карты.
  • Платформа для торговли опционами ROX сторонней компании Lek Securities. Софт родом из прошлого века и интерфейс с юзабилити так на уровне прошлого века и остались. Запустил ROX и снова попал в прошлое, в Windows 3.11. Если бы пацакам из Беларуси открывали счета в TradeStation или компаниях такого уровня, такой дерибас как ROX даже не стал бы смотреть.

Счетом в ROX не пользовался несколько месяцев за ненадобностью. Там осталась мелкая сумма на случай что-то прикупить по случаю и оплачивать 40$ в месяц за данные, чтобы счет не отключили. Когда появилась возможность купить интересный опцион, оказалось, что сделать я это не могу, хотя денег хватало. Служба поддержки объяснила, что они или хозяева ROX просто заблокировали мне торговлю, раз я не торговал. Хотя плату за данные каждый месяц конечно же списывали. В итоге опцион принес бы более 900% чистыми. Восстановление возможности торговать заняло несколько дней. Блокировать торговлю и не уведомлять, это за гранью добра и зла.

Заключение.

    Так же как нет идеального автомобиля для всех условий, нет идеального брокера для любых торговых решений. Не надо приспосабливаться под условия брокера, надо выбирать брокера с лучшими торговыми условиями для сделки или стратегии.

Источник https://habr.com/ru/company/iticapital/blog/202526/

Источник https://gelium.net/gelium-research-developments/trading/item/1551-reiting-brokerov-forex-po-izderzhkam-i-kachestvu-ispolneniia

Источник

Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *