Загадочное ИСЖ. Как работает страховка и инвестиция в одном флаконе

Кроме банковских продуктов банки последние несколько лет активно предлагают и не совсем профильный продукт — инвестиционное страхование жизни. Смысл: и застраховаться, и заработать. Когда и как это работает, а когда нет; что стоит, а чего не стоит ждать от этого продукта?

• ПОПУЛЯРНОЕ НЕПОНЯТНОЕ
• ЧТО ЗА ИСЖ?
• ЧЕГО ОЖИДАТЬ?
• КАКИЕ ГАРАНТИИ?
• ЕСТЬ ЛИ ПЛЮСЫ?
• А СТОИТ ЛИ?

ПОПУЛЯРНОЕ НЕПОНЯТНОЕ

Третий год подряд такой продукт, как инвестиционное страхование жизни (сокращенно ИСЖ), пользуется растущей популярностью у населения. В 2017 году инвестиционное страхование жизни выросло на 61,1% по сравнению с 2016-м. Таких полисов куплено на 285 млрд руб. Это — флагман страховых услуг. Без ИСЖ российский страховой рынок в 2017 году сократился бы на 1,8% по сравнению с 2016-м, подсчитал ЦБ. На ИСЖ приходится почти 70% всего рынка страхования жизни.

Чем обусловлена эта популярность? Ставки по вкладам стабильно падают: в январе 2015-го ставки по вкладам были на уровне 12%, сейчас — на уровне 6%. В такой ситуации люди ищут альтернативные способы инвестиций с более высокой доходностью. И финансисты не дремлют. Основной канал продаж — банки. Почему? Все логично. Именно там находится наибольшее число ищущих более высокой доходности — то есть потенциальные покупатели. На сравнении продуктов и строятся продажи. Банки предлагают ИСЖ как альтернативу депозиту с гораздо большей доходностью.

Канал выбран очень правильный. «В среднем клиент не ставит цель приобрести именно ИСЖ, а если бы искал, то страховые компании продавали бы продукт у себя в офисе и не платили больших процентов за заключение договора банку (в среднем 8–12% от суммы уплаченной страховой премии по договору ИСЖ), — говорит заместитель директора группы финансовых институтов АКРА Евгений Шарапов. — При этом очень и очень мало клиентов понимают принцип работы и ценообразования при ИСЖ».

ЧТО ЗА ИСЖ?

Грубо: ИСЖ — это страховка и, возможно, доходная инвестиция в одном флаконе.

Как это работает? Средства, которые вкладывает клиент, дальше делятся на две части для последующих инвестиций страховщиком: консервативный фонд и агрессивный, причем в агрессивный направляют максимум 20–30% вложений. Инвестирует деньги страховщик.

Считается, что инвестирование консервативного фонда очень осторожное — например, государственные облигации. Считается, что оно гарантирует возврат первоначальных вложений и покрывает возможные потери по агрессивному портфелю.

Средства, попавшие в агрессивный портфель, — потенциальный доход (или убытки, если не повезет) клиента. Эти деньги вкладываются в более рискованные, но и более доходные акции, драгоценные металлы, нефть, производные инструменты, привязанные к каким-то активам (например, индексы) и пр. Степень агрессивности клиент зачастую может выбрать из предложенных страховщиком вариантов.

Страховщик инвестирует все сам? Его кто-то контролирует? Зачастую страховщик может сотрудничать с инвестиционными банками или управляющими компаниями, которые более профессиональны в инвестициях. Кроме того, есть специальный депозитарий, который отслеживает, куда компания направляет деньги и с кем она совершает сделки купли-продажи. Если компания вдруг возьмет и купит совсем «маргинальные» акции, то спецдепозитарий тут же «настучит» и страховщику, и в Центральный банк, который в свою очередь может сделать компании предписание.

Лайфхак

Можно ли поменять выбранную стратегию агрессивной части портфеля? Не всегда, но часто страховщики предлагают такую возможность. Однако она ограничена — обычно менять стратегию разрешается раз в год.

Это то, что касается буквы «И» в названии ИСЖ.

Если вести речь о страховой составляющей — букве «С» в названии этого продукта, то страхованием жизни его можно назвать довольно условно.

Купив ИСЖ, выплату можно получить как по причине смерти, так и по причине дожития до окончания срока действия договора.

Клиент дожил — получает свои инвестиции плюс заработанный доход, если он, конечно, был.

Клиент умер — то же самое получают наследники застрахованного или любые другие указанные в договоре выгодоприобретатели. Их, кстати, можно поменять на любом этапе действия полиса.

Лайфхак

Раз уж этот продукт все-таки отчасти страховка, в договор могут быть включены и дополнительные детализированные риски (к примеру, смерть в результате несчастного случая, смерть в результате аварии и пр.) — они вписываются в договор по желанию. Как правило, по дополнительным случаям размер страховых выплат устанавливается отдельно и превышает основную сумму по договору без такой детализации в два раза — например, в случае смерти от несчастного случая. Правда, чтобы получить по страховке больше на случай реализации риска, за полис тоже придется заплатить в несколько раз больше. Тут стоит задуматься — насколько выгодной станет инвестиционная составляющая продукта.

Вот так бывает

Если перечень причин смерти стандартный — и цена полиса стандартная.

Если указана смерть по любой причине, это зачастую означает двойной взнос от изначальной стоимости полиса.

Если в результате ДТП, стоимость полиса может быть увеличена в четыре раза.

В последнем случае наследникам выплатят четырехкратную сумму от первоначально вложенной плюс доход, если он был. В первом — столько, сколько вложили, плюс доход (если он заработан).

Здесь надо быть внимательным при чтении формулировок. Например, смерть по любой причине означает в буквальном смысле смерть по любой причине, но компании специально вытаскивают ДТП в дополнительный риск в маркетинговых целях, говорит вице-президент Всероссийского союза страховщиков Максим Данилов.

ЧЕГО ОЖИДАТЬ?

Каждая страховая компания предлагает разные виды инвестиционных программ по полисам ИСЖ, но есть несколько самых распространенных условий. ИСЖ — это довольно длинные инвестиции. Полисы ИСЖ рассчитаны минимум на три-пять лет.

Оплата страхового взноса зачастую производится сразу при заключении договора, но иногда встречаются полисы с периодическими взносами (каждый месяц, полгода, год). Это может быть удобнее, но за удобство, скорее всего, придется доплатить.

Досрочно расторгать договор по полису ИСЖ невыгодно. При досрочном расторжении клиенту возвращается не полная сумма взноса, а так называемая «выкупная сумма» — это процент от взноса, то есть, по сути, компания вычитает при досрочном расторжении договора ту сумму, которую она уже заплатила банку за комиссию, потратила на инвестиционную стратегию и пр. Обычно при заключении договора «выкупная сумма» прописана по годам, и, если расторгнуть договор в первый год, она может составить 70%, дойдя до 100% в течение последующих лет: чем ближе срок окончания договора, тем она выше.

Лайфхак

Можно ли получить инвестдоход при досрочном расторжении договора ИСЖ? Да, если внимательно читать договор перед подписанием. У некоторых компаний в договоре может быть указано, что при досрочном расторжении заработанный инвестдоход прибавляется к выкупной сумме, у некоторых — нет.

Но все же иногда расторгнуть договор ИСЖ без потерь возможно. В каком случае? Расторжение договора ИСЖ и возврат полной внесенной суммы возможен во время «периода охлаждения» — это 14 календарных дней с момента приобретения полиса.

Сколько стоит полис ИСЖ? Средняя стоимость полиса ИСЖ составляет 300-400 тыс. руб.

А каков доход? В этом и состоит одна из ключевых проблем. На текущий момент доходность по полисам ИСЖ не раскрывается, но, по оценкам экспертов, может варьироваться от 4% до 8%. Процент может сильно разниться в зависимости от выбранной стратегии, страховой компании, суммы взноса и прочих условий.

Вот так бывает

Неопределенность по уровню доходности по полисам ИСЖ крайне высока, как, впрочем, и по другим инвестиционным продуктам, и в то же время именно по ИСЖ в настоящее время нет полной публичной информации — страховщики жизни самостоятельно принимают решение о частоте и необходимости информирования клиента о доходности в период действия полиса, говорит директор по рейтингам страховых и инвестиционных компаний «Эксперт РА» Ольга Скуратова. Кроме того, законодательно они пока не обязаны это делать.

Плюс очень многое зависит не только от качества инвестирования, но и от конъюнктуры рынка, форс-мажоров на нем. Например, по многим полисам, выданным 5 лет назад, доходность очень невелика. Объясняется это тем, что пять лет назад при приобретении полисов основные активы, на которые инвесторы сделали ставку, из-за кризиса 2014 года просто обесценились, указывали в «Сбербанк страхование жизни».

Можно ли хоть как-то отследить, что происходит с инвестированными в полис ИСЖ деньгами? Если стратегия инвестиций привязана к какому-либо индексу — способ есть. Динамику индекса можно смотреть в публичных источниках информации. К примеру, компания привязывает инвестдоход к индексу S&P500, и клиент, если он умеет пользоваться Google, может посмотреть динамику индекса. В этом случае, видя рост индекса, клиент может по формуле инвестдохода, прописанной в его договоре, самостоятельно рассчитать, сколько он на данный момент зарабатывает доходности.

КАКИЕ ГАРАНТИИ?

Это сложный вопрос. С одной стороны, страховщик обязан, несмотря ни на что, вернуть 100% внесенного клиентом взноса, даже если ему придется потратить их из своего капитала, говорит Максим Данилов из ВСС. Также страховщик обязан выплатить страховку в случае смерти клиента и инвестировать средства так, чтобы деньги как минимум на страховку у него были. Но если страховщик обанкротится — это уже будут риски клиента.

С точки зрения выплат при банкротстве страховщика, ИСЖ ничем не отличается от других добровольных видов страхования. По нему не формируется никаких компенсационных фондов, аналогичных фонду страхования вкладов, с которыми ИСЖ напрямую конкурирует и которые на 1,4 млн руб. застрахованы государством. Подробнее о госгарантиях по вкладам — см. тут.

Если случилось так, что у обанкротившегося страховщика нет активов (например, в случае недобросовестных действий его руководства и собственников) или их все съел разразившийся кризис, клиент может не получить назад ничего. Ему придется встать в длинную очередь кредиторов. Если активы удастся продать или взыскать, он сможет рассчитывать на часть вырученных средств — пропорционально доле своих требований к страховщику. На практике банкротство в большинстве случаев означает, что кредиторы не получат ничего, говорит руководитель комитета по контролю качества страховых продуктов Объединения потребителей России Андрей Крупнов. Так что выбирать компанию стоит крайне тщательно.

С доходностью от инвестиций вложенных средств вопрос еще более сложный. Она не гарантируется. То есть, если выбранная инвестиционная стратегия не сработала, владелец ИСЖ по истечении срока договора доходов не получит.

ЕСТЬ ЛИ ПЛЮСЫ?

Владельцы полисов ИСЖ, помимо возможной, но не гарантированной более высокой доходности по инвестициям, получают еще и налоговые льготы. Выплаты по страхованию жизни не облагаются налогом на доходы физлиц, а по взносам можно получить налоговый вычет — 13%.

Лайфхак

Правда, максимальная сумма, с которой можно получить вычет, — 120 тыс. руб. (итого вычесть можно 13% от этой суммы, то есть максимум 15 тыс. 600 руб. в год), а рассчитывать на нее смогут только те, кто приобрел полис на пять и более лет.

Вот так бывает

Например, в 2015 году Мария Ивановна заключила договор ИСЖ и заплатила по нему 50 тыс. руб. Ее заработная плата в 2015 году составила 100 тыс. руб. в месяц. Каждый месяц она получала 87 тыс. руб. (87%), остальные 13 тыс. руб. (13%) работодатель удерживал и перечислял в бюджет в виде НДФЛ (налога на доходы). В январе 2016 года Мария представила в налоговую инспекцию документы и получила 6 тыс. 500 руб. возвращенных налогов. Это — 13% от 50 тыс. руб., уплаченных по договору страхования.

Вычет по договорам с рассрочкой платежа можно получать каждый год. По договорам ИСЖ с единовременным взносом — только один раз.

Кроме того, полисы ИСЖ защищены от судебных претензий. ИСЖ не делится при разводе, эти деньги нельзя отсудить — они являются личной неприкосновенной собственностью. При наложении взыскания или аресте имущества внесенные по договору инвестиционного страхования деньги не подлежат конфискации, не могут быть взысканы по суду и не нуждаются в декларировании. А вот на вклад приставы наложить арест могут.

А СТОИТ ЛИ?

Приобретая полис ИСЖ и выбирая стратегию инвестирования, самое важное, что надо помнить, — ИСЖ не альтернатива депозиту, а сложный самостоятельный финансовый инструмент, имеющий как свои преимущества, так и риски.

Ключевые: гарантий государства ни по инвестированным средствам, ни по доходам от них нет. Даже если страховку вам продает банк.

А доходность может быть, а может и не быть высокой или и вовсе может обернуться убытками.

Поэтому крайне важно серьезно подойти к выбору страховой компании. Среди критериев: репутация, опыт работы на рынке, рейтинг (наиболее высокими рейтингами считаются те, которые состоят из букв «А» — А, АА, ААА), напоминают эксперты.

​Инвестиционное страхование жизни: плюсы и минусы

По результатам первого полугодия 2016 года сборы по страхованию жизни показали значительный рост. Основным драйвером роста стал сектор банкострахования, но в отличие от прошлых лет не за счет страхования, вмененного при получении кредита, а за счет инвестиционного страхования жизни (ИСЖ). Многими банками такой страховой продукт предлагается в качестве альтернативы вкладам, так как при позитивном сценарии он может обеспечить значительно более высокий доход. Продукт сложен для восприятия, поскольку для его понимания необходимо не только знать основы страхования, но и иметь представления об инвестиционной сфере. Попробуем разобраться, что такое инвестиционное страхование жизни и на что стоит обратить внимание при приобретении данной услуги.

Что такое ИСЖ?

Инвестиционное страхование жизни — продукт, сочетающий в себе страхование жизни клиента и финансовый инструмент, позволяющий получить доход за счет инвестирования части внесенных денежных средств в различные финансовые активы, предлагаемые страховщиком (облигации или акции различных компаний, представляющих различные сектора экономики, драгоценные металлы и т. п.).

Основными страховыми рисками по договору ИСЖ являются:

— дожитие до окончания действия договора страхования,

— смерть по любой причине.

Страховая сумма по рискам дожития и смерти по любой причине составляет 100% уплаченного страхового взноса, увеличенного на размер инвестиционного дохода. Сроки страхования могут составлять от трех лет. Оплата страхового взноса может производиться либо единовременно, либо в течение срока страхования равными платежами (ежемесячно, ежегодно). Дополнительно в полис могут быть включены иные страховые риски (смерть в результате несчастного случая, смерть в результате ДТП и т. д.), страховые суммы по которым устанавливаются отдельно и, как правило, превышают основную страховую сумму.

Страховой взнос, полученный от клиента, разбивается на гарантированную часть и инвестиционную. Гарантированную часть страховая компания инвестирует в консервативные финансовые инструменты с фиксированной доходностью. Полученный доход помогает обеспечить гарантированную сумму выплаты. Инвестиционная часть вкладывается в высокодоходные, но одновременно и высокорисковые финансовые инструменты, за счет которых и предполагается существенный инвестиционный доход.

ИСЖ не является средством получения гарантированной прибыли. Если выбранная инвестиционная стратегия «не сработала», клиент по истечении срока страхования получает только сумму так называемого гарантированного дохода, который, как правило, составляет не более 100% от внесенных страховых платежей. Классическую страховую рисковую составляющую также нельзя назвать ощутимой, так как при наступлении страхового случая по стандартным рискам (например: «смерть по любой причине») возмещается внесенный страховой взнос с инвестиционным доходом, рассчитанным на дату наступления страхового события. Только при наличии дополнительных рисков (например: «смерть в результате несчастного случая») можно получить дополнительную сумму, как правило, также не превышающую 100% взноса.

Преимущества и недостатки

К положительным качествам инвестиционного страхования жизни можно отнести наличие налоговых льгот: получение налогового вычета в размере 13% от оплаченного страхового взноса и отсутствие обязательств уплаты налогов по страховой выплате. Максимальный размер страхового взноса, с которого можно получить налоговый вычет, ограничен и составляет 120 тыс. рублей, причем применяется только для договоров сроком от пяти лет, но при получении дохода, превышающего ставку рефинансирования, размер превышения облагается подоходным налогом. Таким образом, максимально возместить можно 15 600 рублей.

По сравнению с банковскими депозитами ИСЖ обладает положительными юридическими особенностями. С момента оплаты страховой премии до получения страховой выплаты или возврата премии при расторжении договора денежные средства принадлежат страховщику и не являются имуществом должника, находящимся у третьих лиц. Средства не могут быть конфискованы, на них не может быть наложен арест, они не могут быть взысканы по суду, не подлежат разделу между супругами при разводе и не нуждаются в декларировании.

Договор может быть заключен в пользу любого лица (выгодоприобретателя), и в случае реализации риска «смерть» выплату получит именно это лицо, а не наследники. При этом нет необходимости в ожидании вступления в права наследования.

Наличие гарантированной суммы выплаты в договоре также является дополнительным преимуществом, немаловажным при инвестировании в рисковые инструменты.

Одним из основных минусов инвестиционного страхования жизни является отсутствие возможности досрочного расторжения договора с получением всех уплаченных страховых взносов. Поскольку минимальный срок таких договоров составляет три года, а в большинстве случаев они заключаются на пять лет, это может стать существенной проблемой. Но в любом случае не такой острой, как в договорах накопительного страхования. При расторжении договора страхования клиент может получить только выкупную сумму. Как правило, при оплате страхового взноса единовременно выкупная сумма составляет 75—90% от размера взноса. Но в зависимости от условий договора, срока страхования, порядка оплаты страховых взносов и даты расторжения договора размер выкупной суммы может быть существенно ниже либо равен нулю.

Инвестиционное страхование жизни — это договор страхования, который имеет определенный перечень исключений, по которым не каждый случай ухода из жизни признается страховым. Как минимум это стандартные исключения из Гражданского кодекса РФ (случаи, произошедшие в результате умышленных действий застрахованного, военных действий, гражданских волнений, а также воздействия радиации), но перечень исключений может быть очень существенно расширен договором.

Необходимо обязательно ознакомиться с правилами страхования в части выплаты при событиях, попадающих под этот перечень исключений. Как правило, наследникам застрахованного выплачивается выкупная сумма, но существуют продукты, предусматривающие иные условия.

Существенным недостатком является отсутствие гарантийного фонда, который смог бы обеспечить выплату клиенту в случаях отзыва лицензии или банкротства страховой компании. Если при отзыве лицензии страховщик не передал портфель или не расторг договоры с возвратом премии (как предполагает закон), получить возмещение можно, только включившись в реестр кредиторов.

Конечно, самым очевидным минусом данного продукта является отсутствие гарантированного дохода. При негативном развитии стратегии клиент по окончании срока действия договора получит только гарантированную этим договором выплату.

На что обратить внимание

Если вы общаетесь о размещении денежных средств с представителем банка, прежде всего нужно понять, какой продукт вам предлагают: в последнее время нередки отзывы клиентов, которым договор ИСЖ был предложен как полный аналог депозита, но с большей доходностью. Если вы понимаете разницу и потенциально готовы рассмотреть такой способ инвестирования, то, помимо изучения размеров выкупных сумм и перечня исключений, важным моментом является выбор стратегии и возможность ее изменения в период действия договора. Именно выбранная стратегия в будущем должна обеспечить доход.

Стратегии, предложенные страховщиком, зачастую непрозрачны. Страхователь не может самостоятельно проследить динамику движения того или иного фонда на рынке: в результате ему остается только верить показателям, которые раскрывает страховщик. У такой позиции есть и объективные причины: удачную стратегию могут скопировать конкуренты. У страхователя, по сути, остается два варианта. Первый — пытаться найти продукты со стратегиями, которые привязаны к стоимости определенных товаров (золото, нефть определенной марки) или к фондам, динамику которых можно отследить в общедоступных источниках. Второй вариант — довериться профессионалам в штате страховщика, работающим над стратегиями, и отнестись к такому выбору как к одному из рисков инвестирования.

Одним из ключевых показателей при выборе стратегии является так называемый коэффициент участия. Коэффициент показывает, на какую долю в росте выбранной стратегии инвестирования может претендовать страхователь. Коэффициент может очень существенно отличаться. При коэффициенте равном 100% доходность страхователя равна доходности, показанной выбранным фондом. Важное отличие продуктов у различных компаний — процент доходности, умноженный на коэффициент участия, может применяться как ко всему размеру взноса, так и к части, направленной на инвестирование. В первом случае разбивка взноса на гарантированную и рисковую составляющие для страхователя является просто информативной, а во втором — определяющей для расчета доходности по договору.

Также страховые компании предлагают своим клиентам опцию по смене стратегии в период действия договора либо фиксацию заработанного дохода. Как правило, количество этих операций ограниченно (например, раз в год). Смена стратегии позволяет изменить фонд инвестирования, если выбранная стратегия не приносит ожидаемого результата, а у другой наблюдается лучшая динамика. При смене стратегии коэффициент участия устанавливается на дату изменения. Фиксацию инвестиционного дохода целесообразно применять, когда текущий инвестиционный доход выбранного фонда достаточно высок и вы прогнозируете снижение уровня доходности.

Лучше отдавать предпочтения страховым программам тех страховщиков, у которых на сайте есть возможность создания личного кабинета. Во-первых, это позволит вам контролировать динамику фонда и своевременно реагировать на изменения. Во-вторых, обеспечит возможность внесения изменений в договор (увеличение суммы, изменение стратегии) без обращения в офис страховщика. Это стало возможно в связи с принятием в июне 2016 года закона, предусматривающего возможность оформления договора страхования жизни в электронном виде. При выборе способа инвестирования главное понимать, что ИСЖ не является аналогом вклада. Это самостоятельный финансовый инструмент, имеющий свои положительные и отрицательные стороны. Главное, соблюдать основное правило — не вкладывать все средства в один объект инвестирования.

Источник https://orientir.vostbank.ru/articles/zagadochnoe-iszh-kak-rabotaet-strahovka-i-investitsiya-v-odnom-flakone

Источник https://www.banki.ru/news/columnists/?id=9289412

Источник

Источник