Зачем инвестору считать оборотный капитал проекта?

Что такое оборотный капитал проекта, и почему за него так переживают инвесторы?

Наверняка вы знаете, почему инвесторы анализируют бухгалтерский баланс компании? Причина проста и кроется в том, что такой анализ позволяет инвесторам увидеть оборотный капитал проекта . Оборотный капитал может многое сказать о финансовом состоянии и ликвидности бизнеса. Поэтому, давайте познакомимся с этим термином.

Оборотный капитал — самый надежный финансовый показатель компании. Почему? Потому что именно благодаря данным об оборотном капитале мы сможем оценить, что случится с компанией, если она использует все свои краткосрочные ресурсы. Иначе говоря, чем больше оборотных средств у компании, тем меньше финансовых трудностей она будет испытывать.

Как посчитать оборотный капитал?

Оборотный капитал имеет самую простую из всех формул, которые используются при расчетах финансовых показателей. Вот, какие данные нам понадобятся:

Текущие активы — Текущие обязательства = Оборотный капитал

Например, у компании на балансе имеется $500 000. Еще $250 000 причитаются компании в виде дебиторской задолженности. Также у фирмы имеется оборудование стоимостью $1 млн. Таким образом, все текущие активы компании составляют $1,75 млн.

Теперь давайте посмотрим на обязательства. Предприятие должно уплатить кредит в размере $400 000. Кроме того, оно имеет краткосрочную задолженность в сумме $50 000 и $100 000 в виде других начисленных обязательств. Общая сумму всех обязательств компании составляют $550 000.

Если мы вычтем текущие обязательств компании из ее текущих активов, мы получим стоимость оборотного капитала в размере $1,2 млн. Кстати, коэффициент текущей ликвидности компании рассчитывается с использованием тех же элементов, что и оборотный капитал.

Почему знать размер оборотного капитала проекта так важно?

Компания, находящаяся в хорошем финансовом положении, должна иметь оборотный капитал, которого хватит на оплату всех счетов в течение года. Основное преимущество оценки оборотного капитала — это возможность предвидеть множество потенциальных финансовых угроз. Даже бизнес, имеющий фонды на миллиарды долларов, может быстро оказаться на грани банкротства, если не сможет оплатить все свои счета в установленный срок.

Недостаточный уровень оборотного капитала может привести компанию к финансовому давлению со стороны кредиторов, что вызовет увеличение заимствований и рост числа просроченных платежей кредиторам.

Все это в конечном итоге приведет к снижению корпоративного кредитного рейтинга. Более низкий кредитный рейтинг означает, что банки и рынок облигаций будут требовать более высоких процентных ставок, которые со временем могут стоить компании больших денег.

Отрицательный оборотный капитал

Отрицательный оборотный капитал на балансе обычно означает, что компания недостаточно ликвидна. Она не способна оплачивать свои счета в течение следующих 12 месяцев, соответственно, не может расти. Но отрицательный оборотный капитал может быть хорошим показателем для некоторых предприятий.

Компании с высоким товарооборотом, не нуждаются в большом оборотном капитале. К таким компаниям можно отнести продуктовые магазины или точки розничных продаж. Эти виды бизнеса собирают деньги каждый раз, как только они двери своих магазинов. Затем они оборачивают эти деньги в новый товар, чтобы увеличить свои продажи.

Поскольку денежные средства генерируются быстро, руководство может за короткое время накопить выручку от своих ежедневных продаж. В итоге, компании не нужно держать под рукой большие объемы чистого оборотного капитала в случае возникновения финансового кризиса.

Капиталоемкие компании, напротив нуждаются в оборотном капитале . Здесь производство, требует значительных инвестиций в основные фонды. Поэтому такие типы предприятий продают дорогие товары на основе долгосрочных платежей. А следовательно, не могут собирать деньги так быстро.

Запасы на балансе для такого типа компаний обычно образуются за несколько месяцев, поэтому такие компании редко можно продать достаточно быстро, чтобы привлечь капитал в случае финансового кризиса.

Знания об оборотном капитале, лишь малая часть финансовых знаний, которыми должен владеть инвестор. Начни узнавать больше о финансовых рынках и инвестициях прямо сейчас.

Управленка. Урок 5. Часть 1

У Вадима, собственника крупной типографии, недавно был кассовый разрыв. Это уже не первый случай, когда ему не хватает денег, чтобы вовремя заплатить поставщикам, выдать зарплаты и оплатить аренду офиса. При этом отчеты говорят, что компания прибыльная, но денег почему-то нет.

Собрав балансовый отчет и финмодель, консультант увидел, что Вадим не управляет оборотным капиталом. Вся прибыль застыла в запасах и дебиторке.

0Сегодня узнаем: что такое оборотный капитал и как он влияет на бизнес. Разберем примеры, где он есть, а где его нет.

Можем и в финансах в целом разобраться

Для этого у нас работает бесплатная консультация по финансовому учету. На ней специалист даст советы и рекомендации по управленке именно в вашей компании: какие финансовые вопросы вашей компании нужно решать в первую очередь, какие инструменты внедрять.

На выходе у вас: понимание слабых мест в финансах и список инструментов. Подходит для компаний с выручкой от миллиона в месяц. Можете прямо сейчас записаться на консультацию и вернуться к чтению.

Что такое оборотный капитал

Как мы упомянули выше, оборотный капитал — это деньги компании, которые засели в запасах и дебиторке. Также — это деньги в кассе, которые трогать нельзя: предоплата от клиентов и кредиторская задолженность. Раскроем подробнее:

Запасы — товары и сырье, которые вы храните для производства и продажи.

Дебиторка — деньги, которые должны вам: сделали работу, ждете за нее денег; отгрузили товар, ждете оплату. Иногда ждете дольше, если давали отсрочку платежа.

Запасы и дебиторка — это деньги, которые наши по отчетам, но физически в кассе не лежат. По-другому — это отток денег, который записывается всегда с минусовым значением.

Деньги — средства, которые всегда должны быть на счету для выполнения заказов. Например, у вас заказали фотосъемку свадьбы, а деньги заплатят потом. Чтобы провести съемку вам нужны расходники: батарейки для вспышки, бутылка воды и бензин, чтобы доехать до ЗАГСа. В запасе у вас всегда должно быть 1 500–2 000 рублей.

Кредиторка — деньги, которые должны вы: поставщик отгрузил товар, ждет оплату; клиент перевел аванс за работу, которую вы еще не сделали.

Кредиторка — это деньги, которые лежат у нас в кассе, но не наши. Поэтому их называют притоком денег и записывают с плюсовым значением.

Чтобы посчитать оборотный капитал, поиграем с этими четырьмя показателями:

Запасы + Дебиторка + Деньги − Кредиторка = Оборотный капитал, руб.

В чем его фишка

Из оборотного капитала не так просто вынуть деньги. Придется продать товар со склада, закончить проект, за который вам заплатили вперед, или дожать должника.

С другой стороны, деньги в оборотном капитале нужны, чтобы компания жила. И наша задача — сделать так, чтобы этих денег было ровно столько, сколько нужно для работы компании. Если оборотного капитала больше, чем нужно — деньги простаивают в неиспользованных запасах, меньше — не хватает сырья, чтобы произвести товар или денег, чтобы оказать агентскую услугу. Ищите золотую середину.

Если бы оборотного капитала не было

Представим заказ Вадима, где нет оборотного капитала:

1. Клиент заказывает печать 20 000 рекламных листовок, дает 100% предоплату.
2. У Вадима нет склада. Он идет к поставщику, заказывает бумагу, тут же оплачивает ее и забирает.

Раз Вадим работает без склада, значит ему не нужно заранее закупать запасы для исполнения заказа такого объема.

В итоге, чтобы у нас не было оборотного капитала, клиенты должны всегда платить 100% предоплату, а мы — избегать хранения запасов на складе и долгов перед поставщиками. При этом мы также должны платить вперед нашим поставщикам, чтобы их деньги не скапливались в нашем кошельке. Такой сценарий — красивая картинка и в бизнесе почти не встречается.

Посчитаем оборотный капитал по этому заказу:

Дебиторка: 0 руб. + Запасы: 0 руб. − Кредиторка: 0 руб. = ОК: 0 руб.

Как это отражается на деньгах в кассе

Раз клиент заплатил вперед, а заказ мы сделали за 1 день, значит эти деньги можно признать выручкой, они лежат в кассе. Раз у нас нет склада, значит мы не потратили на закуп товара, и эти деньги тоже остались в кассе. А раз мы заплатили поставщику за листовки без отсрочки, значит его деньги у нас не скопились. В итоге: сколько прибыли сделали, столько и денег в кассе.

Нет дебиторки, кредиторки и запасов → прибыль по отчету = деньги в кассе.

Теперь добавим оборотный капитал

Рассмотрим пример, более приближенный к жизни.

1. Клиент заказывает 20 тысяч рекламных листовок за 60 000 рублей. Дает предоплату 15 000, а остальные заплатит после получения заказа.
2. Мы знаем, что таких по объему заказов у нас в месяц пара штук, поэтому на складе всегда есть запас минимум на 40 тысяч листовок, которые стоят 25 000 рублей. Появляются запасы.
3. Если листовок у нас на складе нет, идем к поставщику. Заказываем 20 тыс. листовок за 15 000 рублей. Просим отсрочку 15 дней — вот вам и кредиторка.
4. Через 5 дней поставщик присылает листовки, а в течение недели мы их печатаем. Отдаем клиенту готовые листовки, ждем остальные 45 000 — вот вам и дебиторка.

Посчитаем оборотный капитал по этому заказу:

Дебиторка 45 000 + Запасы 25 000 − Кредиторка 15 000 = ОК: 55 000 рублей

Как это отражается на деньгах в кассе

3 дня вы ждали доплату за заказ от клиента. Пока вы ждали, эти деньги лежали у клиента, хотя по отчету вы уже записали их своей прибылью, но в кассу деньги не зашли. Вы заранее закупили листовки, поэтому деньги пошли в склад, а не в кассу. Поставщик отгрузил вам листовки вперед, а деньги ждет через 15 дней. Это время мы уже должны поставщику и лишь храним деньги в своей кассе. Получается: дебиторка > 0, запасы > 0, кредиторка > 0.

ЧаВО

Может ли оборотный капитал равняться нулю?

Может, если запасы и дебиторка в сумме равны кредиторской задолженности. Но по факту — оборотный капитал все равно будет, только нулевым.

Может ли оборотный капитал быть отрицательным?

Может, если вы должны больше, чем вам. Это значит, что вы развиваете компанию больше на заемные средства, чем на свои. То есть долгов у вас больше, чем запасов, долгов клиентов и собственных денег — то есть активов. Если такое происходит постоянно, то, возможно, бизнес убыточный — повод насторожиться.

Надо ли вынимать из оборотного капитала все деньги?

Вообще, нет, потому что оборотный капитал нужен, чтобы компания жила. Если вы вынете все деньги из запасов, то у вас не будет хватать товаров для постоянной торговли и материалов для регулярного производства. Если не будете давать клиентам отсрочку или разбивку оплаты на несколько платежей, часть осторожных клиентов отвалится. А если не будете выбивать отсрочку у поставщиков, придется всегда платить деньги вперед. Найдите оптимальный размер оборотного капитала.

Запомнить

1. Оборотный капитал состоит из запасов и дебиторки, денег и кредиторки.

2. Он нужен, чтобы у компании всегда были товары на продажу и материалы на производство.

3. Отсрочки помогут приманить клиентов и остепенить поставщиков.

4. Показывает, сколько денег компании не лежат в кассе.

Статьи про финансы и управленку

Нравится Управленка? Тогда понравятся и наши статьи. Мы пишем про финансы, учет и управление на основе цифр. Понятно объясняем, травим байки.

Если вы считаете финансы важной частью бизнеса, то вам точно понравятся наши статьи. Если нет, напишите в ответ на это письмо: «Илья, ты не прав».

В следующий раз

Сегодня мы разобрались, что такое оборотный капитал. Через 3 дня вы получите вторую часть урока, где узнаете как этим оборотным капиталом управлять. Расскажем, как найти оптимальное значение по запасам, дебиторке, деньгам и кредиторке. Будет весело: скачаете табличку и посчитаете свой ОК вместе с нами.

Источник https://golden-island.net/oborotnii-kapital-proekta/

Источник https://gazeta.noboring-finance.ru/oborotniy-kapital

Источник

Источник