Инвестиционная деятельность организации и предприятия

Предприятия являются основными структурными элементами экономики страны.

От того что производят, сколько производят и какими затратами зависит мощь и эффективность экономики страны. Основу развития предприятий в рыночной экономике составляет конкуренция между предприятиями своей страны и предприятиями других стран. Конкуренция заставляет предприятия снижать затраты на производство, осуществлять поиск новых методов производства, новых технологий и новых продуктов. А это невозможно сделать без инвестиций. Инвестиционная деятельность предприятий становится во главу угла их развития, и без которой само их существование становится проблематичным.

Виды инвестиционной деятельности предприятий

Инвестиционная деятельность предприятия в общем случае есть не что иное, как увеличение его капитала. Пути увеличения капитала разнообразны. Формы инвестиций в капитал три:

• В материальной форме.
• В финансовом виде.
• В нематериальной форме.

В материальной форме

Увеличение капитала предприятия в материальной форме осуществляется в виде вложений в основной капитал предприятия и его оборотные средства.

Увеличение капитала возможно на существующей технической базе производства – это увеличение масштаба действующего производства. Обычно, такие предприятия производят товар, имеющий повышенный и неудовлетворенный спрос. Инвестиции такого рода характеризуются известной заранее эффективностью инвестиций и небольшой степенью риска.

Увеличение капитала на более совершенной технической базе производства есть не что иное, как совместная инновационная и инвестиционная деятельность предприятия. Деятельность подобного рода предполагает высокую эффективность вложений в основной капитал и достаточно высокую степень риска.

В финансовой сфере

Инвестиции предприятия в денежной форме направляются на приобретение ценных бумаг на фондовом рынке для получения дополнительного дохода предприятию. С другой стороны, продажу собственных акций предприятия используют для получения необходимых инвестиций в основной и оборотный капитал предприятия.

Данный вид инвестиционной деятельности носит не регулярный характер, а возникает при необходимости финансирования серьезных изменений в производстве, как дополнительный источник инвестиций.

В нематериальной форме

Капитал предприятия в нематериальной форме состоит из товарных знаков на производимую продукцию, патентов и изобретений, международных торговых марок. Получение торговой марки на мировом рынке серьезно увеличивает рыночную стоимость капитала предприятия. Но для получения такой торговой марки продукция должна пройти международную сертификацию и соответствовать мировым стандартам качества. А это означает инвестиции в основной капитал, где создается эта продукция. Инвестиции в нематериальную сферу заключаются в оплате процедуры получения торговой марки. Аналогично может рассматриваться как инвестиции в нематериальную сферу предприятия приобретение патентов, ноу-хау и франшизы на продукцию.

Источники инвестиций

Источником инвестиций в деятельности предприятия могут быть как собственные средства, так и заемные. Собственный капитал предприятия составляют уставный, добавочный и резервный капитал, образованные предприятием фонды, включая амортизационный, а также нераспределенная прибыль прошлых лет. Основу инвестиционной деятельности из собственного капитала составляет прибыль предприятия и фонд амортизации. Из фонда амортизации осуществляют восстановление утраченной стоимости капитала, а из прибыли обновление основных фондов.

Уставный капитал не может быть источником серьезных инвестиций, поскольку должен быть постоянно в наличии у предприятия.

Другие фонды расходуются в соответствии с их назначением. Поэтому хотя собственный капитал выгоден для инвестиций (не надо ни с кем делиться доходами от вложений), но практически всегда недостаточен для инвестиций в развитие собственного производства предприятий.

Способность получить инвестиции является капиталом предприятия. Получить кредит в банке, не имея на то оснований, предприятию практически невозможно. Банк выдаст кредит, если будет уверен в успехе инвестиционного проекта и под залоговый инструмент предприятия, которым могут быть акции предприятия или недвижимое и движимое имущество или под гарантии партнера предприятия с хорошей финансовой репутацией. Полученный кредит, истраченный на оборудование или другие виды основного капитала, превращается в инвестиции. Помимо банковских кредитов в качестве инвестиций используются бюджетное кредитование проектов, имеющих государственное значение.

Крупные предприятия используют для получения необходимых объемов инвестиций — выпуск акций на внутренний и внешний фондовый рынок. Эта процедура достаточно трудоемкая и затратная и не всегда успешная, поэтому прибегают к ней после тщательного анализа рынка и при большой уверенности, что акции найдут своего покупателя.

Привлечение иностранных инвестиций, особенно в виде новых технологий или новой техники, задача не только для отдельного предприятия, но и общегосударственная задача. Эти инвестиции привлекательны не только с позиции обновления производства на современной технической и технологической базе, но также и с позиции международного признания положительного имиджа государства и предприятия, его инвестиционного климата для иностранных инвестиций.

Формы инвестиций на предприятии

Инвестиции на предприятии осуществляются в виде реальных и финансовых инвестиций.

Реальные инвестиции в основной капитал предприятия имеют следующие формы:

• В форме приобретения (поглощения) целых предприятий.
• В форме нового строительства предприятия.
• Реконструкции предприятия.
• Технического перевооружения или модернизации производства.

Приобретение целых предприятий характерно для очень крупных предприятий, для которых поглощение действующих предприятий выгоднее, чем строительство новых. Формы реконструкции производства используются предприятиями при полной замене производственного аппарата, это очень значительные инвестиции и такие проекты требуют серьезной аналитической подготовки, значительных вложений и паузы в производственном процессе до запуска нового производства. Пауза может составлять период от 1 года до 3 лет. Не каждому предприятию это под силу.

Более распространенные формы инвестиций — модернизация производства или его техническое перевооружение. В этом случае заменяются поэтапно устаревшие производственные мощности отдельных цехов или участков производства на более производительные мощности.

Финансовые инвестиции осуществляются в виде формирования инвестиционного портфеля из ценных фондовых бумаг. Цель такого инвестирования – биржевые спекуляции для получения дополнительного дохода предприятия. Иногда предприятие приобретает акции с целью участия в управлении предприятий партнеров или конкурентов.

В целом финансовые инвестиции характерны для крупных предприятий, имеющих свободные средства или возможность свободного привлечения заемных средств.

Предприятие выбирает формы инвестирования в зависимости от процентной ставки по кредитам и от уровня инфляции. Если доходность финансовых вложений превышает доходность реальных инвестиций, предприятие начинает инвестировать в ценные бумаги. Такая ситуация возникает в моменты кризисов или рыночной конъюнктуры, при которой производство выпускаемой предприятием продукции становится убыточным.

Управление инвестиционной деятельностью предприятия

Инвестиционная деятельность на предприятии сложный и многообразный процесс. В нем задействованы все виды ресурсов предприятия. Результат инвестиционной деятельности зависит от того как им управляют. Управление инвестициями на предприятии осуществляют высший уровень руководящих кадров предприятия и ряд служб предприятия.

В системе управления предприятием управление инвестиционной деятельностью является наиболее сложным элементом, сочетающим в себе финансовое, техническое, оперативное управление. Результатом взаимодействия всех управленческих структур является выработанная стратегия инвестиционной деятельности предприятия.

Глобально стратегии развития предприятия могут носить адаптационный и активный характер. Адаптационный характер стратегии развития предприятия предполагает инвестиционную деятельность предприятия как вынужденную меру на изменение внешней среды. Инвестиции направлены на сохранение положения предприятия на рынке, путем постоянного совершенствования существующей технической и технологической базы производства.

Активная стратегия инвестиционной деятельности предприятий направлена на инновационные преобразования производства. В ней задействованы научные прикладные исследования предприятия, маркетинговые службы, ориентированные на поиск новых продуктов и путей их создания и производства.

Выработанная стратегия развития предприятия является генеральной линией его развития, и отклонения от нее должны быть обоснованы. Появление даже очень привлекательных инвестиционных проектов не соответствующих стратегии развития предприятия должны быть отклонены руководством предприятия.

Актуальность выработки стратегии объясняется быстро изменяющимися условиями внешней инвестиционной среды, высокими темпами изменения технической базы производства, неустойчивостью рынка инвестиций. Инвестиционная деятельность организации не имеющая инвестиционной стратегии может оказаться в целом не эффективной при эффективных отдельных инвестиционных проектах.

Алгоритм выработки стратегии начинается с маркетинговых исследований. Потребность в инвестициях не возникает спонтанно, ее появлению предшествуют маркетинговые исследования, которые дают ответ на вопросы: как выглядит предприятие на рынке, каковы перспективы сохранения и увеличения темпов производства продукции, какова конкурентоспособность продукции на рынке, каковы тенденции в производстве данной продукции, кто из предприятий является конкурентом и т.д. Маркетологи предприятия оценивают результаты предыдущих инвестиций в производство и дают рекомендации высшему управленческому звену о начале инвестиционного процесса по переходу на новый вид продукции или о необходимости усовершенствования выпускаемой.

Служба главного инженера рассматривает технические возможности производственного аппарата по переходу на новый вид продукции и определяет необходимые технические решения для нового производства.

Финансовые службы определяют необходимый уровень финансов для инвестиций в обновление производства, и определяет возможные источники получения необходимых инвестиций. Определяет возможные последствия и финансовые риски выхода на рынок с новой продукцией.

Результатом совместной проработки технических и финансовых служб является инвестиционный бюджет, включающий в себя все будущие доходы и расходы по инвестиционной деятельности предприятия и необходимые ресурсы для реализации инвестиционных проектов. Бюджетирование, как метод управления инвестиционной деятельностью предприятия показывает неоспоримые преимущества, поскольку:

• обеспечивает детальную проработку инвестиционных проектов;
• позволяет комплексно рассмотреть воздействие инвестиционной деятельности на финансовое состояние предприятия;
• осуществлять контроль реализации инвестиционных проектов и выполнения инвестиционного бюджета.

Бюджетирование позволяет ранжировать все инвестиционные проекты по основным критериям оценки их эффективности, на этом основании сформировать стратегию их реализации.

Инвестиционная деятельность предприятия

Продуманная, грамотно разработанная инвестиционная деятельность предприятия помогает собственнику получать дополнительные средства для достижения своих целей. Рассказываем, как она ему в этом помогает, и объясняем, что она предполагает.

Сущность инвестиционной деятельности

Согласно законодательству, под последней понимаются вложения средств и выполнение каких-то операций для получения прибыли. При этом нормативные документы определяют инвестиции как деньги, ценные бумаги либо имущество, оцениваемое в денежном выражении и вкладываемое ради заработка или положительного эффекта (расширения производства, рынков сбыта, модернизации оборудования и пр.). Надо отметить, что целью может являться и сохранение текущего уровня рентабельности.

Таким образом, сущность и содержание инвестиционной деятельности предприятия заключается во вложении ресурсов и выполнении операций, помогающих заработать или создать, реконструировать, расширить основной и оборотный капитал организации.

К слову, компания может вкладывать свои деньги в какие-то проекты, если знает, что её инвестиции не только окупятся, но и приумножатся, ведь инвестирование — это долгосрочное вложение средств. Следовательно, польза, которую инвестор будет получать благодаря инвестированию (в данном случае речь идёт о приросте капитала), должна как минимум компенсировать то, что эти средства не используются в текущем периоде, а как максимум — ещё и окупать риск.

Оценивают эффективность инвестиционной деятельности предприятия как раз по результату, который она принесла. Как правило, это ряд показателей, а именно:

• чистый приведённый доход;
• ставка доходности;
• индекс рентабельности;
• период окупаемости и т. д.

Типы инвестиционной деятельности предприятия

По направленности различают деятельность:

• Внутреннюю. Она предполагает вложения в расширение производства, покупку нового современного оборудования, которое бы позволило увеличить объём выпускаемой продукции либо освоить новое направление работы. Также сюда будут относиться инвестиции, направленные на повышение квалификации сотрудников и освоение передовых технологий. Ещё один вариант — банковские вклады.
• Внешнюю. Направленная на получение заработка с ценных бумаг, приобретённых у других компаний либо же непосредственно покупка этих компаний.

Формы инвестирования в капитал

Инвестиционная деятельность осуществляется компанией ради увеличения капитала. Само инвестирование может выполняться по-разному.

Материальная форма инвестиций

Здесь возможны 2 варианта:

• Инвестирование в имеющуюся техническую производственную базу. На практике это выглядит следующим образом: предприятие производит товар, который пользуется стабильно высоким спросом, и, чтобы увеличить капитал, его собственник может расширить масштаб деятельности, то есть вложить средства, чтобы выпускать больше продукции. Надо ли говорить о том, что это будут эффективные инвестиции, не сопряжённые с большими рисками.
• На усовершенствование технической базы. То есть это уже инновационная и инвестиционная деятельность предприятия. Но прежде чем прибегнуть к такому варианту, надо просчитать и всесторонне проанализировать инвестиционный проект, поскольку здесь уже возрастают риски.

Финансовая форма

В этом случае деньги вкладываются в ценные бумаги. Также компания может продавать свои акции и таким образом увеличивать капитал.

Надо отметить, что владельцы бизнеса прибегают к такой форме инвестирования достаточно редко, в основном если нужно получить средства на модернизацию производства.

Нематериальная

Сводится к регистрации патентов, международных товарных знаков и, как следствие, увеличению рыночной стоимости капитала. Правда, в этом случае придётся получить международный сертификат, который бы гарантировал соответствие продукции международным стандартам качества.

Иными словами, здесь к инвестиционной деятельности компании будут относиться вложения в операции, которые позволят получить патент или зарегистрировать международную торговую марку.

Ещё один пример нематериальной формы инвестирования в капитал — приобретение франшизы.

Направленность деятельности

Инвестирование может быть направлено на:

• Расширение производства. Благодаря этому можно увеличить объём производимых товаров, рынок сбыта, тем самым увеличив прибыль. При этом средства будут вкладываться в открытие новых подразделений, цехов, улучшение технической базы и пр.
• Техническое перевооружение. Организация, выбирающая эту направленность инвестиционной деятельности, будет производить полную замену своего оборудования на новое, более современное с лучшими экономическими показателями. Производственные площади при этом расширяться не будут.
• Реконструкцию. Предполагает перестройку зданий, замену устаревшего оборудования, для того чтобы диверсифицировать производство и начать выпускать новые виды продукции. Реконструкция выгоднее запуска с нуля, поскольку предприятие, прибегающее к ней, как правило, уже имеет какую-то техническую базу, квалифицированный персонал для работы, то есть при реконструкции можно сменить направление деятельности без огромных затрат.
• Рост выпуска продукции и расширение ассортимента. За счёт последнего можно снизить риски компании при колебании спроса.

Надо также сказать, что собственник предприятия может инвестировать в совершенствование технологии производства или повышение эффективности (в данном случае может делаться ставка, например, на сбережение ресурсов).

Субъекты инвестиционной деятельности

1. Инвестор. Он выбирает источник инвестиций и непосредственно инвестирует средства. Инвестором может стать физлицо, юрлицо, субъект предпринимательской деятельности из-за рубежа, госорган или орган местного самоуправления. Права всех инвесторов равны: они сами решают, куда инвестировать деньги, в каком объёме. Более того, у них есть право передавать свои права другим лицам по договору или распоряжаться результатами инвестиций.
2. Заказчик. Тот, кто непосредственно реализует инвестиционный проект. Для этого инвестор передаёт ему соответствующие права на определённый срок по договору. Заказчиком может выступать физлицо или юрлицо.
3. Подрядчик, или исполнитель. Субъект инвестиционной деятельности фирмы, который реализует проект по договору. В отличие от заказчика, не владеет инвестициями. При этом заказчик даёт ему деньги, необходимые для выполнения работы. К слову, согласно законодательству, для осуществления своей деятельности подрядчик должен иметь лицензию.
4. Пользователь объектов капитальных вложений, то есть тот, для которого создаются последние.

К слову, один субъект инвестиционной деятельности может совмещать в себе функции других. То есть пользователем может быть сам инвестор, если это не запрещено договором или госконтрактом и т. д.

Инвестиционная политика предприятия

Инвестиционную и финансовую деятельность предприятия определяет инвестиционная политика. Последняя является частью финансовой стратегии и сводится к осуществлению инвестиций, которые бы приносили прибыль и помогали бизнесу развиваться.

Разрабатывается политика поэтапно:

• сначала анализируется деятельность предприятия за предыдущий период, изучается инвестиционная конъюнктура;
• затем готовится непосредственно инвестиционная политика по ключевым направлениям инвестирования;
• наконец, осуществляется реализация задуманного.

Попутно определяются рамки инвестирования (до года, до 5 лет, больше 5 лет), источники финансирования, создаются рабочие группы, которые будут непосредственно им заниматься.

Важно! Впоследствии нужно будет регулярно анализировать работу, чтобы выявлять и устранять слабые места инвестиционной политики.

Правовые основы инвестиционной деятельности

Правовое регулирование инвестиционной деятельности осуществляется рядом документов, а именно: ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ», «Об инвестиционной деятельности», «Об инвестиционных фондах» и т. д.

• создаётся благоприятная среда для развития инвестиционной деятельности;
• совершенствуется налоговая система;
• создаются условия для формирования субъектами собственных инвестиционных фондов;
• защищаются интересы инвесторов и пр.

Собственные и заёмные ресурсы

Виды и источники инвестиций в рамках инвестиционной деятельности предприятия:

• Собственные ресурсы — прибыль, уставной и добавочный капитал, деньги из резервных фондов, амортизационные отчисления. Использовать такие ресурсы выгодно, поскольку в этом случае собственник не несёт ответственности перед другими компаниями, государством, кредиторами и пр.
• Привлечённые, заёмные — это государственные инвестиции (например, гранты), облигационные займы, деньги инвесторов, кредитных организаций.

Основные принципы и стратегия инвестиционной деятельности

1. Гибкость. Она должна коррелироваться с существующей хозяйственной структурой предприятия, адаптироваться к изменениям окружающей среды.
2. Приемлемость. Инвестировать нужно с учётом условий, которые будут созданы в ближайшее время.
3. Комплексность. Важно взаимосвязанное использование в разных подразделениях.
4. Результативность. Проекты должны давать положительный результат.
5. Эффективность. Нужно стараться минимизировать издержки при осуществлении деятельности.

Разработка стратегии инвестиционной деятельности должна осуществляться с учётом долгосрочных стратегических целей предприятия. От этого будет зависеть форма инвестирования, выбор источников финансирования, процесс подготовки мероприятий по инвестированию.

Выводы

Инвестиционная деятельность — это часть стратегии предприятия, позволяющая ему ставить новые цели и достигать их, попутно увеличивая свой доход. Организация инвестиционной деятельности предусматривает разработку мер, помогающих создавать и реализовывать эффективные инвестиционные проекты, то есть такие, которые не только окупят вложенные на долгий срок средства, но и приумножат их.

Работают над разработкой и реализацией этих проектов субъекты инвестиционной деятельности, у каждого из которых свои функции: например, выбор направленности инвестирования или непосредственно осуществление мероприятий. Регулируется деятельность законодательством.

Источник https://kudainvestiruem.ru/predpriyatie/investicionnaya-deyatelnost.html

Источник https://bbooster.online/stati/investitsionnaya-deyatelnost-predpriyatiya.html

Источник

Источник