Альтернативное инвестирование: что это такое и как работают финансовые активы в таком случае

Альтернативное инвестирование, а точнее инвестиции — это финансовый актив, не попадающий ни в одну из традиционных инвестиционных категорий. Обычные категории включают в себя:

• акции;
• облигации;
• наличные деньги.

Большинство альтернативных инвестиционных активов принадлежит институциональным инвесторам или аккредитованным состоятельным лицам из-за:

• сложной природы;
• отсутствия регулирования;
• степени риска.

Альтернативные инвестиции включают:

• частный или венчурный капитал;
• хедж-фонды;
• управляемые фьючерсы;
• предметы искусства и антиквариат;
• товары и контракты с деривативами.

Недвижимость также часто относят к категории альтернативных инвестиций.

Как работает альтернативное инвестирование

Многие альтернативные инвестиции имеют высокие минимальные инвестиции и структуру комиссионных (особенно по сравнению с паевыми фондами и биржевыми фондами). Эти инвестиции также имеют меньше возможностей производительности рекламы для потенциальных инвесторов. Альтернативные активы могут иметь высокие начальные минимумы и авансовые инвестиционные сборы. Транзакционные издержки обычно ниже, чем у обычных активов из-за более низкого уровня оборачиваемости.

Большинство альтернативных активов довольно неликвидны (особенно по сравнению с их традиционными аналогами). Например, инвесторам, вероятно, будет значительно труднее продать бутылку вина 80-летней давности по сравнению с 1000 акциями Apple Inc. из-за ограниченного числа покупателей. Инвесторы могут испытывать трудности даже с оценкой альтернативных инвестиций, поскольку активы и операции с ними часто бывают редкими. Например, продавец золотой 20-долларовой монеты 1933 года может столкнуться с трудностями при определении ее стоимости, поскольку на 2018 год известно всего 13 существующих образцов.

Регулирование альтернативных инвестиций

Альтернативные инвестиции подвержены инвестиционному мошенничеству и мошенничеству из-за их нерегулируемого характера. Это происходит, даже если они не связаны с уникальными предметами, такими как монеты или предметы искусства.

Альтернативные инвестиции часто имеют менее четкую правовую структуру, чем обычные инвестиции. Однако им обычно не нужно регистрироваться в финансовых учреждениях. Таким образом, они не контролируются и не регулируются или Комиссией по регулированию финансовых услуг, как паевые инвестиционные фонды.

Важно, чтобы инвесторы проводили тщательную комплексную проверку при рассмотрении альтернативных инвестиций. Очень часто клиенты, которые считаются аккредитованными инвесторами, имеют доступ к альтернативным инвестиционным предложениям. Аккредитованные инвесторы — это те, чей собственный капитал превышает 1 миллион долларов (не считая места проживания) или с личным доходом не менее 200 000 долларов.

Стратегия альтернативных инвестиций

Альтернативные инвестиции обычно имеют низкую корреляцию со стандартными классами активов. Низкая корреляция означает, что они часто движутся в противоположную сторону (или наоборот — по отношению к рынкам акций и облигаций). Эта функция делает их подходящим инструментом для диверсификации портфеля. Инвестиции в твердые активы, такие как:

• золото;
• нефть;
• недвижимость.

Также они обеспечивают эффективную защиту от инфляции, которая снижает покупательную способность бумажных денег. По этой причине многие крупные институциональные фонды (такие как пенсионные и частные фонды), часто направляют небольшую часть своих портфелей на альтернативные инвестиции, такие как хедж-фонды (обычно менее 10%).

Неаккредитованный розничный инвестор также имеет доступ к альтернативным инвестициям. Альтернативные паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды — также известные как альтернативные фонды или ликвидные альтернативные фонды. Теперь они доступны для любого желающего. Эти источники предоставляют широкие возможности для инвестирования в альтернативные категории активов. Доступ к таким категориям ранее был трудным и дорогостоящим для обычного человека. Поскольку они торгуются на открытом рынке, альтернативные фонды зарегистрированы и регулируются финансовыми органами.

Обратим внимание на плюсы альтернативного инвестирования:

• противовес обычным активам;
• диверсификация портфеля;
• защита от инфляции;
• высокие награды.

Среди минусов выделяют:

• трудность оценки;
• неликвидный;
• нерегулируемость;
• высокий риск.

Реальный пример альтернативных инвестиций

Простое регулирование не означает, что альт-фонды — безопасные инвестиции. Многие альтернативные паевые инвестиционные фонды имеют ограниченную историю результатов. Например, многие из них были запущены после 2008 года, поэтому неизвестно, как они будут работать на падающем рынке.

Диверсифицированный портфель естественным образом снижает угрозу потерь. В таком случае альтернативный фонд по-прежнему подвержен рискам, присущим его базовым активам. Такое инвестирование, которое специализируется на альтернативных активах, неоднозначно.

Например, по состоянию на январь 2020 года пятилетняя компания имела годовую доходность 5,2% . Напротив, другое предприятие показало отрицательные 15,87% за тот же период. Ранее альтернативные инвестиции были прерогативой институциональных и состоятельных инвесторов. Их популярность продолжает расти и постепенно проникает в портфели частных (индивидуальных) инвесторов.

Альтернативное инвестирование: преимущества

Альтернативные инвестиции обычно не коррелируют с фондовым рынком. Это означает, что они добавляют диверсификации портфеля и помогают снизить волатильность. Они также предлагают налоговые льготы, недоступные при традиционных инвестициях.

Как и в случае с любыми другими инвестициями, доходность альтернативных вариантов не гарантирована. Есть вероятность, что она будет выше, чем у традиционных инвестиций. Сторонники альтернатив в портфелях индивидуальных инвесторов утверждают, что теперь имеют доступ к сложным инвестициям и потенциально более высокой доходности. До относительно недавнего времени они были доступны только учреждениям, таким как пенсионные фонды.

Альтернативное инвестирование: возможные риски

Альтернативные инвестиции более сложны, чем традиционные инвестиционные инструменты. Зачастую с ними связаны более высокие комиссии. Также они более изменчивы, чем традиционные процедуры, среди которых:

• акции;
• облигации;
• паевые инвестиционные фонды.

Большинство из них инвестируется в неликвидные инвестиции, что затрудняет выход и регулярную оценку. Как и в случае с любыми инвестициями, возможность более высокой доходности также означает более высокий риск.

Альтернативное инвестирование: преодоление минусов

Ликвидные альтернативные инвестиции увеличились после финансового кризиса 2008 года. Они обеспечивали ликвидность и прозрачность цен, которые понравятся среднему розничному инвестору.

Ликвидные альтернативные фонды включают в себя:

• биржевые фонды;
• паевые инвестиционные фонды.

Они используют стратегии, аналогичные хедж-фондам, для снижения риска. Их инвестиции обычно не связаны с акциями и облигациями.

Альтернативные инвестиции, такие как частный капитал, также проникают на платформы. Базовые активы фондов прямых инвестиций, как правило, неликвидны и трудны для оценки. Это создает проблемы при их предложении по планам с установленными взносами. Планы с установленными взносами обеспечивают ежедневную ликвидность и цены на варианты инвестирования. После этого они предлагаются участникам плана. Для того, чтобы преодолеть проблемы с ликвидностью и ценообразованием, частные инвестиционные компании стремятся предлагать частные инвестиции. Они делают это через целевые фонды и коллективные инвестиционные фонды.

Сторонники прямых инвестиций утверждают, что средний инвестор теперь будет иметь доступ к потенциально более высокой доходности. В это же время другой тип нетрадиционных инвестиций будет в проигрыше (по сравнению с типичными простыми опционами, такими как паевые инвестиционные фонды и акции, облигации).

Прогнозы альтернативных инвестиций

Согласно финансовым прогнозам, альтернативные инвестиции вырастут до 18,1 триллиона долларов во всем мире к 2020 году. Частично это связано с тем, что инвестиционные фирмы снизили требования к входу для паевых инвестиционных фондов. Такие фонды и ориентированы на альтернативы. Кроме того, сами инвесторы пристрастились к чему-то помимо обычного сочетания облигаций, паевых инвестиционных фондов.

Многие страны с развивающейся экономикой переходят от подхода, ориентированного на сбережения, к инвестиционному подходу. Это делает себя привлекательными для инвесторов, ищущих новые возможности.

Однако этот прогноз может быть консервативным, учитывая приход инвестиций в криптовалюты (например, биткойн). Этот вариант инвестирования может потерпеть неудачу. Степень интереса к нему со стороны институтов по всему миру предполагает, что подход станет хорошей альтернативой для тех, кто ищет инструменты с высоким риском / высокой доходностью.

Еще одна инвестиция, которая привлекает много денег – это краудфандинг акций. Индивидуальные инвесторы могут приобретать акции новой компании через интернет-сайты (они предлагают эти возможности). Это вложение имеет очень высокий риск, потому что многие новые компании терпят неудачу. На сегодняшний день историй успеха инвесторов достаточно, чтобы сделать этот вариант привлекательным даже для мелких инвесторов.

Альтернативные инвестиции? Инвестиции в активы.

Инвестиции в активы, отличные от денежных средств. Такие как акций и облигаций.

Что такое альтернативные инвестиции?

Альтернативные инвестиции — это инвестиции в активы, отличные от денежных средств, акций и облигаций. Альтернативными инвестициями могут быть инвестиции в материальные активы, такие как драгоценные металлы или вино. Кроме того, они могут быть инвестициями в финансовые активы. Такие как: частный капитал, проблемные ценные бумаги и хедж-фонды.

Как правило эти инвестиции обычно имеют низкую корреляцию с традиционными инвестициями (акции, облигации). Кроме того, некоторые альтернативные инвестиции имеют чрезвычайно сложную оценку и очень неликвидны. По этим причинам некоторые виды альтернативных инвестиций довольно популярны среди финансовых учреждений и частных лиц с высоким уровнем дохода.

Инвестиции в активы могут быть отличным дополнением к портфелю инвестора. Многие альтернативные инвестиции обеспечивают значительно большую отдачу по сравнению с традиционными инвестициями. Кроме того, наличие широкого спектра альтернативных инвестиций делает их жизнеспособным вариантом. Несмотря на толерантность инвестора к риску или восприятие рынка.

Особенности альтернативных инвестиций

Почти все инвестиции в активы имеют следующие особенности, которые отличают их от традиционных форм инвестиций:

1. Низкая корреляция с традиционными инвестициями

Это может быть чрезвычайно полезно для потенциальных инвесторов, потому что низкая корреляция предоставляет возможности для диверсификации портфеля.

2. Трудно определить основную стоимость

Альтернативные инвестиции часто по своей сути сложны, когда дело доходит до оценки. Оценка альтернативных инвестиций может потребовать определенных знаний, а некоторые экзотические инвестиции, такие как изобразительное искусство, могут демонстрировать непредсказуемые модели спроса. Кроме того, они могут быть уникальными по своей природе, что также усложняет оценку.

3. Относительно низкая ликвидность

Инвестиции в активы обладают относительно низкой ликвидностью. Особенно по сравнению с традиционными инвестициями. Низкую ликвидность можно объяснить отсутствием централизованных рынков и низким спросом на некоторые активы по сравнению с традиционными инвестициями (подумайте о произведениях современного искусства). Кроме того, некоторые инвестиции имеют ограничения в отношении выхода из инвестиций.

4. Высокие затраты на покупку

Альтернативные инвестиции часто связаны с высокими покупательскими расходами. Некоторые альтернативные инвестиции такие как хедж-фонды, требуют минимальной суммы инвестиций, а также комиссии.

Классификация альтернативных инвестиций

Альтернативные инвестиции могут быть классифицированы как материальные или нематериальные инвестиции.

Материальные альтернативные инвестиции включают следующее:

• Драгоценные металлы
• Изобразительное искусство
• Вино
• Картины
• Антиквариат

Примеры нематериальных альтернативных инвестиций:

• Хедж-фонды
• Частный акционерный капитал
• Венчурный капитал
• Производные
• Криптовалюта

Дополнительные ресурсы

Чтобы продолжить обучение и продвигаться в инвестировании, будут полезны следующие ресурсы:

Источник https://angel-investor.ru/alternativnoe-investirovanie-chto-eto-takoe-i-kak-rabotayut-finansovye-aktivy-v-takom-sluchae.html

Источник https://finansistem.com/alternative-investments/

Источник

Источник