Топ-5 дивидендных акций 2021. Пассивный доход // Инвестировать Просто

Сегодня мы обсудим 5 российских компаний, которые будут интересны начинающему инвестору. Акции всех представленных ниже компаний не только показывают стабильный рост стоимости, но я являются дивидендными аристократами, то есть на постоянной основе выплачивают дивиденды своим владельцам. А значит инвестируя в эти акции вы не только не потеряете вложения, но получите постоянный пассивный доход

Российская группа алмазодобывающих компаний, занимающая лидирующую позицию в мире по объёму добычи алмазов. Корпорация занимается разведкой месторождений, добычей, обработкой и продажей алмазного сырья. Основная деятельность сосредоточена в Якутии, а также в Архангельской области и Африке.

Согласно дивидендной политике, принятой в августе 2018 года, дивиденды Алросы будут выплачиваться по полугодиям. Базой для расчета дивидендов выступает свободный денежный поток (FCF). Коэффициент выплат определяется в зависимости от уровня долговой нагрузки. При отрицательном долге сумма годовых выплат будет выше 100% свободного денежного потока за отчетный период, при отношении «Чистый долг/EBITDA» от 0,0х до 1,0х рекомендуемая сумма годовых дивидендов составит от 70% до 100% от суммы свободного денежного потока за отчетный период, при отношении «Чистый долг/EBITDA» в интервале 1,0х – 1,5х — от 50% до 70% от суммы свободного денежного потока за отчетный период. При этом установлен минимальный уровень дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО за период, если коэффициент «Чистый долг/EBITDA» не превышает 1,5х. Текущий уровень долговой нагрузки 0,7х позволяет направлять на дивиденды весь свободный денежный поток. Компания не придерживается политики постоянных (или постоянного повышения) дивидендов, то есть их размер может существенно меняться год от года (в зависимости от денежного потока).

Текущая доходность – 7,17%

Доля от прибыли, направляемая на выплату дивидендов – 90,11%.

Индекс стабильности дивидендов – на среднем уровне и составляет 0,5.

Международная сталелитейная компания с активами в России, США и странах Европы. Основной актив Группы — Новолипецкий металлургический комбинат. Компания состоит из трёх дивизионов: НЛМК-Россия, НЛМК-Европа и НЛМК-США, которые включают производственные площадки, занимающиеся от добычи сырья до выпуска готовой продукции с высокой добавленной стоимостью. Продукция компании находит широкое применение: от производства труб большого диаметра и оснований ветрогенераторов до изготовления корпусов бытовой техники. НЛМК выпускает около 21% от всего российского производства стали.

В марте 2019 года НЛМК обновила дивидендную политику. Предлагается выплачивать дивиденды на ежеквартальной основе в следующем диапазоне: 1) Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» меньше или равно 1,0: компания планирует выплачивать 100% свободного денежного потока; 2) Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» выше 1,0: дивидендные выплаты на уровне 50% от свободного денежного потока. Для расчета свободного денежного потока в целях выплаты дивидендов, НЛМК будет использовать нормализированный показатель инвестиций в размере $700 млн в год, если фактические инвестиции будут выше этого уровня. По факту выплачивают весь свободный денежный поток в качестве дивидендов в последние годы (Чистый долг/EBITDA сейчас 0.87х).

Текущая доходность – 8,2%

Доля от прибыли, направляемая на выплату дивидендов – 71,73%.

Индекс стабильности дивидендов – на среднем уровне и составляет 0,5.

Российский финансовый конгломерат, крупнейший транснациональный и универсальный банк России, Центральной и Восточной Европы. По итогам 2019 года у «Сбербанка» 96,2 млн активных частных клиентов и 2,6 млн активных корпоративных клиентов.

ПАО «Сбербанк» контролируется Правительством России, которому принадлежат 52,3 % простых акций. Сейчас экосистема Сбера включает в себя:

 доставка еды Delivery Club

 онлайн кинотеатр ОККО

 Работа.ру и прочие

Согласно дивидендной политике Сбербанк будет стремится выплачивать 50% чистой прибыли по МСФО. Такие дивиденды будут поддерживаться при уровне достаточности капитала в 12.5%. Выплачивают равные дивиденды по обыкновенным акциям и по префам один раз в год.

Текущая доходность – 5,71%

Доля от прибыли, направляемая на выплату дивидендов – 47,85%.

Индекс стабильности дивидендов – 0,79, это говорит нам о том, что дивиденды по акции выплачивались последние 6 и более лет подряд из 7, при этом наблюдается тенденция к их повышению. Вероятность выплат в дальнейшем высокая.

Российская компания, предоставляющая телекоммуникационные услуги, цифровые и медийные сервисы в России, Армении и Белоруссии под торговой маркой «МТС». Компания оказывает услуги сотовой связи, услуги проводной телефонной связи, мобильного и фиксированного, широкополосного доступа в Интернет, мобильного телевидения, кабельного телевидения, спутникового телевидения, цифрового телевидения, услуги по предоставлению медийного и развлекательного контента, а также финансовые услуги. По состоянию на сентябрь 2020 года компания во всех странах своего присутствия обслуживала 88 млн абонентов, в России — 78,2 млн абонентов.

В марте 2019 года приняли новую дивидендную политику, которая предполагает выплаты в размере 28 руб. на акцию по итогам 2019-2022 г. Прошлая дивидендная политика предполагала выплату в размере 25-26 рублей на акцию. Обычно платят дважды в год (в июле — около 70% общего объема и октябре — около 30%). В 2019 году осуществили продажу украинского подразделения и часть средств направили на выплату спецдивидендов в январе 2020 года.

Текущая доходность – 8,39%

Доля от прибыли, направляемая на выплату дивидендов – 85,9%.

Индекс стабильности дивидендов –1, это говорит нам о том, что дивиденды по акции выплачивались последние 6 и более лет подряд из 7, вероятность выплаты их и повышения в дальнейшем высокая.

Российский химический холдинг. Группа «ФосАгро» является одним из лидеров в мире по объемам выпуска фосфорсодержащих минеральных удобрений и высокосортного апатитового концентрата. Основная продукция компании, включая фосфатное сырье, более 50 марок удобрений, кормовые фосфаты и аммиак, используются потребителями из 102 стран мира. Основные рынками сбыта продукции, помимо России и стран СНГ, являются страны Латинской Америки, Европы и Азии.

Дивидендная политика ФосАгро с сентября 2019 следующая: на дивиденды будет направлено свыше 75% от свободного денежного потока при условии, если показатель чистый долг/EBITDA компании будет меньше 1х. Если чистый долг/EBITDA будет в диапазоне от 1х до 1,5х, на выплату будет направлено 50-75% от свободного денежного потока. Если этот показатель будет выше 1,5х, компания направит на дивиденды менее 50% от свободного денежного потока. Минимальный размер дивидендов установлен в размере 50% от скорректированной чистой прибыли. Компания выплачивает дивиденды ежеквартально.

Текущая доходность – 5,03%

Доля от прибыли, направляемая на выплату дивидендов – 50%.

Индекс стабильности дивидендов – 0,64, это говорит нам о том, что дивиденды по акции выплачивались последние 6 и более лет подряд из 7, при этом наблюдается тенденция к их повышению. Вероятность выплат в дальнейшем высокая.

Больше видео на моем канале YouTube. Напишите в комментариях ваши советы и рекомендации о дивидендных акциях российских компаний. Какие компании из дивидендных аристократов РФ я пропустил, но они представлены в ваших инвестиционных портфелях.

Найдены дубликаты

Доходы-расходы

244 поста 2.7K подписчик

Правила сообщества

1) Не добавлять в сообщество посты на тему инвестиций, торговли акциями, ресурсами и т.д.

2) Не нужно высмеивать заработную плату, профессию и место жительства участников;

3) Если уж затрагиваете политику, соизвольте поставить соответствующий тег. Для того чтобы специалисты в этой категории обязательно высказали свое экспертное мнение и оценили ваш пост;

4) Запрещается кидать понты.

P.S. Пост про нищету России станет достаточно обсуждаемым, но будет заминусован. Если конечно не написать его очень изощренно, только отдаленно упоминая проблему;

P.P.S. За пост про нищету других стран получите глубокое одобрение от быстрореагирующих пользователей)

помнишь анекдот об отце пьянице которому урезали зарплату и его сыне?

Да на фига мне это анализировать, если я вижу что сотовые операторы подняли цены на 20-30% минимум, а если присмотреться то и на 50%. И это за прошлый год только.

:))) я в 2005 жил в другой стране. Сейчас плачу 290р. в месяц за интернет от МТС, сам тариф без абонплаты. Рост будет продолжаться.

значит их выручка будет расти, значит дивиденды будут расти, и, возможно, цена акций тоже будет расти.

дивиденды платили, 100%. А что посоветуешь из коммуникаций?

у меня горизонт инвестирования от 3-х лет, поэтому и подбираю на долгосрок. МТС для диверсификации. Проседают, но дальше растут через время, иногда просадка идет на неделю. К тому же до закрытия реестров еще далеко, стоимость акции еще не взлетела на этой почве

в любом случае есть правила распределения прибыли на дивиденды + владельцы крупных долей заинтересованы в первую очередь в таких доходах (в том числе и государство)

«Чистильщики обуви» наводнили рынок))

Блин. Прости друг, я слишком тупой для ебидты. наверное.

для простых людей можно? Если допустим я покупаю бумаги сбера на 1000 долларов. Что мне из этого светит?

Нежелательно вкладывать только в одну компанию. Раскидай по разным компаниям, как вариант, так же как написал автор.

57 долларов дивидендов в год. Плюс рост самой акции.

это ты считал по обычным? Префы дешевле, а размер дивов по ним аналогичный. У меня в портфеле и обыкновенные и привилегированные — по глупости летом купил и тех и других

Это я считал по той доходности, что привел ты.

Лично я предпочитаю привилегированные — по ним выше доходность, и меньше спама валится на почту с приглашением принять участие в голосовании/собрании акционеров.

доходность одинаковая, цена акций разная. Привилегированные Сбер дешевле

Процентная доходность у привелегированных выше

стоп, откуда у тебя портфель? ты ещё школьник?

Это если ты трейдишь активно. Если просто инвестировал деньги — то они себе и лежат, дивиденды капают, стоимость на долгосроке обычно растет. Обычно деньги теряют из-за жадности или нетерпеливости. Инвестиции же — игра вдолгую, лет на 10-15

согласен с вами, а еще есть сообщества, которые «разгоняют» акции, как недавно было в США. Поэтому и интересуюсь мнением других инвесторов.

Ничего страшного, я таким же был, а может быть и хуже))) ЕБИТДА — это показатель финансовый, это размер прибыли до выплаты налогов, амортизации и процентов.

Ты можешь получить: 1) дивиденды, условно 15 рублей за акцию (минус налог); 2) курсовой рост (1,5-2-3-10 раз — этого заранее никто не знает, но на долгосроке рост практически всегда есть), 3) если твой работодатель платит НДФЛ, то налоговый вычет по ИИС в размере (1000 долл *курс к рублю)*0,13, но не более суммы уплаченного НДФЛ за текущий год.

А если стоимость акций упадет, то пункт 2) будет с минусом

я бы сказал, что выигрывает в казино только казино, но это утверждение никоем образом не связано с инвестициями.

у каждого она своя

я не отдаю брокеру, я работаю сам. Доверительное управление — это еще та муть (тут с вами полностью согласен. ), да и зачем кому-то платить комиссию, если всё можно делать самостоятельно.

сохранить вложения, обогнать инфляцию, получить доходность выше %% по депозиту в топовых банках РФ

ЦБ раскрыл статистику по физлицам на бирже. Отражение российской действительности в обзоре регулятора. Выжимка из документа

13 сентября вышел информационно-аналитический материал, который был подготовлен Центральным банком России и носит название «Обзор ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг».

Он содержит в себе много статистики по физическим лицам. Я подготовил вам выжимку тех моментов, которые показались мне интересными.

Динамика числа клиентов и объемов активов

Распределение по регионам

Сортировка в таблице по количеству клиентов с фондированными счетами на 1 тыс. населения

Про структуру торгов

Статистика оставляет двоякие впечатления. С одной стороны количество счетов, клиентов, объемов активов растет, что вроде бы хорошо. Но с другой стороны прослеживается насущная картина, которая проглядывается и без прочтения аналитики ЦБР: большая часть денег на счетах принадлежит клиентам из финансово благополучных регионов: Москва, Московская область, Санкт-Петербург. Что в целом логично и предсказуемо.

Кроме того, в материале ЦБ дает свое видение на дальнейшее развитие рынка брокерских услуг среди физических лиц:

Таким образом, периодическое сравнение вовлеченности российского населения в фондовый рынок (8% от всех проживающих в стране) с нашими заокеанскими партнерами (чуть ли не каждый второй в США) говорит нам о том, что в нашей стране есть еще непаханое поле и приличный потенциал. Но также стоит понимать, что на раскрытие данного потенциала потребуется немало времени, т.к. прежде всего должны повыситься доходы населения, а это процесс не быстрый. И если идти от обратного, то в США инвестирует каждый второй просто потому, что они — ведущая экономика мира и благосостояние среднестатистического «Джона» намного выше среднестатистического «Ивана».

На сем откланяюсь. Кому интересно ознакомиться с обзором ЦБ самостоятельно — прикрепляю ссылку на первоисточник.

О своих личных финансах и том, как я пытаюсь их сохранить и приумножить, рассказываю в своем авторском блоге. Вдруг кому интересно 🙂

А если завтра финансовый кризис?

У тебя есть план на случай затяжной коррекции?

Такой вопрос мне недавно задали (@Cat.inHat) под одним из моих постов. Отвечу на него развернуто и расскажу о своем отношении к возможной затяжной коррекции на фондовом рынке.

Мой план подразумевает покупку акций американских компаний из индекса S&P500 и рассчитан на 15 лет. Это стадия активного накопления, где я зарабатываю деньги на основной работе и направляю до 50% от своих доходов на покупку акций. Мой текущий доход никак не зависит от ситуации на фондовом рынке и я не стану переживать из-за высокой волатильности на рынке в отличие от трейдеров, которые пытаются заработать на краткосрочных спекуляциях.

Я отношусь к покупке акций, как к покупке доли в бизнесе, поэтому затяжная коррекция на фондовом рынке на стадии активного накопления капитала – это, можно сказать, затяжная «черная пятница» для долгосрочных инвесторов. Это время скидок, когда можно купить отличный бизнес по приятной цене. Но именно в такие моменты страшнее всего решиться на покупку акций, ведь кажется, что дно ещё ниже. Поэтому хорошо иметь четкий план действий на тот случай, когда все будет лететь вниз. Иначе под воздействием страха можно всё распродать в минус и перейти в лагерь тех, кто считает, что фондовый рынок – это казино.

Отличный план, надежный, как швейцарские часы

Мой план на случай просадок и затяжной коррекции точно такой же, как и на все остальные периоды: покупка акций из индекса S&P500 ежемесячно на фиксированную сумму. В данный момент эта сумма равняется 650$. Можно иметь специальный запас из кэша на случай коррекций (не путать с финансовой подушкой безопасности), но лично мне некомфортно держать большое количество кэша на банковском вкладе в ожидании удачного момента. Есть вероятность того, что этот кэш, вложенный в акции сегодня, отработает даже лучше, чем если я его использую во время коррекции, которая (например) случится через несколько лет.

К сожалению, здесь меня победил эффект FOMO (синдром упущенной выгоды). Я не хочу видеть, как на моих глазах тает покупательская способность тех денег, которые ждут лучшего момента для покупки активов (речь не о подушке безопасности). Я выбрал самый простой путь и согласен с тем фактом, что могу немного проиграть в доходности тем инвесторам, которые всё же закупятся на дне на специально отведенный для этого кэш.

Продажа акций во время коррекции

Представьте, что вы владелец ресторана McDonald’s. У вас отличный бизнес, финансовые показатели растут из года в год. Через дорогу от вас расположена кофейня Starbucks, которая также приносит хорошую прибыль своему владельцу. За ваш бизнес покупатели готовы предложить хорошие деньги, но вы предпочитаете не продавать «курицу, несущую золотые яйца».

Но вот наступает глобальный кризис, выручка падает, причем у всех компаний, а не только у вас. За ваш бизнес с каждым днем покупатели готовы дать всё меньше денег. Ваш сосед уже выставил свою кофейню на продажу за гроши, поддавшись всеобщей панике.

Как вы поступите? Продадите свой бизнес по невыгодной для себя цене? Или вы решите выкупить бизнес своего соседа (или хотя бы какую-то долю), пока есть такое выгодное предложение? Кризис рано или поздно закончится, бизнес продолжит развиваться и приносить прибыль, а его рыночная стоимость вернется к своим прежним значениям и продолжит расти.

Рынок перегрет, сейчас неподходящее время для инвестиций

Как часто вы слышите эти слова? И самое главное от кого? Наверняка от тех людей, у которых всегда неподходящий момент для инвестиций. Они не инвестируют по следующим причинам:

1. На фондовом рынке пузырь небывалых размеров и скоро будет обвал;

2. На дворе кризис и пока непонятно, где же «дно»;

3. От первого «дна» оттолкнулись, но возможно будет второе «дно», нужно подождать.

Стоит помнить, что результат долгосрочных инвестиций зависит от регулярности инвестирования, от вложенных сумм и от длительности инвестирования, а не от точек входа.

«Лучший момент посадить дерево был 20 лет назад. Второй лучший момент — сейчас».

А если завтра кризис?

Если вдруг завтра произойдет финансовый кризис и рынок полетит вниз в начальной стадии активного накопления капитала, то на что можно рассчитывать через 15 лет? Для этого вернемся на 15 лет назад, возьмем за точку отсчета начало 2006 года и посмотрим на график стоимости ETF на индекс S&P500 (SPY).

На данном графике видно, что рынок начал падать в 2008 году и только в 2013 году достиг прежних значений. Так ли это страшно для долгосрочного инвестора, который инвестирует ежемесячно фиксированную сумму на 15+ лет?

Покупка индекса S&P500 каждый месяц

Какой результат получил бы инвестор, если бы в 2006 году начал инвестировать в S&P500 по 100$ каждый месяц? К сожалению, мои расчеты будут не совсем верны и будут значительно занижать итоговый результат, так как я не нашел такого ETF на индекс S&P500, который бы существовал в 2006 году и реинвестировал все полученные дивиденды.

Я воспользовался сервисом, который в автоматическом режиме учитывает только выплату (но не реинвестирование) дивидендов начиная с 2010 года. Потеря периода выплаты дивидендов с 2006 по 2010 год. Результат при таких исходных данных получился бы следующий:

Результаты в цифрах:

◉ Вложено денег за все время в ETF на S&P500: 19 575,56 $

◉ Рост стоимости активов за 15 лет составил: 11,85% годовых или 35 229,3 $

◉ Выплачено дивидендов с 2010 по 2021 год: 4 657,90 $

◉ Доходность портфеля с учетом выплаты дивидендов: 13,42% годовых

◉ Дивиденды не реинвестировались!

Не смотря на то, что американский фондовый рынок начал падать в 2008 году и восстановился только в 2013 году (5 лет), доходность долгосрочного инвестора, который продолжал покупать индекс S&P500 на 100$ каждый месяц составила 13,42% годовых в $ (за период 2006-2021)!

Повторяю, что не учтен период выплаты дивидендов с 2006 по 2010 год, а получаемые дивиденды не реинвестировались. Эти 2 факта занижают итоговый результат. Согласитесь, что на 15-летнем отрезке времени, где рынок падал 1 год, а затем восстанавливался 4 года, доходность в 13,42% годовых является отличным результатом, которому будет рад любой долгосрочный инвестор.

А как же японский индекс Nikkei 225?

Очень часто, когда кто-то пишет о плюсах индексного инвестирования, приводят в пример японский индекс Nikkei 225, который не восстановился за 30 лет, прикрепляя вот эту картинку:

Что обычно упускают из внимания все те, кто прикрепляет этот график:

◉ На этом графике не учтены дивиденды;

◉ Не учтен рост стоимости курса йены по отношению к доллару за этот период;

◉ Если рассматривать регулярную покупку индекса ежемесячно, а не единоразовую покупку на пике рынка в 1989 году, то результат будет сильно отличаться.

Если учесть дивиденды и перевести график индекса Nikkei 225 из йен в доллары, то получим следующую картину:

Вы летаете на самолете?

Я летаю, но знаю людей, которые боятся. Боятся они, потому что иногда самолеты падают и шансов спастись нет. Падение самолета — это скорее исключение, чем правило. По статистике (а не по мнению людей) самолет является самым безопасным видом транспорта. Поэтому отказываться от полета на самолете и выбирать вместо этого поездку на автобусе — это иррациональный подход.

Тоже самое и с сохранением и преумножением своих сбережений. Опираясь на статистику и историю, я не вижу для себя более разумного и безопасного вложения своих сбережений на длительное время, чем инвестиции в акции. При этом я всегда держу в голове и ситуацию с Nikkei 225 и с падением самолетов.

В любой экономической ситуации на длинных временных отрезках акции — наиболее доходный финансовый инструмент. В Японии это единственный финансовый инструмент, который показал положительную реальную доходность за последние 119 лет. (С) УК «Арсагера».

Итоги 3х лет инвестиций. Закрытие ИИС

Подвожу итоги 3х лет инвестиций.

Постил год назад итоги второго года, и 2 года назад итоги первого года, кому интересно, почитайте:
Инвестиции в акции. Итоги года

ИИС я решил открыть в 2018 году, перенеся на него первую сумму денег с депозита.
Получал налоговый вычет 3 раза.
Покупаю только дивидендные российские акции и разбавляю портфель облигациями и парой фондов.
Если посчитать весь мой доход за 3 года с учётом всего, получится среднегодовая доходность 25,8% в рублях. Депозитов таких просто не существует, а значит относительно депозита, с которого я перешёл в ценные бумаги — я в огромном плюсе.

Стоит отметить, что для получения этого результата я вообще практически ни чего не делал. Просто пополнял баланс и покупал бумаги.
В прошлом посте уже писал, что пришёл к стратегии «купил и держи». Т.е. теперь я бумаги просто не продаю. Выбираю те, что приносят ежегодные дивиденды и просто держу их. При этом пополняю баланс и совершаю сделки примерно раз в 3-4 месяца. Т.е. практически не уделяю этому своё время. Просто придерживаюсь простых правил о которых уже сотню раз рассказано на пикабу (диверсифицируй, не спекулируй, имей подушку безопасности).

Состав портфеля у меня практически не изменился с прошлого года, только добавились облигации и фонды

В прошлом году я писал, что мой портфель на двухлетнем интервале обгоняет индексы, в этом году пишу, что индексы обгоняют мой портфель на трехлетнем интервале. Но не вижу в этом ничего страшного.

Далее про закрытие ИИС
Зачем закрывать ИИС?
Это нужно не всем. Каждый индивидуально решает нужно ли ему это.
Причина 1: Деньги, накопленные на ИИС нельзя тратить. А я хочу, чтоб они всегда были у меня под рукой. Легкодоступны.
Причина 2: Для получения максимальной выгоды от ИИС необходимо пополнять его на 400т.р. в год. А я не уверен, что каждый следующий год смогу выделять из своих доходов 400т.р. Поэтому, закрыв ИИС я могу использовать накопленные на нём деньги для последующих пополнений нового ИИС и получения максимально возможного налогового вычета.
Причина 3: На ИИС не действует льгота на долгосрочное владение (ЛДВ) бумагами. Т.е. если вы купили бумагу, а через 3 года продали её на ИИС — с вас удержат налог 13% от прибыли с этой бумаги. Если же вы продали эту же бумагу на обычном брокерском счёте — можно воспользоваться ЛДВ.

По третьей причине мне необходимо было не просто закрыть ИИС, а перенести с него все бумаги, которые дали доход на обычный брокерский счёт. Закрыть ИИС без переноса бумаг можно просто позвонив на номер 900. С переносом всё сложнее.

Как закрыть ИИС с переносом бумаг на обычный брокерский счёт?
У меня ИИС был открыт в сбере. Очень подробно процедуру закрытия в сбере написал @bibeo

Выгодное (для инвестора) закрытие ИИС — совмещаем в одном счете оба типа («А» и «В»)
За такие посты памятники ставить надо. Я не буду повторяться, опишу очень кратко свой опыт:

Перенос каждой бумаги (не количества, а тикера), у сбера стоит 465р. А это значит, что имеет смысл переносить только те бумаги, которые за счёт роста цены принесли больше 465/13*100=3 577р. Остальные бумаги лучше просто продать, а потом если надо докупить уже на обычном счёте.

Шаг 1: Записаться на приём в офис сбера (не любой, а конкретный, адреса здесь)
Шаг 2: Приехать в офис, подписать пару бумажек (анкету инвестора и заявление), там вам расскажут ваши дальнейшие действия.
Шаг 3: Самое сложное. Тут подробнее.
Изначально у вас имеется 4 счёта Депо. Вы можете увидеть их в Сбербанк-Онлайн.

Вначале они скрыты, чтоб отобразились, там в Сбербанк-онлайн нужно какую-то анкету подписать через СМС. И тогда список отображается.
Счета имеют одинаковые номера, отличается только последняя цифра (от 01 до 04)
Я не знаю всех тонкостей, зачем их 4, но суть в том, что 01 и 02 — относятся к вашему обычному брокерскому счёту, а 03 и 04 к ИИС. Бумаги которые вы видите у себя на балансе — отражены в счёте 02 и 04.
После подписания заявления на шаге 2, у меня в тот же день бумаги с счёта 04 переместились на счёт 03. Таким образом они всё ещё остались на ИИС, но в приложениях я их уже не видел. (Счета 01 и 03 не видны в приложениях). Теперь нужно составить поручения по каждой из бумаг, чтоб перенести их с счёта 03, который относится к ИИС на счёт 02, который относится к обычному брокерскому счёту. По рекомендации девушки из сбербанка я звонил в депозитарий сбера и там девушка мне по шагам объяснила куда нажимать, куда что писать. Таким образом я отправил 12 поручений. По одному на каждую бумагу.
Если запутались, вот картинку нарисовал:

Итак 12 поручений на перенос бумаг стоили мне 12*465=5580р
Это примерно на 35т.р. меньше, чем мне пришлось бы заплатить налогов, если бы я не переносил бумаги, а просто продал их и вывел деньги.

Шаг 4: Там же в сбербанк онлайн нужно получить выписки по операциям на счетах депо, которые относятся к ИИС, т.е. по счетам 03 и 04

@bibeo в своём посте писал, что

Но мне в депозитарии сказали, что нужно только по 03 и 04 за весь период существования ИИС. Каждая выписка стоила по 150р, за 2 выписки я заплатил 300р.

Эти выписки + отчёт об операциях по ИИС + чеки об оплате я отправил в офис сбера и записался на новое посещение офиса.

Шаг 5: Снова приехал в офис, подписал заявление на предоставление вычета. Всё.

Шаг 4 и 5 нужны, чтоб доход по бумагам, появившиеся на вашем обычном счёте не считались по их полной стоимости, а учитывались ваши расходы при покупке их на ИИС. А так же, чтоб по этим бумагам учитывалась дата их приобретения.

@bibeo потратил на закрытие ИИС и перенос бумаг 40 дней. Я уложился в 11 дней.
День 1 — утро. Подписал заявление, вечер — сформировал поручения, оплатил их.
День 2 — вечер. Бумаги с ИИС перенеслись на обычный счёт. Деньги с ИИС пришли на карту.
День 4 — сформировал выписки по движению бумаг.
День 8 — мне позвонили из сбера и сказали, что можно подъезжать, подписывать заявление
День 10 — приехал в офис, подписал заявление
День 11 — В сбербанк-инвестор отобразились корректные цены приобретения бумаг.
Наш офис принимает посетителей 2 раза в неделю (вторник, четверг), если бы принимали каждый день — уложился бы ещё быстрее.

Немного про мой сайт.
В прошлогоднем посте я писал, что сделал себе сайт для учёта инвестиций. Принцип работы такой: заводишь все свои сделки на сайт, он расчитывает портфель. Данные по стоимости бумаг сайт тянет автоматически с московской биржи. И всё было супер, пока мне не написали из московской биржи, что я получаю данные неправомерно. Услуга предоставления этих данных стоит 15т.р. в месяц. Я писал эту историю на vc.ru , кому интересно почитайте https://vc.ru/tribuna/216191-izi-invest-ru-besplatnyy-sayt-d.

Сайт теперь убыточный, но я считаю его перспективным.
Посещаемость растёт, а значит он будет окупаться рано или поздно.

Дальше я открою новый ИИС и продолжу инвестировать. В следующем году ожидаю получить налоговый вычет даже без подачи деклараций. Налоговая обещает, что всё будет учитываться автоматически и достаточно будет просто подать заявление через личный кабинет nalog.ru

Очевидно власти многое делают, чтоб оживить российский фондовый рынок. В новостях постоянно мелькают сообщения об ИИС. Ввод ИИС 3 типа, предложение увеличить налоговый вычет с 400т.р. до 1млн для тех, у кого ИИС открыт больше 3х лет. Может ещё что-то новое придумают. Буду следить за развитием событий и постараюсь не упускать возможностей.

Добавлю, в Сбербанке мне сказали, что при открытии нового ИИС автоматом откроется ещё один брокерский счёт. Т.е. у меня будет ИИС и два обычных счёта. По другому сделать нельзя.

В мобильном приложении Сбербанк-инвестор авторизация происходит по номеру счёта, т.е. там можно увидеть либо старый брокерский счёт, либо ИИС и новый счёт. Одновременно всё не видно.

Порекомендовали установить новое приложение Сбер-инвестор. Там авторизация через СберID и видны сразу все счета.

Портфель август 2021 (45-й месяц) + 1.5 млн рублей + Китай чё происходит?

Очередной месяц всеобщей эйфории на мировых рынках, на фоне панического падения в Китае. Индекс sp500 уже 7 месяцев без коррекции. За последние 70 лет такое было всего 4 раза. На этом фоне я не решился покупать etf на sp500, да и вообще сделок было минимум. Тупо коплю доллары, чтобы ближе к зиме закупиться, уверен шанс будет отличный.

Дивиденды/купоны:

💰 Пришли дивиденды от Apple и купон по облигациям. Все деньги направил на покупку долларов. Всего за 8 месяцев уже пришло 114% от суммы прошлого года, в рублях это 136к, что очень неплохо. В перспективе будет ещё

7 выплат, ожидаю за весь 2021 год получить

✅ Валюта — 239 долларов, часть из них использована для сделок ниже.

✅ Vipshop Holdings Limited (VIPS) — 2 акции (30$). Весь китайский рынок обвалился, в моменте по випшопу было минус 30%, стало немного страшно. Немного докупил акций, усреднил позицию. Как оказалось не зря, всё также быстро отросло обратно. Актив рассматриваю больше как среднесрочный, рассчитываю продать в следующем году.

❌FXKZ ETF (FXKZ) — 1 шт (281 руб). Индекс на развивающийся рынок Казахстана. Покупал в июле, передумал наращивать позицию, поэтому продал.

На бычьем рынке становится скучно, практически не вижу активов по хорошим ценам. Поэтому приходится чуть-чуть себя баловать спекуляциями. На этот раз снова Китай. Проехался на Baozun (BZUN), заработал +5% за пару дней. В рамках портфеля доход смешной, зато эмоции приятные 🥴

Август закрылся с небольшим плюсом (68к), при этом сам портфель достиг исторического рекорда по прибыли и стоимости! Всё очень хорошо, снова. Морально готовлюсь к коррекции осенью. Доля валютных активов не изменилась (

5%), не помогли даже пополнения долларами.

Впервые суммарная прибыль по портфелю в моменте перевалила за 1.5 млн рублей!

Вот так сейчас выглядит распределение всех активов в портфеле. Перекос в акции по-прежнему огромный, но за риск получаю и хорошую прибыль:

Уже почти 4 года моя стратегия позволяет держать планку

23% годовых в рублях. Это примерно в 2 раза выше динамики рос. индекса за этот же период:

Китай — чё происходит?

Китай малознакомая мне страна, тем более с точки зрения компаний и экономики. Поэтому не стал особо разбираться и в начале года начал просто покупать ETF на весь индекс (FXCN). Моя стратегия предполагает ежемесячные покупки при любой стадии рынка. Также я докупаю лесенкой уже имеющиеся активы, если они просели на 5-10-15% и так далее.

ETF FXCN с февраля медленно падал, а я упорно его откупал) Ситуация в Китае накалялась, сначала «прижали» IT-сектор, а теперь взялись за компании сферы онлайн-образования и ретейла. Я не собираюсь разбираться в истинных причинах обвала, потому что это бесполезная работа. Через пару месяцев много аналитиков подгонят факты, найдут самые подходящие причины и смогут объяснить прошедшие события (жаль никто из них не может предсказывать будущее). Инвестируя в Китай, всегда буду держать в голове, что государство там играет особую роль в экономике. Всё это банальный риск развивающихся рынков со слабыми соц. институтами.

По итогу с начала года индекс потерял более 40%, но за счёт усредняя мои потери в этом активе 23%. За всё время инвестиций это мой самый большой минус по 1 позиции (в абсолютных числах). Страшно ли мне? Конечно страшно! При этом у меня уже появились отдельные акции Алибаба (BABA) и ВипШоп (VIPS). НО (!) мировая история и даже мой скромный 4 летний опыт на бирже говорят, что если компания изначально выбрана хорошая, то не стоит переживать из-за аномальных краткосрочных падений, нужно использовать их как возможность докупить с дисконтом.

Когда мне становится совсем страшно, вспоминаю события 2008 года: акции крупнейшего в мире банка Citigroup упали на 99%, наш отечественный Сбер упал со 100р до 13р. Индекс РТС сложился в 5 раз. Не знаю как вы поступаете в моменты страха, но в последние месяцы я докупал акции Алибаба и ВипШоп, а также немного ETF FXCN. Слабоумие и отвага? возможно)

Есть у меня ещё одна, на первый взгляд, абсурдная мысль. Обычно как происходит: все ждут падения, значит будет рост и наоборот. Недавний пример это ноябрь-декабрь 2020 (выборы США). Большинство ставили на падение, все цифры кричали об этом и где мы? на исторических хаях, снова и снова.

Китай же всегда себе на уме. Компартия Китая методично сдувала свой пузырь еще с февраля этого года, и сложила свой рынок почти на 40%, что является отличной коррекцией, далее прямая дорога на рост. А у рынка США коррекция еще впереди.

Это что получается, Китай уже готов к возможному обвалу рынков? когда это произойдет никто не знает, пол года или позже. вопрос в другом, как думаете куда все побегут? кто-то конечно в кэш, а кто-то как раз в Китай, ну а там уже ракета 🚀

Для любителей цифр и конспирологии

В техническом анализе есть индекс относительной силы (RSI). Индикатор позволяет оценить вероятность смены тренда (падения или роста). Применяется как к конкретной компании или товару, так и к рынку в целом. Индикатор может быть от 0 до 100, где значение выше 70 обычно говорит о сильной перекупленности актива/рынка, а ниже 30 — его перепроданности.

Перекупленный актив торгуется выше своей справедливой стоимости, перепроданный — ниже. Надеюсь, понятно объяснил 🤷

Так вот, этот индекс RSI на Китай сейчас в моменте ниже 30, такое было всего 7 раз за последние 20 лет. Все прошлые разы такая ситуация приводила к отскоку ракете 🚀 На этот раз отскока конечно же не будет 😂

Задним умом все говорят, что надо откупать эмоциональные падения рынков. Вот сейчас такая ситуация, хватит ли у вас силы яиц, чтобы закупиться?

Ну и последнее, ребята из BlackRock провели исследование и пришли к выводу, что Китай больше не нужно рассматривать как развивающийся рынок и рекомендовали инвесторам увеличить позиции в Китае в 3 раза. На минуточку, эти ребята умеют делать деньги, за последние 20 лет у фонда было всего 3 убыточных года.

Выводы делайте сами, но я по Китаю уже определился 🤓 надеюсь решение правильное и не обрушит мои планы выйти на пенсию в 2035 году. Я отношу себя к движению F.I.R.E. Кому интересно, веду небольшой авторский тлг канал, где пишу о том, как я к этому иду, какие решения принимаю, описываю свой опыт и показываю мои расчеты максимально открыто. Всех люблю, всех обнял!

На пути к FIRE. Состояние моего инвестиционного портфеля в августе 2021

Если бы я завтра пошел в школу и мне задали написать сочинение на тему “Как я провел лето”, то я бы рассказал о том как много работал, о том как мало купался в море и о том, как продолжал следовать своему скучному плану, покупая каждый месяц акции американских компаний. Про свою работу и про море я здесь писать не стану, а вот про свои инвестиции и результаты в августе расскажу.

Покупка акций «Август 2021»

В августе 2021 были куплены акции компаний:

• BlackRock – 1 шт. (892,59$)

• Micron Technology – 1 шт. (69,58$)

Общая сумма покупок за август 2021 года составила: 962,17$. В августе у меня закрылся один из вкладов, поэтому решил направить его часть на покупку компании (BlackRock), стоимость акции которой не вписывается в мои плановые 650$.

BlackRock — одна из крупнейших инвестиционных компаний мира по размеру активов под управлением ($9 трлн на 15 августа 2021 года). Компания занимает 64 место в индексе S&P500.

Наверняка многие слышали про американские ETF под брендом iShares. Так вот всеми этими iShares ETF управляет как раз компания BlackRock. Самый известный и популярный iShares ETF — это ETF на индекс S&P500 с тикером IVV (iShares Core S&P 500 ETF). Я был бы рад иметь возможность покупать IVV с комиссией за управление (Expense Ratio) в 0,03%(!) через российские биржи и получать при этом ЛДВ (льгота на долгосрочное владение ценными бумагами). Такой возможности сейчас нет, зато есть возможность купить акцию компании BlackRock, которая управляет этими ETF и торгуется на СПб бирже.

Теперь я могу смело говорить, что вложил свои деньги в одну очень солидную инвестиционную компанию, как любят говорить адепты финансовых пирамид. Только вот в случае с BlackRock мне нет необходимости следить когда же главный владелец компании BlackRock решит кинуть своих “вкладчиков”.

Интересный факт о BlackRock: Государственный пенсионный фонд Норвегии являлся вторым крупнейшим акционером BlackRock (доля в 7%) в 2017 году.

Вторая моя покупка в этом месяце — это акция Micron Technology. Периодически приходящие дивиденды от американских компаний копятся на брокерском счете и спустя некоторое время направляются на покупку новых акций. Это то самое реинвестирование в действии. Акция Micron стоимостью 69$ куплена за счет дивидендов от других компаний, а не на деньги из моего кошелька.

Почему именно Micron? Во-первых мне нужна была ещё одна акция этой компании по плану для промежуточной цели в 100 000$, во-вторых на сумму до 70$ не такой уж и большой выбор акций в S&P500, в третьих их стоимость немного упала относительно средней цены за последние 200 дней.

Мой портфель на «Август 2021»

В этом месяце мой инвестиционный портфель выглядит следующим образом:

Текущий абсолютный прирост портфеля: +30,57% в $ или 4208,39$. Если взять в расчет все выплаченные дивиденды и отобразить результат в графическом виде, то получим следующую картину:

В моем портфеле в данный момент акции 40 различных компаний и только 3 из них находятся в минусе. Если посмотреть на отношение общего бумажного убытка от этих 3-х компаний к общей бумажной прибыли от остальных 37-ми компаний, то в голове возникает только одна мысль: “Всё правильно сделал. Никакого трейдинга, только Buy and Hold“.

На написание ежемесячных отчетов я трачу гораздо больше времени, чем на выбор и покупку акций. Это я не к тому, что “так может и должен делать каждый”, а к тому, что строгое следование плану (собирать индекс) в моем случае не отнимает много времени (10 минут в месяц), но приносит ощутимый результат. Если бы я пытался спекулировать, то вряд ли бы дождался роста FaceBook до 120% и мой глобальный результат с очень высокой вероятностью оказался бы хуже индекса.

Если не иметь плана и пытаться обыграть рынок на точечных сделках, то вам будет мешать страх в моменты падения рынка и жадность в моменты бурного роста. Я не готов нервничать и пытаться совладать со своими эмоциями, поэтому предпочитаю стабильно “ехать по рельсам вместе с поездом (рынком)”, а не искать короткий путь, блуждая в диком лесу.

Статистика портфеля FIRE за Август 2021

• Общие вложения в фондовый рынок: 13 765,12$

• Стоимость портфеля в настоящий момент: 17 975,18$

• Срок с момента начала инвестирования: 1 год 9 месяцев

• Общий прирост портфеля в $: 4210,06$

• Общий прирост портфеля в %: +30,58%

• Цель года “капитал в 20 000$” достигнута на: 89,8%

Инфоцыгане и инвестиции

Очень часто хороший и полезный контент в интернете не имеет такой яркой и привлекательной обертки, как мусорный (иногда даже вредный) контент. Почему все ненавидят инфоцыган? Да хотя бы вот поэтому:

Автор одного инвестиционного канала 5 декабря 2020 года набирал людей на обучение по заработку на eBay. 1 февраля 2021 года он “решил попробовать этот хайповый движ” (речь об инвестициях). А дальше:

18 февраля 2021 года у этого автора уже есть некий приватный чат, где раздают сигналы по покупке/продаже акций. “Всего за полчаса – 1000 рублей” — хороший результат, правда?

19 февраля 2021 года сообщение о том, что на курс по эффективному инвестированию уже записалось “120 хищников”.

1 февраля автор канала купил акции на 61 000 рублей, а уже 18-19 февраля готов и приватный (значит платный) чат и курс по эффективному инвестированию. И на этом канале 75 тысяч человек…

Ну да ладно, на любой контент найдется своя аудитория. Когда видишь чаты, где адепты коллективно читают молитву для возобновления выплат в Финико, то уже перестаешь удивляться человеческой глупости.

Зачем я вообще все это делаю?

Дело в том, что некоторое время назад я вместе со своей женой принял решение копить на собственную пенсию самостоятельно, откладывая ежемесячно некоторую часть своей зарплаты. Банковские вклады дают достаточно маленькую доходность, которой не хватает, чтобы покрыть хотя бы инфляцию.

Покупка акций крупных американских компаний видится мне оптимальным вариантом сохранения и приумножения своих накоплений по соотношению доходность/риск. Если всё будет ок, то я могу выйти на пенсию (обеспечить своей семье доход от капитала) в возрасте 40-45 лет.

Если вам интересна эта тема, можете почитать множество интересных и полезных статей у меня в профиле на Пикабу или же в блоге, который я веду в Телеграм (можно найти в поиске, вбив @wkpbro).

Прошло 20 месяцев с момента начала формирования собственного пенсионного фонда

Прошло 20 месяцев с момента осознанной покупки первых акций на фондовом рынке. Не сказать, что это много, но тем не менее я уже вижу прогресс и результат от регулярного инвестирования. Никому ничего не советую, делюсь только своим собственным опытом.

Покупка акций «Июль 2021»

В июле 2021 были куплены акции компаний:

• Adobe Inc – 1 шт. (620,42$)

• Exxon Mobil – 1 шт. (58,13$)

Общая сумма покупок за июль 2021 составила: 678,55$. По-прежнему придерживаюсь плана и стараюсь ежемесячно направлять на покупку акций не менее 650$. Новая акция в моем портфеле: Adobe. Ради интереса пролистал несколько презентаций для инвесторов на официальном сайте компании. Количество программных продуктов, конечно, поражает:

Моя стратегия не подразумевает тщательное изучение отчетов компании перед покупкой. Основной критерий попадания в мой портфель – это нахождение компании в индексе S&P500. Сегодня Adobe занимает 19-ю строчку индекса, оставляя позади себя такие компании, как Coca-Cola, Netflix, Intel и пр.

Для промежуточной цели в 100 000$ мне необходима всего одна акция компании Adobe, поэтому решил взять сейчас, когда цена ещё вписывается в мою ежемесячную сумму покупок (650$). Психологически комфортно подбирать акции на локальном дне, но эту компанию пришлось покупать практически на пике её стоимости.

После того как я купил акцию за 620$, её стоимость опустилась до 612$. Пожалуй, это одна из причин почему я сообщаю о своих сделках только в конце месяца, а не в момент покупки. Меньше будет людей, которые смогут слепо повторять за мной и перекладывать ответственность за свой результат на меня.

Мой портфель на «Июль 2021»

В этом месяце мой инвестиционный портфель выглядит следующим образом:

Текущий абсолютный прирост портфеля: +27,49% в $ или 3519,08$. Ради интереса решил открыть все свои предыдущие отчеты и посмотреть на диаграмму абсолютного прироста в $ за все 20 месяцев моего инвестирования:

Может быть мне повезло со временем начала инвестирования, но факт в том, что только 3 месяца из 20 я наблюдал бумажный убыток. Иногда слышу в свой адрес замечания, что беру не те акции, не в то время, да и вообще скоро коррекция, нужно всё продавать.

Причем слышу это на протяжении всех 20 месяцев в основном от тех комментаторов, которые являются “экспертами” не только в сфере финансов и инвестиций, но и вообще во всех областях жизни 😊 Как правило, такие люди предпочитают не оставлять шанса брокерам, банкам и государству отобрать сбережения, поэтому играют на опережение, не делая никаких сбережений и оформляя кредиты.

Статистика портфеля FIRE за Июль 2021

• Общие вложения в фондовый рынок: 12 802,95$

• Стоимость портфеля в настоящий момент: 16 322,03$

• Срок с момента начала инвестирования: 1 год 8 месяцев

• Общий прирост портфеля в $: 3519,08$

• Общий прирост портфеля в %: +27,49%

• Цель года “капитал в 20 000$” достигнута на: 81,6%

Зачем я вообще все это делаю?

Дело в том, что некоторое время назад я вместе со своей женой принял решение копить на собственную пенсию самостоятельно, откладывая ежемесячно некоторую часть своей зарплаты. Банковские вклады дают достаточно маленькую доходность, которой не хватает, чтобы покрыть хотя бы инфляцию.

Покупка акций крупных американских компаний видится мне наиболее оптимальным вариантом сохранения и приумножения своих накоплений по соотношению доходность/риск. Если всё будет ок, то я могу выйти на пенсию (обеспечить своей семье доход от капитала) в возрасте 40-45 лет.

Если вам интересна эта тема, можете почитать множество интересных и полезных статей у меня в профиле на Пикабу или же в блоге, который я веду в Телеграм (можно найти в поиске, вбив @wkpbro).

Купил акций на 50 000$ в надежде приумножить сбережения, но в итоге прогорел

Ситуация с резким взлетом акций GameStop на слуху практически у каждого, даже у тех, кто никогда не интересовался фондовым рынком. Если вы думаете, что ситуация с GameStop уникальная и такого раньше никогда не происходило, то вы ошибаетесь. Я откопал одну историю 30-летней давности, когда не было ни Reddit, ни r/wallstreetbets, да и в целом интернет был, можно сказать, в начале своего развития. Интересно то, что поведение толпы на фондовом рынке с тех пор практически не изменилось. Работают все те же законы с той лишь разницей, что информация в наши дни распространяется со скоростью света и может приходить на телефон в виде уведомлений.

Я нашел эту историю в блоге Джима Коллинза, о котором рассказывал в одном из недавних постов. Джим достиг финансовой независимости 32 года назад и его опыт намного ценнее, чем опыт любого инвестора-новичка, который за предыдущий год сделал космические 500% на хайповых акциях и считает это своей заслугой.

Для тех, кто вкладывает значительную часть своих сбережений в такие истории, как GameStop или Virgin Galactic в надежде «сделать иксы» (или берет на это дело кредит), этот пост обязателен к прочтению.

Mariah International: не всё то золото, что блестит

Весь этот ажиотаж, который недавно собрал вокруг себя GameStop, вызвал у меня легкую ностальгию. Это пробудило некоторые мои воспоминания, хоть и не очень приятные. Тем не менее, время идет, раны заживают, и мы можем через призму времени посмотреть на наши ошибки с перспективой, или даже с юмором.

Ничто так не опьяняет, как выбор акции и наблюдение за её резким ростом. Однако, может быть, есть ещё одна вещь. Растущие в цене акции не только обогащают вас, но и подтверждают тот факт, насколько вы сообразительный, находчивый, проницательный, смелый и привлекательный человек; настоящий повелитель Вселенной, который может поставить на колени даже могущественные хедж-фонды, как в случае с GameStop и с другими, выстрелившими в последнее время акциями.

Я все понимаю, я сам прошёл через это, хотя и в менее драматичной форме. Один из моих маленьких секретов, о котором я ещё не упоминал в блоге, заключается в следующем: я достиг финансовой независимости, выбирая отдельные акции и активно управляемые фонды, которыми занимаются люди, избравшие для себя стратегию выбора отдельных акций.

Это то, что сделало внедрение индексного инвестирования, по крайней мере для меня, таким трудным. Акции и фонды, подобранные с умом, приносят прибыль, однако они не работают так же хорошо, так же легко и просто спустя какое-то время, как, скажем, фонд VTSAX (индексный фонд широкого рынка акций Vanguard Total Stock Market).

Но в 1989 году я ещё не осознавал этого. Забавно то, что тогда я приводил те же аргументы в пользу выбора отдельных акций и против индексного инвестирования, которые слышу сегодня от других людей, выступающих за выбор отдельных акций. Что посеешь, то и …

В 89-м году я летел на самолете в командировку. Обычно я не разговариваю с людьми в самолете, так как слишком велик риск провести остаток полёта в разговорах о чьих-то недавних проблемах со здоровьем или об отличной возможности приобрести страховой полис.

Но в тот день мы с Роном Р. завязали разговор. Он работал в небольшой инвестиционной исследовательской компании. К моменту посадки самолета он говорил, что мне следует перейти работать к ним в компанию. Также мне удалось выведать у него три инвестиционные идеи.

По возращении домой, я просмотрел предложенные им акции и непроизвольно выбрал одну: Lamson & Sessions. Сейчас я не могу найти её в списке, так что либо я ошибаюсь в написании, либо их кто-то выкупил.

В течение следующих нескольких месяцев я наблюдал за развитием событий. Постоянные переговоры способствовали получению рабочего места, а цена акций L&S выросла в три раза. Этот рост может показаться незначительным, учитывая недавний рост акций GameStop, но это не было игрой в «накачать и сбросить», подкрепленной болтовней в Интернете. Для такого специалиста по подбору акций, как я, это было похоже на то, что я не только нашел людей, владеющих секретным ингредиентом, но и лично был приглашен в тайное логово, где он добывался.

Прошел год, и я узнал, что секретного ингредиента не существует, и даже топовые аналитики в бизнесе, люди, которые тщательно следят за несколькими акциями в одной или двух отраслях, с трудом могут успешно предсказать, какие акции будут лучше остальных.

Но вот что было до этого…

Mariah International

Это золотая пыль:

которую можно добыть из шлаковых конусов:

Джимми К. был одним из старших сотрудников инвестиционной фирмы. Во время одной из поездок в Аризону он познакомился с ребятами из небольшой золотодобывающей компании, которые разрабатывали революционную технологию.

В течение примерно трех лет он углублялся в их бизнес и сделки. В какой-то момент он привлек нескольких наших лучших аналитиков для тщательной проверки рисков. Учитывая насколько небольшой и целеустремленной была компания и насколько тщательной была эта проверка, можно с уверенностью сказать, что немногие компании были настолько же глубоко изучены сторонними лицами.

Члены команды были настолько впечатлены перспективами, что начали скупать акции этой компании. И они поделились этой историей со всеми нами.

В окрестностях Флагстаффа, где располагалась компания Mariah, находились природные образования, так называемые шлаковые конусы. Издавна было известно, что там содержится золото и другие драгоценные металлы, но в очень маленьких частицах и в очень малых количествах. По большинству оценок того времени, в тонне шлакового конуса содержалось от 1/2 до 2 унций золота (1 унция = 28,34 грамм). Проблема заключалась в том, что никто не знал, экономически выгодна ли его добыча.

Но эта проблема впоследствии была решена компанией Mariah. Помимо того, что Mariah разработала технологию добычи золота, также у неё были договоры аренды, дающие им доступ к тоннам шлаковых конусов.

Хотя я не помню ни точного количества тонн, ни количества акций в обращении, подсчитать сколько золота приходится на каждую акцию, не составляло труда.

Опять же, я не помню точно, так как это было 30 с лишним лет назад. Золото тогда продавалось по цене

$400 за унцию. Наличие двух унций в конусе означало, что в каждом конусе было золота примерно на

$800 в денежном эквиваленте. А это означало, что каждая акция Mariah, насколько я помню, представляла золота на

$1200 в денежном эквиваленте с учетом производственных затрат.

Безусловно, две унции получались при самых лучших обстоятельствах. Для более объективной оценки, мы использовали более низкую цифру в 1/2 унции. Это означало

$300 за акцию. В то время акции стоили по 50 центов. Это было никому не интересно, и спрос на эти акции тогда отсутствовал. Понимаете, насколько всё это было привлекательно?

Вскоре мы все стали скупать эти акции, и как в случае с GameStop, наших действий оказалось достаточно, чтобы акции начали расти. По мере роста акций другие инвесторы заметили подъем и тоже начали скупать их.

Однажды на утреннем собрании нашей фирмы старший партнер спросил: “Кто-нибудь догадывается, акции какой компании, которыми мы владеем, стали невероятно популярными?” Поскольку Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) требует от людей, занимающихся инвестиционным бизнесом, предоставлять в открытый доступ все свои активы и сделки, он уже знал ответ: Mariah International.

Благодаря растущему интересу к акции, вскоре ценник установился в пределах 10-12 долларов за акцию, а мы все уже имели многократную процентную прибыль от наших предыдущих покупок.

Конечно, когда вы считаете, что эта компания должна торговаться по 300 долларов за акцию (исходя из пессимистичной оценки объема золотого запаса), вы вряд ли станете продавать акции так рано. При количестве двух унций на тонну можно рассчитывать на $1200 за акцию, и это ещё без учета взлета, вызванного волнениями на рынке после того, как эта история станет известна.

Черт, даже если мы сильно просчитались с содержанием золота, и оно составляет лишь половину от нашей самой низкой оценки, это все равно 150 долларов за акцию. С такими рассуждениями мы уже начали визуализировать будущую прибыль у себя в голове.

Давайте обобщим все вышеупомянутое:

● У вас есть компания, которая только что разработала интересную, а теперь уже проверенную технологию;

● Компания арендует необходимое сырье (шлаковые конусы);

● Опытный профессионал в области инвестиций следил за ней на протяжении многих лет;

● Компания позже была проверена несколькими более авторитетными аналитиками;

● Акции этой компании стали самыми популярными в одной инвестиционной компании, в которой работают умные люди, занимающиеся много лет выбором и анализом отдельных акций.

Что могло пойти не так?

Сложившаяся ситуация, по моему мнению, была обречена на успех. Не забывайте, что я был не новичком в этом деле и успешно инвестировал 15 лет в отдельные акции для достижения финансовой независимости.

Исходя из ранее упомянутого, я тоже начал скупать акции Mariah. К тому времени у меня было вложено $50 000 при средней цене

15 000 акций. Я обладал самым маленьким и консервативным пакетом акций среди моих коллег.

Я мысленно подсчитывал потенциальную прибыль за свою долю, чтобы развлечь себя в период ожидания: при низком уровне добычи 1/2 унции на тонну, количество золота на акцию достигает 300 долларов в денежном эквиваленте, то есть 15 000 акций = 4,5 млн долларов. Если же 2 унции на тонну, то это 18 млн долларов! Даже если наш самый скромный прогноз был завышен в два раза, то это всё равно 2,25 млн долларов. Неплохой результат при инвестиции всего лишь $50 000.

Но $50 000 — это большие деньги, чтобы рисковать ими, особенно для меня в те дни. При перерасчете на доллар 2021 года это

$104 000. Также стоит учитывать, что тогда это была более существенная часть моего собственного капитала.

Капкан захлопнулся

Как вы, вероятно, догадались, цена не достигла ни $300 за акцию, ни тем более $1200. Ни даже $150, что мы сочли бы большим разочарованием. Стоимость акций вернулась к нижним копеечным отметкам. Четыре или пять лет спустя, когда я наконец распродал их, цена за 15 000 акций не достигла даже $1000.

Если я захочу впасть в депрессию, то мне достаточно зайти в S&P 500 Return Calculator. За 31 год с января 1990 года доходность S&P500 составила в среднем 10,298% в год. После чего я направляюсь в Investment Calculator и ввожу свои $50 000, доходность 10,298% и период в 31 год. Вложенная сумма в простой индексный фонд S&P 500 сейчас бы составляла 1 043 679$.

*громко рыдаю*

Итак, что же пошло не так? Самым простым и понятным объяснением было то, что технология просто не масштабировалась в полевых условиях, также были судебные иски и обвинения в мошенничестве с ценными бумагами. В конце концов, просто не было реального и работающего бизнеса, который мог бы поддерживать цену акций. Не говоря уже о том, чтобы поднять её выше. Покупатели превратились в продавцов и цена рухнула.

Я бы хотел, чтобы вы извлекли из этой ситуации какие-то уроки. Что касается меня, то я для себя извлек следующее:

● Не существует никакого секретного ингредиента;

● Независимо от того, насколько тщательно проводится комплексная проверка и насколько умны, опытны те, кто её проводит, вы никогда не сможете доподлинно узнать ни компанию, ни её будущее. Фондовый рынок усеян историями, подобными Mariah;

● В конечном итоге должен существовать реальный и работающий бизнес в основе компании, достаточный для поддержания курса акций;

● Мы могли оказать правы. Это могло сработать. И если бы это произошло, я бы, скорее всего, слепо рассматривал это как результат моего проницательного инвестиционного мастерства и совершенно упустил бы из виду, насколько большую роль сыграла удача.

Последний пункт, конечно, подстегнул бы меня быть еще более уверенным и агрессивным в своих последующих действиях. Однако излишняя самоуверенность чаще всего приводит плачевным последствиям.

Так что я кое-что получил за свои $50 000. Тяжелый урок того, как все на самом деле работает, и урок, который приблизил меня на шаг к тому, чтобы начать использовать индексное инвестирование. Как я уже говорил во многих интервью, хотя это был болезненный опыт, компания Mariah не была моей самой большой инвестиционной ошибкой.

Моя самая большая инвестиционная ошибка, вне всякого сомнения, заключалась в том, что мне потребовалось слишком много времени, чтобы набраться смирения, мудрости и разглядеть достоинства индексного инвестирования.

Перевод мой, тег <моё>.

TAL Education: инвесторы поставили всё на зеро и проиграли (снова)

История о том, как можно потерять весь капитал на рынке за 1 день!

Три крупнейших образовательных компании Китая: TAL Education, New Oriental Education и Gaotu Techedu. Все трое зарабатывают на платных курсах для школьников и студентов всех возрастов в трех форматах занятий: небольшие классы, персональное репетиторство и онлайн-курсы.

Что произошло?

В пятницу 23 июля в массмедиа появилась новость, что компартия Китая хочет сильно ограничить работу частных образовательных школ. Грубя говоря, будет запрет на коммерческое репетиторство по основным школьным предметам. Также будут запрещены иностранные инвестиции в сектор образования, а самим компаниям запрещено собирать деньги через листинг ценных бумаг на бирже или любым подобным образом. Переводя на язык инвестора — это значит «срочно бежим с тонущего корабля»!

Gaotu Techedu (GOTU)

New Oriental Education (EDU)

TAL Education (TAL)

Нас больше всего интересует TAL Education, т.к. только она одна доступна большинству российских инвесторов.

У компании феноменальные показатели: гигантские темпы роста выручки (средний за 5 лет 49% г/г), двузначная рентабельность, огромный рынок с потенциалом в десятки млрд USD. Продажи выросли с $37,4 млн в 2009 году до $4,496 млрд в 2020 году — за 12 лет рост в 120 раз или по 50% год к году. За последний год количество студентов выросло на +50% и в добавок на балансе лежит $4.2 млрд. Идеальная компания роста для инвестора, о которой трубили все брокеры на протяжении целого года!

В июне (всего лишь месяц назад) консенсус-прогноз аналитиков с Уолл-стрит для бумаг TAL составлял $78,98, что предполагает потенциал роста в размере почти в 200%. Из 30 аналитиков 25 — рекомендовали покупать акции, 4 — держать и всего лишь 1 — продавать. На секунду, это было мнение самых авторитетных аналитиков США. Ещё раз. Месяц назад всего лишь 1 аналитик рекомендовал продавать акции.

На нашем рынке самый популярный брокер это тиньков и у него в июне была вот такая рекомендация. Нужно ли говорить, что огромная толпа новичков скупила акции не думая, а самые смышленые купили с плечом (на заёмные средства брокера).

Всё что нужно знать о рекомендациях брокера:

Да, в пятницу 23 июля случился крах акций, НО (!) если капнуть чуть дальше, то мы увидим, что НИ У КОГО не было шанса выйти сухим из акций TAL.

Купили акции вчера? потеряли 69%

Неделю назад? потеряли 68%

Месяц назад? потеряли 73%

Полгода назад? потеряли 92%

Год назад? потеряли 92%

Очень интересный беспроигрышный аттракцион) больше всего удивляют горе инвесторы, которые хотели заработать миллионы, но не фартануло. В пятницу у многих брокер автоматически закрыл убыточные позиции, потому что люди использовали заемные средства самого брокера. Это называется маржинколл — когда брокер даёт в долг, но если активы начинают резко падать, то брокер автоматически закрывает вашу позицию, чтобы вернуть свои деньги обратно. При этом сам инвестор в лучшем случае остаётся с нулем на балансе, в худшем вообще с минусом.

Вот одна из реальных историй инвестора тинькова, который потерял 2,5 миллиона:

Вот ещё один пример:

Самое ужасное, что такие истории ничему не учат молодых инвесторов. В данном случае «инвестор» хочет обратиться в прокуратуру для расследования ситуации, чтобы брокер и биржа были наказаны. Это абсурд. Человек сыграл в рулетку, проиграл и теперь винит в этом казино. Я вижу в этой ситуации отсутствие знаний, игнорирование рисков и абсолютное нежелание нести ответственность за свои действия.

Есть инвесторы, которые потеряли 5.5 млн руб, но при этом адекватно оценивают ситуацию. Таким ребятам я искренне хочу посочувствовать.

Но есть и позитивные инвесторы) которые потеряли около 2 млн и принимают это с улыбкой:

Точно всё так ужасно?

Теперь давайте взглянем на ситуацию с другом стороны. TAL ещё в пятницу на официальном сайте опубликовало сообщение, что не получали никаких рекомендаций от правительства и не понимают что происходит.

Сейчас цена акций $6.23, значит капитализаций всей компании примерно $3,8 млрд. При этом на балансе сейчас $4.2 млрд. Получается, что теперь у компании денег больше, чем капитализация.

На 18 мая 2021 года Morgan Stanley был крупнейшим индивидуальным акционер TAL Education Group с долей 27,7% компании (более $320 млн). На данный момент ещё неизвестно, успели ли они скинуть акции или все таки получили огромные убытки.

При этом точно известно, что их конкуренты JP Morgan успели продать акции Tal Education , New Oriental и Gaotu до минимума после сообщения о том, что Китай принимает жесткие меры.

Неужели Китай решил таким образом повлиять на США? Убили внутри страны весь сектор частного образования, но при этом наказали американских брокеров на $320 млн. Выглядит как выстрел себе в ногу.

Псевдо-факт 4:

Это уже из разряда конспирологии, может кто-то их крупных инвесторов захотел закупиться по минимальным ценам перед официальным разъяснением новых ограничений. Может быть само правительство Китая решило так получить выгодную позицию в переговорах с представителями рынка частного обучения.

Псевдо-факт 5:

Инсайт друга из Шанхая) работает в сфере образования, не воспринимайте серьёзно, выводы делайте сами, но ситуация интересная.

Вместо вывода:

Не пытайтесь обыграть рынок! Нереальные доходности молодых инвесторов в 99% случаях фактор простой удачи, которая рано или поздно заканчивается.

Четко осознавайте свои риски и придерживайтесь широкой диверсификации своего портфеля. НЕ используйте маржинальную торговлю и НЕ доверяйте слепо рекомендациям брокеров.

У меня не было позиций в TAL, но куплен фонд на весь Китай (FXCN) по которому сейчас тоже минус 16%. В рамках всего портфеля это менее 0,5% убытков. Всё благодаря хорошей диверсификации активов.

Интересно, есть на пикабу пострадавшие?

Я планирую выйти на пенсию через 15 лет, о чём пишу в небольшом тлг канале, и точно не готов так бездумно рисковать.

Закрываем ИИС без распродажи портфеля! Выводим акции на обычный брокерский счет. Пошаговая инструкция!

Сегодня хочу рассказать о том, как я закрывал ИИС. Причем я не распродавал свой портфель и целиком вывел его на обычный брокерский счет.

СПОСОБЫ ЗАКРЫТИЯ ИИС

Существует 2 способа закрытия ИИС. Расскажу о них ниже.

Способ №1. Закрытие ИИС с продажей всех активов и выводом денежных средств

Это самый простой и попсовый способ, который предлагает каждый брокер — ведь он просто производит перевод денежных средств на банковский счет. Кроме того он условно бесплатный, брокер не берет за него плату.

У данного способа есть пара минусов:

— Комиссии. Продав все акции, вы естественно заплатите брокеру комиссию за совершение сделок. Если брать среднерыночную комиссию в 0,06% за сделку, то с каждых 100 тысяч рублей вы заплатите 60 рублей.

— Налоги. Если вы в хорошей бумажной прибыли, то продав всё — вы попадаете на нехилый налог (13% от прибыли), который брокер удержит при закрытии ИИС.

Способ №2. Закрытие ИИС переводом все ценных бумаг на обычный брокерский счет

Этот способ сложнее предыдущего, потому что здесь брокер уже работает через депозитарий. Как правило, он платный и у каждого брокера свои тарифы на эту услугу свои.

У этого способа отсутствуют те минусы, которые есть в первом варианте. Более того, есть один жирный плюс, о котором стоит рассказать отдельно. Речь идет о льготе долгосрочного владения.

Даже если вы держали на ИИС бумаги более 3 лет, при продаже вам все равно придется заплатить налог с прибыли, т.к. ЛДВ распространяется только на обычный брокерский счет.

Однако, при переводе ценных бумаг с ИИС на брокерский счет, у вас сохраняется отметка о том, в какой день вы приобрели те или иные акции. Таким образом можно держать на ИИС акции 3 и более лет, перевести их на обычный брокерский счет, продать и не платить налог с прибыли, воспользовавшись льготой долгосрочного владения.

ЗАЧЕМ Я ВООБЩЕ РЕШИЛ ЗАКРЫТЬ ИИС

В июле 2020 года моему первому ИИС исполнилось 3 года. И вот тут я начал задумываться о его дальнейшей судьбе. Честно говоря, долго думал на эту тему и где-то к февралю 2021 созрел — буду закрывать, причем с переводом портфеля на обычный брокерский счет.

Одной из причин закрытия ИИС было его основное ограничение — невозможность вывода денежных средств со счета. Некоторые брокеры (к примеру, ВТБ и Сбербанк) позволяют выводить хотя бы дивиденды или купоны на банковский счет, но мой брокер Открытие не радовал своих клиентов и такой возможностью. И здесь не то, чтобы я прям хотел вывести деньги с ИИС и потратить их на что-то материальное. Нет, не хотел, но мне было важно иметь саму такую возможность.

Кроме того, я понимал, что получение льготы ЛДВ через такое закрытие ИИС является «читерской» опцией и рано или поздно ЦБ своим решением может поставить крест на такой практике.

ЗАКРЫВАЕМ ИИС ПЕРЕВОДОМ ЦЕННЫХ БУМАГ НА БРОКЕРСКИЙ СЧЕТ

Далее буду рассказывать о собственном опыте в Открытие брокере.

Шаг 1. Узнаем о наличии возможности закрыть ИИС переводом ЦБ и стоимость данной услуги

Я написал обращение своему брокеру и получил от него по электронной почте следующий ответ:

Для инфо. Мой друг узнавал в марте 2021 года о возможности такого закрытия ИИС в Сбербанке. Возможность есть, но стоить это будет 450 рублей за каждую позицию.

Шаг 2 (необязательный). Снижаем налог, который удержит брокер при закрытии ИИС

Речь идет о так называемой налоговой оптимизации.

Перед тем, как я принял решение закрыть ИИС, на моем счету за 3 года владения накопилась приличная налоговая база, с которой при закрытии брокер должен был бы удержать налог.

Так как на фондовом рынке на март 2021 еще не все акции из моего портфеля успели восстановиться, я решил зафиксировать по ним убытки чтобы снизить налоговую базу.

Для тех, кто не понимает о чем я, поясню на условном примере:

Такими операциями я снизил себе налоговую базу примерно в 4 раза.

Шаг 3. Заготавливаем на счету сумму под списание налогов

В личном кабинете практически каждого брокера можно посмотреть сумму накопленного налога. При закрытии ИИС она будет удержана брокером и соответственно необходимо обеспечить ее наличие на счету.

Возможно, есть вариант не заготавливать необходимую сумму на счету заранее. И возможно, при закрытии брокер не сможет ее удержать (денег то нет) и соответственно отправит в ФНС необходимую информацию и уже затем налоговая направит вам запрос о необходимости уплатить налог. Но все это «возможно». Я не хотел проверять это на своей шкуре, ведь в моих планах было закрыть ИИС, а не проверять взаимоотношения брокера и налоговой 🙂

Шаг 4. Получаем от брокера все необходимые документы о жизни счета

Когда ИИС закроется, все следы о его существовании исчезнут из личного кабинета брокера и вы уже не сможете оперативно заказать документы по счету. Скорее всего придется обращаться лично в офис.

Поэтому формируем и сохраняем себе все документы, которые могут нам пригодиться в будущем (брокерские отчеты, всевозможные справки и т.п.).

Шаг 5. Пишем заявление в офисе брокера

В офисе я обратился к первому попавшемуся менеджеру и он, не задавая лишних вопросов, пригласил меня к столу. Для него процедура была знакомой и понятной.

Он подготовил мне заявление на закрытие ИИС, где в специальной графе о способе закрытия стояла галочка напротив перевода ценных бумаг на брокерский счет. Это не заняло много времени. Я его подписал.

Затем он начал готовить комплект документов в депозитарий о том, что я перевожу бумаги с ИИС на брокерский счет. Комплект состоял из отдельного заявления на каждую акцию отдельной компании из моего портфеля.

У меня было 28 бумаг в портфеле и менеджер соответственно подготовил 28 заявлений. Здесь уже времени ушло прилично, где-то полчаса. Я также все подписал.

На этом бюрократическая часть закрытия ИИС закончилась. Дальше оставалось только ждать. Согласно регламенту — 30 календарных дней.

Шаг 6. Акции зачисляются на брокерский счет

24.02.2021 я подписал все бумаги на закрытие ИИС, а уже через 6 дней 02.03.2021 получил смс от брокера:

Зашел в личный кабинет — действительно, акции уже на счету. Также проверил правильность перевода бумаг, а именно сохранились ли даты покупки акций. Все было в норме:

Скрин с ЛК Открытие брокера. Дата сделки — это когда акции поступили на счет. Дата приобретения — когда акции реально были куплены.

Ради интереса, попробовал продать минимальный лот акций — продалось. То есть не смотря на то, что ИИС формально еще не был закрыт, переведенными на брокерский счет акциями я уже мог свободно пользоваться. Это приятный бонус.

Шаг 7. Получаем письмо о закрытии счета от брокера

27.03.2021 по электронной почте мне пришло письмо от брокера:

Зашел в личный кабинет — счет исчез, будто его и не было. Никаких следов. Закрылся.

Таким образом вся процедура закрытия ИИС у меня заняла 30 календарных дней, а сами акции фактически были переведены вообще за 6 дней.

В самой же процедуре закрытия ИИС переводом ценных бумаг на обычный брокерский счет нет ничего фантастически сложного и непонятного. По крайней мере в Открытие брокере.

И если вы долгосрочный инвестор, которому важно максимальное снижение налогов, и у вас истек трехлетний срок владения ИИС, вам однозначно стоит рассмотреть вариант закрытия индивидуального инвестиционного счета с выводом акций на обычный брокерский счет. Ведь если сегодня фишка с ИИС и ЛДВ проскакивает, то вот завтра ЦБ уже может прикрыть эту лавочку.

Надеюсь данный пост был полезным. По крайней мере, когда я интересовался данной темой, не нашел ни одного гайденса о том, как это сделать. Всю информацию приходилось собирать по крупицам.

P.S. Где-то через месяц после закрытия ИИС я открыл себе новый. Мне нравится данный инструмент и особенно те плюшки, которые он предоставляет в сравнении с обычным брокерским счетом (писал о них в отдельном посте). И пока государство дает нам такие возможности — не вижу смысла отказываться.

О своих личных финансах и том, как я пытаюсь их сохранить и приумножить, рассказываю в своем авторском блоге. Вдруг кому интересно 🙂

Развивающиеся рынки — сколько вешать в граммах?

Есть такое страшное слово, которое преследует любого человека, познакомившегося с миром инвестиций: «диверсификация». Не хочу мучить вас очевидными рассказами о том, что это такое и зачем это нужно. Мои посты не про просвещение широких масс, а про мои личные переживания и про путь самоучки, пытающегося научиться грамотно и самостоятельно управлять скромными семейными накоплениями в обход стандартного русского пути — покупки нескольких студий в Мурино под сдачу студентам и мигрантам.

И сейчас меня волнует вот что: окей, я распределил свои накопления по типам активов — 90% в акциях и 10% в валюте. Очень тупое распределение! Кто-то скажет, что оно безумное и рискованное. Но оно меня абсолютно устраивает! Идём дальше. Я решил не испытывать судьбу и не играть в лотерею с выбором отдельных акций. Я решил, что чем больше компания, тем больше её акций будет у меня. На занудном языке мира финансов это звучит «взвешивание по капитализации, 100% в Large Cap». Далее я хочу понять, а как мне поделить это всё между странами? И на этой ступеньке диверсификации всегда всё происходило по наитию. Здесь я всегда получал много претензий и непонимания. Оно и понятно — я не читал специальной литературы, я не знаю общепринятых подходов. И меня всегда грызут сомнения — я точно не допускаю каких-то серьёзных ошибок?

Я нашёл неплохую статью от Morgan Stanley Investment Management на эту тему, и далее будет моя русскоязычная адаптация этой статьи.

Слабейшее десятилетие

Акции развивающихся рынков имели периоды с плохой доходностью и периоды с хорошей. Но десятилетие 2010-2020 оказалось худшим за всё время наблюдений с 1930 года! И это на фоне одного из мощнейших 10-летних ралли в американских акциях в истории. Поэтому сегодня развивающиеся рынки непопулярны среди инвесторов в акции.

Рептилоиды-морганы выделяют четыре причины, которые могут сломить этот тренд:

1. На развивающихся рынках уже есть ряд крупных старых компаний, которые имеют огромный опыт и историю успеха, это им поможет хорошо развиваться и далее.

2. Продолжающееся оживление цен на сырьевые товары является ключевым фактором роста для многих развивающихся стран.

3. Не имея ресурсов, чтобы преодолеть пандемию, правительства многих развивающихся стран были вынуждены проводить болезненные экономические реформы, которые, вероятно, ускорят рост в ближайшие годы.

4. Пандемия также ускоряет цифровую революцию, и один из наименее понятных аспектов этой революции заключается в том, что она распространяется быстрее на развивающихся рынках, чем на развитых.

Так что есть смысл обратить внимание на развивающиеся рынки и добавить себе немножко в портфель! Но вот сколько именно добавлять? Здесь мнения экспертов расходятся. Что ж, давайте посмотрим на три основных подхода к взвешиванию при распределении активов на развивающиеся рынки (далее EM) и развитые рынки (далее DM).,

Взвешивание по ВВП

Доля развивающихся стран в мировом ВВП в 2020 году достигла 39,1%.

Один из подходов рекомендует инвесторам размещать инвестиции пропорционально доле каждой страны в мировом ВВП, поскольку это должно примерно отражать «относительную экономическую значимость страны» (FTSE Russell, 2014). Сегодня на 27 стран, включенных в индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets, приходится 39% мирового ВВП. Правда, есть куча нюансов.

Мы же о свободном рынке говорим? Наверное, мы обязаны сделать поправку на низкую долю акций в свободном обращении. Такой скорректированный подход взвешивания по ВВП предполагает, что инвесторы в акции должны направить 26% своего портфеля в акции EM.

Но и это ещё не всё! Ни для кого не секрет, что среди компаний из стран DM есть куча компаний, которые пылесосят деньги со всего мира, в том числе, и из стран ЕМ. За примерами далеко ходить не надо: у жителя российской глубинки может не быть доступа к водопроводу, но будет доступ к YouTube, где сегодня он узнает, а что будет если скинуть арбуз с десятого этажа, попутно генерируя прибыль компании Alphabet. Попивая при этом Coca-Cola.

Если мы сделаем дополнительную поправку на этот фактор (инвестируя в компании из стран DM, мы косвенно получаем прибыль из стран EM), окажется что надо отдавать EM 14,8% от портфеля. Морганы также рассчитали и обратный эффект, ведь есть и компании из стран EM, кормящие жирных котов из DM. Этот обратный эффект добавил нам 1,8% в пользу ЕМ.

По мере роста доли развивающихся стран в мировом ВВП морганы ожидают, что доля ЕМ, рассчитанная по этому принципу, будет увеличиваться.

Взвешивание по фондовому рынку

Второй базовый подход основан на доле капитализации мирового рынка (Tesar и Werner, 1992). В настоящее время на ЕМ приходится 26% мировой рыночной капитализации по сравнению с 19% в 2009 году. Обратите внимание, что эта доля всё еще ниже, чем доля развивающихся стран в мировом ВВП (39%). Со временем морганы ожидают, что доля рыночной капитализации ЕМ вырастет и потенциально приблизится к ее доле в ВВП, поскольку рост доходов дает все большему количеству людей средства и необходимость инвестировать в акции через пенсионные фонды, страховые полисы и всякие там ИИС’ы.

Обычно берут вес EM в Индексе всех стран мира (ACWI) MSCI. MSCI следит за весами компаний в индексе, учитывая количество акций в свободном обращении и ликвидность. Так что можно долго не думать, а просто взять и заглянуть в MSCI ACWI. И увидеть там 13% в акциях компаний из стран ЕМ. Эта доля выросла с 1% в 1988 году до 13% сегодня и по причинам, упомянутым выше, морганы полагают, что в ближайшие годы она будет расти.

Экстраполируем, рисуем тренд и получаем результат: через какие-то 100 лет доля развивающихся рынков превысит 100%! 😀

Взвешивание по риску/доходности

Третья базовая стратегия распределения основана на средней дисперсии. Этот подход, также известен как «Современная портфельная теория» (Марковиц, 1952) (Black & Litterman, 1991). Берём историю, считаем доходность / риск, потом добавляем немного магии и рассчитываем вес активов, который даст оптимальную ожидаемую доходность, учитывая терпимость инвестора к риску.

Используя ежемесячные данные с 1988 года, когда MSCI представил индекс EM, морганы изучили ежемесячную доходность и волатильность индексов MSCI World и MSCI EM и пришли к выводу, что оптимальный портфель из акций состоял бы на 27% из акций из стран EM и 73% из акций из стран DM.

Есть и критики такого метода расчёта. Они считают, что ожидаемая доходность развивающихся рынков преувеличена, если использовать исторические данные с 1988 года, потому что этот период многие считали очень благоприятным для акций ЕМ. Так что морганы использовали свои внутренние исторические данные (пруфов не будет), восходящие к 1925 году. Как ни странно, такой расчёт показал, что за более длительный исторический период оптимальная доля акций развивающихся стран была еще выше — 37%.

Сколько вешать в граммах?

Мировая экономика — такая штука, где никто и никогда вам не даст ни единого точного ответа, и каждый эксперт ответ на самый простой вопрос растянет минут на 15, добавив кучу «но» и «если». Так и здесь — в зависимости от выбранной вами гипотезы, морганы порекомендуют вам вилку от 13% до 39% от портфеля 🙂

Существует также множество источников данных о том, сколько инвесторы имеют сейчас вложений в акции ЕМ в реальности.

База данных потоков EPFR, охватывающая 346 глобальных фондов акций, предполагает, что средние вложения фондов только на 6,4% будут в акциях ЕМ. Morningstar дает похожие данные: в среднем, фонды держат 7% в акциях ЕМ. Данные от некоей eVestment показывают 8,3%. Ясно, что этот диапазон от 6 до 8% значительно ниже, чем может предложить любая практическая теория: 39% при взвешивании по ВВП, 13-17% при взвешивании по фондовому рынку или 27-37%, предлагаемые методами современной портфельной теории.

Как обстоят дела в России?

Далее рептилоиды-морганы очень переживают за американцев, ведь несмотря на очевидные тренды, они страдают сильным home bias и имеют очень маленькую экспозицию на развивающиеся рынки.

Надо отдать должное, что мы тоже страдаем home bias! Кто-то по собственному желанию, собирая портфель из российских акций, кто-то (как я) исходит из доступности и дешевизны инструментов для инвестиций, отдавая преимущество российским акциям перед другими акциями. Не так уж просто (и точно недёшево) покупать турецкие или индонезийские акции, знаете ли!

Мы не можем точно знать, сколько среди иностранных акций (800 млрд ₽ по сост. на 31.03.2021) россияне держат акций из стран развивающихся рынков (в основном, это могут быть китайские компании). Но даже если брать по самой нижней планке и считать, что все иностранные акции — это акции компаний с развитых рынков, то окажется, что мы с вами в среднем держим 70% (1,9 трлн ₽) в «домашних» российских акциях, которые относятся к развивающемуся рынку!

Можно взять данные с rusetfs по индексным фондам, и здесь россияне чуть холоднее относятся к «домашнему». Здесь уже есть возможность зафиксировать и китайские акции, прибавив их к развивающимся рынкам. Так, в БПИФ’ах и ETF’ах у россиян среди всех акций 57% — акции развитых рынков и 43% — акции развивающихся рынков! Что тоже зашкаливающе много. Так что, если пророчества морганов сбудутся, то среднестатистический долгосрочный инвестор из России будет иметь лучший результат, нежели среднестатистический долгосрочный инвестор из США.

Правда, следует признать один страшный факт, который может перечеркнуть надежду на светлое будущее. Мы покупаем в основном акции компаний из одной и той же страны, перспективы экономического роста которой вызывают сомнения у большинства прочитавших этот пост. И эта страна — не Китай.

Что есть на российских биржах?

Позвольте мне перечислить доступные на российской бирже любому из нас инструменты, представляющие предмет сегодняшнего разговора — акции развивающихся рынков:

1. Широчайший пул российских акций. От сбербанков и газпромов до откровенного 💩 и институтов каких-то там клеток. Очень доступно. Очень понятно. Очень любимо российским инвестором. Но это всё одна страна, со своими особенностями, так что идём дальше.

2. Китайские акции. Около 30 компаний на СПб бирже и 3 (три) — на Мосбирже. Это несколько крупных международных компаний, но есть и локальные китайские компании, причём в большинстве своём это айти и медиа-компании. Следует помнить, что это далеко не вся китайская экономика и даже не весь китайский фондовый рынок, а только маленький кусочек — компании, получившие листинг на американских биржах. Именно такие сейчас и добавляют. О допуске к торгам непосредственно китайских акций идут только разговоры — ещё с 2017 года.

3. Акции компаний из других развивающихся стран. Их можно упомянуть отдельно, и это будет похожая на Китай ситуация. Компания разместила свои акции на американской бирже? Если да, то есть шанс, что она допущена и в России. Примеры от тайваньского TSMC до латиноамериканской MercadoLibre.

4. Индексные фонды на отдельные страны и на развивающиеся рынки в целом. Широкий пул БПИФ’ов на российские акции, фонды на китайские акции, фонд на акции всех развивающихся рынков. У управляющих активами последнего работа очень сложная: есть две кнопки «купить ещё немного ETF iShares Core MSCI EM» (нажимают чаще) и «продать немного ETF iShares Core MSCI EM» (нажимают реже), после чего надо пойти приготовить кофе, удерживая с клиента 0,71% в год от стоимости всех активов.

5. Большая надежда на конец года. И на американские индексные фонды, возможный допуск которых может перевернуть игру и дать нам хорошие возможности для качественного распределения активов.

Я упоминал в середине текста, что я распределяю активы интуитивно — я неуч.

Мои развивающиеся рынки:

Остальные — около 0,8% (в VXUS доля ЕМ = 26%, и ещё сюда попадают мои акции TSMC);

То ли мне везёт оказываться рядом с результатами массивных исследований, то ли интуиция меня не подводит, но сейчас доля акций развивающихся рынков среди всех акций в портфеле находится в середине озвученного морганами диапазона.

А значит, всё в порядке. Собственно, ради вот этого короткого вывода я эту простыню и написал.

Текст мой. Тег моё. Взято из моего скромного блога о пути к финансовой независимости и о мини-пенсионном семейном фонде, которым я создал в условиях суровой российской реальности и которым управляю самостоятельно. Продаж никаких нет. Деньги в управление не беру. Курсы об успешном успехе не продаю.

Госкомпании должны теперь тратить на дивиденды не менее 50% от прибыли. Но лазейки остаются!

📄 С 1 июля 2021 года в России вступает в силу единый норматив дивидендов для госкомпаний в размере не менее 50% от скорректированной ЧП по МСФО. Соответствующее распоряжение сегодня подписал российский премьер Михаил Мишустин, после длительных межведомственных согласований.

🙅🏻 А это значит, что предыдущее распоряжение, датированное далёким 2006 годом и подразумевающее норму выплат не менее 25% от ЧП по МСФО, теперь автоматически аннулируется.

🧮 В официальном сообщении говорится, что при расчёте дивидендной базы не будут учитываться доходы и расходы, не подтверждённые денежными потоками. Речь идёт, например, о статьях отчётности, связанных с переоценкой имущества или разницами в курсах валют. Кроме того, согласно распоряжению, не будут учитываться прибыли или убытки, которые были отнесены на неконтролирующие доли участия дочерних организаций.

«Раньше дивиденды госкомпаний в России чаще всего определялись исходя из нескорректированной прибыли, то есть при расчёте прибыли учитывались вышеупомянутые статьи, не обеспеченные деньгами. Однако сегодня такой подход всё реже встречается в мировой практике, поэтому от него решили отказаться», — говорится в сообщении правительства.

В случае если сумма чистой прибыли не позволяет выполнить норматив, то для выплаты дивидендов госкомпании должны будут использовать нераспределённую прибыль, следует из распоряжения. Исключения сделаны для предприятий оборонно-промышленного комплекса — они смогут направлять на дивиденды меньше 50% прибыли, при наличии обоснования о документально подтверждённых расходах на инвестиции, связанных с перевооружением, выполнением гособоронзаказа и производством высокотехнологичной продукции гражданского и двойного назначения.

🏢 Правительство рассчитывает, что новый подход к расчёту выплат сделает более прогнозируемыми поступления в казну и позволит сбалансировать инвестиционную активность госкомпаний и их обязательства перед акционерами.

👉 Правда, с акционерной точки зрения я пока не спешу сильно радоваться новому закону, т.к. допускаю вариант, что компании, которые до сих пор не перешли на выплату 50% от скорректированной ЧП по МСФО, при большом желании смогут занижать прибыль для дивидендов, например, решив нарастить капексы (привет, ФСК ЕЭС и Россети!). А вот инвестиционная история Интер РАО может значительно преобразиться!

🤔 Любопытно, но от первых лиц государства мы постоянно получаем сигналы о том, что компаниям (прежде всего сырьевым) нужно менять акцент с запредельно высоких дивидендов в сторону наращивания капексов, и это немного не укладывается в эту концепцию увеличения нормы див.выплат.

Хотя нет, что я говорю. в этих сигналах речь же идёт о принуждении частных компаний больше инвестировать и вкладывать в производство, а госкомпании, зачастую с низким уровнем корпоративного управления, не должны страдать от этих инициатив. Ведь часть этих дивидендных денюжек попадает в гос.казну, а от частников — уже в совершенно другие карманы.

Казатомпром — новая компания в портфеле

Казахстан является второй страной в мире по объёму запасов и ресурсов урана после Австралии и номер один по добыче урана. Более того Казахстан располагает 67 % разведанных мировых запасов урана, пригодных для отработки методом подземного скважинного выщелачивания (ПСВ). Метод ПСВ, в сравнении с традиционными способами, обеспечивает более низкую стоимость добычи, оказывает меньшее негативное влияние на окружающую среду и обеспечивает высокие показатели в сфере безопасности производства и охраны труда.

Казатомпром имеет статус национального оператора Республики Казахстан по экспорту и импорту урана и его соединений, ядерного топлива для АЭС, специального оборудования и технологий. Ведёт добычу урана только на территории Республики Казахстан и имеет крупнейшую в отрасли базу запасов урана. Начиная с 2009 года Казахстан является крупнейшим уранодобывающим государством и мировым лидером по производству природного урана. Казахстанский урановый концентрат обеспечивает более 40 % потребностей мирной атомной энергетики и поставляется практически во все страны мира, где эксплуатируются АЭС.

АО «ФНБ «Самрук-Казына»» принадлежит 85,08 % от общего количества размещенных акций АО «НАК «Казатомпром»», 14,92 % находится в свободном обращении на Международной бирже «Астана» и Лондонской фондовой бирже.

В настоящее время из 56 разведанных месторождений с балансовыми запасами урана разрабатываются 14, а остальные 42 находятся в резерве.

Показали рентабельности компании впечатляют. Еще бы, у компании нет конкурентов не то что в своей стране, а во всем мире!

Учитывая такую прибыльность думаю вам интересно сколько дивидендов платит эта компания? В этом году будет выплачено 1,35$ на акцию или 4,35%. Так как это $, то это очень хорошая див доходность. Так что на прошлой неделе я добавил 10 акций себе в портфель.

Но стоит понимать, что будущее атомной отрасли туманно. С 1980 года количество действующих блоков не растет, оставаясь на отметке порядка 450 штук. Больше всех новых АЭС строит сейчас Росатом. Судя по их сайту строят две в РФ, две в Китае и по одной в Турции, Белоруси, Индии, Венгрии, Бангладеше, Финляндии и Египте. Хотя если открыть википедию, то тут совсем иной список:

В Европе же и США развитие атомной отрасли заметно остановилось. Учитывая, что они жаждут чистой энергии, странно, что так сильно не хотят связываться с атомом. В РФ на данный момент 10 действующих АЭС, можете посмотреть насколько близко с вами они находятся:

Что думаете по этому поводу? Боитесь ли вы атомных станций?

Щедрость Лензолота как повод насторожиться

С утра 4-го июня обыкновенные акции золотодобывающей компании Лензолото стоили примерно 18 600 рублей, но уже днём цена достигла 26 360 рублей, и торги были приостановлены. Причиной этого стали объявленные компанией щедрые дивиденды в размере 15 291,5 рублей, что даёт совершенно космическую доходность в 81,8% от изначальной цены и 65,1% от цены закрытия (при средней дивидендной доходности российского рынка около 7%).

Но довольно быстро стали очевидны причины такой щедрости. Итак. Лензолото принадлежит по сути компании Полюс — другому золотодобытчику, но не напрямую. ПАО Полюс владеет АО Полюс Красноярск, ему принадлежит 94% ПАО Лензолото, а оно владеет ЗДК Лензолото, которое и ведёт операционную деятельность.

Полюс решает избавиться от ненужной компании-прокладки и ПАО Лензолото продаёт ЗДК Лензолото компании Полюс Красноярск, получая за это 23 млрд. рублей, из которых 18,6 млрд отправляется на дивиденды. Остатки скорее всего пойдут на выкуп акций. Таким образом на каждую акцию приходится 19 319 рублей на счетах компании. И больше ничего. По отчёту компании видно, что активы компании выросли, но это почти полностью деньги на счетах; от основных средств и запасов ни осталось ни следа. Вероятнее всего, компания будет ликвидирована.

Тем удивительнее, что после того, как эта информация стала известна каждому, акции не упали, а выросли. Сейчас одна ценная бумага, которая является эквивалентом 19 319 рублей на счетах компании, стоит 34 550 рублей. Доходность упала до 43,5%.

Надо добавить, что на бирже торгуются и привилегированные акции компании, там рост не такой бурный и текущие котировки превышают дивиденд «всего лишь» вдвое.

На что рассчитывают люди, покупая рубль за 2, непонятно. Тем более, что уже не нужно даже лезть в отчёт. Причины таких дивидендов хорошо известны. Разве что можно надеяться успех на весьма рискованной спекуляции.

Вот такие интересные случаи бывают на бирже. Будьте осторожны и думайте своей головой.

Как инвестировать на 10 лет на основании лишь одного критерия?

Если бы вам предложили инвестировать в компанию на 10-20 лет на основании лишь одного параметра, что бы это было? Мой ответ однозначен — R&D (Research & Development). По-русски: НИОКР (Научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы).

Именно R&D показывает сколько компания инвестирует в своё развитие. Чем больше эта статья расходов, тем больше шансов, что компания займёт (или продолжит занимать) лидирующее положение в своей отрасли. Конечно, зависимость не прямая, но она однозначно есть. Как вариант, можно оценивать мультипликатор R&D/Sales — так мы увидим какие компании прикладывают максимум «усилий», чтобы оставаться инновационными. Однако, на мой взгляд, именно абсолютное значение R&D имеет наибольшую ценность, ведь если ты можешь позволить себе тратить десятки миллиардов долларов на разработки и нанимать лучшие умы, то именно твои технологии будут приносить максимальную пользу и пользоваться максимальным спросом.

Конечно, теоретически, пара ребят в гараже, имея в качестве ресурсов только мозги, компьютер и последний доширак, могут создать инновационную технологию. Теоретически, многие убыточные компании (а порой и без прибыли) обладают технологиями, которые потенциально могут изменить мир. Но не очень понятно, по каким критериям и в каких пропорциях делать на них ставку. Потому что невозможно измерить их потенциал эмпирически. А вот с R&D всё гораздо проще. Кстати, лайфхак для составления долгосрочного портфеля: взять топ-50 компаний по R&D, где в качестве веса в портфеле будет именно этот показатель (не инвестиционная рекомендация).

Ну и напоследок. Есть тезис, что лидеры приходят и уходят. Это вполне справедливо и об этом важно помнить. Но не менее важно — то, что делают лидеры, чтобы ими оставаться.

С полным списком (113 компаний) в виде таблицы можно ознакомиться здесь. В выборку попали все компании США c R&D > 1 млрд. Некоторые компании из других стран могли быть пропущены, т.к. по ним гораздо сложнее искать агрегированную информацию. Также был включен Яндекс с R&D

Бот (гусь) в телеграмм, который мониторит цены на акции

Привет! Расскажу вам про своего telegram бота, которого я недавно сделал.

Зовут его Инвест Гусь 🦢. Он своевременно оповестит тебя, когда цена акции достигнет заданного значения. Это поможет заходить в сделку в максимально подходящий момент, а так же вовремя фиксировать прибыль или убытки.

Задачей было сделать инструмент, который поможет максимально быстро и удобно создавать новые оповещения, а так же легко управлять их списком. Я пробовал искать других ботов, которые могли бы делать что-то похожее, но к сожалению выбор был небольшой и по функционалу они решали немного другие задачи.

Пуши из приложенек тоже не зашли, как минимум потому что я их всегда выключаю, иначе завалят «супер выгодными предложениями только сегодня».

Как создать оповещение

— Запустить сценарий добавления через команду /add

— Добавить оповещение одной командой /add yndx 5000 (yndx — тикер ценной бумаги, 5000 — цена на которой придет уведомление)

— Так же можно добавлять несколько оповещений одной командой, перечисляя цены через пробел, а так же цены могут ставиться через +/- относительно текущей цены

Например, так поставим три оповещения: /add yndx +100 -100 5500

* Если добавить один алерт, то бот предложит добавить к нему комментарий. Это может быть полезно, когда есть какая-то отложенная стратегия по акции.

Все фичи можно найти по команде /help

Дальнейшее развитие

Сейчас у меня есть довольно большой бэклог для новых фичей, которые хочется внедрить, по этому буду рад фидбеку, который мне помог бы расставить приоритеты и понять, что важнее для пользователей.

Так же будет интересно, если вы поделитесь другими инструментами, которые используете для получения оповещений.

1. Котировки берутся пока что только у Тинькофф Инвестиций

2. Крипта скорее всего появится позже

Инвесторам: 3-НДФЛ за 5 минут. Автоматический расчёт налога по иностранным дивидендам

Добрый день! Я сделал в Google таблицах Приложение к декларации 3-НДФЛ, которое при наличии табличных данных по выплатам за год само считает общий налог к оплате, и которое можно сохранить в pdf и отправить в налоговую вместе с декларацией. У вас уйдёт 5-10 минут на заполнение 3-НДФЛ по иностранным дивидендам с любым количеством этих самых выплат.

Я не буду здесь подробно рассказывать об обязанности доплаты НДФЛ по полученным дивидендам от иностранных компаний. Ограничимся фактом, что обязанность такая есть: большинство торгующихся на СПб бирже компаний зарегистрированы в США, и если вы подписали форму W8-BEN, то с вас удержат 10% налога по ставке США (кроме акций REIT). Получается, 3% НДФЛ надо доплатить в казну РФ. Есть компании с 0% налогом на дивиденды, по ним надо доплачивать все 13%. Есть также российские компании с иностранной регистрацией: хоть они и торгуются на МосБирже, по ним тоже надо доплачивать НДФЛ (если было удержано менее 13%).

Как происходит расчёт НДФЛ с дивидендов

Общее правило такое, если удержанный налог с иностранных дивидендов менее, чем 13% от общей выплаты, то НДФЛ надо доплачивать.

В примере выше: сумма дохода = $3,54 * 76,0120 (курс ЦБ на 23.11.2020). Итого получаем доход в рублях = 269,08 руб. С нас удержано $0,35 или 26,6 руб, а НДФЛ со всей суммы = 269,08*0,13 = 34,98 руб. На самом деле в своих расчётах ФНС округляет некоторые суммы (подробнее здесь), но для простоты мы сейчас не будем этого делать.

В чём сложность

Казалось бы, никакой высшей математики. Более того, сайт ФНС сам всё за нас считает, даже курс ЦБ подтягивает.

Само заполнение 3-НДФЛ тоже не вызывает сложностей. В интернете огромное количество статей о заполнении декларации, а на том же Ютубе — полно видео на эту тему: это всё реально просто.

Но сложность вот в чём: как правило иностранные компании выплачивают дивиденды раз в квартал, то есть 4 раза в год. Соответственно, если в вашем портфеле в течение года находилось 15 акций таких компаний, вам надо внести 60 выплат в декларацию; если 30 акций — то 120 выплат. И это реально раздражает и отнимает много времени. Плюс желательно не ошибиться, при выполнении этой монотонной работы. Мне видится, что в цивилизованном мире взаимодействие с налоговой должно выглядеть несколько иначе, особенно когда ты добровольно раскрываешь свои доходы и платишь налоги.

Решение проблемы

Мне не раз попадалась на глаза информация, что некоторые инвесторы объединяют все дивидендные выплаты за год в одну и подают 3-НДФЛ по иностранным дивидендам с одной общей выплатой; и что ФНС такие декларации принимает.

Плюсы такого решения очевидны: экономия и своего времени, и времени сотрудников налоговой службы на проверку декларации. Тем более, что реализовать автоматическое создание Приложения к 3-НДФЛ со всеми расчётами на базе уже имеющегося Инвест Учёта не представляло проблем.

Как заполнить Приложение к 3-НДФЛ

Выше я уже упомянул, что все действия выполняются в одном из моих проектов: если вы уже пользуетесь Инвест Учётом и ведёте в нём дивидендные выплаты, то вам надо будет совершить минимум действий.

Если не пользуетесь — то нужно сначала внести все дивидендные выплаты на соответствующий лист «ДиК» (как это сделать показано здесь с 16-й по 17-ю минуту). Если нужно только разово сформировать Приложение, то удалите проверку данных для столбца «Тикер» (ПКМ — Настроить проверку данных — Удалить проверку). Однако должен сказать, что если в течение года вы нигде не вели записи о дивидендных выплатах, то скорее всего в первый раз у вас уйдёт примерно столько же времени на заполнение, как если подавать декларацию через сайт ФНС. Как в таком случае поступить — решать вам, но может это хороший повод начать вести полноценный учёт портфеля, тем более что это бесплатно.

Давним пользователям Инвест Учёта лист «Дивиденды и Купоны» хорошо знаком. Из нововведений для целей создания Приложения к 3-НДФЛ добавлены:

✅ выбор страны регистрации эмитента (я смотрел на Yahoo Finance в разделе Profile), внутри файла выбор происходит из выпадающего списка также как и на сайте ФНС — для этого я загрузил в Инвест Учёт классификатор стран;

✅ чекбокс с отметкой о включении выплаты в Приложение к 3-НДФЛ (на скриншоте — справа) нужен, чтобы не включать в Приложение выплаты дивидендов по российским эмитентам, где налоговым агентом выступает российский брокер.

Заполнение данных по дивидендным выплатам на этом заканчивается.

Скачиваем Приложение в pdf

Теперь открываем лист «3-НДФЛ».

Вверху слева нажимаем на «+», который отмечен красным.

Выбираем из выпадающего списка год, за который будем подавать декларацию, и выплаты дивидендов за который, соответственно, нужно включить в приложение. Если удалить год из ячейки (кнопкой Delete), будут включены выплаты за все года.

Отмечаем брокеров и счета, которые надо включить в Приложение.

Все выплаты — чтобы игнорировать отметки, которые мы ставили на листе ДиК для российских акций (не знаю, мало ли — кому нужна такая функция).

Не забываем указать ФИО налогоплательщика.

И нажимаем сверху на знак «-«, чтобы свернуть настройки.

Всё, Приложение к 3-НДФЛ готово. Осталось сохранить в pdf. Нажимаем: Файл — Скачать — Документ PDF.

Выбираем нужные настройки форматирования (чтобы не засорять текст, мои настройки можете посмотреть здесь) и нажимаем вверху справа кнопку ЭКСПОРТ, обзываем файл что-то типа «Приложение к 3-НДФЛ» и жмём Сохранить.

Заполняем 3-НДФЛ на сайте ФНС

К этому моменту (я надеюсь) вы уже знаете как зайти в личный кабинет на сайте налоговой и начать заполнение декларации. Если нет, повторяю — гугл и ютуб забиты информацией по этой теме.

Итак, вы заполнили первую страницу декларации: ваш налоговый орган, год и так далее. Нас интересует вторая страница.

Выбираем: «за пределами РФ» и жмём «добавить источник дохода».

Здесь нам придётся вернуться к листу «3-НДФЛ» и открыть Калькулятор для заполнения 3-НДФЛ. Для этого надо нажать на «+» вверху слева, который отмечен зелёным.

Рассчитанные в Калькуляторе значения надо перенести в добавленный источник дохода в декларации 3-НДФЛ.

👉Выплату подаём на 31 декабря года уплаты налога, в нашем примере это 2020-й год. Вы можете убедиться, что на 31.12.2020 официальный курс доллара, установленный ЦБ был равен 73,8757 руб. Если выбрать «Определить курс автоматически», то ФНС выдаст курс 74,8392 руб., что соответствует 25.12.2020. Я в данном случае доверяю данным непосредственно ЦБ, поэтому курс доллара внёс вручную.

👉Валюта — уверен, в подавляющем большинстве случаев это будет только «840 — Доллар США», но если вы вдруг получали иностранные дивиденды в в другой валюте, то я не уверен что такую объединённую декларацию примут, хотя расчёты должны быть верны при любом раскладе.

👉Страна — я указываю «840 — СОЕДИНЕННЫЕ ШТАТЫ», т.к. большинство выплат именно оттуда.

Жмём «Далее», проходим остальные этапы заполнения декларации и на последней странице «Просмотр» можно сделать проверку совпадения расчётов ФНС с нашим Приложением и Калькулятором.

Для этого жмём на кнопку «Как сформировалась эта сумма?»

Как видим, всё в точности соответствует Приложению и данным, которые мы вносили из Калькулятора, в том числе табличке «Проверка». Если вдруг есть несовпадение между «Итого налог к оплате» в Приложении и тем, что посчитала ФНС в строке «Налог к оплате» (вообще такого быть не должно, но я допускаю появление погрешности из-за округлений), то на 2 этапе, где вносятся доходы — попробуйте изменить удержанный налог (который в нижней части формы) на +/- 1-2 цента.

Вот и всё, поздравляю! Осталось прикрепить наш pdf файл с Приложением, другие подтверждающие документы (выписки, справки, отчёт брокера) и можно отправлять декларацию на проверку.

Надеюсь ФНС будет адекватно и с пониманием относиться к такому способу подачи 3-НДФЛ и не будет усложнять жизнь ни себе, ни нам.

Я не хочу поднимать вопрос о том, надо или не надо добровольно отчитываться в налоговую и добровольно же платить налоги. Некоторые люди приводят аргумент, мол, как налоговая узнает об этих дивидендах (брокер эту информацию не передаёт), а если и узнает — кому я интересен со своими копейками? Скажу так: да, скорее всего не узнает, и да — скорее всего не интересен. Но для меня этот вопрос лежит в другой плоскости: моя позиция — осуждение коррупции и соблюдение правил и законов в обществе. То есть: я не езжу на красный свет, даже если никто не видит; не оставляю после себя мусор, даже если рядом нет мусорки; и плачу налоги, даже если я не интересен налоговой. В свою очередь, я имею не только законное, но и моральное право требовать соблюдения норм, правил и законов от других людей. А если я буду эксплуатировать недостатки системы, которые позволяют мне уклоняться от уплаты налогов, то не буду ли я тем же самым коррупционером (хоть и в уменьшенном масштабе), которого сам же и осуждаю?

При этом, если можно не платить налоги легально (оптимизировать), то я именно так и делаю. Помимо прочего, нынешний сайт ФНС — это вполне удобный и понятный инструмент для подачи декларации 3-НДФЛ, так почему бы им не воспользоваться.

Успехов и процветания! Артур.

Реальная сила «сложного процента». Дивидендная доходность 20%?

«Мы ожидаем, что большая часть нашего дохода будет приходить от сложного процента, а не от роста стоимости акций» (С)

Тему сложного процента я бы назвал одной из самых важных и трудных в понимании процесса инвестирования. А её глубокое понимание дает действительно сильную мотивацию к тому, чтобы создавать свой капитал. Пусть небольшой. Пусть по крупицам. Но это нужно делать.

Как правило, говоря о «сложном проценте» рассказывают о 10-12% годовых:

1 год — 10000*10%=11000
2 год – 11000*10%=12100
3 год – 12100*10%=13310
4 год – 13310*10%=14641
5 год – 14641*10%=16105

Мол, как круто работает сложный процент с годами. И на самом деле это правда. Это реально так работает. С одним НО! На рынке может быть сильный обвал, после которого рынок будет долго восстанавливаться или вообще лет 10 находиться в боковике.

Давайте проанализируем график с 1990 по 2013 год. Длинный период, 23 года.

В 90-х был классный рост, который видно невооруженным взглядом. Порядка 40% годовых. Расти — не хочу. Но затем — крах доткомов. 2 года рынок снижался и в итоге упал почти на 50%. После этого 6 лет рынок упорно восстанавливался и тут — БАМ! — мощный банковский кризис. Рынок падает ещё больше. Уже потери более 50%. И затем только спустя 4 года восстановился до значений 2000-го и пробил эту планку.

13 лет понадобилось на то, чтобы рынок вышел в плюс после пика 2000-го. 13! Итого за 13 лет рост на…6%. Посмотрите на график.

Так вот, 2 вопроса:

С чего вы взяли, что вы начнете свой путь с низов рынка, если сейчас он находится почти на своих исторических максимумах?

И с чего вы взяли, что чисто психологически вы переживете подобные падения?

13 лет рынок не мог преодолеть уровень двухтысячного года. И такое было и раньше. В 70-х годах 6 лет был боковик после обвала. Про Великую депрессию в 30-х я вообще молчу. И будет такое ещё не раз впереди. Потому что это рынок. Это нормально.

И именно по этой причине на рынке больше всего важна стратегия. И так важно понимать, ради чего вы инвестируете. Только при помощи четко прописанной стратегии на рынке можно заработать. Как один из вариантов, при том довольно хороших, подходит стратегия стоимостного инвестирования. И сюда входит не просто покупка хороших компаний по низкой цене. Как говорил Баффет, «намного лучше купить прекрасную компанию по средней цене, чем среднюю по отличной». Но при этом Баффет считает, что переплачивать – это плохо. Цена в любом случае должна быть разумной. Поэтому акции роста тоже вполне подходят под эту стратегию. Но только по разумной цене. И обязательно – платящие дивиденды.

Собственно говоря, дивиденды – это есть самая главная машина сложного процента.
Мало кто освещает эту тему, однако это очень важно для понимания. И именно по этой причине, я, например, не хочу вкладывать в акции роста, которые не платят дивиденды.

И давайте тут я просто покажу пару примеров. Мы возьмем несколько компаний. Apple, Intel и JPMorgan Chase. Это очень крупные компании, которые были такими и 10 лет назад. И при этом достаточно популярные. В чем суть?

Давайте возьмем, для начала, компанию Intel (NASDAQ:INTC). Сейчас цены на акции этой компании сильно упали. Но в 2010 году акции Intel стоили по 20 долларов. Так вот, если бы вы купили их тогда, то сейчас, дивидендная доходность относительно вложенных вами денег была бы в районе 6.6% годовых. В долларах. Неплохо, да?

Текущая дивидендная доходность — 2,9%. Выплаты в размере 1,32 долларов за год.
Цена приобретения 10 лет назад — 20 долларов. (На тот момент компания платила по 0,63 доллара за год).
Итого: 100/20*1,32=6.6% годовых.

А теперь давайте возьмем акции банка JPMorgan Chase (NYSE:JPM). В 2010 году акции стоили по 36 долларов. И если бы вы их купили тогда, то сейчас они приносили бы вам по 10% годовых только дивидендами. Опять же, относительно той вложенной суммы.

Текущая дивидендная доходность — 3,09%. Выплаты в размере 3,6 долларов за год.
Цена приобретения 10 лет назад — 36 долларов. (На тот момент компания платила по 0,2 доллара за год).
Итого: 100/36*3,6=10% годовых.

И акции Apple (NASDAQ:AAPL). В 2010 году они стоили по 9 долларов. И сейчас бы они вам приносили более 9% годовых дивидендами. Хотя на данный момент их дивидендная доходность менее 1%. И я уж молчу про то, насколько выросла компания.

Текущая дивидендная доходность — 0,71%. Выплаты в размере 0,82 доллара за год.
Цена приобретения 10 лет назад — 9 долларов. (На тот момент компания не платила дивиденды из-за политики).
Итого: 100/9*0,82=9,1% годовых.

Я это все к чему? Вкладывать нужно в мощные компании. Яркий пример Apple — это акция роста. Но не потому, что она каждый год удваивает прибыль. А потому, что политика компании заточена на рост капитализации. Повышение дивидендов, байбэки. То же самое и у остальных.

И это я говорю всего лишь про промежуток в 10 лет.
И именно в этом сила сложного процента. Ведь, если по приведенным выше расчетам вы видите только рост, то когда вам акции относительно вложенной суммы будут приносить по 10-15 процентов годовых в виде дивидендов, это вообще уже другое осознание.

По этой причине действительно стоит обращать внимание, во-первых, на цену вашей покупки. А во-вторых, на мощность бизнеса компании и ее политику относительно инвесторов. Например, выплачивает ли компания дивиденды? И если да, то как долго, и увеличивает ли она их на регулярной основе? А если это акции роста, как, например, Apple, то сколько ресурсов компания выделяет на рост капитализации? Это обратный выкуп акций, а отсюда вопрос, как дела у компании обстоят с ликвидностью? По большому счету, все крайне логично. Я сейчас готовлю статью о том, как оценивать стоимость и перспективы акций роста (ведь у них вечные проблемы с переоценкой). Это будет очень познавательно.

И так как выше я говорил о том, что регулярно приходят кризисы и обваливают капитализацию рынка, то вот вам ещё вопрос. Есть ли смысл покупать дорогие акции, которые потом будут стоить дешевле в моменте? Особенно, если учесть то, что рынок очень обширный, и найти хорошие и мощные компании, которые на данный момент недорогие — возможно.

Кстати, именно по этой причине Уоррен Баффет так долго владеет акциями. Вы понимаете, что многие ценные бумаги, которые он покупал ещё в 80-х годах, сейчас имеют дивидендную доходность больше, чем стоимость самих акций, по которой он их покупал? Подумайте об этом.

ТОП 5 лучших акций на осень 2021

В период коронакризиса 2020-2021 мировой фондовый рынок буквально взрывался, обновляя на первой волне пандемии исторические минимумы, а потом и максимумы. Если вы не успели снять профит на «крахах» и «пиках», то у вас есть отличная возможность заработать на акциях этой осенью.

Можно ли это сделать без большого капитала и выхода на биржу? Да. Торговля акциями доступна на Forex в привычном терминале MetaTrader 4 и происходит через CFD с кредитным плечом , что позволяет зарабатывать как на росте, так и на падении акций без их физической покупки. Получить выход на реальный рынок можно с депозита всего от 10 долларов .

Какие именно акции являются перспективными для заработка осенью 2021 года? Представляю топ-5 акций, а также в конце статьи расскажу, с каким брокером можно безопасно и выгодно торговать акциями начинающим и опытным трейдерам.

1. Microsoft (#MSFT)

Проверенная временем классика – акции компании Microsoft – всегда будут в топе. Майкрософт, как правило, входит в список так называемой «большой пятерки» — компаний-магнатов, чей потенциал роста все еще огромен.

Из-за пандемии миллиарды людей по всему миру вынуждены были перейти на удаленный формат работы, в результате чего значительно возросла популярность продуктов компании, и выручка Microsoft за 2020/2021 финансовый год увеличилась на 18 % , составив $168,1 млрд .

Если обратить внимание на график движения цены акции, то можно отметить ее тенденцию к росту – только с начала 2021 года цена актива выросла более чем на 33 % .

Аналитики прогнозируют дальнейший рост акций. Связано это с грядущими новинками компании – до конца осени планируется релиз ОС Windows 11. Точная дата еще не названа, Microsoft лишь ориентировала своих потребителей на конец текущего года.

2. Paypal (#PYPL)

Это компания – один из лидеров электронных платежей. На данный момент капитализация компании практически достигла капитализации MasterCard ( $343 млрд и $361 млрд соответственно ).

Перемещение мира в «онлайн» из-за пандемии лишь прибавило ей популярности благодаря бесконтактности платежей.

По результатам отчетности чистая прибыль известного бренда по итогам 1-го полугодия 2021 года возросла на целых 41 % , добравшись до $2,3 млрд , цифры по выручке тоже впечатляют: взлет на 24,2 % ($12,3 млрд).

Активных аккаунтов за второй квартал насчитали в сумме 403 млн. Потенциал роста, безусловно, не исчерпан. Да и о завершении пандемии говорить не приходится, некоторые страны уже возвращают ограничительные меры и частичные локдауны. Отмечу, что с начала года акции компании прибавили 20,6 % .

3. Adobe (#ADBE)

Компания Adobe владеет не только большим количеством ПО, но и правами на PDF и TIFF форматы. В целом деятельность компании осуществляется в трех направлениях – цифровой медиаконтент, цифровой опыт и маркетинговые решения.

Акции с начала года показали рост в 46,7 % с небольшими отклонениями. В течение 12 кварталов акции демонстрируют стабильный рост и оказываются выше прогнозов. За отчетный период, закончившийся 4 июня 2021 года, Adobe зафиксировала выручку в $3,84 млрд – это на 23 % больше, чем в 2020 году.

4. Tesla (#TSLA)

Tesla по рыночной стоимости является крупнейшим автопроизводителем в мире. Капитализация компании составляет примерно $ 655 миллиардов . Выручка за первые два квартала 2021 года оказалась практически на 100 % больше показателей прошлогоднего аналогичного периода: $ 6 млрд в 2020 году против $ 12 млрд в 2021 году соответственно.

Акции Tesla входят в список «must-have» акций в торговых портфелях многих трейдеров. И даже несмотря на то, что в этом году компания слегка «сбавила обороты» и цена акций достаточно сдержанно отреагировала на впечатляющие статистические данные финансовой отчетности, этот инструмент все еще перспективный актив.

Отмечу, что в этом году планируется запуск новых заводов – в Германии и Америке. Кроме того, в конце 2021 года планируются первые поставки бронепикапов Cybertruck.

Во втором квартале Tesla уже сделала анонс перехода к модели Tesla Vision, где подразумевается отказ от радаров для автопилота в пользу камер, продолжится работа в данном направлении.

5. Fedex (#FDX)

Корпорация базируется в США, но предоставляет свои услуги доставки практически по всему миру, к тому же компания – одна из первых стала предоставлять сервис онлайн-отслеживания посылок.

Fedex входит в число основных подрядчиков правительства США. С января 2021 года максимальный рост акций составил 93,3 % . В этом году прогнозы превзошли прибыль за акцию и доходы компании в целом.

В начале мая 2021 акции Fedex оказались на уровне $ 315 , после чего немного потеряли в цене. По состоянию 11 августа акции торгуются в районе $ 270 . Усиление позиций онлайн-ритейла в пандемийный период открывают большие перспективы для наращивания объемов компании и роста акций уже в ближайшие месяцы.

Согласно консенсус-прогнозу самой компании, в 2021 году рост выручки увеличится на 11,8 % , что составит свыше $ 19 млрд , с учетом скорректированной прибыли на акцию $ 3,89 ( + 54,9 % г/г ).

Какая компания подходит для торговли акциями на Forex?

Самыми перспективными акциями вы сможете торговать в известной компании NPBFX , основанной в 1996 г. Вам будет доступно не только топ-5 представленных в статье акций, а всего 64 акции и ETF актива американского, европейского и азиатского рынков.

Широкий пул поможет собрать сбалансированный и прибыльный портфель для любой стратегии. Преимуществом NPBFX является хорошая репутация среди профессионалов индустрии.

Брокер также имеет членство в международной Финансовой комиссии, что обеспечивает дополнительную безопасность и выплаты каждому клиенту в размере до 20000 евро при спорных ситуациях.

Какие условия предлагает компания NPBFX для торговли акциями?

• торговля CFD-контрактами на акции в терминале МТ4;
• кредитное плечо – 1:10; минимальный торговый лот – 0,01;
• мгновенная скорость обработки ордеров на STP-счетах – Master, Expert и VIP;
• отсутствие торговых ограничений: доступна торговля любыми стратегиями, использование роботов и скальпинг;
• более 130 инструментов – торговля любым типом активов с одного счета (валюты, криптовалюты, сырье, акции и ETF, индексы);
• минимальный депозит всего $ 10 (либо 10 евро, 500 российских рублей).

Аналитический портал от NPBFX – это мощная профессиональная платформа, бесплатный доступ к которой обеспечен через ЛК клиента. На портале регулярно публикуются обзоры и подробная аналитика по акциям. Торговые сигналы портала обновляются каждую минуту и строятся на основе десяти проверенных индикаторов, что поможет вам принимать верные торговые решения.

Используйте выгодные условия и профессиональную аналитику — зарабатывайте на самых перспективных акциях осени 2021 с надежным брокером NPBFX. Регистрация ЛК доступна по ссылке .

Не забывайте заглядывать на страницу с новыми онлайн курсами . Спасибо за внимание, всегда ваш «Максимальный доход»

Источник https://pikabu.ru/story/top5_dividendnyikh_aktsiy_2021_passivnyiy_dokhod__investirovat_prosto_8067430

Источник https://maxdohod.info/investoru/fondovyj-rynok/top-5-luchshih-aktsiy-na-osen-2021.html

Источник

Источник