Procter & Gamble акции с мега-капитализацией

Обзоры акций

Procter & Gamble (PG) одна из самых знаменитых дивидендных ценных бумаг, во многом из-за своей чрезвычайно длительной дивидендной истории и широко узнаваемому бренду. Компания завершила капитальный ремонт своего продуктового портфеля, в том числе продажу брендов, которые больше не считались нужными. Ныне она стала больше целенаправленной и действенной, с возросшим потенциалом подъема.

P&G уже платит дивиденды 130 лет и увеличивает их ежегодно на протяжении 64 лет. Компания одновременно находится в списках дивидендных аристократов и дивидендных королей.

В данной теме мы затронем не так давно произошедшую реструктуризацию P&G, возможности роста и ожидаемую доходность.

Обзор бизнеса Procter & Gamble

Procter & Gamble – гигант потребительских товаров, который реализует собственную продукцию больше чем в 180 странах и генерирует ежегодно больше 70 млрд $ своими продажами. Основные и всем известные бренды: Gillette, Tide, Charmin, Crest, Pampers, Febreze, Head & Shoulders, Bounty, Oral-B и другие.

Компания торгуется с рыночной капитализацией приблизительно в 318 млрд $., что квалифицирует P&G как компанию с мега-капитализацией.

В ходе масштабной реструктуризации портфеля P&G за последние несколько лет компания продала 10-ки своих потребительских брендов. Продажи активов включают в себя бренд Duracell за $4,7 млрд. и коллекцию из 43 косметических брендов для Coty (COTY) за $12,5 млрд.

Тем самым портфель P&G сократился со 170 брендов всего до 65.

Преимущество реструктуризации заключается в том, собственно, что P&G сохранила свои главные бренды, такие как: Tide, Charmin, Pampers, Gillette, Crest и в то же время избавившись от брендов с низкой маржой с ограниченными перспективами роста. В результате модификации P&G стала организацией еще более гибкой и с улучшенными возможностями для дальнейшего роста.

Перспективы Роста

Уменьшенный портфель P&G позволил компании стать более эффективной, с более меньшими затратами и высочайшей маржой. Кроме того, P&G получила миллиарды долларов от продажи всевозможных активов, львиная часть которых была использована для обратного выкупа акций. Эти выкупы улучшили рост прибыли на акцию

Procter & Gamble к тому же увеличила собственную оценку продаж на 2021 год с предыдущего прогноза в 3% до 4% и пересмотренного прогноза роста на 5-6%. Кроме того, компания ожидает рост базовой прибыли на акцию на 8-10% по сравнению с прошлогодней отметкой в 5,12 доллара на акцию.

Еще одним стимулом роста P&G является покупка немецкого фармацевтического гиганта Merck global consumer health за 4,2 млрд $. Покупка включала в себя 10 ведущих брендов витаминов, пищевых добавок и других безрецептурных продуктов.

По данным Merck, мировой внебиржевой рынок, как предполагается, будет расти на 5% ежегодно до 2025 года, что объясняет, почему P&G хочет инвестировать больше средств в данную область.

Основную часть последнего десятилетия Procter & Gamble было не просто расти, но сегодня ситуация изменилась в пользу компании. В течение следующих пяти лет, прогнозируется рост EPS (Earnings Per Share, прибыль на акцию)на 4%.

Ожидаемая Доходность

Исходя из ожидаемой EPS в размере $5,60 в 2021 финансовом году, а также текущей цены акций $129, P&G в настоящее время торгуется с соотношением P/E = 23.

За последнее десятилетие акции торговались со средней оценкой в пределах P/E=20. Из этого следует, что акции, по-видимому, более чем всецело оценены.

Предполагается, собственно что P&G станет генерировать рост годовой прибыли на 4% до 2026 года, а дивидендная доходность акций составит 2,4%.

Текущая выплата дивидендов отлично покрывается доходами и есть пространство для роста. Исходя из ожидаемой прибыли в 2020 финансовом году, P&G имеет коэффициент выплат чуть менее 60%. Это оставляет достаточную подушку для дальнейшего ежегодного увеличения дивидендов.

Инвесторы могут смело рассчитывать на то, что P&G будет продолжать увеличивать свои дивиденды ежегодно и дальше. Так как она обладает мощью бренда, конкурентным превосходством и прибыльностью для поддержания стабильного и ежегодного роста дивидендов в долгосрочной перспективе.

Спасибо, что прочитали эту статью. Пожалуйста, оцените статью и напишите в комментариях ваше мнение. Уверен, ваше мнение будет полезно читателям.

Источник https://onlydividend.ru/procter-gamble/

Источник

Источник

Источник