Первые шаги на бирже

Инвестиционный портфель:
что это, зачем нужен и как составить

Вы уже понимаете, что деньги должны и могут приносить прибыль, и не только с помощью банковских депозитов. Если у вас ещё нет счета, то самое время открыть его сейчас — после урока уже можно будет попробовать сделать свои первые инвестиции. Сегодня рассмотрим, как можно минимизировать риски от инвестиций с помощью инвестиционного портфеля.

Если некогда читать, послушайте аудиоверсию:

Что такое инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель почти как обычный кошелек, где лежат деньги. Только в нём находятся разные финансовые инструменты, а не купюры. Например, тут могут быть в разной пропорции акции, облигации, валюта, опционы и ПИФ. Примерно вот так:

Если в портфеле будет только один вид «купюр», например акции только одной компании, то риск потерять вложенные деньги увеличивается. Компания может обанкротиться, или в отрасли, в которой она работает, случится форс-мажор, и тогда стоимость акций упадёт. А значит, все ваши деньги пропадут.

Кстати, «купюры» в портфеле называются активами. Активы создают доход, а доход — это деньги, которые приносит актив.

Активами могут быть не только ценные бумаги, но и доля в бизнесе, валюта, золото. Например, у вас есть свободная квартира. Это ваш актив. Если вы начнете сдавать её в аренду, то сможете получать доход с этого актива.

Но на уроке мы будем говорить только о биржевых активах.

Если же у вас в портфеле кроме акций какой-то определённой компании были бы акции ещё двух компаний, облигации, золото и валюта — то вы бы компенсировали убыток от падения стоимости акций первой компании за счёт других вложений. Избитая, но правильная поговорка на эту тему: «Не храните яйца в одной корзине», то есть не вкладывайте деньги только в один актив — можете потерять их все.

Расширение списка инструментов для защиты вложений от рисков на финансовом сленге называется диверсификацией. То есть когда говорят «диверсифицировать портфель» — это значит добавить в него другие активы. Например, у вас были акции и облигации, вы добавили ПИФ, или ETF, или акции компаний из другой сферы деятельности. То, как в конечном итоге окажутся распределены средства между этими активами, и определит риск, который будет сопутствовать такому портфелю.

Почему в портфеле надо иметь разные бумаги

Портфель составляют так, чтобы коллапс, произошедший в одной компании или отрасли, не привёл к существенным убыткам инвестора. Чтобы этого добиться, есть два пути. И оба действенные.

Диверсификация активов по секторам экономики. В портфеле лучше иметь бумаги со слабой корреляцией, то есть динамика их котировок между собой практически не связана. Например, вы хотите положить в портфель акции «Татнефти» и «Газпрома». Эти компании относятся к одной отрасли — нефтегазовой, а значит если случится кризис, то цены акций обеих компаний могут упасть. Это лучше, чем если бы у вас были акции только одной компании, однако портфель у вас получится слабодиверсифицированный — это рискованные вложения.

А если вы положите в портфель бумаги, например, «Яндекса», «Лукойла» и «Сбера», то это уже будет более диверсифицированный портфель. Эти компании принадлежат разным секторам, вероятность того, что просядут сразу все отрасли, крайне мала. Такие вложения более сбалансированы, а значит, менее рискованны.

То есть лучше купить, например, «Татнефть» и «Газпром», а не только «Газпром». А если добавить «Яндекс», «Сбер» и ВТБ, то будет ещё лучше.

Диверсификация (распределение) по классам активов. Капитал нужно распределять по разным классам активов — акции, облигации, драгметаллы и даже недвижимость. Цель — создать оптимальный для себя баланс рисков и доходности.

Таким образом, риск потерять вложенные деньги зависит:

От типа активов — например, акции обычно более рискованны по сравнению с облигациями. Поэтому инвестор, чей портфель состоит в основном из облигаций, рискует меньше.

От надёжности компаний — нужно учитывать риски компании, в которую вкладываются деньги, и снижать их, покупая акции и облигации разных компаний. Так, облигации какого-то неизвестного химзавода, находящегося где-то на краю света, более рискованные, чем облигации федерального займа (ОФЗ).

А ещё играют роль пропорции, в которых собран портфель.

Что такое инвестиционный профиль

Портфели разных инвесторов отличаются — «состав» зависит от того, насколько их владельцы готовы рисковать. Подбирая инструменты в портфель, обязательно нужно учитывать не только потенциальную доходность, но и возможные риски.

Перед тем как начать инвестировать, надо определиться, на какие риски вы готовы пойти. Например, готовы ли вы рискнуть всеми деньгами, или можете смириться максимум с 15−20 % убытков, или вообще не хотите терять ничего.

То, на какой риск готов пойти инвестор, определяет его инвестиционный профиль. А от этого профиля зависит и состав портфеля:

Консервативный профиль — портфель таких инвесторов состоит из самых безрисковых активов. В основном это надежные облигации. Акций в таком портфеле будет немного (примерное соотношение 80/20), все они принадлежат крупным стабильным компаниями. Возможная прибыль от таких инвестиций составит 5−10 % годовых.

Умеренный профиль — такие инвесторы готовы к небольшому риску. Их портфель содержит уже больше акций (обычное соотношение примерно 50/50), причем они могут быть и из более рискованных отраслей. Прибыль такого портфеля может составлять 10−15 %.

Агрессивный профиль — это инвесторы, которые готовы рисковать. В их портфеле в основном только акции. Примерная доходность может составить 15−25 %.

Нет классического портфеля. У каждого инвестора он свой и зависит от конкретных целей и требований.

Как цель и срок инвестирования влияют на наполнение портфеля

Основная ошибка, из-за которой инвесторы-новички могут остаться недовольны своим результатом, — неправильная постановка финансовой цели и сроков. Чаще всего они ставят размытую цель вроде «хочу получить больше, чем вложил».

Нужно, чтобы сначала была цель. Ведь фактически все средства в конечном итоге нужны именно для достижения этой цели: например купить машину, оплатить образование, обеспечить финансовую подушку. Начинать инвестировать нужно только после того, как будет определена цель.

Если вы только начинаете инвестировать, то не стоит сразу ставить глобальные цели. Лучше выделить небольшую сумму на «эксперименты», чтобы попробовать простые инструменты. А уже потом поставить конкретные материальные цели и вложить больше денег.

После того как вы поставили цель, можно рассчитывать сроки, необходимые для её достижения. Это тоже важно. Например, срок на покупку нового автомобиля — год, а на финансовую подушку к пенсии — 15 лет. От сроков зависит, какими активами наполнять инвестпортфель. Чем длиннее период, тем больший процент ценных бумаг можно держать в акциях: даже если они подешевеют в какой-то момент, будет время на то, чтобы дождаться их повторного роста.

Но если вы понимаете, что скоро вам понадобится какая-то сумма из вложенных инвестиций, то в портфеле должны лежать более низкорисковые инструменты. А иначе появится вероятность не получить ту самую необходимую конкретную сумму.

Под каждую финансовую цель имеет смысл составлять свой портфель.

Как сформировать свой первый портфель: 5 советов для начинающих

Теперь на основании рекомендаций, описанных здесь, стоит попробовать собрать свой первый портфель. Нужно выбрать перспективные акции или облигации и определить пропорции между ними. Это непростая задача, поэтому можно прибегнуть к помощи готовых решений.

Рекомендации робота-советника. Если вы пока не уверены, что всё сделаете правильно, то воспользуйтесь рекомендациями робота-советника из приложения ВТБ Мои Инвестиции. Это бесплатный сервис, который подберёт вам персональный портфель ценных бумаг и будет давать подсказки о том, как им управлять.

Чтобы подключить робота-советника, нужно заполнить простую анкету и ответить на несколько вопросов. По ней робот-советник определит инвестиционный профиль и предложит оптимальный портфель. Какие бумаги выбрать — рекомендуют аналитики банка, а робот-советник определяет подходящие для вас пропорции между ними. Соглашаться или нет с рекомендациями робота — решать вам.

Можно составить несколько портфелей — для разных целей. Минимальная сумма, которая позволит собрать защищенный портфель, — 50 000 ₽.

БПИФ — биржевые фонды. Это уже готовый диверсифицированный портфель активов, который торгуется на бирже в форме инвестиционных паёв. В его состав могут входить акции, облигации и другие ценные бумаги. Поэтому, инвестируя в БПИФ, вы инвестируете сразу во множество компаний, находящихся в его составе.

Можно выбрать как консервативные фонды, доходность которых почти такая же, как у банковских вкладов, например VTBM, так и более агрессивные, которые инвестируют только в акции, например VTBX. Начать инвестировать можно с одного пая.

Подойдёт, если вы пока не готовы вложить 50 000 ₽ или вам хочется максимально легко инвестировать.

Облигации. Если вы не готовы к тому, чтобы собирать портфель прямо сейчас, то можно начать с приобретения облигаций надежных банков, например ВТБ. Так вы в любом случае заработаете больше, чем на простом вкладе. А заодно это поможет вам приобрести инвестиционную практику.

Со временем к уже имеющимся облигациям в своем портфеле вы можете добавить другие активы, например акции.Так вы будете постепенно формировать свой портфель.

Инвестиционные облигации. Если ставки обычных облигаций не впечатляют, то можно купить инвестиционные облигации. В конце их срока обращения вы получите назад вложенные деньги. А вот какая будет прибыль — неизвестно. Она может оказаться нулевой, но может и существенно превышать доход по депозиту, например, на 8−10 %.

Доход от инвестоблигаций зависит от выполнения условий: например, если определённая ценная бумага вырастет в цене, то вы получите прибыль. А если она упадёт, то дохода не будет. Тогда вы получите только те деньги, что заплатили за облигации.

Список актуальных облигаций можно посмотреть в приложении ВТБ Мои Инвестиции, раздел «Биржа» → «Размещения».

Инвестиционные облигации помогут вам начать инвестировать и защитят вложенные деньги. Подходят тем, кто хочет заработать больше, но не готов рисковать своими деньгами

Инвестиционные идеи. Если вы хотите попробовать инвестировать самостоятельно, то для составления портфеля можно воспользоваться инвестидеями — рекомендациями аналитиков о том, когда стоит покупать или продавать ценную бумагу, чтобы получить прибыль.

Как это работает: аналитики ВТБ Капитал Инвестиции исследуют бизнес различных компаний по всем показателям. На основании полученных результатов рассчитывают рекомендуемую стоимость ценных бумаг, а затем составляют прогноз: например, предполагается, что цена акции вырастет до 900 ₽, а сейчас она стоит 500 ₽. Это выгодно, так как у акции высокий потенциал роста. Такая рекомендация и есть инвестидея.

При покупке акций всегда нужно обращать внимание на то, насколько это вложение подходит лично инвестору. Тут снова нужно обратиться к финансовым целям и предполагаемым срокам инвестирования. Так, если вы планировали вложить деньги на год или полтора, потому что эти деньги скоро понадобятся, то покупать акции будет рискованно — к концу срока цена на них может упасть и тогда у вас не окажется той суммы, на которую вы рассчитывали.

В ВТБ Мои Инвестиции инвестидеи находятся в разделе «Витрина» → «Идеи для инвестиций».

Попробуйте потренироваться инвестировать без вложений. В приложении ВТБ Мои Инвестиции есть демосчёт — в нём можно покупать и продавать акции или облигации и следить за биржевым курсом.

Идеальный инвестиционный портфель: как получать прибыль при любом сценарии на финансовых рынках?

Вечный или всесезонный портфель: структура и принципы.

Многие инвесторы годами ищут структуру идеального портфеля. Сегодня я расскажу вам о двух таких портфелях.

В 80-х в США самым продаваемым автором по инвестициям был Гарри Браун, автор 12 книг, финансовый консультант, а позднее и кандидат в президенты в 1996 и 2000 годах.

Именно ему принадлежит разработка инвестиционной стратегии по принципу «собери и забудь», или как он ее назвал «Постоянный портфель».

Стратегия ошеломляюще проста — портфель состоит всего из 4 активов в равных долях: 25% золота, 25% акций, 25% коротких и 25% длинных облигаций.

Идея стратегии заключалась в возможности получать прибыль при любом сценарии на финансовых рынках. В любой момент времени два или три из этих четырех компонентов могут отставать или падать в цене — но другие компоненты портфеля будут расти настолько сильно, что в конечном счете общая доходность портфеля будет выше инфляции. Например, во время экономического подъема портфель будет расти за счет роста акций, а в период кризиса — за счет роста доли золота и долгосрочных государственных облигаций.

Например, в 70-х годах в США была очень высокая инфляция и золото росло в цене. А, в 90-х годах, когда был экономический бум, акции были основным двигателем роста. Во времена различных рецессий денежные средства и долгосрочные казначейские облигации имели хороший потенциал, в то время как золото и акции испытывали трудности.

На графике видно, как вели себя разные активы в различных экономических условиях.

С 1926 по 2017 год средний годовой доход стратегии “Постоянный портфель” составил порядка 6,5%. Это, с одной стороны, ниже доходности акций, но выше инвестиций в золото и облигации.

Самое интересное – это плавность линии портфеля, которая говорит о его низкой волатильности.

Но в современном мире инвестиций имя Гарри Брауна не так известно, в отличие от Рея Далио, под управлением которого сейчас находится самый большой в мире хедж-фонд, с активами более 120 млрд долларов.

«Всесезонный портфель», который Далио презентовал в 1996 году, стал очень популярен среди инвесторов.

Его стратегия напоминает стратегию «Постоянного портфеля» Гарри Брауна, но имеет немного другие пропорции и активы:

1. Акции — 30%
2. Долгосрочные облигации — 40%
3. Среднесрочные облигации — 15% (у Брауна были краткосрочные облигации)
4. Золото — 7,5%
5. Товарные активы — 7,5%

Так выглядит оригинальная структура портфеля, составленная из зарубежных ETF, доступных в том числе и российским инвесторам.

30% – VTI Vanguard Total Stock Market

40% – TLT iShares 20+ Year Treasury Bond

15% – IEI iShares 3-7 Year Treasury Bond

7,5% – GLD SPDR Gold Trust

7,5% – GSG iShares S&P GSCI Commodity Indexed Trust

Четыре сезона

Рэй Далио выделяет 4 экономических сезона, которые наступают в случайном порядке, в отличие от природных циклов. Вот эти сезоны:

· Инфляция (деньги дешевеют) – растет золото.

· Дефляция (деньги дорожают) – растут долгосрочные облигации.

· Падение спроса (замедление экономики) – растут краткосрочные облигации.

· Увеличение спроса (ускорение экономики) – растут акции.

С января 2007 по конец 2019 года среднегодовая доходность составила 7,8%, что чуть меньше индекса S&P500(SPY): 8,12%.

Если же взять доходность за более длинный промежуток времени, что является более правильным подходом, то она колеблется на уровне 6,5% годовых и близка к доходности Постоянного портфеля “Гарри Брауна”.

Цель портфелей

Суть этих портфелей не заработать много и сразу, не предугадать что будет дальше, а всего лишь учесть все экономические факторы и циклы, сохранив капитал и получив доходность на несколько процентов выше инфляции.

Эти портфели имеют два несомненных преимущества.

1. Низкая волатильность, которая снижает риск сильного падения их стоимости.
2. Не нуждаются в активном управлении, все что нужно, это придерживаться изначальных пропорций и хотя бы раз в год делать ребалансировку.

Кому подойдут?

Эти стратегии являются хорошим вариантом для умеренно и умеренно-консервативных инвесторов, которые, с одной стороны, не готовы тратить время на управление своими инвестициями, но с другой – хотят иметь простой инструмент, который был бы устойчив к различным катаклизмам, которые происходят в мире, в политике и экономике, но при этом приносил бы доход на 2-4% выше инфляции.

Универсальное решение?

Можно ли использовать эти портфели как универсальное решение для всех инвесторов? Конечно, нет. Универсальных решений не существует, все зависит от целей инвестора, его сроков, аппетитов по доходности и отношения к рискам.

Поэтому не торопитесь принимать скорых решений, ведь то, что подходит для одного, другому человеку может просто не подойти.

Желаемый доход

Можно ли на этих портфелях получить доходность на уровне акций, как многие мечтают?

Однозначно нет, во-первых, портфели содержат от 25% до 30% акций, поэтому во времена экономического роста, общий рост портфеля будет ограничен.

Во-вторых, 25% в золоте или 7,5% в золоте и 7,5% в товарных активах выглядит довольно спорно, так как золото довольно специфичный актив, который не выплачивает купонов и дивидендов и зависит только от настроений инвесторов, его историческая доходность превышает инфляции на 1-2%.

Если вы хотите начать инвестировать по такой стратегии, я дам вам 2 главных совета:

1. Горизонт для таких вложений должны быть не менее 5 лет.
2. Помните, что прошлая доходность не гарантирует будущей.

Если вы хотите разобраться в принципах формирования инвестиционных портфелей для различных стратегий самостоятельно, регистрируйтесь на бесплатный вебинар “Портфель для пенсионера VS портфель для роста капитала”. Трансляция 15 октября!

Источник https://school.vtb.ru/lessons/pervye-shagi-na-birzhe/investitsionnyy-portfel-chto-eto-zachem-nuzhen-i-kak-sostavit/

Источник https://lkapital.ru/2020/09/25/idealnyy-investitsionnyy-portfel-pribyl-pri-lyuboy-stsenarii-na-finansovykh-rynkakh/

Источник

Источник