Краткосрочные инвестиции

Большинство людей хотят увеличить свой доход. Сделать это можно разными способами. Один из вариантов — инвестиции, в том числе краткосрочные. В статье разберем плюсы и минусы краткосрочных инвестиций и основные способы вложений.

Что такое краткосрочные инвестиции?

Финансовые вложения с целью получения прибыли от суммы на короткий период времени называются краткосрочными инвестициями (КИ). Их срок обычно составляет до 12 месяцев, хотя он может варьироваться. В Англии, США на рынке облигаций краткосрочными считаются инвестиции сроком до двух лет. КИ на японском фондовом рынке — семь лет. Также существуют варианты инвестиций сроком на 24 часа. Годовой доход при этом может составить сотни процентов.

Преимущества и недостатки краткосрочных инвестиций

Как и долгосрочные вложения, инвестиции в краткосрочном периоде имеют свои достоинства и недостатки.

Положительные моменты следующие:

• быстрый ввод и вывод средств;
• не нужно долго ждать получения прибыли;
• некоторые способы предполагают небольшие стартовые вложения;
• средства защищены от инфляции;
• капитал инвестора увеличивается при росте котировок;
• большое количество направлений в КИ.

Негативные моменты:

1. Высокие риски. КИ считаются спекулятивными. Есть возможность как многократно увеличить риск, так и потерять все.
2. Человек, решивший заняться этим видом инвестирования, должен обладать обширными инвестиционными знаниями.
3. Есть безопасные схемы, но они часто дают минимальную прибыль.

Разумнее всего не класть все яйца в одну корзину, а распределять вложения.

Как заработать на краткосрочных инвестициях?

Участники КИ делятся на две группы: трейдеры и вкладчики. Первые занимаются куплей и перепродажей активов на бирже. Суть заключается в том, чтобы купить подешевле, продать подороже. Заработать на купле-продаже можно, торгуя всеми видами активов, кроме банковских вкладов.

Но помимо этого, существуют и другие варианты инвестиций. Так возможно получать текущий доход от кратковременных вложений: акций, облигаций.

Если за это время ценная бумага выросла в цене, вы получите не только дивиденды, но и прибыль с ее перепродажи.

Бывает выгодно покупать перспективные ценные бумаги “на дне”, когда рынок переживает кризис. Так, акции Tesla за 2020 год выросли в десятки раз. Те, кто купил их в марте-апреле и продал в конце года, получили высокую прибыль.

Такой способ называется пассивным инвестированием. Активное инвестирование предполагает постоянные перепродажи ценных бумаг. Эти операции могут приносить большую доходность владельцу, чем дивиденды.

От чего зависит ликвидность активов?

У краткосрочных инвестиций ликвидность активов зависит от возможности быстро перепродать их по рыночной цене и получить деньги. К активам относят любое имущество: транспорт, недвижимость, финсредства, принадлежащие физ или юрлицу, имеющему законные основания реализовать их на рынке.

Наиболее ликвидны ценные бумаги, поскольку их можно продать в любое время, когда работает биржа, по текущей цене.

Виды краткосрочных инвестиций

Формально выделяют следующие виды краткосрочных инвестиций:

1. Реальные или материальные: недвижимость, драгметаллы.
2. Финансовые: фондовые и валютные. Валюта быстро покупается и перепродается через брокерский счет. Для этого достаточно несколько кликов мышью. То же самое происходит и с акциями. Торгуя на бирже, на фоне роста котировок вкладчик может приумножить свой капитал за пару недель.
3. Вложения через интернет. Сюда входят хайпы, ПАММ-счета и другие. Они подразумевают высокую доходность, скорую отдачу и большие риски. К таким же вложениям относятся криптовалюты.

Выбор активов зависит от размера вашего капитала, ваших целей и ожидаемой доходности, а также от отношения к риску. Как правило, риск прямо пропорционален уровню дохода, хотя есть риски с асиммеричым соотношением риска и доходности.

Краткосрочные реальные инвестиции

Краткосрочные реальные инвестиции – это покупка материальных активов. Сюда относятся сделки с недвижимостью или драгметаллами. Такие вложения имеет смысл делать, если вы ожидаете роста цен в данной области.

Инвестиции в драгоценные металлы (золото, серебро)

Инвестирование в драгметаллы всегда приносит прибыль на долгосрочных промежутках. Это ликвидный актив, и спрос на него никогда не падает. Слитки золота, серебра быстро покупаются и продаются. Также можно вложить деньги в золотые/серебряные монеты, в обезличенные медицинские счета (ОМС).

За последнее десятилетие стоимость золота выросла в четыре раза.

На мировом рынке драгметаллы торгуются в валюте. При падении рубля доходность инвестора увеличивается, — он получает дополнительную прибыль за счет валютных колебаний.

Серебро характеризуется большей волатильностью. Цены на него растут быстро, но и снижаются быстрее, чем на золото. Также есть возможность инвестировать в платину, палладий.

Покупая золото, нужно иметь в виду два момента. Во-первых, вы не получите дивидендов — заработать можно только за счет роста курса. Во-вторых, в какие-то моменты времени золото может падать в цене.

Инвестирование в недвижимость

Инвестиции в недвижимость – это хорошая возможность увеличить доход и сберечь первоначальные вложения. При сдаче жилого и нежилого имущества в аренду прибыль получаете практически сразу же.

Краткосрочные финансовые инвестиции

Рассмотрим основные виды краткосрочных финансовых инвестиций, которые предполагают вложения в нематериальные активы.

Банковские депозиты

Открытие депозита в банке характеризуется минимальными рисками. Этому поспособствовала «Система обязательного страхования вкладов». При объявлении коммерческой организации банкротом, сумму вклада, не превышающую 1,4 млн. рублей, должны полностью вернуть вкладчику.

Из недостатков отмечают низкую доходность. Процентные ставки по вкладам сегодня ниже, чем размер реальной инфляции (обычно 4-5%).

С крупной суммы вкладов от 1 млн рублей нужно заплатить НДФЛ.

Инвестиции в акции

Краткосрочные инвестиции в акции — довольно рискованное мероприятие. Можно быстро разбогатеть и также быстро все потерять. Предугадать рост котировок очень сложно. Необходимо изучать эту нишу, чтобы суметь вовремя сориентироваться в конъюнктуре фондового рынка и купить перспективную акцию по цене ниже справедливой рыночной.

Государственные ценные бумаги (облигации федерального займа)

Вложения в государственные ценные бумаги (ОФЗ) позволяют получить более высокую прибыль по сравнению с открытием депозита. Выплаты по федеральным займам защищены законом. ОФЗ подходят для новичков и для людей, которые не любят рисковать.

Размер дохода заранее известен, — в этом их отличие от акций. Но сумма дохода не высока, обычно 5-7%.

У ОФЗ есть важное преимущество: при покупке через индивидуальный инвестиционный счет на срок от 3 лет можно получать налоговый вычет 13%. Это доступно для всех, кто работает официально и получает “белую” зарплату, а также для ИП.

Инвестирование в криптовалюту

У этого инструмента высокие риски. Бывает сложно угадать какие цифровые вырастут, а какие упадут в цене, особенно в краткосрочной перспективе. Считается, что в долгосрочной перспективе биткоин, эфир и топовые активы по капитализации растут в цене, но малоизвестные молодые альткоины могут вести себя по-разному.

Поэтому инвестировать в криптовалюту на краткосрок имеет смысл, только если вы хорошо разбираетесь в этой теме.

Инвестиции в ПИФы

Прибыль от инвестирования в паи инвестиционных фондов можно получить в течение месяца. ПИФы — хорошая возможность заработка для непрофессионального инвестора. Ему не придется самостоятельно выбирать активы: достаточно довериться выбору профессиональных управляющих фонда. Но учтите, что нет гарантии роста стоимости пая.

При желании эти активы реально быстро продать.

Инвестирование в ПАММ-счета

В таком случае управление денежными средствами доверяют брокерам. Они торгуют активами и увеличивают собственный капитал, используя привлеченные от всех пользователей деньги. Организаторы не имеют возможности вывести деньги на свои собственные счета. Повышенная прибыль обеспечивается рисками брокера потерять собственные средства. Такой способ подходит для новичков, т.к. владение необходимыми знаниями не требуется. Ими обладает опытный управленец. Брокера стоит выбирать с учетом отзывов и статистики.

Инвестирование в Хайп-проекты

Хайп-проекты относятся к высокорискованным способам инвестирования. Суть — в инвестировании потенциально высокодоходные стартапы с маленьким сроком жизни. Период существования таких организаций редко превышает год. Главное — успеть как можно раньше присоединиться к проекту, а потом быстро вывести средства.

Учет финансовых вложений

Учет краткосрочных инвестиций регулируется правилами ПБУ 19/02 (Приказ Министерства Финансов N126 от 10.12.02.). Инвестируемые финсредства фиксируются на счете 58. Дебет фиксирует зачисление средств. Кредит – выбывание. Сальдо на счету бывает дебетовым. Дополнительно к 58 счету открываются субсчета:

• 1 – акции, паи;
• 2 – ценные бумаги;
• 3 – займы;
• 4 – вклады.

Учет кратковременных капиталовложений несет в себе следующую информацию:

• данные о компании, выпускающей эмиссии;
• наименование и реквизиты акций;
• цена;
• количество единиц;
• даты зачислений и выбывания;
• место хранения.

Краткосрочные финансовые вложения в балансе

Краткосрочные инвестиции в балансе фиксируются в строке 1240. Данные заносят во второй раздел «Оборотные активы». Указывается общий результат КИ на конец отчетного года. К КФВ относят:

• государственные акции;
• облигации других компаний;
• доля в уставном капитале других компаний;
• ссуды другим фирмам;
• вклады в банках.

Таким образом, краткосрочные активы в инвестициях направлены на получение быстрой прибыли. У каждого инструмента есть определенные риски. Владелец активов должен внимательно изучить все варианты, определить свои цели, оценить риски и доходность каждого способа, чтобы выбрать оптимальный способ на 3-12 месяцев.

Не имеет смысла вкладывать все деньги в один актив или одну область, — лучше выбрать портфельные инвестиции.

Стратегии инвестирования в акции — какие существуют, их сравнение

Покупка акций равносильна покупке «кусочку» работающего бизнеса. Размер «кусочка» определяется количество купленных акций (долей). Идея инвестирования накоплений в компании — является самой прибыльной в долгосроке.

В этой статье мы подробно рассмотрим популярные способы отбора ценных бумаг и популярные методы их купли.

1. Введение в акции (долевые ценные бумаги)

Большинства граждан представляют фондовую биржу в виде игры с котировками: купить дешевле, продать дороже. Но это подход не инвесторов, а спекулянтов.

Для настоящих инвесторов слово «акция» означает не котировочную цену, а прежде всего долю в бизнесе. Если относится к покупке акций как к инвестированию, то нет необходимости постоянно следить за котировками. Они могут в моменте вырасти, упасть, а доля в компании остаётся неизменной.

Если просто купить акции надёжных бизнесов, то, скорее всего, инвестор хорошо заработает. При этом не потратив почти никакого времени. Если же активно торговать, то успех зависит только от самого трейдера. Какой подход выбрать — решает каждый сам.

Молодёжь чаще выбирают активный трейдинг, более зрелые — спокойное инвестирование. Но по факту наилучшие результаты даст средний подход. Это среднесрочное инвестирование с фиксацией прибыли и дальнейшей покупкой по дешёвым ценам. Чтобы совершать такие точечные движения нужно быть профессионалом с крепкими нервами.

2. Есть ли секретные стратегии покупки акций

В этой статье мы не будем обсуждать какие-то секретные стратегии покупки акций. Не потому что не хотим, а потому что их просто нет. Никто не сможет с точностью определить начало кризиса и никто не знает самые лучшие точки входа и выхода. Всё просто лишь на левой части графика, когда котировки превратилась в историю. Будущего никто не знает. Фондовый рынок за всё время удивлял инвесторов не раз и в будущем ещё удивит.

Будущие котировки невозможно предсказать.

Мы рассмотрим простые подходы, которые доступны всем начинающим инвесторам. Мы опишем простые стратегия и действия, которые проверены временем и сделали миллиардерами тех, кто им следовал.

Два главных секрета успеха инвестиций в акции — это время и реинвестирование. Благодаря этому мы получаем аккумулирующий эффект сложных процентов. Спустя 5-10 лет накопления начинают расти экспоненциально. Чем больше времени вы владете активами, тем богаче становитесь.

Реинвестирование помогает инвестициям в акции расти по экспоненте. Время позволит каждому инвестору заработать большие деньги.

3. Как купить акции рядовому инвестору

Покупать акции лучше всего через фондовых брокеров. Рекомендую следующие компании, которые оказывают брокерские услуги на нашем рынке с самого его зарождения (сам работаю через них):

• Финам (акция: тариф Free Trade торговля без комиссии навсегда)
• БКС Брокер

У них самый низкие комиссии за торговый оборот, бесплатно пополнение и снятие. Эти брокеры предоставляют доступ к полному ассортименту финансовых активов торгуемых на фондовой бирже:

После прохождения онлайн-регистрации можно открыть и пополнить свой брокерский счёт на любую сумму. Ограничения на стартовую суммы отсутствуют.

Брокеры предоставят доступ к торговым терминалам, где вы сможете осуществить покупку акций. Если для вас это сложно, то можно оставлять заявки на покупку акций по телефону.

Пошаговое руководство со скриншотами можно прочитать в статьях:

4. Стратегии покупки акций на долгосрочных подходах

Этот класс стратегий подразумевают принцип «купи и держи» (buy and hold). Этих принципов придерживается знаменитый Уоррен Баффет, который сумел стать долларовым миллиардером. В этих стратегиях мы являемся инвесторами, а не спекулянтами. Нас интересует наращивание суммы своих активов, а не получение краткосрочной прибыли. Чуть ниже (в следующей главе) также описаны краткосрочные подходы.

4.1. Покупка акций равными порциями

Одной из самых лучших и доступных стратегий для новичков является: на одинаковые суммы каждый месяц. Например, инвестируем в акции каждый месяц по 10 тыс. рублей.

Никто точно не знает по какой цене лучше совершить покупку, а этот очень простой принцип позволяет накапливать активы по средней цене. Будут покупки и на росте, и на падении, и в пике цены, и на самом дне. В итоге вход будет выполнен по средней цене.

Инвестор просто накапливает активы и никогда их не продает. За несколько лет таких действий сбережения превратятся в солидные суммы.

Что покупать

Всегда можно покупать голубые фишки с хорошими дивидендными выплатами. Это беспроигрышный подход. При этом не забываем про диверсификацию, то есть распределять деньги на несколько компаний (например, на 5-10 штук). Со временем инвестиционный портфель может разрастись до 20 и даже 30 ценных бумаг. Это связано с тем, что на рынке регулярно появляются интересные возможности вложиться в компанию дешёво.

4.2. Покупка дивидендных акций

Покупка только дивидендных акций так же является одним из способов долгосрочных стратегий. Вы будете получать стабильные ежегодные выплаты, которые можно реинвестировать, увеличивая долю в компании.

Естественно, что периодически ситуации могут меняться и какие-то компании могут переставить платить хорошие дивиденды. В этом случае следует исключить её из списка. Но надо быть бдительным и аккуратным. Возможно, компания испытывает лишь временные проблемы и на этой просадке наоборот, стоит её докупать? Каждый случай индивидуальный. Надо уметь анализировать будущие денежные потоки компании и, конечно, иметь немного везения.

Обратите внимание на дивидендных аристократов — это акции, которые стабильно из года в год увеличивают размер выплаты. Таким образом, они дают стабильность, а инвесторам уверенность в будущем. Как правило, их доходность будет не такая большая, как у лидеров. Но в своём портфеле ценных бумаг надо иметь разные виды активов.

4.3. Стоимостная стратегия инвестирования

Стоимостная стратегия покупки акций основывается на качественном отборе кандидатов. Главной целью является поиск недооценённых акций. Это с одной стороны не так сложно (если не углубляться в тонкости), но с другой стороны сложно, поскольку из-за наличия подводных камней мы не знаем в точности, как обстоят дела внутри компании.

Тем не менее каждый инвестор в состоянии проанализировать по базовым мультипликаторам все компании и отобрать наиболее недооценённые акции. В этом дело важно не вкладывать все средства в один сектори или одну компанию, а делать широкую диверсификацию.

На какие показатели стоит обратить внимание:

(стоимость компании деленная на ее прибыль). Этот показатель когда-то был одним из самых основных. Однако со временем стали больше обращать внимание на другие факторы. P/E считается нормальным при значении до 20. Большие значения говорят о чрезмерном оптимизме со стороны инвесторов и стоит осторожно относится к таким инвестициям. (стоимость компании к балансовой стоимости). Также важный показатель, однако для оценки компаний используются реже, чем P/E. (стоимость компании к ее годовой выручке или объему продаж). Этот показатель сложнее приукрасить, поскольку деление идет на объём продаж, по которому можно сразу понять как идут дела. . Доля прибыли на каждую акцию за 1 год. (в %). Эффективность вложенных средств. Является отражением насколько эффективно используется уставной капитал. . Объём прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и начисленной амортизации. и Free Cash Flow. Это совокупность денежных средств в компании, куда включены все притоки (прибыль) и оттоки (затраты). FCF отражает свободные деньги, которые остаются после уплаты всех необходимых платежей. . Capex — это единоразовые денежные траты на развитие бизнеса. Opex — постоянные расходы компании связанные с ведением . Определяет насколько компания дорого стоит относительно EBITDA. Чем меньше, тем лучше. . Показывает большие ли долги у компании относительно EBITDA. Чем меньше, тем лучше.

Из этого списка самыми важными являются два последних. Рекомендуется выбирать компании с наименьшими их значениями в секторе

1. EV/EBITDA не более 3;
2. Долг/EBITDA не более 2;

В периоды позитива на рынке могут случаться сильные «перекосы», надувания пузырей. Это не самое лучше время для инвестирования. Лучше всего инвестировать в периоды рецессий, панических распродаж.

• Покупаем лучшие компании в секторе;
• На рынке регулярно происходит переоценка, поэтому отстающие акции обязательно подорожают;

• Требуется проводить анализ;
• Мультипликаторы не могут передать полностью все подводные камни;
• Часто приходится долго ждать, пока рынок переоценит бизнес;

Финансовые отчёты и статистику по всем компаниям (российским и иностранным) можно получить на сервисе Blackterminal.

4.4. Стратегия покупки голубых фишек

Еще одной доступной для всех начинающих является простая скупка акций голубых фишек. Напомним, что голубые фишки — это самые крупные компании обладающие высокой ликвидностью на бирже, являются устоявшимися бизнесами на рынке.

• Простота;
• Надежный способ сохранения капитала;
• Эти компании показывают хорошую динамику роста;

• Голубые фишки вряд ли покажут какой-то колоссальный рост;
• Сильно зависимы от геополитики и других мировых проблем;

В качестве альтернативы можно покупать ETF-фонды на фондовые индексы. Но они берут небольшую комиссию за управление и ребалансировку. С другой стороны это готовые продукты «под ключ». Для долгосрочного инвестирования начинающих ETF могут оказаться отличным решением.

4.5. Стратегия «черный лебедь»

Термин «черный лебедь» на бирже означает обвал котировок при возникновении какого-то события, которое нельзя было предвидеть или предугадать заранее. Такие ситуации, регулярно случаются на биржах. Сложно сказать точную частоту появления черных лебедей, но один раз в 1-5 лет он практически со сто процентной вероятностью случается.

Вполне вероятно, что в будущем такие события будут происходит всё чаще и чаще, поскольку экономики стран очень связаны за счёт глобализации. Также из-за появления интернета появились широкие возможности по манипулированию ценами (запрещено законодательно, но какие-то новости и слухи всё равно постоянно просачиваются в массы).

Для российского инвестора, стратегия «черный лебедь» означает следующее. Покупаются доллары и ждём подходящего момента, чтобы их продать и выкупить подешевевшие акции. Наш рубль частенько преподносит сюрпризы. Поэтому хранить деньги лучше просто в долларах.

Самым сложным в этой стратегии является выявление момента продажи валюты. Тенденции начавшиеся резко порой развиваются несколько месяцев, а иногда заканчиваются одним днём. Поэтому нужно обладать некоторым везением, чтобы вовремя продать и купить акции. А то можно пересидеть или наоборот, поторопиться.

• Ничего не делаем долгое время;
• Скупаем только по дешёвым ценам;
• Зарабатываем на росте доллара;

• Обвала биржи можно ждать очень долго;
• Есть вопросы к точечному моменту входа в рынок (возможно два события: все упадёт дальше или все быстро отыграется);

5. Краткосрочные варианты

Этот вариант не подходит для новичков, поскольку здесь нужны знания и опыт. Совершать точечные прибыльные сделки это большое мастерство, которое приходит лишь со временем. Также потребуется временные ресурсы, поскольку нужно много читать и быть в курсе событий. Не помешает ещё знать основы технического анализа, популярных паттернов и графических фигур.

5.1. Покупка акций под дивиденды

Акции перед дивидендной отсечкой чаще всего ускоряют рост. Иногда даже кажется безумным то, что до закрытия реестра остается 5 дней и акция не растет. Но за 4, 3, 2 день начинается бурный рост на несколько процентов. Вероятнее всего, цена начинает рост на краткосрочных спекулянтах. Тем не менее на этом можно делать деньги, если быть немного быстрее остальных.

В день закрытия реестра имеет смысл фиксировать прибыль и продавать, поскольку следующий день откроется дивидендным гэпом, где будет уже сложно сориентироваться. Начало торгов после отсечки обычно крайне эмоциональное. Возможно, что удастся продать лучше на следующий день (с учётом получения дивидендов), но гарантии на это нет.

5.2. Стратегия на основе новостей

Покупать на новостях — это отличная краткосрочная стратегия покупки акций, которая реально позволяет делать деньги здесь и сейчас. Как только выходят положительная новость, то можно встать в лонг прямо по рыночной цене. При этом новость должна быть долгосрочно-положительной. Например, изменении дивидендной политики в пользу акционеров, покупка или продажа крупного актива, информация о разовых больших дивидендах, запуск программы обратного выкупа акций.

В зависимости от ситуации и положительности новости, купленные акции можно держать от нескольких часов до нескольких недель.

Примерами таких историй можно назвать Газпром. В мае 2019 года была принята новая дивидендная политика с последовательным переходом к выплате 50% от прибыли по МСФО. Акции стали стремительно расти. С 167 рублей они за пару часов выросли до 193 рублей. Далее рост продолжился и их цена ушла на 220 рублей. Можно было заработать 30-40% за неделю, держа голубую фишку в своем портфеле.

Другой пример. Февраль 2020 г, выходит новость, что дочки Газпрома будут платить дивиденды 50% от МСФО. В итоге, случился сильный рост в акциях ТГК-1, ОГК-2, ТГК-2. Акции росли несколько дней. Можно было заработать 20-30%.

Можно также и шортить на негативных новостях. Однако эта затея более рискованная, поскольку в любой момент выход противоположной новости разом вернет цену акций в нормальное русло.

5.3. Стратегия: покупаем лучшие акции по результатам квартала

Стратегия относится к краткосрочным, поскольку ребалансировку придётся делать каждый квартал. Суть проста: отбираем акции больше всех выросшие за последний период и вкладываем в них деньги.

Как показывает история и статистика рынка акций, такой простой результат в среднем по доходности обгоняет фондовый индекс. Главная сложность заключается в психологии инвестора. Сложно покупать то, что растёт быстрее всех. Плюс к тому же многие компании будут находиться на исторических максимумах.

Есть риски попасть в момент кризиса. Тогда эти «вздутые» компании покажут минус, при этом вероятнее всего сильнее рынка. Но это не точно, поскольку нужно знать за счёт каких событий был рост.

5.4. Закрытие дивидендного гэпа

Ещё одна интересная краткосрочная стратегия для покупки акций основана на статистической вероятности того, что котировки акциё чаще всего закрывают дивидендный гэп в течении 30-60 дней. С учётом среднего размера выплат 3-10%, можно рассчитывать на вполне достойную прибыль с высокой долей вероятности.

Вот как это выглядит на графике:

Ещё один пример:

Плюсом этой стратегии является практически отсутствие каких-либо действий. Инвестор просто дожидается закрытия реестра и на следующий день покупает акции. Когда продавать тоже не возникает вопросов: как только гэп закроется.

Риски этого подхода в том, что инвестор может отобрать проблемную компанию, которая может очень долго не расти. Для этого нужно изучить динамику показателей прибыли и долгов по МСФО, чтобы не оказаться держателем стагнирующей компании.

Существует многоженство стратегий для покупки акций. Все они чем-то хороши, а где-то плохи. Какой метод выбрать для каждого решает сам инвестор.

Источник https://hiterbober.ru/investments/kratkosrochnye-investicii.html

Источник https://vsdelke.ru/investicii/strategii-investirovaniya-v-akcii.html

Источник

Источник