Как выбрать облигации: рекомендации по анализу ключевых параметров ценной бумаги и надежности эмитента

Учимся оценивать и выбирать надёжные облигации для инвестирования.

Одним из самых популярных инструментов в инвестиционном портфеле новичка являются облигации. Их часто называют альтернативой депозитам. В свете того, что в течение 2019 года доходность вкладов снижалась и, скорее всего, продолжит снижаться и в 2020 году, облигации становятся более привлекательными. Но далеко не все из них можно назвать надежными. В статье дам рекомендации, как выбрать облигации для инвестирования, на что обращать внимание и какими сервисами пользоваться при выборе.

Понятие и основные параметры

На нашем блоге я уже пыталась рассказать все об облигациях. Но это оказалось невозможным, поэтому будет серия статей на эту тему. Инструмент непростой, хотя эксперты и рекомендуют его для “чайников”. Что бы вы ни покупали на фондовом рынке – акции или облигации – сначала проведите анализ. Ниже рассмотрим его основные этапы.

Облигация – это долговая ценная бумага, по которой ее покупатель (инвестор) дает в долг эмитенту (государство, регионы РФ, компании). Любой заем характеризуется срочностью и платностью. Облигации не исключение. Эмитент обязан вернуть деньги через определенный срок и выплатить купоны (проценты).

Чем долговые ценные бумаги могут быть интересны инвестору:

1. Доходность выше, чем по депозитам в банках. Чем рискованнее бумага, тем выше доход. Долгосрочные облигации, как правило, тоже имеют более высокую доходность, чем краткосрочные.
2. Хорошая ликвидность, т. е. возможность быстро обменивать на деньги. Поэтому их можно использовать для накопления, хранения подушки безопасности.
3. При досрочной продаже инвестор не теряет прибыль, а получает ее от покупателя в виде накопленного купонного дохода.
4. Низкий порог входа. Номинальная стоимость облигации – 1 000 руб., на бирже текущая цена может быть чуть ниже или чуть выше номинала.
5. Возможность для спекуляций. Долг можно продавать и покупать. Активные инвесторы зарабатывают на разнице в текущих котировках.
6. В период высокой ключевой ставки долгосрочные облигации показывают хорошую доходность. Купив их в этот период времени, инвестор фиксирует прибыль на долгий срок.

Облигации – хороший инструмент для получения пассивного дохода. Можно таким образом составить портфель, что каждый месяц будут приходить деньги от выплаты купонов.

Прежде чем рассматривать основные принципы покупки облигаций, надо разобрать ключевые параметры, которые помогут нам сделать правильный выбор.

Классификация

Главное место, где можно приобрести долговые бумаги рядовому инвестору, – это Московская биржа. На ней обращаются 4 вида бондов (от слова bonds – облигации):

1. Государственные. Их выпускает Министерство финансов, т. е. эмитентом выступает государство РФ. Называются облигациями федерального займа (ОФЗ). Считаются самыми надежными, потому что потеря денег при вложении в ОФЗ возможна только при объявлении дефолта (банкротства) страны. За надежность инвестору приходится соглашаться на небольшую доходность (примерно 5,5 – 6,5 %).
2. Муниципальные. Эмитенты – субъекты РФ. Риск неплатежей выше, потому что отдельный регион в теории может объявить дефолт. Но такое развитие событий считается маловероятным. Бюджет не даст погибнуть отдельному региону. В худшем случае погашение номинала и выплата купонов задержатся. Инвестировать в муниципальные бонды можно с большей доходностью, чем по ОФЗ.
3. Корпоративные. Эмитенты – компании России, производящие товары и оказывающие услуги в разных отраслях экономики. Считаются самыми рискованными. Чем выше риск, тем выше доходность. Сложно представить, что в ближайшие десятилетия что-то случится со Сбербанком, Газпромом, Лукойлом. Поэтому надежные корпоративные бонды тоже существуют.
4. Еврооблигации – долговые бумаги российских эмитентов, выраженные в валюте. Эмитентами являются все вышеперечисленные. Доход зависит от степени риска, как и у рублевых бумаг.

На Московской бирже можно посмотреть список всех котирующихся на ней облигаций. На 24 января 2020 г. их 1 482 штуки. Анализировать каждую – титанический труд. Для подбора ценных бумаг в свой портфель я пользуюсь сервисом rusbonds.ru. На нем удобно настроить поиск по параметрам и значительно сократить список достойных кандидатов. Например, отобрать только бумаги с высокой доходностью.

Первоначальный выпуск облигации происходит по номинальной цене. Она равна 1 000 руб. И именно эта стоимость будет выплачена владельцу при погашении в конце срока. Но большинство инвесторов покупает по рыночной цене – цене, которая сложилась на текущий момент времени на рынке. Она может быть выше или ниже номинала.

Если мы посмотрим в реальном времени на торги на Московской бирже, то можем увидеть вот такую цену, например, по ОФЗ-26207-ПД с погашением в 2027 году:

Это и есть рыночная или курсовая цена, выраженная в процентах от номинала. В данном примере облигация торгуется за 1 121,51 руб. Объясню механизм, почему рыночная цена отличается от номинальной то в большую, то в меньшую сторону.

Уровень процентных ставок в экономике опирается на ключевую ставку Центробанка. Именно она определяет стоимость денег. Это ставка, по которой коммерческие банки получают кредиты от ЦБ. Низкая ставка – дешевые кредиты, высокая – дорогие. Соответственно, и для клиентов коммерческих банков (предприятия, региональные власти) кредиты либо дешевеют, либо дорожают.

При выпуске облигации доходность тоже назначается с учетом ключевой ставки. Например, в 2020 году компания выпустила бумагу А с купоном 7 % годовых, т. е. 70 руб. в год. Но через год ключевая ставка снизилась, и другая компания уже выпускает облигацию Б с купоном 5 %. Получается, что спрос на бумагу А вырастет, потому что ее доходность выше. Следовательно, вырастет и рыночная цена. И наоборот.

Рыночная стоимость длинных облигаций, т. е. со сроком погашения через 5 и более лет, сильнее подвержена изменению ключевой ставки. Это не имеет значения, если вы планируете держать бумагу до погашения. На руки все равно получите номинал 1 000 руб. Но фактор чувствительности стоит учитывать, если в перспективе думаете продать облигации для фиксирования прибыли.

Рыночная цена зависит от:

• ключевой ставки ЦБ,
• рисков,
• срока до погашения,
• спроса и предложения.

Но инвестор реально заплатит за облигацию не только рыночную цену, но и накопленный купонный доход (НКД). Это доход, который накопился от даты последней выплаты до даты покупки. То есть при продаже владелец не теряет проценты, потому что получит их от покупателя. В этом преимущество облигаций перед депозитами, где при досрочном закрытии вклада прибыль теряется.

На сайте rusbonds.ru можно посмотреть чистую цену (без учета НКД) и грязную цену (с учетом НКД):

Типы купонов

Один из параметров, на который стоит обратить внимание при выборе, – купон. Это та прибыль, которую получит инвестор за время владения бумагой. Начисляется эмитентом несколько раз в год (обычно 2 – 4 раза) в процентах от номинала. Размер не всегда известен заранее. Зависит от типа купона.

• Постоянный купон. Известен заранее на весь срок жизни долговой бумаги. Инвестор может заранее рассчитать прибыль. На сайте rusbonds.ru в карточке конкретной облигации с постоянным купоном его размер выглядит так:

• Переменный купон. Неизвестен заранее, эмитент может установить размер в зависимости от изменения ключевой ставки ЦБ. Инвестор не может рассчитать выгоду на длительный срок.

• Плавающий купон. Это подвид переменного. Вид каждого следующего купона зависит от определенного индикатора.

• Фиксированный купон. Тоже известен заранее на весь срок, но его размер меняется.

Оферта

Оферта – это возможность продать облигацию по номиналу раньше срока погашения. Например, долговая бумага “Башнефть-2-боб” должна быть погашена 12.05.2026, но есть оферта 18.05.2023, когда инвестор имеет право получить 1 000 руб. номинала, если заявит об этом.

Технически погашение по оферте делается так: подается заявка брокеру, который исполняет наше поручение. Обратите внимание, что услуга небесплатная, поэтому посмотрите в тарифах, сколько стоит такая операция у вашего брокера.

Оферта может быть не только со стороны владельца, но и со стороны эмитента. В этом случае государство, муниципал или предприятие имеют право погасить облигацию по номиналу. Владельцу при этом делать ничего не надо, деньги просто поступят на брокерский счет.

Амортизация

На МосБирже есть облигации с особым режимом погашения. Долг гасится не сразу, а постепенно в течение срока жизни бумаги. Купон при этом будет уменьшаться, потому что он рассчитывается от номинальной цены.

Преимуществом является то, что погашение номинала происходит быстрее, более крупными суммами, чем простая выплата купонов. Полученные деньги можно реинвестировать.

Например, вот так выглядит график амортизации по муниципальной облигации “Московская Обл-34012-об”:

Типы доходности облигаций

Одним из первых параметров, на который стоит обратить внимание при выборе облигаций, является доходность. Она бывает разная:

• текущая – это доходность с учетом текущей рыночной стоимости и купона;

• текущая модифицированная рассчитывается на основе “грязной” цены, т. е. с учетом НКД;
• доходность к погашению простая включает всю прибыль, полученную от облигации в виде купонов, дисконта при покупке, и цену погашения;

• доходность к погашению эффективная учитывает реинвестирование купонов.

Если собираетесь держать облигацию до погашения, то интересно смотреть доходность к погашению. На реинвестирование купонов стоит обращать внимание только в случае владения большим количеством бондов, когда полученных процентов хватит для покупки новых бумаг.

На сайте rusbonds.ru можно сразу организовать поиск по доходности, указав необходимые параметры в фильтре.

Пример формирования портфеля из облигаций

Подбор облигаций в свой инвестиционный портфель зависит от финансовых целей инвестора, его устойчивости к риску, горизонта и стратегии инвестирования. Рассмотрим, какие купить долговые бумаги для консервативной стратегии. А также разберем, как анализировать эмитента при покупке корпоративных бумаг.

Консервативная стратегия

Подводя итог вышесказанному, разберем алгоритм выбора облигаций по консервативной стратегии на конкретном примере.

Этап 1. Постановка цели.

Образование ребенка. Срок – 10 лет. Накопить планируем 1 600 000 руб. в текущих ценах. Ежемесячно можем инвестировать 10 000 руб. Цель четко обозначена по сроку. Ребенок идет учиться через 10 лет и не позже, поэтому стратегия инвестирования не должна быть агрессивной. Одним из самых консервативных инструментов являются облигации.

Этап 2. Расчет требуемой доходности.

Удобнее воспользоваться инвестиционным калькулятором, чтобы определить, при какой доходности мы достигнем поставленной цели. В нашем примере получилось, что при 6 % годовых через 120 месяцев мы выходим на 1 668 688,64 руб. Просмотрев список облигаций, можем убедиться, что доходность в 6 % вполне реальна.

Этап 3. Поиск облигаций.

Воспользуемся сайтом-агрегатором rusbonds.ru. Открываем вкладку “Анализ облигаций” и в фильтре забиваем срок (10 лет) и требуемую доходность (6 – 8 %). Так как цель слишком важна для нас, то выбираем постоянный купон, чтобы знать поток платежей на всем сроке жизни облигаций.

Под наши требования попала ОФЗ-26228-ПД:

Нажав на название ценной бумаги, мы окажемся в карточке с подробной информацией. Открываем все вкладки и проверяем:

• срок погашения;
• вид купона, периодичность его начисления и размер;
• амортизацию (есть или нет);
• наличие или отсутствие оферты;
• ликвидность (количество сделок за день, неделю);
• доходность.

В нашем случае эффективная доходность к погашению составляет 6,251 %. Этого достаточно для накопления необходимой суммы.

Естественно, что за 10 лет стоимость обучения может вырасти и накопленной суммы не хватит. Рекомендую ежегодно пересчитывать на инвестиционном калькуляторе требуемую доходность и корректировать ежемесячную сумму инвестирования. Возможно, что через год потребуется вносить не 10 000 руб., а больше.

Анализ надежности облигаций отдельного эмитента

По условиям предыдущего примера к нам в список попала только одна облигация, которая отвечала требованиям доходности, – ОФЗ. Но при более агрессивной стратегии инвестирования выборка будет более обширная. Например, если бы мы задали доходность 8 % и выше, в списке могли оказаться муниципальные и корпоративные облигации.

Алгоритм их анализа точно такой же. Но для корпоративных бондов добавляется проверка надежности эмитента.

Рассмотрим этапы анализа.

Этап 1. Ломбардный список ЦБ.

Ломбардный список – это перечень ценных бумаг, которые Центробанк принимает в качестве обеспечения под выдачу кредитов. Каждому встречному такой кредит не получить. ЦБ проводит анализ заемщика, поэтому считается, что попадание в ломбардный список – это гарантия надежности, подтвержденная главным банком страны.

Ломбардный список можно изучить на сайте Центробанка.

Этап 2. Уровень листинга.

Листинг – это специальная процедура оценки надежности той или иной ценной бумаги по различным параметрам для допуска к торгам на фондовой бирже. Выделяют 3 уровня:

1. Первый уровень. В него попадают самые надежные бумаги: ОФЗ, некоторые муниципальные и корпоративные бонды. Например, компаний Башнефть, Роснефть, администраций г. Нижнего Новгорода, Новосибирска, почти всех регионов РФ.
2. Второй уровень. В списке надежные бумаги, но по каким-то критериям они не смогли попасть в листинг 1-го уровня.
3. Третий уровень. Бумаги не входят в котировальный список биржи. Это облигации новых компаний или компаний, которые не отвечают требованиям вхождения в 1-й и 2-й уровень. Новичкам лучше обходить такие бумаги стороной. Риск вложения в них очень высокий.

Посмотреть уровень листинга можно на сайте Московской биржи, перейдя по этой ссылке.

Этап 3. Анализ эмитента.

Анализ эмитента будем проводить по финансовой отчетности. Публичные компании, допущенные к торгам на бирже, обязаны ее публиковать в интернете.

Рассчитываем или ищем готовые расчеты по следующим показателям.

• Коэффициент левериджа (L/A) показывает закредитованность компании

Обязательства – это сумма краткосрочных и долгосрочных обязательств.

Если коэффициент меньше 0,7, это говорит о том, что у компании низкая закредитованность. Если больше 0,7, значит, высокая, т. е. активы приобретаются в основном за счет заемных средств, что накладывает обязательства по погашению долга и уплате процентов. Закредитованных эмитентов лучше избегать.

Рассмотрим на примере годовой отчетности компании Роснефть за 2018 год, как рассчитать коэффициент левериджа. Ищем консолидированный отчет (по МСФО) на официальном сайте, в разделе “Инвесторам и акционерам”:

• Активы = 13 163 млрд руб.;
• Обязательства = 2 874 + 5 612 = 8 486 млрд руб.;
• Коэффициент левериджа = 8 486 / 13 163 = 0,64.

Компания не сильно закредитована, но для объективной картины лучше посмотреть показатель в динамике за последние 3 – 5 лет.

Коэффициент левериджа у банков будет больше 0,7, потому что их бизнес устроен по-другому. Для анализа лучше этот показатель не использовать.

• Отношение чистого долга к EBITDA (ND/EBITDA)

Показатель отражает количество лет, которое нужно компании, чтобы погасить все долги. Если он меньше 2, то эмитент легко справится с выплатой кредитов, потому что достаточно получает прибыли.

Чистый долг – задолженность по долгосрочным и краткосрочным кредитам за вычетом денежных средств и их эквивалентов. EBITDA – доналоговая прибыль.

Не буду утомлять расчетами этого показателя. На многих сайтах-агрегаторах его считают аналитики. Остается только воспользоваться готовыми цифрами. Например, на сайте инвестиционной компании “Доходъ” (dohod.ru) есть не только нужный нам показатель, но и многие другие. Выбираем Роснефть и смотрим карточку компании:

Этап 4. Анализ рейтинговых агентств.

При выборе облигаций можно воспользоваться рейтингами, которые присваивают эмитентам отечественные и международные рейтинговые агентства. На сайте dohod.ru тоже есть вся информация для нашего примера с Роснефтью.

Каждая строка – активная ссылка. Можно пройти по ней и прочитать более подробно, что обозначает каждая буква и цифра в рейтинге.

Проведения такого анализа вполне достаточно, чтобы сформировать портфель из облигаций. Я все анализируемые параметры свожу в единую таблицу для наглядности.

Заключение

Несмотря на то что статья получилась объемной, а писала я ее 3 дня, сам анализ и выбор облигаций занимает значительно меньше времени. Не думайте, что такую кропотливую работу надо проделывать каждый месяц.

Например, у меня долгосрочный портфель, в котором есть государственные и корпоративные облигации. Я потратила несколько часов, чтобы отобрать надежные и эффективные под мои финансовые цели. Следующий раз я буду делать это через год, в период ребалансировки портфеля или после погашения имеющихся ценных бумаг.

Если совсем не хотите заниматься анализом, то вложите деньги в индексные ETF на облигации. Например, FXRU или FXRB. Так вы охватите сразу несколько видов еврооблигаций и сведете к минимуму возможные риски дефолта эмитента. Но тогда купоны на свой счет вы не получите. Они будут реинвестироваться. А ведь так приятно получать пассивный доход от инвестиций. Согласны?

Как грамотно инвестировать в облигации: пособие для новичков

Предложение купить облигации, в качестве альтернативы банковским депозитам, получает все больший отклик не только у инвесторов, но и физических лиц, не занимающихся ни инвестированием, ни торговлей ценными бумагами на биржах. Ключевая ставка ЦБ понижается, что снижает и проценты, начисляемые на депозитные вклады.

К тому же и мировые биржи явно не демонстрируют спрос на использование рисковых инструментов. На этом фоне доходность облигаций ОФЗ (10-летних) увеличилась до 5,78 % . Инвесторов не радует и статистика рынка труда США, где пандемия коронавируса не снижает темпы роста.

В общем, быстрого восстановления крупнейшей экономики мира говорить не приходится. Не следует ожидать явных подвижек на рынке акций, что является дополнительным стимулом для инвестирования в облигации (бонды).

Что такое облигации?

Многие эксперты считают этот вид ценных бумаг оптимальной альтернативой банковским депозитам. В долговых обязательствах государства или компаний работает принцип, подобный вкладам в банке.

Покупается определенное количество облигаций, на тысячу, по номиналу, к примеру. В строго определенный срок эмитент обязуется вернуть эту «тысячу», а также регулярно предоставлять денежное вознаграждение текущему держателю долгового обязательства (купон, накопленные проценты).

Это своеобразный договор займа, по условиям которого:

1. Заемщик, а фактически эмитент, берет деньги «в долг» у разных организаций (физических лиц), гарантируя их возврат в определенный срок и с процентами.
2. Кредитор инвестирует средства в привлекательные активы, рассчитывая получить доход и от роста котировок, и от обещанного эмитентом процента по облигациям.
3. Эмитентом может выступать далеко не каждая организация.

Облигации обращаются на бирже. Они продаются и покупаются. Инвестиции в бонды предоставляют их владельцу гораздо большую свободу для маневра, чем банковский вклад . Ведь, при его досрочном закрытии, финансовая организация не выплачивает вкладчику накопленных процентов.

Бонды можно продать в любой момент. К примеру, появилась перспектива заработать на акциях или на Forex-рынке . Для этого срочно нужны деньги. Можно быстро продать акции, не потеряв проценты. К тому же, все сделки можно провести, используя один брокерский счет.

Более того, облигации могут использоваться в качестве залога при маржинальной торговле . Благодаря этому брокер предоставляет кредитное плечо для краткосрочных сделок по акциям.

Выпускаемые эмитентом бонды не имеют физической формы, они «существуют» только в электронном виде. После их покупки, инвестор вносится в депозитарий (реестр держателей ценных бумаг).

Обращение облигаций на рынке сопровождается использованием ряда терминов, которые необходимо знать:

1. Номинал (номинальная стоимость облигаций) — первоначальная цена бонда при выводе его на биржу. Указана на ценной бумаге. Эмитентом гарантируется выкуп всех облигаций по номиналу в определенный срок (дата погашения).
2. Рыночная стоимость — это чистая цена облигации на бирже, отражаемая в процентах к номинальной. К примеру, 105 % означает превышение на 5 % . А 95 % — свидетельствует о наличии дисконта в 5 %.
3. НКД — накопленный купонный доход облигации (купон) по процентам с даты выплаты последнего вознаграждения. В тот момент, когда производится выплата, этот показатель обнуляется.

Облигации постоянно находятся в обращении на фондовом рынк е. Как и у любой ценной бумаги, их котировка меняется. Это зависит от геополитических и экономических факторов, политики Центробанка.

Даже на фоне доминирующего на рынке негатива, государственные бонды остаются вполне ликвидными. Их можно продать по рыночной стоимости, получив купон за срок, который прошел с выплаты последнего вознаграждения.

К сожалению, если облигации продаются с дисконтом, превышающим процентную доходность, можно потерять часть денег. Это бывает, но редко.

Сколько можно заработать на облигациях?

Доходность облигация выше, чем средний процент по банковскому вкладу . Выпуск бондов выгоден и эмитенту. Ведь, выплачиваемое в этом случае вознаграждение меньше, чем при кредите, полученном от финансовой организации.

Надежнее всего выглядят федеральные облигации России. Гарантированная государством доходность составляет от 5 % до 8 % . В последнее время она снижается из-за понижения ЦБ ключевой ставки .

Купон по ним либо зависит от конкретного значения, либо фиксированный. Такой способ заработка нельзя назвать самым доходным. Однако, это наименее рискованные инвестиции.

«Хорошо можно заработать на корпоративных бондах. Правда, если их выпускают серьезные структуры. Вроде Сбербанка или Роснефти»

Доходность облигаций зависит в первую очередь от рискованности сделки. Если на рынок выводятся ценные бумаги малоизвестного и ненадежного эмитента, то для привлечения инвесторов ими предлагается больший процент. От 15 % и выше. Даже купонные выплаты могут в этом случае выплачиваться чаще, чем обычно. Раз в 3 месяца, к примеру, а не 1 раз в полугодие.

На биржах оборачиваются и облигации с более высоким уровнем доходности. И 50 % , и 100 % . Даже 200 % . Но все это «мусорные» бонды, получившие такое название из-за огромного риска невыплаты.

Неопытному инвестору крайне трудно заработать на таких облигациях, с огромной «премией за риск». Сделки с ними чаще всего совершают инвестиционные фонды, особым образом формируя инвестиционный портфель. К надежным ценным бумагам добавляются такие вот «мусорные». А затем они и предлагаются неопытным инвесторам, соблазненным более высокой доходностью.

Кстати, именно такие спекуляции на фондовом рынке и стали одной из причин кризиса 2008-го года, когда Fannie Mae, Freddie Mac и банк Lehman Brothers отказались выполнять свои обязательства.

Как выбирать облигации? На, что обращать внимание?

Существует несколько способов заработка на облигациях. Но, работая только с этими ценными бумагами, достаточно трудно быстро нарастить капитал. Инвестиционные риски растут непропорционально росту доходности. Эмитент, выводящий на биржу бонды с купоном 8 % — гораздо надежнее, чем тот, что предлагает ценные бумаги под 12 % .

На Мосбирже частным инвесторам доступны 4 типа долговых бумаг:

• ОФЗ (облигации федерального займа) ;
• муниципальные «долговые обязательства», подразделяющиеся на муниципальные (район, город) и субфедеральные (субъекты федерации);
• корпоративные, выпускаемые на рынок отечественными компаниями;
• евробонды – ценные бумаги российских эмитентов, но не рублевые, а в иной валюте.

Если инвестор намеревается сохранить свой капитал, компенсировав инфляцию, рекомендую выбрать самую надежную облигацию – ОФЗ .

Если же такие инвестиции должны стать основным источником пассивного дохода (без продажи/покупки и желания заработать на курсовой разнице активов), рекомендую собрать инвестиционный портфель из 6 выпусков государственных долговых обязательств. Но подбирать следует с купоном, выплачиваемым каждые полгода. Тогда можно будет получать процент каждый месяц.

Для получения большей доходности – потребуется рисковать, выбирая корпоративные или муниципальные облигации. Неплохим решением является покупка евробондов — это позволяет диверсифицировать валютные риски. Но в этом случае предусмотрен высокий порог для входа – начиная с одной тысячи единиц валюты.

Однако, все перечисленные выше ценные бумаги недоступны без регистрации брокерской компании и открытии торгового счета. Министерство финансов в 2017-м году запустило облигации для физических лиц, так называемые «народные» — ОФЗ-н . Процент доходности по ним выше, чем ставки банковских вкладов.

Таким образом, неквалифицированным инвесторам и обычным гражданам предлагаются инвестиционные инструменты, доступные даже без открытия брокерского счета. Просто, удобно и быстро.

Более того, по последнему выпуску ОФЗ-н (16.07.2020) полагается дополнительная премия. Это позволяет компенсировать необходимость уплаты НДФЛ на купонный доход (13 %).

Минфин намерен таким образом устранить различие в налогообложении ОФЗ-н и обычных ОФЗ. Напоминаю, что при размещении их на индивидуальном инвестиционном счете ( ИИС ), полагается налоговый вычет.

Чиновники заявляют о намерении упростить покупку физическими лицами «народных облигаций» через удаленные каналы, а не только через офисы банков. Возможно, что вскоре появится маркетплейс от Банка России, что позволит привлечь к инвестированию более молодую аудиторию, активно пользующуюся цифровыми сервисами.

Как и где купить облигации?

Не удовлетворяет статус владельца только «народных облигаций»? Имеются амбициозные планы, воплотить которые в реальность может лишь активное инвестирование в облигации и перспективные акции, с краткосрочными сделками по ценным бумагам?

Для этого необходимо открыть свой брокерский счет. Выбрать брокера . Их сейчас достаточно. Все крупные банки предоставляют брокерские услуги своим клиентам (БКС, ВТБ, Сбербанк, Тинькофф ).

Цифровые технологии предоставляют современным инвесторам и трейдерам огромное преимущество – удаленное открытие и управление брокерским счетом. Не нужно тратить время, чтобы ехать в офис брокера и оформлять там документы.

После того, как будет выбран брокер, заключен с ним договор и открыт брокерский счет, необходимо выбрать торговый терминал. Установить его на компьютер или смартфон. Используя эти программные решения, начинать инвестиции в активы и торговлю ценными бумагами.

Не поддавайтесь очарованию фразы «Лучший брокер». У брокера задача кардинально отличается от той, которую решает на бирже инвестор. Для него важно в точности выполнить заявку клиента. А про доходность этих сделок – должен думать сам клиент.

Поэтому, выбирая брокера, в первую очередь смотрим на тарифы. Чем меньше комиссия, тем лучше. Ведь доходы от инвестирования и торговли ценными бумагами – это результат интеллектуальной деятельности клиента. Следовательно, необходимо снижать «непроизводственные» затраты. Спасибо за внимание, всегда ваш Максимальный доход!

Источник https://iklife.ru/investirovanie/kak-vybrat-obligatsii.html

Источник https://maxdohod.info/investoru/fondovyj-rynok/kak-gramotno-investirovat-v-obligacii-posobie-dlya-novichkov.html

Источник

Источник