Как выбирать акции под разные цели: что учитывать и как анализировать

Частные инвесторы иногда выбирают акции, не имея четких целей. Это нормально, если вкладывать деньги, которые позволительно потерять. Однако при долгосрочных вложениях нужно видеть «горизонт» и задачи инвестирования, а также уметь управлять рисками.

Акция как кусочек большого торта

Компания (эмитент) выпускает акции (ценные бумаги), чтобы привлечь деньги на развитие, а взамен этого берет в свой бизнес инвесторов. Акционеры получают долю, которая соответствует количеству купленных бумаг. Акции бывают обычные и привилегированные. Такие бумаги делают покупателей совладельцами компании, но наделяют их разными привилегиями.

Чем отличаются «обычки» от «префов»

• получать часть прибыли в виде дивидендов;
• участвовать в управлении акционерным обществом;
• распоряжаться частью имущества, оставшейся после ликвидации предприятия.

Собственники привилегированных акций ограничены в управлении компанией, но при этом имеют гарантированный доход. У них 一 первоочередное право для получения прибыли по дивидендам и продаже акций при упразднении акционерного общества.

_{История дивидендных выплат. Фото: Сайт ПАО Сбербанка}

Предприятия выпускают больше обыкновенных акций. Крупные инвесторы заинтересованы в управлении предприятием 一 они чаще покупают «обычку». Поэтому ликвидность (способность быстрой покупки или продажи бумаг без сильной потери в цене) у них выше, чем у привилегированных.

Частным покупателям не всегда важно участвовать в хозяйственной деятельности предприятия. Более значимо для них 一 это получать дивиденды. Поэтому мелкие игроки часто вкладывают деньги в «префы».

_{Отличие обыкновенных акций от привилегированных. Фото: Сайт Московской биржи}

Во что вложиться: в новый айфон или в безбедную старость?

Чтобы превзойти рынок, участники используют активную стратегию, тщательно отбирая акции для финансового портфеля. Такой вариант подходит тем, кто нацелен на получение быстрой прибыли. Например, когда нужны деньги на отпуск, новый телефон и так далее.

Быстро, но рискованно

При краткосрочной 一 со значительным риском 一 инвестиционной стратегии, участникам рынка приходится отслеживать динамику и объемы торгов, поток новостей и настроений людей. Цены на активы иногда растут несколько месяцев, основываясь исключительно на предположениях и настроениях инвесторов. При этом результаты отчетов компаний могут не соответствовать «предсказаниям».

• перепроданные (подвергшиеся коррекции) бумаги;
• циклические акции (цены на которые зависят от экономической ситуации).

• стабильная работа компании;
• ликвидность;
• наличие умеренной долговой нагрузки;
• выплаты дивидендов даже при внешнем негативе.

Доходность дивидендных акций

_{Дивидендная доходность по акциям предприятий, которые можно отнести к «дивидендным аристократам» (список компаний составлен по опросу 10 российских инвестиционных компаний. Фото: «Коммерсантъ» (таблица на основании данных, представленных «Открытие Брокер», «Финам», «БКС Мир инвестиций», «Тинькофф Инвестиции»)}

Долго, но надежно

В долгосрочной перспективе дела обстоят иначе. В период, превышающий год или два, компания должна показывать прибыль. Или, по крайней мере, 一 демонстрировать потенциал развития. Для получения рыночной доходности можно просто купить индекс и несколько лет ждать его роста. Такая стратегия инвестирования подходит, например, для планирования будущей пенсии или накопления денег на образование детей.

В России фондовые индексы появились в 1995 году. На Московской бирже стал рассчитываться индекс РТС, а через два года — ММВБ. После слияния двух индексов этот инструмент стал называться Индексом МосБиржи.

Кроме вышеназванного индекса, инвесторы также могут, например, инвестировать деньги в Индекс голубых фишек.

Как инвестировать в индексы акций? Есть несколько способов.

Индексные ПИФы

Для пассивных, долгосрочных вкладчиков подходят паевые инвестиционные фонды, стратегия которых построена на повторении движения интересующих их индексов. Управляющие компании в определенных пропорциях включают в портфели те финансовые инструменты, которые находятся в составе выбранного индикатора.

Индексные ETF

Паи индексных биржевых фондов покупают через брокера. Так как на отечественном фондовом рынке обращается несколько ETF на индексы акций, то у инвесторов есть выбор, в какой из них вложить деньги.

Фьючерс на Индекс Мосбиржи

Этот финансовый инструмент подходит для опытных участников рынка. Фьючерсные контракты обращаются в секции срочного рынка фондовой биржи.

Все за и против: какую бумагу положить в портфель

1. Предприятию легче увеличивать прибыль, когда оно работает на растущем рынке, чем бороться за долю на статичном.
2. Со временем 一 если рассматривать одну отрасль 一 повышается стоимость той компании, которая выпускает ведущий продукт или бренд. Поэтому всегда стоит выявлять лидеров.
3. Некоторым компаниям никогда не удается получать достаточной прибыли, чтобы оправдать риск инвестирования в них. Лучше выбирать предприятия с высокой рентабельностью.
4. Бизнесы с хорошим менеджментом, как правило, показывают больший рост. Стоит избегать компаний с сомнительным корпоративным управлением.
5. Анализ финансовой стороны при выборе эмитентов акций дает понимание, много ли у предприятия долга. Лучше не вкладывать деньги в бизнесы, в которых долговая нагрузка значительно выше, чем у их коллег.

Как выбрать лучшее?

Когда инвесторы принимают решения о покупке ценных бумаг, то, кроме ситуации на рынке, они анализируют и другие показатели. При формировании портфелей акций используют разные виды анализа.

Фундаментальный

• структуру управления компании;
• конкурентов;
• положение предприятия в отрасли;
• темпы и потенциал роста организации;
• доход и выручку фирмы.

Рассмотрим примеры, как рассчитываются эти инструменты.

_{Посчитаем на примерах. Фото: proprikol.ru}

1. Пример расчета EPS (прибыль на акцию)

EPS 一 показатель, который используют для оценки компаний акций.

EPS = чистая прибыль 一 дивиденды по привилегированным акциям / количество обыкновенных акций в обращении

Чистая прибыль 一 деньги, которые остаются в отчетном периоде после вычета расходов.

Рассмотрим пример расчета прибыли на акцию условной компании А.

За последний финансовый год предприятие сообщило о чистой прибыли в размере 200 000 000 рублей. Количество акций в обращении 一 50 000 000 штук. В балансе компании указано, что А не выпускала привилегированные акции, поэтому вычитать дивиденды по ним не нужно.

Разделив 200 000 000 рублей на 50 000 000 штук, получим прибыль на одну акцию 一 4 рубля.

2. Пример расчета коэффициента P / E (соотношение цена / прибыль)

Коэффициент P / E 一 важный инструмент, который используется для определения привлекательной цены акции для покупки.

Показатель рассчитывается как деление рыночной цены бумаги на прибыль на акцию.

К примеру, рыночная цена акции компании B составляет 90 рублей,

прибыль на акцию 一 10 рублей, тогда

Коэффициент P / E предприятия B равен десяти.

Это значит, что инвесторы готовы платить 10 рублей за каждый 1 рубль прибыли компании.

3. Пример расчета дивидендной доходности

Формула выглядит следующим образом:

Дивидендная доходность = дивиденд на акцию / рыночная стоимость одной бумаги

Дивиденд на акцию 一 это сумма годовой выплаты дивидендов компании, деленная на количество акций в обращении.

Рыночная стоимость одной акции 一 это текущая цена акции компании.

Например, акции компании C торгуются по цене 3000 рублей.

В течение одного года компания выплачивала стабильные дивиденды

2 раза в год в размере 45 рублей на акцию.

Коэффициент дивидендной доходности для компании рассчитывается следующим образом:

Коэффициент дивидендной доходности = 45 рублей + 45 рублей / 3000 рублей = 0,03 рубля = 3%

Коэффициент дивидендной доходности для компании C составляет 3%. Таким образом, инвестор получит 3% от акций компании C в виде дивидендов.

Технический

При таком анализе инвесторы и трейдеры определяют рыночные тенденции акций, выбирая те, которые соответствуют их целям. Они изучают графические модели и статистические данные.

Например, сегодня стоимость акций увеличивается, а завтра может упасть. Но если посмотреть на график движения цены бумаги, то можно заметить появление тенденций и закономерностей.

Изучение графических моделей и направления цен называют техническим анализом. Он часто применяется для ранжирования (упорядочивания по различным рыночным характеристикам) и фильтрации (отбору по параметрам) акций.

Количественный

При таком исследовании аналитики строят торговые модели и прогнозируют цены. А потом автоматизируют торги акциями. Количественный анализ возник с наступлением компьютерной эры, когда стала возможна работа с огромными объемами данных.

Инвесторы, как правило, специализируются на определенных секторах или небольших компаниях, развивающихся рынках или бумагах регионов. Начинать инвестировать лучше, собирая небольшой финансовый портфель. И если выбор бумаг оказывается верным, то стоит постепенно увеличивать объемы покупок.

Приобретая бумаги компаний, акционеры участвуют в развитии бизнеса и делят с партнерами успех предприятия, а не просто получают фиксированный доход. Однако, если фирма становится банкротом, то вкладчики могут потерять деньги. Другими словами, они разделяют как прибыль, так и убытки.

Владение акциями сопряжено с риском. Поэтому инвесторам нужно тщательно отбирать ценные бумаги. А также диверсифицировать портфель, покупая акции в зависимости от целей.

Что такое акции и как на них заработать: пособие для начинающего инвестора

Этот материал — своего рода вводная лекция для тех, кто хочет заняться инвестированием, но не знает, с чего именно начать. Если после его прочтения вы захотите сильнее углубиться в тему, можете пройти полный курс обучения на портале «Инвестиции 101». Материалы курса подготовлены совместно с профессиональными трейдерами и аналитиками «БКС Брокер» и сочетают теоретические блоки с практическими занятиями. Итак, что представляют собой акции?

Акция — это ценная бумага, дающая своему владельцу право на участие в управлении компанией и получение части её прибыли.

В упрощённом виде всё выглядит так: предприятию нужны деньги для развития, поэтому оно обращается за помощью к инвесторам, которые дают необходимую сумму. Взамен они получают в собственность некоторую долю компании, выраженную в акциях.

Общая номинальная стоимость акций должна составлять сумму, равную уставному капиталу акционерного общества. Инвесторами могут быть как физические, так и юридические лица, а их доля в акционерном капитале определяется отношением количества имеющихся в собственности ценных бумаг компании к общему объёму её акций. Часть годовой прибыли предприятие возвращает акционерам в качестве дивидендов — своеобразной благодарности за финансовую поддержку.

Типы акций

Существуют акции обычные и привилегированные. Компания может выпускать оба этих вида или же ограничиться только обычными. Объём привилегированных ценных бумаг не должен превышать 25% от общего их количества. Разница между двумя категориями заключается в порядке получения прибыли и возможности влиять на принятие важных для компании решений.

Обычные акции дают инвестору право участвовать в общем собрании акционеров — высшем органе управления акционерным обществом. Выплата дивидендов по таким акциям не гарантируется и осуществляется только после распределения премий между владельцами привилегированных акций.

Собственники привилегированных акций в управлении компанией участия не принимают (за исключением принятия решений о реорганизации или ликвидации предприятия), зато размер их дивидендов больше, чем у владельцев простых ценных бумаг. Соотношение премий по обычным и привилегированным акциям фиксируется в уставе акционерного общества. Кроме того, именно привилегированные акции имеют первостепенное право на получение выплат по итогам года.

Дополнительные преимущества предоставляет и общее количество ценных бумаг в собственности у одного акционера:

• 1% акций даёт возможность ознакомиться со списком прочих акционеров.
• 2% акций позволяют вносить вопросы в повестку общего собрания акционеров и предлагать кандидатов в совет директоров и ревизионную комиссию.
• 10% акций дают право на созыв внеочередного собрания акционеров и проведение аудиторской проверки.
• 25% + 1 акция — блокирующий пакет. Он позволяет отвергнуть на общем собрании решения, которые требуют для принятия согласия 75% акционеров (внесение изменений и дополнений в устав, реорганизация и ликвидация общества, а также другие вопросы, связанные с объявленными акциями и выкупом уже размещённых).
• 50% + 1 акция — контрольный пакет, дающий владельцу право самостоятельно принимать решения по всем остальным вопросам, обсуждаемым на общем собрании акционеров.
• 75% + 1 акция предоставляют держателю возможность принимать любые решения по управлению компанией.

Как зарабатывать с помощью акций

Понятно, что среднестатистический участник рынка не имеет достаточного количества ценных бумаг, чтобы прямо или косвенно влиять на судьбу компании. Впрочем, это ему и не нужно, ведь основная цель покупки акций — извлечение прибыли. Заработать здесь можно двумя способами: получив дивиденды или доход от разницы между ценами покупки и продажи акций.

Дивиденды

Источник выплаты дивидендов — чистая прибыль компании, то есть сумма, оставшаяся после налогообложения. Размер дивидендов определяется по итогам финансового года (в некоторых случаях — квартала, полугодия или девяти месяцев) на совете директоров, а затем решение представляется на рассмотрение собранию акционеров. Акционеры могут утвердить предлагаемые выплаты или уменьшить их, если сочтут, что компании необходимо больше средств для успешного развития. Право на получение дивидендов имеют инвесторы, зарегистрированные в реестре акционеров на отчётную дату. Эта дата не может быть установлена ранее 10 или позже 25 дней с момента принятия решения о выплате.

Порядок и срок выплаты дивидендов определяются уставом общества или решением собрания акционеров. Для обычных держателей акций этот период составляет не более 25 рабочих дней с момента определения круга лиц, имеющих право на получение дивидендов.

Лицо, представляющее интересы инвестора, — номинальный держатель и доверительный управляющий, зарегистрированный в реестре акционеров, — получит свои средства не позднее 10 дней с того же момента. В течение этого периода дивиденды в денежной форме отправляются получателю почтовым переводом или перечисляются на его банковский счёт.

Курсовая разница

Получить дополнительный доход можно и с помощью торговли ценными бумагами. Зарабатываете вы здесь на разнице между стоимостью покупки и продажи — купили дешевле, а продали дороже. Для торговли имеет смысл выбирать обычные акции: их ликвидность (способность легко покупаться и продаваться) выше, чем у привилегированных. Стоит помнить, что после закрытия реестра стоимость ценных бумаг падает примерно на сумму выплаченных дивидендов. Если вы хотите приобрести акции, это хорошее время, а для продажи лучше подождать от пары месяцев до полугода: цена акций, как правило, возвращается на прежний уровень или даже превышает его.

Теория теорией, но сразу с головой окунаться в торговлю всё-таки волнительно. Первые шаги лучше делать в симуляторе на портале «Инвестиции 101». Обстановка здесь приближена к реальной, так что можно спокойно осваиваться, не рискуя потерять все свои сбережения. Когда приобретёте нужные навыки и почувствуете уверенность в своих силах, можно переходить и к настоящей биржевой торговле.

Преимущества акций перед банковскими вкладами

Казалось бы, зачем изучать финансовые показатели крупных компаний-игроков рынка и формировать инвестиционный портфель, если можно просто отнести свои деньги в банк и через некоторое время забрать уже немного увеличившуюся сумму? Можно, не спорим. Но у акций есть свои преимущества, которые делают их весьма привлекательным инструментом для инвестирования.

1. Средства, которые вы отдали на хранение в банк, невозможно снять до определённого срока. Акции вы можете продавать и покупать в любой удобный момент — хоть несколько раз в день.
2. Максимальная величина вклада, подлежащего страхованию, — 1,4 миллиона рублей. Если на вашем счёте было больше денег, то в случае банкротства банка или отзыва лицензии рассчитывать приходится лишь на частичное возмещение утраченных средств. Дешевеющие акции, как правило, можно продать — и даже в этом случае вы компенсируете часть средств, если покупали акции по ещё более низкой цене.
3. Потенциальная доходность акций многократно превышает ставки банковских вкладов. Дивиденды облагаются налогом в 13%, но и с учётом этого годовые выплаты могут быть значительнее, чем по срочным депозитам.
4. В случае с акциями у вас есть больше возможностей для того, чтобы лично влиять на увеличение своих накоплений. Конечная прибыль формируется не только из дивидендов, но и из курса ценных бумаг.

Как видите, ничего страшного и непонятного в работе с ценными бумагами нет. Изучайте теорию, применяйте её на практике, и вы убедитесь, что крупнейшие мировые инвесторы не зря вкладывают свои миллиарды именно в акции.

Услуги брокерского обслуживания оказывает ООО «Компания БКС», лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

Источник https://www.vbr.ru/investicii/novosti/2021/05/14/kak-vibirat-akcii/

Источник https://lifehacker.ru/chto-takoe-aktsii/

Источник

Источник