Как торговать на фондовом рынке

Школа трейдинга Редактор: Вячеслав Батавин 631 10 мин Аудио

Существует распространенное заблуждение, что торговля на фондовом рынке — дело слишком сложное и для него требуется много денег. На самом деле, было бы желание: начать путь инвестора можно с нескольких тысяч рублей, вложенных в акции “Газпрома” или облигации “Сбербанка”.

Давайте разберемся, что такое фондовый рынок, как на него зайти и стоит ли вообще этим заниматься.

Что такое фондовый рынок

Фондовый рынок — это механизм взаимодействия между продавцами и покупателями ценных бумаг. Он позволяет компаниям привлекать инвестиции за счет выпуска ценных бумаг, а инвесторам — получать прибыль от владения этими ценными бумагами.

Любому коммерческому предприятию для расширения производства требуется фондирование, то есть привлечение оборотных средств. Для этого предприятие может взять кредит в банке. Но есть и другой, более выгодный, способ привлечь инвестиции — провести размещение акций.

Компания выпускает ценные акции и продает их на фондовом рынке инвесторам. Таким образом, она получает деньги на развитие. Если дела этой компании в дальнейшем идут хорошо, то ее акции дорожают, принося прибыль инвесторам. Зафиксировать эту прибыль они могут, продав акции по актуальной цене на фондовом рынке.

Стоит ли инвестировать в фондовый рынок?

Инвестиционные инструменты фондового рынка — акции и облигации — альтернатива классическим банковским вкладам.

Зачастую рост цен (инфляция) опережает проценты, начисляемые по банковским вкладам, ставки по которым стремительно снижаются. Еще три года назад в наиболее надежных российских банках можно было вложить деньги под 8% годовых. Сейчас, в лучшем случае под 4-5% годовых.

В то же время возможная доходность рынка акций впечатляет: за 100 лет фондовый индекс Доу-Джонса (усредненный показатель стоимости наиболее популярных акций американских компаний) рос со средней скоростью 13% годовых.

Индекс Московской Биржи (усредненный показатель стоимости наиболее популярных российских акций) вырос за 20 лет в 20 раз: со 188 пунктов 1 января 2000 года до 3.445 пунктов на 8 февраля 2021 года.

В США инвестиции в ценные бумаги очень популярны — более 50% домохозяйств вкладывают свои сбережения в акции и облигации. В России этот вариант инвестиций в последние несколько лет стремительно набирает популярность. Если в 2015 году на Московской Бирже было открыто лишь 500 000 брокерских счетов частных клиентов, то к концу 2020 года их количество превысило 8 млн.

ИИС — индивидуальный инвестиционный счёт (тоже брокерский счет только со специальным режимом налогообложения),

ДУ — доверительное управление.

В то же время на фондовом рынке тоже существуют свои риски: в периоды кризиса цены акций могут снижаться в разы, а некоторые компании могут вообще обанкротиться, и их акции в этом случае обесценятся.

В таких случаях инвесторам остается либо ждать восстановления докризисных позиций, либо фиксировать убыток.

Инструменты фондового рынка

Основные инструменты, которые обращаются на фондовом рынке, это акции и облигации коммерческих и государственных структур.

Акции

Акция — это доля собственности в компании, маленький «кусочек» предприятия.

Например, в России есть публичное акционерное общество ПАО «Газпром».

Тысячи километров магистральных трубопроводов, сотни газокомпрессорных станций, хранилища «голубого топлива», месторождения Ямала, Арктики, Восточной Сибири, «Северный Поток» и «Сила Сибири» — всем этим национальным достоянием совместно владеют акционеры ПАО «Газпром».

Всего выпущено 22 миллиарда акций Газпрома. Соответственно, владельцу одной акции принадлежит одна двадцати двух миллиардная доля в этой компании.

Это не означает, что каждый акционер может отпилить себе маленький кусочек газопровода: имуществом «Газпрома» распоряжается Совет Директоров и Собрание Акционеров. Но каждый акционер может продать свою акцию (свою долю в компании) на бирже.

Кроме этого, каждый акционер имеет право на получение дивидендов — части прибыли компании, которая распределяется между акционерами пропорционально количеству акций, которыми они владеют.

Нельзя купить часть акции — она неделима.

Дивиденды по акциям выплачиваются лишь в том случае, если у предприятия есть прибыль.

Облигации

Облигация — это долговая ценная бумага, по которой эмитент (тот, кто выпускает облигацию) обязуется выплатить покупателю облигации (инвестору) определенную сумму (номинал) и проценты за использование денежных средств в установленный срок.

Облигации могут выпускать предприятия, муниципалитеты и государства. Государственные облигации считаются наиболее надежными.

В отличие от акций, проценты по облигациям выплачиваются в любом случае — была прибыль у эмитента или нет. Если предприятие не выплачивает проценты по своим облигациям, то такое предприятие можно банкротить.

Так, покупая облигации государственного (федерального) займа, инвестор через определенный срок гарантированно вернет свои вложения с процентами. Теоретически, государство может объявить себя банкротом и не исполнить свои обязательства, но такое случается очень редко.

Инвестиции в облигации являются хорошей альтернативой банковскому депозиту.

Торгуют ценными бумагами на фондовых биржах.

Что такое фондовая биржа

Фондовая биржа — это специальное учреждение, которое создано специально для торговли ценными бумагами.

Первые биржи появились в XVI веке в Антверпене и Лионе. На них торговали долговыми расписками и облигациями государственных займов. Сегодня самой крупной площадкой для торговли ценными бумагами является Нью-Йоркская фондовая биржа, расположенная на Уолл-стрит.

На Нью-Йоркской фондовой бирже торгуют акциями 2800 компаний, среди которых ведущие мировые корпорации: Exxon Mobil Corp., Pfizer Inc., McDonald’s Corporation, Boeing Co, Morgan Stanley, General Electric Company и другие.

Стоимость всех акций, обращающихся на Нью-Йоркской фондовой бирже, превышает $20 трлн.

В России торговля акциями и облигациями осуществляется на Московской и Санкт-Петербургской биржах.

Самые популярные акции российских компаний

• “Сбербанк”,
• “Газпром”,
• “Норильский Никель”,
• “ЛУКойл”,
• “Фосагро”,
• “М-Видео”,
• “Роснефть”,
• “ВТБ”,
• “ИнтерРАО”,
• “Россети”,
• “Мосэнерго” и др.

Торги на бирже происходят через посредников, называемых биржевыми брокерами. Они представляют интересы клиента, и от его имени, на основании договора поручения или договора комиссии, заключают сделки.

Биржевой брокер должен обязательно иметь лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг. В России такие лицензии выдает Центральный Банк РФ.

Самые авторитетные фондовые брокеры в России

Как происходит торговля на фондовой бирже

Раньше торги ценными бумагами проводились непосредственно в помещении фондовой биржи, но с 80-х годов прошлого века начали развиваться технологии дистанционной торговли.

Сегодня биржа — это не какое-то здание, в котором брокеры на площадке выкрикивают свои котировки и голосом заключают сделки. Теперь это IT-система с автоматическим заключением сделок по лучшим ценам и электронной системой документооборота и клиринга (взаиморасчетов по сделкам).

Частные клиенты покупают и продают акции и облигации компаний через интернет, не выходя из дома, при помощи торговых терминалов или специальных мобильных приложений, которые сейчас есть у каждого брокера.

Самый популярный биржевой торговый терминал — QUIK. QUIK позволяет совершать сделки с ценными бумагами через интернет, содержит инструменты для технического анализа (построение графиков, индикаторы).

У большинства брокеров (например, Сбербанк, Открытие Брокер) торговый терминал QUIK предоставляется бесплатно. Но у некоторых брокеров может взиматься плата за использование терминала: например, БКС взимает ежемесячную плату за терминал 300 руб. в месяц в случае, если сумма активов клиента составляет менее 30 000 руб.:

Некоторые брокеры также предлагают торговые терминалы собственной разработки: TRANSAQ, ROX , Volfix, F-Trader.

Торговая платформа TRANSAQ (брокер Финам)

Несколько лет назад появились мобильные приложения, и торговать на бирже стало возможным со смартфона или планшета.

Мобильное приложение Сбербанк Инвестор

Как купить ценные бумаги на бирже

Перед тем как отправиться к брокеру открывать свой первый торговый счет, необходимо определиться с целями и горизонтами инвестирования, приемлемым уровнем риска. Исходя из этого уже решить, какими бумагами мы будем торговать и на каких биржах.

Российские акции

Допустим, мы решили инвестировать 2-3 тысячи рублей в акции “Газпрома”, “Сбербанка”, “Аэрофлота”, “Северстали”, “Магнита” и других российских компаний. Сделать это можно на Московской Бирже, доступ к которой есть у большинства отечественных фондовых брокеров.

Необходимо уточнить, что на Московской Бирже акции торгуются не поштучно, а лотами. Минимальный размер сделки — 1 лот. Например, в одном торговом лоте акций “Газпрома” содержится 10 бумаг. Соответственно, если одна акция Газпрома стоит сейчас 223 рубля, то минимум, который мы можем инвестировать в акции этой компании составляет 223*10=2 230 рублей. А для покупки одного лота банка ВТБ (10 000 акций по 0,038 рубля) потребуется лишь 380 рублей.

Информация о количестве акций в лоте содержится на сайте Московской Биржи и в таблице «Текущая таблица параметров» торговой платформы QUIK

Мы можем, например, открыть брокерский счет в “Сбербанке”. Банк предоставляет такую возможность без минимальных ограничений по размеру депозита. Размер комиссии составит от 0,06% до 0,3% — в зависимости от выбранного тарифного плана.

Иностранные акции

Другое дело, если нашей целью являются инвестиции в акции международных компаний. Для этих целей понадобится брокер, открывающий своим клиентам доступ на Санкт-Петербургскую фондовую биржу. На этой бирже введены в обращение более полутора тысяч акций, облигаций и депозитарных расписок иностранных публичных компаний.

Доступ к торгам на СПБ предоставляет, к примеру, “БКС Брокер”. По минимальному депозиту у брокера ограничений тоже нет, однако нужно учитывать, что одна акция здесь может стоить как $11 (Ford), так и $3400 (Amazon).

Помимо СПБ, БКС Брокер предоставляет возможность торговать на иностранных фондовых биржах NYSE, NASDAQ, EURONEX. Но такая возможность доступна только квалифицированным инвесторам с активами более 6 млн руб или высшим финансово-экономическим образованием.

Размеры брокерских комиссий у ведущих брокеров отличаются несущественно, поэтому брокера выбирать нужно, исходя из его надежности и вашего удобства, наличия офиса в вашем городе, в котором проводятся регулярные обучающие семинары и встречи трейдеров.

Также купить акции иностранных компаний можно открыв счёт у глобального международного брокера (Interactive Brokers, Just2Trade.online, Saxo Bank, Exante.eu, Patria-Finance.cz и др). Только нужно помнить, что, помимо брокерской комиссии, иностранные брокеры еще могут взимать плату за ведение счета, использование торгового терминала, депозитарную комиссию. Кроме этого, за перевод денег из российского банка иностранному брокеру придется заплатить комиссию вашему банку.

Какие акции выбрать

Какие акции выбрать в свой портфель, зависит от ваших целей и горизонтов инвестирования.

Например, если ваша цель — создать себе устойчивый консервативный дивидендный портфель, который будет вам приносить регулярный пассивный доход, то имеет смысл покупать акции очень надежных компаний, которые будут цениться при любой экономической ситуации в стране.

Такими бумагами мы считаем акции Сбербанка, Газпрома, Норильского Никеля, Северстали, ФосАгро. Это крупнейшие мировые компании с устойчивым прибыльным бизнесом.

Для спекулятивных целей больше подойдут бумаги молодых, стремительно развивающихся компаний, таких как Яндекс, Озон или Белуга групп. Они могут вырасти в десятки раз, а могут и существенно подешеветь. Это будет зависеть от финансовых результатов их деятельности.

Среди иностранных акций, мы можем рекомендовать:

• для консервативных инвестиций: Pfizer, Exxon Mobil, Ford, Goldman Sachs;
• для спекуляций: Tesla, AMD, Carnival.

Пошаговая инструкция по покупке акций

1. Зарегистрируйтесь на сайте брокера, пройдите верификацию (подтверждение личности) или откройте торговый счет в офисе брокера.
2. Пополните свой торговый счет через личный кабинет или через кассу брокера.
3. С сайта брокера скачайте торговый терминал или мобильное приложение.
4. Выберите интересующие акции, укажите их количество и цену покупки, сформируйте торговое поручение.
5. Нажмите кнопку «Купить».

Акции куплены — что дальше?

Акции — инструмент долгосрочных инвестиций. Как правило, в них инвестируют на срок более пяти лет. Прибыль инвестора складывается из двух составляющих: роста курсовой стоимости акций и регулярных дивидендов.

Например, акции Сбербанка можно было приобрести в сентябре 2019 года по цене 220 руб. за акцию. В этом случае, в ноябре 2020-го вы бы получили дивиденд по 18,70 руб. на одну акцию. А в феврале 2021 года эти акции можно продать по цене 270 руб., получив прибыль с роста курса.

Как начисляются дивиденды

Дивиденды могут начисляться ежеквартально, раз в полугодие или раз в год. Большинство российских компаний (например, Сбербанк, Газпром, Россети) выплачивают дивиденды один раз в год.

Дивиденды брокер зачисляет или на ваш брокерский счет, или на ваш банковский счет — по вашему желанию. Это вы укажете в своей анкете при заключении брокерского договора.

Увидеть сколько, когда и за что вам начислено дивидендов можно в отчете брокера.

Бывают и такие компании, которые не распределяют прибыль среди акционеров, а всю прибыль инвестируют в развитие компании, что способствует более динамичному развитию предприятия и, как следствие, росту курса акций. К таким компаниям относятся, например, Яндекс, Google, Amazon. В этом случае прибыль инвестора складывается только из роста курсовой стоимости акции.

Как следить за курсом акций

Следить за курсом акций можно в мобильных приложениях брокера, в торговом терминале QUIK, MT5 и на сайтах, специализирующихся на сборе и обработке биржевой информации: investing.com, tradingview.com и других.

Если вам срочно понадобятся деньги, вы в любой момент можете продать свои акции и вывести деньги на свой банковский счет.

Налогообложение операций с ценными бумагами

Доходы от операций по ценным бумагам для физических лиц-резидентов РФ облагаются налогом по стандартной ставке НДФЛ (налог на доходы физических лиц) 13%. Размер налогооблагаемой базы (простыми словами сумма, с которой вы заплатите 13% налога) определяется по принципу “доходы минус расходы” — из суммы доходов вычитаются убытки и комиссии.

Дивиденды также облагаются налогом 13%, их удерживает компания, выплачивающая эти дивиденды, в момент выплаты.

Удержание налога на прибыль происходит или при выводе денег с брокерского счета, или в начале года по итогу прошлого года. При этом учитываются только уже совершенные сделки: пока вы акции не продаете, налог не взимается, сколько бы ваши акции в данный момент не стоили. Налог возникнет только в случае сделки по продаже акций. Налоговым агентом выступает брокер. Другими словами, брокер сам считает и удерживает ваши налоги.

Заключение

Не останавливайтесь на достигнутом. Покупайте новые акции и диверсифицируйте свой инвестиционный портфель. Читайте книги о фондовом рынке и наши статьи.

Инструменты фондового рынка, доступные квалифицированным и неквалифицированным инвесторам

Начинающий инвестор обычно не представляет, насколько широкий спектр возможностей открывается перед ним при подписании договора с брокером. Инструментов инвестирования много, но поначалу лучше ограничиться самыми известными.

Даже с учетом изменений законодательства со стороны Центробанка (напомним, что с 1 октября закон запретит продавать сложные финансовые продукты неквалифицированным инвесторам), новичок по-прежнему, выходя на биржу, будет иметь дело с риском потерять деньги практически на всех биржевых и даже внебиржевых рынках.

Один из уважаемых российских частных инвесторов недавно пояснял: все, что в долларовом выражении сулит доходность более 6% годовых, рождает повышенные риски. Причём в арифметической прогрессии. Возьмем к примеру такой инструмент как частные инвестиции в МФО. Доходность по ним гораздо выше среднего. Но стоит в СМИ прокатиться слуху о неблагополучной ситуации хотя бы в одной микрофинансовой компании, инвесторы впадают в панику и начинают выводить средства, не считаясь с накладными потерями.

Все вышесказанное должно исключительно предостерегать, а не мешать инвесторам претендовать на высокую доходность. Аппетит к риску, как уже обсуждалось, зависит от выбранного риск-профиля.

Итак, настало время разобраться в терминах.

Фондовый рынок

Биржа объединяет несколько рынков, и уже при первом знакомстве на новичка сыплются незнакомые слова. Так, есть «спот-рынок» – торговля неким имуществом, а есть «рынок деривативов» («срочный рынок») – то есть правами на это имущество в будущем.

Инвестпродукты на бирже присутствуют в двух ипостасях – права на доли существующих объектов и права на то, что с этими объектами случится через некоторое время.

О срочном рынке поговорим отдельно. Пока запомним, что фондовый рынок – это спот-рынок.

Неустоявшаяся терминология

Иногда под термином «фондовый рынок» подразумевают все доступные на бирже операции. В узком значении речь может идти о торговле облигациями, акциями, паями инвестфондов, депозитарными расписками – но не срочными инструментами. А иногда под «фондовым» подразумевается только торговля акциями и их производными. Привыкайте: с неустоявшейся терминологией начинающему инвестору придется встречаться постоянно.

Акции

Акции являются главной составляющей фондового рынка. С юридической точки зрения, акция – это доля компании, эмитировавшая (выпустившая) ценную бумагу. Назовем две основные категории акций – привилегированные ценные бумаги и непривилегированные. Привилегированные акции кроме дивидендов (иногда фиксированных) дают больше прав на имущество компании, если она обанкротится. Очевидно, что срок жизни акции – это срок жизни самой компании.

Начинающему инвестору предстоит иметь дело с непривилегированными акциями. Владение акциями предполагает выплату дивидендов. Их размер определяется на Совете директоров при расчете годовой прибыли компании, а потом утверждается на Собрании акционеров.

Право участия в общих собраниях акционеров как раз и дает непривилегированная акция. Если говорить точно, право на участие плюс право на дивиденды есть у владельца, который держал акцию на день закрытия реестра (так называемый «день отсечки»). Из этого положения следует простой вывод: держать акцию в портфеле весь отчетный год для получения дивидендов не нужно.

Доход инвестору приносят не только дивиденды, но и рост курсовой цены акции на бирже. Цены на акции скачут по заметно более широкой амплитуде, чем, например, на облигации. Соответственно, чем больше риска – тем выше и доходность. Переходить из рук в руки акция может неограниченное число раз.

CFD-контракты

«CFD-контракты» (Contract For Difference) следует отнести к производным инструментам фондового рынка. По сути, инвестор заключает контракт с юрлицом, и игра идет на разнице цены на активы. Сам базовый актив – те же акции, пшеница или любой другой выбранный актив – не покупается.

Между строк отметим: внебиржевая торговля манит начинающего инвестора, и именно на таких контрактах половина из них и теряет все свои инвестиции.

Депозитарные расписки

«Депозитарные расписки» не относятся к распространенным продуктам и обычно упоминаются «для общего образования». Это инструмент, позволяющий владеть акциями или облигациями заграничных компаний, не представленных на российских биржах. Но при этом оставаться в налоговом режиме России.

Облигации

Облигации в списке инструментов фондового рынка стоят отдельно. Рынок облигаций имеет даже собственное название – «долговой рынок».

Облигации представляют собой аналоги долговых расписок. Иначе говоря, заемщик обещает кредитору вернуть долг с прибылью в конкретную дату: в проспекте эмиссии указываются процентная премия, даты погашения и выплаты купона. Процентный доход по этим ценным бумагам складывается из процентной ставки купона и доходности к моменту погашения. Или доходности при продаже – если владелец посчитает более выгодным погашения не ждать.

По сроку погашения облигации подразделяются краткосрочные (менее года), среднесрочные (1- 5 лет) и долгосрочные (более 5 лет). По валюте выпуска бывают рублевые или в одной из резервных валют – наверное, все слышали про «евробонды».

Сегодня у частных инвесторов рынок облигаций даже популярней рынка акций. Что интересно, частные инвесторы теснят и корпоративных игроков. Так, в первом квартале 2021 года на долю физлиц пришлась покупка 37% размещенного на Мосбирже объема корпоративных облигаций.

На слово «корпоративных» стоит обратить внимание, так как кроме корпораций (бизнес-структур) облигации могут выпускать как государства («государственные облигации»), так и отдельные регионы («муниципальные облигации»). Кстати, с прибыли от последних не начисляется подоходный налог, за расчет и отчисление которых, как мы помним, отвечает наш брокер.

Паевые Инвестиционные Фонды (ПИФы)

В сегменте ПИФов также много градаций. По категориям ПИФы делятся на фонды рыночных инструментов, финансовых инструментов, недвижимости и комбинированные.

По типам – на открытые паевые фонды (ОПИФы) – в таком случае паи могут менять собственника в любой рабочий день; закрытые (ЗПИФы) – когда покупка паев допускается только на старте, а продажа лишь по окончании срока действия договора; и интервальные (ИПИФы) – когда покупки и продажы возможны только по обговоренным датам.

Есть несколько причин, по которым частному инвестору выбирать паи биржевого ПИФа выгодней, чем самостоятельно приобретать акции и облигации, повторив портфель интересующего фонда. Одна из них заключается в том, что частному инвестору доступны далеко не все бумаги доступны и в цене бумаг тоже могут быть различия.

ETF (Exchange Traded Fund). Это аналог российских ПИФов с одним различием. Вместо паев на бирже торгуются акции фонда. Внутри такие фонды состоят из портфелей акций, обычно копирующих «начинку» одного из фондовых индексов.

В подавляющем большинстве случаев ETF содержат инструменты для квалифицированных инвесторов. То есть, в обход конкретного фонда не всегда доступных.

Биржевые индексы

Это индексы, рассчитываемые на основе цен определенной группы ценных бумаг. Соответственно, можно инвестировать, например, в ПИФ недвижимости, можно собрать собственный инвестиционный портфель, а можно «сесть в вагон» одного из биржевых индексов.

Теоретики делят все известные индексы на несколько групп. По виду актива, по географической локации, по формуле расчета, по отраслям, по операторам. К последним, например, относится, наверное, самый известный в РФ Индекс Мосбиржи.

Источник https://ru.brokers.best/schools/fondovyj-rynok.html

Источник https://www.vbr.ru/investicii/help/investicii/instrumenty-fondovogo-rynka-dlya-investorov/

Источник

Источник