Инвест идея по акциям Татнефти

UPD: (14.08.2021): Акции Татнефти в течение июля 2021 года находятся под давлением в след за американскими нефтяниками, но это не отменяет ее перспектив с учетом прекрасных для компании цен на нефть. По итогам 6 месяцев 2021 г. Татнефть заработала 76,8 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ, EPS 34 руб. на акцию. Следующее корпоративное событие, которое мы можем ожидать — это решение о дивидендах за 1 полугодие 2021 года, оно может быть принято в силу требований закона «Об АО» не позднее 26 августа 2021 г. В случае если менеджмент примет такое решение, мы не ждем что размер дивидендов превысит 17 руб. на акцию, так как вопрос с Минфином РФ по СВН в части возможности внесения в НК РФ нового режима НДД еще не решен.

26.07.2021 дивиденды за 2021 год стали поступать акционерам на брокерские счета. В портфель IS Value & Dividend дивы поступили 29 июля.

Производственные показатели Татнефти 2021г.

По графику из Презентации Татнефти для инвесторов виден рост добычи в первом квартале. Исходя из пресс-релиза в мае 2021 г. добыто около 2,5 млн тонн нефти, что соответствует уже 578 тыс. баррелей в сутки.

Предприятиями Группы «Татнефть» в мае добыто 2 445,6 тыс.т. нефти, с начала года — 11 139,6 тыс.т. нефти, что на 160,4 тыс. т. меньше, чем за аналогичный период 2020 года. В том числе ПАО «Татнефть» в мае добыто 2 421,4 тыс.т., с начала года — 11 016,1 тыс.т. (-147 тыс.т. к соответствующему периоду 2020 г).

🕗 UPD.: По итогам 6 месяцев 2021 года Татнефть добыла 13,5 млн тонн нефти, в 1 квартале 6,5 и 7 во втором квартале. С учетом соглашений ОПЭК+ о поэтапном повышении объемов добычи до конца 2022 года Татнефть вполне способна увеличить добычу до 28-28,5 млн тонн по итогам года. Благо предпосылки для этого со стороны спроса имеются (см. график ниже).

Стремительному росту выручки в первом квартале 2021 г. поспособствовал такой же стремительный рост рублевой бочки, что также отразилось на стоимости нефтепродуктов, производимых на НПЗ Татнефти — ТАНЭКО. При этом уже во втором и последующих кварталах 2021 г. помимо роста цены благоприятно будет сказываться повышение объемов добычи.

Прогноз по обыкновенным акциям Татнефти 2021,2022

Форвардная EV/EBITDA (2021) Татнефти сейчас составляет 4,4, что значительно ниже среднего мультипликатора EV/EBITDA компании за последние 5 лет, который находится в районе 6, что соответствует значению около 750 руб. за 1 акцию.

Прогноз по привилегированным акциям Татнефти 2021, 2022

С учетом вышеприведенного и обычного дисконта последних 2 лет привилегированных акций к обыкновенным в диапазоне 25-50 руб., цена привилегированных акций может повыситься в диапазон 700-725 руб. за префу к началу 2022 г.

Префы Татнефти дешевле обычки, а размер дивидендов одинаков, в связи с этим предпочтительным является приобретение именно привилегированных акций, особенно когда дисконт к обыкновенным акциям увеличивается (например когда разница по обыкновенным-привилегированным достигает 50 и более рублей).

Конвертация привилегированных акций Татнефти в обыкновенные акции на данном этапе невозможна, несмотря на pump этой темы в телеграмм-каналах, так как по Уставу такие акции не являются конвертируемыми. Комментарий менеджмента:

20.04.20 /ТАСС/ Татнефть допускает проведение программы обратного выкупа акций в будущем на постоянной основе, при этом конвертация привилегированных акций в обыкновенные не рассматривается. Такое мнение высказал помощник генерального директора «Татнефти»по корпоративным финансам Василий Мозговой, выступая на конференции с инвесторами, организованной «ВТБ капиталом».

«Пока таких планов (по конвертации нет). Дисконт по привилегированным акциям по отношению к обыкновенным практически исчез. Мы в данный момент не рассматриваем такую опцию», — сказал Мозговой. При этом он отметил, что ранее компания действительно обсуждала такие планы на фоне существовавшего дисконта. При этом, скорее рассматривался выкуп, поскольку сами привилегированные акции не являются конвертируемыми.

Дивидендный фактор

Татнефть в последние годы баловала инвесторов очень высокой дивидендной доходностью, выплачивая 100% чистой прибыли на дивиденды, однако серьезный удар в 2020 г. пандемии коронавируса и еще более сильный от Минфина РФ в части отмены (снижения) ряда льгот на добычу сверхвязкой нефти, в добычу которой Татнефть наряду с Лукойлом в последние годы инвестировала огромные средства, а также риторикой государственных органов о необходимости снижения дивидендов в пользу роста инвестиций, вынудило менеджмент Татнефть заплатить за 2020 г. дивиденды исходя из дивидендной политики (50% от прибыли РСБУ или МСФО, в зависимости от того, что больше).

Ближайшие дивиденды Татнефти

Дивидендная отсечка по дивидендам Татнефти за 2020 г. в размере 12,3 рубля на акцию 07.07.2021. Всего 22,2 рубля за акцию, с учётом дивидендов за I полугодие 2020 г.

В мае 2021 г. стало понятно, что Татнефть не будет платить дивиденды за I квартал 2021 г., станет ли Татнефть платить дивиденды за I полугодие 2021 г. (по аналогии с прошлым годом) станет известно в августе 2021 г. (выход отчета за 1 полугодие по РСБУ ориентировочно 30.07.2021). В случае если такое решение будет принято, при прибыли 90-100 млрд руб. за полугодие и pay out 50%, дивиденды могут составить 19,3-21,5 руб. на акцию, а дивидендная отсечка вероятно будет в первой декаде октября.

Вместе с тем уже по итогам 2021 г. размер дивидендов вероятно вернется к высоким значениям.

Акции Татнефть дивиденды 2021

Выплата дивидендов в 2021 году по акциям Татнефть будет в размере 12,3 рубля. Закрытие реестра акционеров будет 09.07.2021. Для того, чтобы получить дивиденды от эмитента необходимо владеть акциями до самого закрытия торговой сессии 7 июля. Да, вам не показалось, что дивидендная отсечка 9 июля, а купить нужно не позднее, чем за два рабочих дня.

Ближайшие дивиденды Татнефть

Практически сразу после дивидендов Лукойла идет выплата по Татнефти. Обе компании из одной отрасли, поэтому они есть зачастую у инвесторов в одном портфеле. Некоторые известны придерживаются подхода — одна компания из одной отрасли. Но конечно, это больше предрассудки и можно держать акции разных компаний из одного сектора. Таким образом получить ближайшие дивиденды по Лукойлу и Татнефти можно уже в первой половине июля.

Если показать в табллице ключевые параметры ближайших выплат, то выглядят они примерно так:

Таблиа дивидендов Татнефть

Конечно доходность в 2% мало кого сможет заинтересовать. Но Татнефть выплачивает 2 раза в год дивиденды. Итоговая доходность может составить около 4,5% годовых в рублях. Это прям на границе процентной ставки по банковским вкладам. Однако ввиду потенциала роста цены на акции эмитента они все равно выглядят привлекательно. Поэтому вложения в ценные бумаги Татнефть смогут обеспечить вам доходность на уровне банковского депозита. Дополнительно можно рассчитывать на рост акций в ближайшей перспективе.

График Татнефть за все время

История выплат за весь период

Если обратить внимание на график исторической доходности выше, то он выглядит привлекательно. Акции на отметке в 520 рублей, а максимальная цена была на уровне 800 рублей. Таким образом можно считать акции недооцененные в моменте. Конечно никто не знает какое развитие событий будет в будущем. Но сейчас лучше момент, чем несколько лет назад когда акции были на пике. После отката всегда выгоднее покупать акции Татнефть.

Куда приходит выплата дивидендов можно спросить у вашего брокера. Если акции в портфеле давно, а выплат не было, то нужно задать вопрос брокеру почему не приходят дивиденд. Есть вероятность, что устарели реквизиты банковского счета. Именно поэтому иногда лучше указать брокерский счет в качестве зачисления денежных средств. Ниже таблица со сводной информацией, где отражена историческая доходность. История выплат по Татнефти примерно держится на одном уровне. Примерно плюс минус на уровне доходности банковских вкладов.

История выплат по годам таблица

Каждый инвестор и трейдер имеет разный аппетит к доходности. Но если вы придерживаетесь политики диверсификации, то данные ценные бумаги вполне привлекательны. Вероятно их даже можно рассмотреть на долгосрочный портфель. Например, для горизонта инвестирования в 5-10 лет. Ликвидность и торговые обороты по бумаге очень хорошие. Поэтому не очень страшно их держать продолжительное время в инвестиционном портфеле.

Когда будет собрание акционеров

25.06.2021 состоится собрание акционеров нефтяной компании Татнефть. Обычно собрание акционеров может быть несколько раз в год. Называется оно годовым собранием или внеочередным. В век цифровых технологий заметно проще подать заявку на участие в собрании. Если использовать сервис E-VOTING, то оформить заявление можно не выходя из дома. Ключевым фактором является наличие у вас акций Татнефть. Если их в портфеле нет, то в реестре или депозитарии не смогут их заблокировать на время собрания акционеров.

Принять участие в электронном собрании акционеров не сложно. Необходима подтвержденная учетная запись на Госуслугах. Там есть дополнительный протокол идентификации ЕСИА. На официальном сайте можно ознакомится с информацией о совете директоров и генеральном директоре компании. Члены правления или комитеты совета директоров также представлены на сайте. Внеочередное собрание акционеров может быть собрано дополнительно, если у инициатора не менее 10% голосующих акций.

Фото Минниханов Рустам Нургалиевич

Если рассмотреть корпоративную структуру, то Минниханов Рустам Нургалиевич выступает одновременно в роли президента Республики Татарстан и председателя совета директоров. Поэтому данный факт говорит о надежности компании. Для региона это предприятие является системообразующим. В такие компании эмитенты можно вкладывать деньги с целью инвестиционного роста.

Покупать акции или нет

Это главный вопрос всех начинающих инвесторов и опытных. Никто никогда не знает что будет с фондовым рынком через год или два. Если вы рассматриваете покупку на счет ИИС, то важно помнить про условие диверсификации. Если это требование ваш портфель выполняет, то вероятные прогнозы будут профитные. Как купить акции Татнефть — просто скачать приложение для мобильных инвестиций. У российских брокеров сейчас все условия для быстрого открытия брокерского счета.

Источник https://invest-space.ru/articles/invest-ideya-po-akciyam-tatneft-ao

Источник https://investor-portfel.ru/tatneft/

Источник

Источник