Иностранные брокеры – их плюсы и минусы

Знакомясь с тарифами и условиями брокеров, мы обошли стороной важный вопрос: в чём плюсы и минусы торговли через зарубежного посредника? В этом обзоре я постарался в самых общих чертах разобраться: что могут, а чего не могут предложить иностранные брокеры российскому инвестору?

Плюсы торговли через иностранных брокеров

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.

Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.

Несмотря на то что ряд отечественных брокеров имеют доступ к зарубежным рынкам, эта возможность открыта лишь для квалифицированных инвесторов. Получить соответствующий статус непросто. Поэтому большинству приходится довольствоваться выбором иностранных инструментов на Санкт-Петербургской бирже (с августа 2020-го и на Московской), либо обращаться к услугам иностранных брокеров. Второй подход имеет массу преимуществ, но немало и недостатков. Сначала разберём очевидные плюсы:

• Страхование активов от банкротства брокера;
• Намного более широкий выбор активов;
• Уход от системных рисков российского рынка;
• Высокая ликвидность зарубежных рынков;
• Доступ к участию в IPO иностранных компаний для неквалифицированных инвесторов;
• Более продвинутые технологии онлайн-торговли;
• Возможность вывода средств на зарубежные банковские счета;
• Не требуется иметь статус квалифицированного инвестора;
• Более оперативная выплата дивидендов.

Рассмотрим вкратце некоторые из этих моментов.

Страхование активов

Пожалуй, главное отличие иностранного фондового брокера от нашего – принципиально иной уровень безопасности. Если клиентам российских брокеров остаётся лишь мечтать о страховании своих активов, то в развитых иностранных юрисдикциях это непременное условие. Например, Interactive Brokers предлагает двухуровневую систему страхования. Базовая страховка, гарантированная регулятором SIPC, распространяется на ценные бумаги (до $250 тыс.) и деньги – также до $250 тыс. Кроме этого, есть дополнительная программа страхования свободных денежных средств за счёт федеральной страховой корпорации FDIC:

• Средства инвестора размещаются на счетах банков – участников программы;
• Объём средств в каждом банке может достигать $250 тыс.;
• Максимальное число банков для страхования одного инвестора – 10.

Таким образом, полная сумма страхового покрытия для клиентов Interactive Brokers теоретически может достигать $3 млн, из которых $250 тыс. приходится на ценные бумаги и $2,75 млн – на свободные денежные средства. Менее масштабные страховые программы существуют также у брокеров с кипрской, британской и другими зарубежными юрисдикциями.

Коррекция на фондовом рынке: как отличить от кризиса

Сейчас на рынке коррекция или уже кризис?

Диверсификация портфеля

Начинающий инвестор вполне может обойтись иностранными акциями, торгуемыми на Санкт-Петербургской бирже. Это наиболее ликвидные бумаги, торгуемые на биржах NYSE и NASDAQ. Среди них есть не только американские, но и, например, китайские. Тем не менее многие интересные инструменты недоступны для неквалифицированных инвесторов из России. Достаточно упомянуть ETF таких провайдеров, как:

• BlackRock; ;
• State Street Global Advisors;
• Fidelity Investments.

Суммы активов под управлением каждой из этих компаний измеряются в триллионах долларов. Для сравнения, активы единственного (не считая пришедшего недавно ITI Funds) провайдера ETF в России – FinEx, на июль 2020 г. составляли лишь около $500 млн. Это, кстати, отличная иллюстрация ёмкости фондовых рынков США и России, и как следствие, их ликвидности.

На американском рынке инвестору доступны технологии, не реализуемые в России. При таких объёмах, как у нас, их внедрение просто не окупится. Так, для быстрого поиска лучших цен исполнения заявки применяются алгоритмы маршрутизации ордеров. Программа в считаные минуты обходит все торговые площадки и собирает доступную ликвидность.

Уход от рисков российского рынка

С нарастанием кризиса в российской экономике и усилением западных санкций вполне реальной становится угроза политической нестабильности. В такой ситуации сложно гарантировать надёжность российских брокеров. Но политический кризис – отдалённый сценарий, его вероятность пока невысока. Куда более реально ограничение оборота иностранных бумаг на российских биржах. Подобные дискуссии периодически ведутся в кулуарах Центробанка.

Многие инвесторы, покупающие иностранные акции через Санкт-Петербургскую биржу, жалуются на длительное ожидание дивидендов. Это связано с большим числом посредников между покупателем и эмитентом. В итоге деньги приходят, но их реинвестирование затягивается, и инвестор получает уже не столь выгодные цены для покупки акций. При торговле через зарубежного брокера время поступления выплат меньше.

Минусы торговли через иностранных брокеров

При всех своих плюсах работа с иностранными брокерами имеет и ряд недостатков. При легкомысленном подходе они грозят немалыми убытками и лишними издержками. Итак, вот основные минусы:

• Из-за санкций выбор брокеров, работающих с гражданами РФ, ограничен;
• Если брокер обслуживает россиян, есть риск внезапного прекращения сервиса;
• Как правило, высокие требования к минимальному капиталу;
• Русскоязычная поддержка отсутствует или очень ограничена;
• Необходимость разбираться в интерфейсе торгового терминала;
• Риск двойного налогообложения в случае неграмотных действий инвестора;
• Наличие юридических тонкостей, незнакомых россиянам;
• Требование извещать налоговую инспекцию об открытии брокерского счёта;
• Пополнение иностранного брокерского счёта может быть заблокировано валютным контролем;
• Высокие торговые комиссии, что особенно заметно при редких сделках;
• Комиссии за неактивность (у IB – $20 в месяц, если на счёте менее $2000, и 10$ если менее 100к$);
• Ощутимая комиссия за банковский перевод при пополнении счёта;
• Необходимость самостоятельно заполнять налоговую декларацию.

Акции туристических компаний: риски и перспективы

Не пора ли подбирать акции туристических компаний?

Налоговые и юридические вопросы

Как видно, большинство недостатков и неудобств в том или ином виде связано с различиями в налогообложении и необходимостью самостоятельного оформления документов. Например, если инвестор, торгует у американского брокера, но не представил сведений о том, что он – налоговый резидент России (форма W-8BEN), дивиденды с акций будут подвергнуты налогообложению по ставке 30%.

Операции купли–продажи бумаг через брокера в США облагаются подоходным налогом только в России. Минус же в том, что финансовые результаты этих сделок инвестору придётся вычислять самостоятельно, учитывая изменения валютных курсов за время владения бумагами.

До 2020 г. открытие брокерского счёта за рубежом не требовало регистрации в налоговых органах РФ. Теперь же на это отводится один месяц. В результате российские налоговики получают доступ к информации о движении средств инвестора не только на счетах в иностранных банках, но и на брокерских счетах. Более того, пополнение брокерского счёта на крупные суммы ($10 тыс. и более) может вызвать вопросы со стороны валютного контроля.

Одна из «скользких» тем – наследование активов инвестора, торговавшего через американского брокера. В США нерезиденты обязаны платить налог на наследство, рыночная цена которого превышает $60 тыс. В зависимости от штата и размера капитала, ставка налога может колебаться в широких пределах. Как правило, её максимум достигает 40%. Отдельные инвесторы заранее договариваются с доверенным лицом, которое берёт на себя управление счётом в случае смерти владельца. Это довольно рискованный вариант, и он не всегда срабатывает. Услуги же экспертов по законной оптимизации налогов стоят немало.

Другие минусы иностранных брокеров

Один из главных минусов иностранных брокеров – «кусающиеся» по российским меркам цены. Даже самый доступный для россиян американский брокер Score Priority требует наличия на счету минимум $1000. Это не такая уж большая сумма, но у многих российских брокеров минимальных ограничений нет вовсе. Если же речь идёт о комфортной торговле у иностранного брокера без угрозы маржинальных ограничений, готовьте $5–10 тыс.

Сейчас активно рекламируют брокеров, имеющих тарифы без комиссий. На самом деле это лишь маркетинговая уловка. Как правило, такие тарифы действуют либо на ограниченном наборе инструментов, либо с высоким кредитным плечом. Типичные же комиссии для мелких розничных инвесторов находятся в пределах от $2.50 до $5 за 1 сделку.

Проблемы возникают у инвесторов, слабо владеющих иностранными (прежде всего, английским) языками. Зачастую русскоязычные версии брокерских сайтов сильно урезаны. При навигации между страницами можно столкнуться с ошибками перевода или его отсутствием. Особенно неудобно, когда полностью или частично отсутствует русскоязычная техподдержка. В случае спорной ситуации инвестор рискует остаться один на один со своей проблемой: найти юриста, свободно владеющего иностранным языком, очень непросто. В любом случае предпочтительнее иметь дело с брокерами из надёжных юрисдикций (США, Британия), нежели из офшорных.

Акции космических компаний и их перспективы

Инвестиции в будущее через акции космических компаний

Заключение

Итак, мы собрали в одном обзоре доводы за и против покупки зарубежных бумаг через иностранного брокера. Баланс плюсов и минусов для каждого из нас может быть разным. Это зависит от уровня подготовки, размера капитала и прочих факторов. Основное условие, как всегда, – максимально ответственный и продуманный подход к выбору брокера.

Купить акции через иностранного брокера

2017-02-24 AlphaInvestor

Для инвестирования в зарубежные рынки есть несколько вариантов. Пожалуй, самым удобным из них является инвестирование через зарубежного брокера.

В этой статье мы поговорим об особенностях инвестирования через зарубежных брокеров, рассмотрим самых популярных в России зарубежных брокеров, и сравним их между собой.

Преимущества инвестирования:

• Выход на зарубежные биржи
• Огромный выбор инструментов для инвестирования
• Средства на счетах застрахованы от банкротства брокера
• Небольшой порог входа
• Возможность работать удалённо
• Высокая ликвидность
• Не требуется статус «квалифицированный инвестор»

Недостатки инвестирования:

• Самостоятельная уплата налогов

Главным преимуществом можно считать доступ к огромнейшему ассортименту акций и ETF-фондов.

Критерии выбора зарубежного брокера

Итак, вот на что следует обратить внимание при выборе зарубежного брокера:

• Страна регистрации и страхование счёта
• Доступные биржи и инвестиционные инструменты
• Минимальный депозит
• Размер комиссий
• Русскоязычная поддержка

Мы рассмотрим только самых популярных в нашей стране зарубежных брокеров. По стране регистрации все они делятся на американских и европейских. Также, их можно подразделить на «чистых» зарубежных брокеров и на «дочек» российских брокеров.

Давай рассмотрим основные отличия американских брокеров от европейских.

Самое главное отличие – сумма страховки. В США брокерские счета страхуются до 500 000$, а в Европе «всего» до 20 000 евро. Конечно, при условии, что брокеры являются членами определённых организаций. Для США это SIPC — Securities Investor Protection Corporation (проверить членство можно здесь — sipc.org/list-of-members ), для Европы – в зависимости от страны регистрации. Например, для Кипра это ICF — Investment Compensation Fund.

Брокеры из США также должны состоять в FINRA — The Financial Industry Regulatory Authority, независимой организации, осуществляющей контроль за компаниями, работающими в финансовой сфере. Проверить членство можно тут — finra.org .

Зарубежные брокеры, популярные в России

Давай рассмотрим брокеров пристальнее. Сначала пройдёмся по «чистым» брокерам, а затем по «дочкам» российских брокеров.

Interactive Brokers

Самый популярный в России «чистый» американский брокер. Как и любому американскому брокеру, ему присущи определённые преимущества и недостатки:

Преимущества:

• Прямой доступ к американским биржам
• Страховка счёта до 500 000$ (включая до 250 000$ на свободные средства)
• Надёжность, подкреплённая одной из сильнейших экономик мира

Недостатки:

• Нестабильные отношения между США и Россией
• Более высокие комиссии по сравнению с Кипрскими компаниями
• Правило «Pattern day trading» — если на счёте менее 25 000$, нельзя совершать более 3 дейтрейдов (дейтрейд – купля-продажа в течение одной торговой сессии) в течение 5 дней

Типичным недостатком работы с американскими брокерами является также отсутствие русcкоязычной поддержки, но Interactive Brokers лишён этого минуса. Русскоязычная поддержка имеется.

Брокер существует с 1977 года и является популярным не только у нас, но и среди самих американцев. Компания изначально позиционировала себя, как дискаунт-брокер (брокер, специализирующийся на услугах по купле/продаже ценных бумаг с минимальными комиссиями). Имеет рейтинг надёжности BBB+ от рейтингового агентства S&P, и предоставляет доступ к более чем 100 площадок в 24 странах мира.

Минимальный депозит в Interactive Brokers составляет 10 000$, но если ты не старше 25 лет, то для тебя сделают исключение – порог входа составит 3 000$. Комиссии зависят от бирж, на которых ты планируешь работать. При работе на американских биржах придётся отдавать по 0.005$ за акцию, но не менее 1$ за сделку. Некоторые ETF можно торговать без комиссий.

Присутствует плата за неактивность. Если на твоём счету менее 100 000$, то ежемесячно брокер будет взимать 10$ за неактивность, если не было сделок и, соответственно, комиссий. Если сделки были, но сумма комиссий составила менее 10$, то взимается недостающая сумма. То есть, минимум десятку отдать придётся. Если за месяц отдал комиссий на 10$, то дополнительно ничего взимать не будут. Думаю, понятно.

Если на твоём счету менее 2 000$, то плата за неактивность увеличивается до 20$.

Если у тебя на счету менее 100 000$, и тебе при этом не более 25 лет, то плата за неактивность составит 3$.

Вывод средств один раз в месяц производится бесплатно. Последующие выводы в этом месяце будут стоить тебе 10$.

Котировки, предоставляемые с задержкой – бесплатны. Котировки в реальном времени – платные.

Помимо страховки от SIPC, присутствует также дополнительное страхование от компании Lloyd’s of London.

Saxo Bank

Самый популярный в России «чистый» европейский брокер.

Обладает типичными для любого европейского брокера преимуществами и недостатками:

Преимущества:

• Страховка счёта до 20 000 евро

Недостатки:

• Более высокие комиссии, чем у американских брокеров (за исключением брокеров, зарегистрированных на Кипре)

Saxo Bank зарегистрирован в Дании. Работает на финансовых рынках с 1992 года. Предоставляет доступ к биржам разных стран (в том числе, доступ на рынок Forex) и имеет русскоязычную поддержку.

Минимальный депозит – 10 000$.

За совершение сделок на американских биржах нужно платить по 0.02$ за акцию, но не менее 15$ за сделку!

Присутствует плата за неактивность – 100$ за полгода (точнее, 180 дней), в случае, если в эти полгода не было совершено ни одной сделки.

Также, Saxo Bank взимает депозитарную комиссию за хранение акций, биржевых фондов/сырьевых активов (ETF/ETC) и облигаций, которая составляет 0.12% в год, но не менее 5 евро в месяц.

Из преимуществ стоит отметить бесплатное открытие счёта и бесплатный ввод/вывод средств (можно пополнять с банковской карты). Также, преимуществом является дополнительное страхование денежных средств на сумму до 100 000 евро Датским Гарантийным Фондом. Активы при этом застрахованы на «стандартные» для Европы 20 000 евро.

CapTrader

CapTrader является представляющим брокером Interactive Brokers в Германии. Соответственно, все операции производятся через Interactive Brokers . Cредства застрахованы на 500 000$. Предоставляется доступ к рынкам 19 стран.

Минимальный депозит — 4 000$ или 4 000 евро.

Комиссия за сделки на американских биржах составляет 0.01$ за акцию, но не менее 2$ и не более 0.5% (плюс обмен, клиринг и комиссионное вознаграждение по операциям на внебиржевом рынке). За сделки на большинстве европейских бирж – 0.1%, но не менее 4 евро.

Один раз в месяц деньги можно выводить без комиссий, последующие выводы в этом месяце обойдутся тебе в 8 евро.

Нет платы за отсутствие активности. Котировки в реальном времени платные, но их можно отключить и пользоваться котировками с задержкой бесплатно.

Брокер позиционируется как инвестиционная социальная сеть. Израильский стартап eToro был создан в 2007 году и быстро привлёк внимание и инвестиции крупнейших венчурных фондов мира, в том числе и венчурного фонда Сбербанка — SBT Venture Capital, который совместно с китайским фондом Ping An инвестировал в площадку 27 миллионов долларов в ноябре 2015 года. В России продвигается под покровительством Сбербанка. Брокер зарегистрирован на Кипре. Соответственно, имеет преимущества и недостатки, которые характерны для всех брокеров, зарегистрированных на Кипре.

Преимущества:

• Страховка счёта до 20 000 евро
• Низкий порог входа
• Низкие комиссии
• Упрощённая процедура открытия счёта

Недостатки:

• Кипр – не самая надёжная, с экономической точки зрения, страна
• Не всегда предоставляется прямой доступ на биржу

По поводу последнего недостатка хочу пояснить. Кипрские компании часто выступают в качестве субброкеров – то есть, выступают в качестве посредника между клиентом и брокером, имеющим прямой выход на биржу. Это чревато тем, что американское законодательство по защите прав инвесторов распространяется только на субброкера, но не на клиента. То есть, в случае банкротства страховку получит брокер, а не клиент. А как эти деньги будут распределены среди клиентов субброкера, он будет решать сам. Не факт, что возмещения хватит на всех.

eToro предоставляет доступ к нескольким биржам. Акции можно приобретать на 8 биржах. При этом доступны не все акции, обращающиеся на этих биржах, а только некоторые. Например, на NYSE на данный момент доступно 517 акций.

Минимальный депозит – 50$.

В качестве комиссии компания берёт спред (разница между ценой покупки и ценой продажи актива), который при покупке акций и ETF составляет минимум 0.24%. Кроме того, если ты используешь кредитное плечо, с тебя каждый день будут списывать комиссию за перенос позиции на следующий день. Величина этой комиссии зависит от акции, и отображается во время открытия сделки.

Ввод средств бесплатный, но присутствует комиссия за вывод средств – от 5$ до 25$, в зависимости от выводимой суммы.

Есть плата за бездействие, которая составляет 5$ в месяц. Однако, для того, чтобы счёт был признан бездействующим, тебе нужно не заходить в аккаунт в течение 12 месяцев! Это в случае, если был сделан депозит. Если депозита не было, счёт признаётся бездействующим уже через 4 месяца.

Платформа очень функциональна и технологична – присутствует куча различных фишек, таких как копирование сделок успешных трейдеров, фонды трейдеров, собственный веб-терминал, позволяющий работать через браузер и т.д.

Just2Trade.online (бывший WhoTrades)

Переходим к «дочкам» российских брокеров. Преимущество таких брокеров заключается, прежде всего, в том, что всё общение с брокером происходит на русском языке.

У компании Финам есть 2 «дочки» — Just2Trade.online (бывший WhoTrades, который теперь является социальной сетью при брокере) и Just2Trade.com . Отличаются они страной регистрации, и соответственно, условиями торговли.

Для начала рассмотрим брокера, зарегистрированного на Кипре – компанию Just2Trade.online . Как и eToro , WhoTrades позиционируется, как социальная сеть для трейдеров. Для неё характерны преимущества и недостатки брокера, зарегистрированного на Кипре (смотри их выше в обзоре eToro).

Минимальный депозит для самостоятельной торговли — 200$/200 евро/10 000 рублей.

Комиссия на американских биржах составляет от 0.0025$ до 0.007$ за акцию (в зависимости от количества), но не меньше 1.5$ за сделку (совсем недавно комиссия составляла 4.75$ за сделку). При использовании плеча потребуется платить за использование заёмных средств по 0.019% в день.

Присутствует плата за неактивность, которая составляет 5$/5 евро/350 рублей в месяц. Подобно комиссии за неактивность в Interactive Brokers , взимается, только когда сумма комиссий в месяц была меньше этого значения. То есть, если сделки были, но комиссия по ним составила менее указанной суммы, то взимается недостающая часть. Также, присутствуют другие дополнительные сборы, в том числе комиссии за начисление дивидендов.

При вводе средств комиссии несущественные, обусловленные, прежде всего комиссиями, взимаемыми банками и платёжными системами, через которые осуществляется перевод. Что касается вывода, то он платный. Комиссия зависит от способа вывода. Например, при выводе на банковский счёт комиссия составит минимум 12$/30 евро/500 рублей. Ну а на счёт в банке «Финам» можно выводить средства вообще без комиссии.

Just2Trade.com

Американская «дочка» Финама является брокером, имеющим прямой доступ к американским биржам, и обладающим другими преимуществами и недостатками, присущими брокерам зарегистрированным в США (смотри выше в обзоре Interactive Brokers ). В отличие от Interactive Brokers не имеет русскоязычной поддержки.

Предоставляется доступ только к биржам США.

Минимальный депозит – 2 500$.

Комиссия за сделку составляет 2.5$, но если твой депозит станет меньше 2 500$, то комиссия за сделку будет составлять 4$. Если депозит станет меньше 2 000$, сделки открывать нельзя, до тех пор, пока депозит не станет больше 2 000$. Есть и другой тариф, предусматривающий комиссии не за сделки, а за количество акций. Правда, этот тариф доступен только пользователям, имеющим не менее 25 000$ на счёте.

Есть плата за неактивность – 15$ в квартал, которая взимается, если за этот период было совершено менее 5 сделок и на счёте менее 50 000$.

Ввод средств осуществляется только банковским переводом и является бесплатным. За вывод придётся заплатить 60$.

Присутствуют и другие комиссии.

Сравнение зарубежных брокеров

Для удобства я сделал сводную таблицу:

20$ в месяц минус уплаченные комиссии, если на счету менее 2 000$

У кого же открыть счёт

Ответить на вопрос «У кого же открыть счёт?» однозначно нельзя. Всё зависит от суммы, твоей торговой стратегии, твоему отношению к неторговым рискам и твоего уровня знания английского языка.

Выбор сделать не всегда просто. Но хочу тебя порадовать – брокера всегда можно сменить! И делается это даже без продажи активов! Хотя, в таком случае всё же придётся понести определённые издержки.

Надеюсь, что эта статья поможет тебе в выборе зарубежного брокера, хотя и понимаю, что есть ещё куча неосвещённых нюансов – начиная оформлением анкет и документов и заканчивая уточнением деталей. Как ты понимаешь, в рамках одной статьи описать всё это достаточно проблематично.

Но есть простое решение – услуга по сопровождению выбора брокера, открытия счёта и началу работы на бирже (первые сделки). Подробнее здесь – openbraccount.alphainvestor.glavinvest.e-autopay.com .

Успехов на международных рынках!

Рубрика: Обзоры Метки: CapTrader, ETF, eToro, Interactive Brokers, Just2Trade, NASDAQ, NYSE, Saxo Bank, WhoTrades, XETRA, акции, биржа, брокеры, Германия, Дания, Европа, Кипр, комиссии, сравнение, страховка, США, услуги, Финам

Источник https://smfanton.ru/fondovaya-birzha/inostrannye-brokeri.html

Источник https://alphainvestor.ru/zarubezhnie-brokeri/

Источник

Источник