Финам. Обзор и отзывы

Подробно историю компании я уже описывал в обзоре пятилетней давности. Повторяться не хочется, поэтому постараюсь изложить лишь вкратце.

Компания основана в 1994 году Виктором Ремшей и двумя его сокурсниками. Изначально это был лоток в Главпочтамте, издающий листок с информацией об эмитентах, новостями, котировками и т.д. Но уже к 2000 году разросшаяся компания получает брокерскую лицензию от ФКЦБ, а в 2002 году, в результате ребрендинга, превращается в инвестиционный холдинг Финам.

На сегодняшний день холдинг включает в себя:

• Инвестиционную компанию (брокерская, дилерская и депозитарная деятельность)
• Управляющую компанию (управление активами, ПИФы)
• Информационно-аналитическое агентство
• Банк
• Учебный центр
• Форекс-брокера

Также, под торговой маркой FINAM ведёт свою деятельность кипрский брокер Just2Trade, обзор которого есть на блоге, а также социальная сеть для трейдеров и инвесторов – Score Priority Club (бывший WhoTrades).

В партнёрах холдинга значится также инвестиционный фонд FINAM GLOBAL, инвестирующий в стартапы. Так что если у тебя есть стартап, требующий инвестиций – вероятно, тебе на помощь может прийти FINAM GLOBAL. Но у них есть ряд жёстких критериев, по которым они отбирают объекты для инвестирования. Кому попало денег не дают.

Состояние Виктора Ремши, основателя и председателя совета директоров компании на сегодняшний день оценивается в 850 миллионов долларов (112-й в российском рейтинге Forbes). Помимо Финама он также причастен к успеху сервисов для знакомств Mamba и Badoo, а также многих других стартапов. Ну это так, к слову

Надёжность Финам

Финам является одним из самых надёжных брокеров в нашей стране.

Об этом свидетельствует несколько фактов:

• Компания более 25 лет на рынке
• Имеет все необходимые лицензии (информация о лицензиях доступна по ссылке – finam.ru/about/license )
• Национальное Рейтинговое Агентство оценивает рейтинг надёжности брокера на уровне A+ (прогноз стабильный), эта оценка означает высокую степень надёжности брокера

Что предлагают

Своим клиентам Финам предлагает широчайший спектр услуг.

Вот перечень (надеюсь, ничего не забыл):

• Доступ к мировым биржам с одного счёта
• ИИС с начислением процентов на остаток
• Сервис Автоследования
• Инвестиции в IPO
• Интернет-магазин акций
• P2P-кредитование
• Банковские услуги
• Обучение работе на финансовых рынках
• ПИФы
• Структурные продукты
• Доверительное управление
• AI-советник
• Инвестиционное страхование жизни
• Забота о пенсии
• Бесплатная аналитика на сайте
• Соцсеть для инвесторов и трейдеров Score Priority
• Услуги оффшорного брокера Just2Trade
• Доступ на Форекс
• Маркетплейс (туры, круизы, страхование и т.д.)
• Аренда и продажа воздушных судов (собственный аэродром)

Предложения для инвесторов

Мой блог посвящён инвестициям, поэтому рассмотрим предложения для инвесторов:

• Доступ к мировым биржам с одного счёта
• ИИС с начислением процентов на остаток
• Сервис Автоследования
• Инвестиции в IPO
• Интернет-магазин акций
• P2P-кредитование
• ПИФы
• Структурные продукты
• Доверительное управление
• AI-советник
• Инвестиционное страхование жизни
• Забота о пенсии

Про каждое предложение подробнее

Доступ к мировым биржам с одного счёта. Финам предлагает открытие единого счёта, дающего доступ к Московской, Лондонской, Чикагской биржам, а также NYSE и NASDAQ. Но если у тебя ИИС, то доступ дадут к Московской и Санкт-Петербургской биржам.

ИИС с начислением процентов на остаток. На ИИС, открытый в Финаме, компания ежемесячно начисляет проценты, равные половине ключевой ставки ЦБ. На момент публикации отчёта ставка ЦБ равна 4.25%, поэтому Финам начисляет на свободный остаток в рублях 2.125% годовых.

Сервис Автоследования. На этот сервис в блоге есть отдельный обзор со списком лучших, на мой взгляд, стратегий для копирования. Список стратегий, возможно, немного устарел – нужно будет как-нибудь составить новый рейтинг.

Если кратко – суть заключается в том, что ты подключаешь счёт (или часть счёта) к понравившейся стратегии, и сервис автоматически копирует на твой счёт сделки, совершаемые управляющим стратегии. За это сервис берёт комиссию (определённый процент от стоимости чистых активов на твоём счёте), которой делится с управляющим. Если стратегия приносит хорошую прибыль – все остаются в плюсе.

Свою стратегию в сервис может добавить любой клиент Финама. Если она покажется привлекательной для других клиентов, и на неё подпишется много подписчиков, на этом можно неплохо зарабатывать.

Инвестиции в IPO. Есть возможность участвовать в IPO, предлагаемых Финамом. Ассортимент здесь тот же, что и у Just2Trade, из чего можно сделать вывод, что участие в IPO проходит через субброкера, коим выступает Just2Trade.

Минимальная сумма инвестиций – от 1 000$, комиссия со сделки составляет 5%, локап-период отсутствует. Для участия в IPO требуется статус квалифицированного инвестора.

Интернет-магазин акций. Брокер предоставляет возможность покупки акций через онлайн магазин. Попасть в онлайн-магазин можно, нажав на кнопку ниже.

В этом онлайн-магазине акции можно купить, расплатившись обычной банковской картой. Можно купить акции не только для себя, но и в подарок, в виде сертификата. Подробнее о покупке акций в подарок – в этой статье.

P2P-кредитование. Интересное предложение от Банка Финам, который даёт возможность инвестору кредитовать физических лиц через систему P2P-кредитования. Кредиты выдаются под залог авто или недвижимости. Минимальная сумма инвестирования — от 100 000 рублей. Гарантированная доходность — 14.5% годовых при кредитовании под залог авто. При кредитовании под залог недвижимости, потенциальная доходность – до 16% годовых.

ПИФы. Управляющая компания «Финам Менеджмент» предлагает приобрести паи инвестиционных фондов «Финам Первый» и «Финам Москва-Ритейл» . Выглядит не особо привлекательно, как и вложения в любые ПИФы. За 3 года доходность первого составила около 15%, а второго – около 25%.

Структурные продукты. Они же – индивидуальные инвестиционные портфели. Можно выбрать готовые решения и настроить приемлемые параметры риска и защиты. Например, можно выбрать 100% защиту капитала, тогда максимальный риск будет заключаться в том, что ты просто ничего не заработаешь (ну и плюс комиссии, конечно). Чем больше процент защиты, тем меньше потенциальная доходность. Можно зарабатывать как на росте, так и на падении цены базового актива (только нужно заранее определить предполагаемое направление движения цены). Есть вариант для самых рисковых, который называется «Ва-банк». Здесь ты либо потеряешь вложение полностью, либо увеличишь его в 2-6 раз. Условия прозрачны и прописываются заранее.

Доверительное управление. Управляющая компания предлагает множество стратегий доверительного управления. Они подразделяются на стандартные стратегии ДУ, ДУ Лайт и ДУ Премиум. По стандартным стратегиям на сайте не прописана минимальная сумма, по ДУ Лайт – от 100 000 рублей, по ДУ Премиум – от 1 миллиона рублей. Премиум отличается от Лайта «гибкостью настроек» выбранной стратегии, если я правильно понял.

AI-советник. Сервис по составлению индивидуального портфеля. Предлагается пройти небольшой опрос, состоящий из 9 вопросов, после чего сервис предложит тебе определённый портфель, подходящий тебе в соответствии с твоим риск-профилем, который этим опросом определяется.

Инвестиционное страхование жизни. Доступно в рамках портфеля «INVESTA Всё включено». Суть в том, что портфель разделён на 2 части: инвестиционную и страховую. Инвестиционная часть состоит из нескольких стратегий автоследования (Финам называет это «мультиследованием»), а страховая часть состоит из программы накопительного страхования жизни от ООО «АльфаСтрахование-Жизнь» (которую, очевидно, Финам продвигает в рамках партнёрских отношений с этой страховой компанией). Деньги из страховой части портфеля обещают вернуть в полном объёме по прошествии 5 лет (при соблюдении условий договора), плюс возникает возможность получения социального налогового вычета. Вообще, тема интересная и в двух словах не объяснить. Возможно, сделаю когда-нибудь отдельный обзор на этот продукт.

Забота о пенсии. Для заботы о собственной пенсии Финам предлагает 2 услуги – «Личный пенсионный фонд» и сервис «Копилка» .

В «Личном пенсионном фонде» предлагается указать желаемую сумму «пенсии» и желаемый год ухода на эту «пенсию», и выбрать одну из трёх предложенных стратегий автоследования, отличающихся уровнем риска и доходности. Система покажет тебе необходимый уровень ежемесячных отчислений (чем менее рисковая стратегия – тем больше нужно будет отчислять в этот фонд). Отчисления указываются из расчёта, что после наступления желаемого года ухода на «пенсию» ты будешь получать ежемесячно сумму, которую ты указал, на протяжении 15 лет. И, конечно, учитывается расчётная доходность, которая не гарантируется.

Второй вариант накопления личной пенсии – сервис «Копилка». Принцип очень схож. Определяется ежемесячный взнос и срок накопления. Открывается ИИС. Подключается одна из стратегий автоследования, заточенных специально под ежемесячное пополнение счёта. Такие стратегии основаны только на самых надёжных инвестиционных инструментах, таких как ОФЗ и акции крупнейших российских корпораций.

Скорее всего, это не весь спектр услуг для инвестора, но самые основные я перечислил.

Робот RIGHT

Существенным преимуществом Финама является его партнёрство с сервисом RIGHT (принадлежит сторонней компании). Сервис предоставляет клиентам брокера бесплатного инвестиционного робота-советника, который по заданным параметрам риска, управляет их портфелями. Отличная разработка. Я сам пользуюсь роботом уже около года и очень доволен. Сейчас под управлением робота находится около трети моего инвестиционного портфеля, а это порядка миллиона рублей.

Подробнее о роботе-советнике – в этом обзоре.

Обучение Финам

Отдельная тема – обучение от Финам . К сожалению, в рамках этого обзора не получится подробно разобрать это направление деятельности Группы Компаний Финам, так как тема очень обширна, и требует отдельного обзора. Может как-нибудь сделаю отдельный обзор, если ты, мой дорогой читатель, дашь понять, что тебе интересна тема обучения заработку на финансовых рынках.

Если вкратце, то обучающие курсы выглядят привлекательно. Широкий ассортимент тем для изучения, на любой кошелёк (есть множество бесплатных занятий), и на любой уровень знаний — найдутся курсы, как для новичков, так и для профессионалов. Обучение ведут опытные и именитые преподаватели.

Терминалы

Для торговли брокер предлагает использовать следующее программное обеспечение:

QUIK. Один из самых популярных терминалов среди трейдеров и инвесторов. Предоставляется бесплатно. Есть возможность открытия демо-счёта. Также, есть веб-версия терминала (WebQUIK) для торговли прямо из браузера, и версия для операционной системы iOS, но за эти терминалы предусмотрена абонентская плата – 350 рублей в месяц.

Transaq. Я использую для торговли именно этот терминал. Предоставляется бесплатно. Есть возможность открытия демо-счёта.

FinamTrade. Собственная разработка Финама – приложение FinamTrade. Довольно удобное, судя по отзывам. Доступны десктопная и мобильная версии.

MetaTrader. Используется обычно для торговли на Forex, но можно использовать и для работы на биржах РФ, США и Европы. Есть возможность открытия демо-счёта.

Доступны и другие специализированные торговые терминалы, но их мы рассматривать не будем.

Тарифы Финам

О размерах комиссий идут споры – одни считают комиссии завышенными, а другие – вполне выгодными. Давай разберёмся.

Вообще, тарифы прописаны в регламенте брокерского обслуживания . Описание 11 тарифных планов, доступных на Едином счёте, заняло 26 страниц мелким шрифтом (а полное описание всех тарифов занимает 45 страниц!). Очевидно, что разобраться во всём этом многообразии сходу не получится. Поэтому, предлагаю пройтись по линейке самых популярных и обсуждаемых тарифов. А если интересуют подробности тарифов Единого счёта, открывай регламент брокерского обслуживания и изучай тарифы на страницах 103-128 (изучение ВСЕХ тарифов лучше начать с 83 страницы).

По всем нижеперечисленным тарифам брокерское обслуживание счёта стоит 177 рублей в месяц (если стоимость активов на счёте менее 2 000 рублей – то обслуживание стоит 400 рублей в месяц), но сумма уменьшается на величину комиссий, уплаченных по торговым оборотам (говорят, по тарифу «Долгосрочный инвестор» плата за брокерское обслуживание отсутствует, но в регламенте подтверждения этому я не нашёл — нужно уточнять). За депозитарное обслуживание счёта придётся заплатить ещё 177 рублей в месяц, в случае, если в этот месяц были движения по счёту.

Для экономии времени рассмотрим только тарифы по сделкам с ценными бумагами на Московской и Санкт-Петербургской биржах.

Единый ФриТрейд. Относительно новый тариф, который, похоже, Финам сделал для более активного привлечения новых клиентов. На этом тарифе полностью отсутствует плата за торговый оборот. Говорят, что этот тариф доступен только для новых клиентов, и то не всем его предоставляют. В регламенте ничего про новых клиентов не прописано, зато прописано, что тарифный план предоставляется только по согласованию с брокером, и что брокер имеет право отказать в предоставлении тарифа без объяснения причин.

По тарифу не предусмотрен доступ к рынкам иностранных ценных бумаг, как написано в регламенте – «по общему правилу». То есть, здесь тоже исключение сделать могут, насколько я понимаю.

Единый Тест-Драйв. Довольно выгодный тариф, который предоставляют новым клиентам. Комиссия за оборот составляет всего 0.0177% (похоже, 177 – это какое-то сакральное число для Виктора Ремши или кого-то из руководства). Правда, за сделки на рынках иностранных ценных бумаг берут не меньше 1$ за поручение.

Тариф предоставляется на 30 дней, но иногда брокер проводит различные акции, по которым этот срок увеличивают до 90 дней. После окончания срока действия «приветственного тарифа» тебя автоматически переведут на тариф «Единый Дневной», который ты затем можешь сменить при желании.

Единый Дневной. Комиссия за оборот составляет 0.0354% (при сделках оборотом выше 1 000 000 рублей — комиссия меньше), но не менее 41.3 рубля за поручение.

На рынках иностранных ценных бумаг комиссия составляет 0.3% (при сделках оборотом выше 25 000$ — комиссия меньше).

Единый Консультационный. Комиссия за оборот составляет 0.108324% (при сделках оборотом выше 10 000 000 рублей — комиссия меньше), но, в отличие от «Единого Дневного», тут нет минимальной платы за поручение.

За счёт отсутствия этой минимальной платы получается, что этот тариф выгоднее «Единого Дневного» при сделках объёмом до 38 126.36 рублей. Да ещё и инвестиционные идеи будут регулярно высылать. Поэтому для начинающих инвесторов, которые обычно не располагают большими средствами, я бы рекомендовал именно этот тариф.

На рынках иностранных ценных бумаг комиссия составляет 0.512744% (при сделках оборотом выше 165 000$ — комиссия меньше).

Единый Долгосрочный инвестор. Комиссия за оборот составляет 0.3%, но не менее 50 рублей за поручение.

На рынках иностранных ценных бумаг комиссия составляет 0.5%, но не менее 1.5$ за поручение.

Многих удивляет, что Финам берёт депозитарную комиссию за начисление дивидендов (1.18%) и купонов по облигациям (0.236%). Суммы небольшие, конечно. Ну так и отменили бы вовсе. А то, как говорится – «мелочь, а неприятно».

Партнерка Финам

В отличие от большинства российских фондовых брокеров, Финам имеет собственную партнёрскую программу . Для заработка нужно зарегистрироваться в качестве агента и начать привлекать клиентов. Финам будет делиться с тобой комиссией, которую он будет получать от привлечённых тобой клиентов.

Налоги

Брокер Финам является налоговым агентом РФ, поэтому налоги по сделкам, совершённым на российских биржах, он будет удерживать самостоятельно. В случае со сделками, совершёнными на иностранных биржах (Лондон, Нью-Йорк, Чикаго), уплатой налогов тебе придётся заняться самостоятельно.

Отзывы Финам

Как и о любой компании, о Финаме есть как положительные, так и отрицательные отзывы. Начнём с негатива.

Часто клиенты жалуются на потерянные деньги, которые либо передавали в доверительное управление, либо вкладывали по советам аналитиков Финам.

Стоит понимать, что торговля на финансовых рынках всегда подразумевает риск. И если ты доверяешь кому-то управление своими деньгами, то ты должен быть готов нести убытки, так как риски никто не отменял. Убытки бывают у всех. Только ты несёшь ответственность за решения, которые ты принимаешь.

Также, многие плохо отзываются о главном сайте брокера, в котором «чёрт ногу сломит». Здесь соглашусь, сайт давно нужно сделать более дружелюбным, что называется, «юзер-френдли». Нужна интуитивно понятная навигация по разделам и сервисам давно разросшегося Финама.

Перейдём к положительным отзывам.

Хороших отзывов о брокере довольно много, что даже немного странно, ведь люди более склонны делиться негативными отзывами, нежели позитивными. В отзывах клиенты чаще всего хвалят техподдержку, аналитику и обучающие курсы от брокера.

Но больше других мне понравился этот отзыв, поскольку видно, что здесь человек адекватно оценивает и принимает все риски:

Плюсы и минусы Финама

Ну что, давай подытожим преимущества и недостатки Финама.

Плюсы:

• Один из старейших брокеров РФ
• Высокий рейтинг надёжности – A+ (стабильный)
• Представительства компании в 88 городах
• Возможность поторговать на демо-счёте
• Возможность подключения к автоследованию
• Возможность подключения к счёту робота-советника RIGHT
• Начисление процентов на рублёвый остаток по счёту
• Возможность инвестировать в IPO
• Широкий ассортимент терминалов для торговли
• Наличие удобного мобильного приложения
• Собственный учебный центр
• Отличная техподдержка
• Наличие партнёрской программы

• Запутанный сайт
• Тарифы немного «кусаются»

Регистрация Финам

1. Перейди по ссылке – finam.ru/open/order/russia

2. Выбери вариант открытия счёта (Единый Счёт или ИИС)

3. Заполни анкету и нажми «Открыть счёт»

4. Тебя перебросит на форму открытия счёта

5. Поля «Телефон» и «Электронная почта» автоматически заполнятся из предыдущей анкеты. Если всё верно, нажми «Зарегистрироваться»

6. Придумай и повтори пароль

7. Подтверди регистрацию, введя SMS-код

8. Действуй согласно дальнейшим инструкциям

Минимальная сумма для инвестиций

Финам часто пишет, что счета открывают от 30 000 рублей. Но на практике оказывается, что это лишь рекомендованная сумма. При желании можно пополнить счёт и на меньшую сумму.

Ввод/вывод средств

Самый выгодный способ ввода и вывода средств – через кассу, либо банковским переводом. Пополнение в рублях и валюте — без комиссии.

За пополнение счёта с банковской карты с тебя возьмут комиссию – 1%.

Вывод в рублях – без комиссии. Но предусмотрена комиссия за вывод валюты – на Банк Финам – 0.07% (минимум — 15$, максимум – 100$), на сторонний банк — (минимум — 20$, максимум – 100$).

Моё мнение и вывод

Повторюсь, я являюсь клиентом Финам с 2015 года.

При знакомстве с брокером имела места некая путаница. Во-первых, из-за моей общей неосведомлённости на тот момент (у меня не было опыта работы на фондовом рынке), и, во-вторых, из-за неудобного сайта, где «намешаны» все проекты, подразделения и партнёры Финама.

Но вскоре, с небольшой поддержкой от специалистов Финама, я во всём быстро разобрался. Получается, за все 5 с лишним лет работы с брокером никаких нареканий нет. Если возникали какие-то вопросы, они без проблем решались при обращении в техподдержку.

И если говорить о техподдержке, то хотел бы выразить признательность консультантам Финама, так как их поддержка всегда на высоком уровне – всегда помогали решить мне любой вопрос. Очень вежливые, приятные в общении и понимающие люди. Одна из лучших техподдержек, с которыми мне приходилось работать.

Что касается слегка завышенных тарифов, то всё относительно. Ну, допустим, ты будешь переплачивать 100 рублей в месяц по сравнению с другими брокерами. Что ты можешь купить на эти деньги? Чашку кофе? Полкило недорогого печенья? Переплаты если и есть, то они, очевидно, небольшие. Зато ты получаешь удобный доступ к мировым биржам с одного счёта (даже фьючерс на биткоин можно законно торговать), проценты на остаток по счёту, возможность подключения к счёту крутого робота-советника RIGHT, возможность подключения к стратегиям автоследования, возможность заработка на партнёрской программе и отличную техподдержку в лице грамотных и вежливых консультантов Финама. Такими преимуществами могут похвастать далеко не все брокеры (а именно таким набором – ни один). Мне кажется, оно того стоит.

Ещё мне нравится философия компании, которая нацелена на внедрение и развитие высоких технологий. Брокер постоянно расширяет функционал своих сервисов, что, в конечном счёте, облегчает жизнь клиентам.

Такой вот получился обзор. Далеко не все фишки и нюансы получилось здесь рассмотреть, но ключевые моменты постарался показать.

Под прищуром: копирование чужих сделок через сервис «Финама»

Есть сайт comon.ru, который предлагает автоследование различным стратегиям торговли на бирже. Придумал это все «Финам». Стратегии, судя по доходности, просто бомбические: до 100% в месяц в исключительных случаях. Правда, торговать предлагают через Just2trade — впервые слышу об этом брокере.

Помогите разобраться, есть ли выгода от таких штук, как сильно можно влететь на комиссии и что будет с налогами. И какие есть аналоги автоследования для дилетантов, которые сами торгуют?

Автоследование — это автоматическое копирование сделок других трейдеров. Инвестор открывает счет у брокера и подключает стратегию одного из сотни трейдеров. Если трейдер получил прибыль, то и инвестор, который следует за ним, тоже получит прибыль. Удобно, если не хочется торговать самостоятельно. Правда, значительную часть прибыли съедят комиссии.

Что касается сервиса Comon — это и правда проект «Финама», известного российского брокера. У него есть все нужные лицензии, поэтому можно не опасаться, что инвестиции пойдут на создание пирамиды. Вы пишете, что сервис предлагает торговать через брокера Just2trade, но я не нашел подтверждения этой информации. Правда, Just2trade — это тоже дочка Финама. Возможно, раньше сделки проводились через них.

Постараюсь разобраться, насколько выгодно и безопасно автоследование, которое предлагает Comon.

Если коротко: все законно, но я бы не рискнул

Все сделки проходят через «Финам». Это крупный брокер с лицензией ЦБ и собственными средствами более 2 млрд рублей. Маловероятно, что организаторы украдут деньги инвестора с депозита и скроются в неизвестном направлении.

У стратегий может быть высокая комиссия, до 15% от стоимости активов в год. Ее удержат, даже если трейдер торгует в убыток.

Трейдеры на сервисе могут манипулировать котировками акций, что позволяет зарабатывать за счет подписчиков стратегий. Это выглядит неустранимым недостатком схемы.

Что предлагают и как это работает

Сервис Comon предлагает инвесторам подключить на своем счете в «Финаме» одну из стратегий автоследования и автоматически повторять сделки профессиональных трейдеров пропорционально доступным средствам. Например, трейдер покупает акции «Газпрома» на 500 тысяч со своего счета в миллион рублей. Если у вас на счете всего 10 тысяч, система купит вам акций на 5 тысяч рублей.

На сайте сервиса свои стратегии предлагают сотни трейдеров. Инвестор выбирает подходящую, изучая график доходности, рейтинг управляющего трейдера, индекс торговой активности и максимальный процент просадки по счету. Зайти на сто рублей не получится: трейдеры выставляют минимальную сумму для подключения. На странице стратегии видно, сколько людей доверили деньги трейдеру, но общую сумму под его управлением узнать нельзя.

У меня сложилось впечатление, что сервис целится в аудиторию, которая хочет получать доходность выше, чем от классического инвестирования в акции, но при этом не разбирается в трейдинге.

Comon рекламируется как полностью автоматизированная система: внес деньги на счет, подключил стратегию и получаешь прибыль. При этом в правилах пользования сервисом написано, что подписчик должен регулярно самостоятельно проверять точность следования стратегии и при необходимости консультироваться с ее автором.

Так сервис снимает с себя ответственность. Дело в том, что у него нет возможности заставить трейдера следовать заявленной стратегии: даже если вы подписались на стратегию торговли надежными акциями, никто не запретит ее автору купить акции условного GameStop на пике и продать их на следующий день с убытком 50%. За этим предлагают следить самим подписчикам.

Как победить выгорание

Трейдеры не отчитываются перед инвесторами, как, например, фонды, а прогнозировать их доходность нереально. Comon упирает именно на историческую доходность стратегии трейдера. Сервис хвастается стратегиями с исторической доходностью до 357% в год. Однако доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем — предупреждений об этом я нигде не увидел. Лишь упоминание в калькуляторе доходности, что расчеты носят информационный характер.

Я так и не нашел данных о средних доходах пользователей сервиса. Зато обнаружил интервью с руководителем департамента торговых сервисов ГК «Финам» Алексеем Богдановым от 15 декабря 2018 года. Там он заявляет, что более 70% клиентов получили доход выше, чем на банковском вкладе. В декабре 2018 года банки предлагали порядка 7,5%, в марте 2021 — 4% , поэтому такое достижение не выглядит чем-то очень интересным. Особенно с учетом того, что 30% клиентов сервиса, видимо, не заработали и этого.

Комиссии и тарифы

Комиссий у сервиса много, и мне они показались довольно большими.

Начнем с пополнения счета. За пополнение рублями комиссию не берут, но только если переводить деньги через интернет-банк , кассу или карты АО «Банк ФИНАМ». Если пополнить счет с карты другого банка, то в первый раз комиссию не возьмут, а за все последующие будут списывать 1% от суммы пополнения. Вывести рубли позволяют без комиссии, доллары — с комиссией 0,07%.

За каждую покупку или продажу акций с вашего счета спишется комиссия, которая зависит от дневного оборота на счете. Чем больше оборот, тем меньший процент будет составлять комиссия.

Теперь о тарифе автоследования — плате за подключение к стратегии. Ее снимают со счета инвестора каждый день — по ставке от 0,01 до 15% годовых от стоимости активов. Размер комиссии зависит от трейдера, который придумал стратегию. Обычно у доходных и рискованных стратегий комиссия выше, а у стратегий с низким риском, которые ориентируются на облигации, — ниже. При этом комиссия будет списываться, даже если стратегия убыточна.

В среднем комиссия за стратегии с акциями составляет 6% годовых, с облигациями — 2% годовых. Но если сервису покажется, что инвесторы платят слишком мало, комиссию могут повысить в любой момент — об этом рассказывают в одном из объясняющих видео.

Немного расчетов. Например, у меня на счете 100 000 Р . Если я выберу тариф «Автоследование I» с комиссией 15% годовых, то ежедневно буду платить 41 Р , даже если в этот день не было никаких сделок. Итого за год на одной только комиссии я потеряю 15 тысяч.

Для сравнения, я мог бы без всякого автоследования купить на 100 000 Р паи биржевого фонда FinEx на акции технологических компаний США. Комиссия за управление у этого фонда — 0,9% в год, что в 16 раз меньше расходов «Автоследования I». За год на комиссии я бы потратил всего 900 Р .

При этом доходность фонда за прошлый год — 74%, что сравнимо со многими стратегиями трейдеров в сервисе Comon. И меньше риск, что управляющий фондом обнулит вложенные деньги одной неудачной сделкой.

Что еще уменьшает доходность

Доходность инвестора может сильно отличаться от той, что показывает сервис. Comon выделяет целых десять причин, основная из них — проскальзывание. Разберемся, что это такое.

Акции — это не копия музыкального альбома, который издатель может тиражировать сколько угодно. Купить акции можно, только если их кто-то продает. Инвесторы узнают, кто сколько продает и покупает, в стакане заявок.

Допустим, в стакане есть заявка на продажу 1000 акций по 100 Р , а все остальные уже по 101 Р . Если трейдер купит все 1000 акций, то его подписчики автоматически купят акции на 1% дороже — это и называется проскальзыванием. За один раз это, быть может, и немного. Но в рамках стратегии трейдер совершает десятки сделок, и за месяц уже набегает существенная разница.

К тому же у трейдера и инвестора разные комиссии за сделку: их размер зависит от выбранного тарифа и оборотов по счету. Если трейдер торгует на несколько миллионов, а у инвестора на счете всего несколько десятков тысяч, то комиссии могут различаться в 10 раз — не в пользу инвестора. На длительном горизонте это тоже съест заметную часть прибыли. Если трейдер в рамках своей стратегии каждый час покупает или продает акции, то за торговый день подписчик потратит тысячу рублей на одни лишь комиссии, а сам трейдер даже не обратит на них внимания.

И все это вдобавок к комиссии за само автоследование.

Возможности для манипуляций

Схема работы Comon открывает для трейдеров возможности манипуляций рынком, и они иногда этим пользуются.

В 2018 году вскрылись манипуляции частного трейдера Элвиса Марламова. Трейдер покупал акции компании на личном счете, который не был привязан к автоследованию. Через несколько минут он покупал акции этой же компании уже со счета на сервисе Comon, за которым следуют инвесторы, и подписчики тоже покупали эти бумаги.

Благодаря тому, что сотни человек одновременно покупали акции, их цена быстро росла. Такая манипуляция тем эффективнее, чем ниже ликвидность акций. Особенно это заметно для акций третьего эшелона — бумаг компаний с небольшой капитализацией и низкой ликвидностью.

Когда цена акций вырастала достаточно, Марламов продавал бумаги с личного счета и получал прибыль. Даже если потом акции падали в цене, ему было все равно: он уже получил прибыль на личном счете. В дополнение он получал часть комиссии за подписку на его стратегию.

При этом Марламов длительное время был управляющим директором ООО «Финам Менеджмент» и проводил платные вебинары. В 2018 году согласно предписанию ЦБ операции Марламова были приостановлены. Сам трейдер заявил, что не согласен с решением регулятора и не имел трудового договора с АО «ФИНАМ».

Мне удалось обнаружить на сайте сервиса архивный счет другого управляющего с общей доходностью более 2,8 млн процентов. Счет просуществовал около трех лет. Если у этого трейдера изначально было хотя бы 50 000 Р , то в конце должно было стать более 1,4 миллиарда. Я считаю, что такой «прибыли» невозможно добиться без манипуляций данными. Даже если это не манипуляции, а технический сбой, непонятно, почему техподдержка не обратила на него внимания.

Еще один момент, который меня напрягает, — управляющие специально могут увеличивать число сделок, это дает им дополнительный доход за счет подписчиков. Брокер предлагает трейдерам получать от 20% с комиссий привлеченных клиентов. Больше сделок — выше доход.

Подписчику может быть сложно отследить и проверить все эти манипуляции — тем более что статистика сервиса выглядит довольно приблизительной. Мне попадались расхождения данных даже в рамках одного экрана. Когда сервис заявляет, что максимальная просадка инструмента — 14%, а на графике показывает просадку в 42%, доверие к нему падает.

Что в итоге

Сервис Comon может показаться удобным инструментом для тех, кто не хочет разбираться в трейдинге, но хочет на нем зарабатывать. По крайней мере, деньги точно пойдут на биржу, а не на яхту создателей сервиса. Но все-таки активная торговля связана с огромным риском все потерять — куда большим, чем долгосрочные инвестиции. Однако в своей рекламе сервис рассказывает о сотнях процентов годовых, словно такую доходность может получить каждый. Поэтому я не уверен, что все клиенты сервиса понимают, на что они подписываются.

Если решите использовать автоследование, не стоит выбирать стратегии только потому, что они показали большую доходность за последнее время. Лучше вложить лишь небольшую часть капитала и разделить деньги между несколькими стратегиями — это хоть немного снизит риски. И в любом случае нужно быть готовым к потере вложений.

Мнение редакции может не совпадать с мнением автора.

Если сталкивались с подозрительными предложениями, пишите. Прищуримся.

Трейдеры настолько успешные, что их трейдинг приходится отбивать комиссиями подписок.
Странно, что все ещё не миллионеры, раз зарабатывать так просто.

В свое время, когда впервые открыл ИИС в 2016 году, тоже подумывал использовать comon.ru, но отказался, не столько из-за рисков, сколько из-за драконовских комиссий (особенно в пользу авторов стратегий). Чтобы более-менее прибыльно работать с автоследованием, нужно иметь более 1 млн и тариф с "финамом" для активных трейдеров, где минимальные комиссии за сделки. А еще нехилый запас удачи.
Что же касается просадок, то вы неверно трактуете это понятие, под просадкой у них понимается максимальный "убыток" относительно первоначальной суммы вложений, и на графике, приведенном вами, это хорошо видно. А то, что в моменте доходность портфеля с 20% упала до 10% — это не просадка на 50% в их понимании (да и в моем тоже), поэтому этот ваш тезис мне кажется спорным.

Дмитрий, Не берусь судить какая трактовка просадки правильная, но ваша кажется мне странной. Она подходит только тем, кто заходит в рынок краткосрочно, единой суммой, и просто надеется выйти с плюсом.
Грубый пример, допустим человек владеет неким меняющимся портфелем акций с 1996 года, он как многие, словил -40% на кризисе 2008 года. Мне кажется уместным такое событие назвать "просадкой". А вот вспоминать, с какой суммой он там заходил в 1996, и как она соотносится с текущей суммой, уже кажется неуместным.
Ну и в ситуациях с пополнениями портфеля получается, что понятие "начальной суммы" размыто, а о просадках говорить так или иначе надо.

Сергей, во-первых спасибо за разбор, во-вторых — хочется и согласиться и не согласиться одновременно 🙂
Согласен со всеми "потенциальными опасностями" сервиса, о которых Вы упомянули. Очень важно, чтобы потенциальные клиенты о них знали. Но одновременно с этим не могу согласиться со "степенью" их опасности, как Вы об этом написали. Сразу дисклэймер — я клиент Финама и Комона с опытом в несколько лет автоследования — как положительным так и нулевым, пока тьфу-3х без сильных потерь. И не то чтобы хочу с Вами спорить, но по ряду утверждений в тексте "пригорело", прошу простить за комментарии 🙂

Во-первых, хочу на своём примере пояснить, зачем мне Comon — при обилии брокеров, ЕТФов, БПИФов и всего прочего. На самом деле, очень просто — депозиты перестают работать, хочется хотя бы отыгрывать инфляцию, а в идеале — чуть-чуть растить свою "кубышку". Ну пусть с ориентиром в 10-15-20 % годовых. Я честно последние лет 10 интересуюсь рынком, имею брокерский счет и деньги на нём, но для себя за это время понял, что у меня просто нет времени и сил самостоятельно набрать свой портфель — с анализом каждой бумаги, отслеживанием ситуации на рынке, новостей по компаниям и отраслям в моём портфеле. Покупать "Теслу" и "Эпл" просто потому что компании на хайпе — сам себе не могу такую идею продать 🙂 Поэтому в последние годы пришел к пониманию, что мне нужен какой-то вид доверительного управления. И поэтому — всё чаще ухожу в ПИФы, БПИФы, ETFы. И в Comon в том числе. Т.е. для меня — это одна из корзин (и честно говоря я никому сам не рекомендую сервис в качестве единственного места куда вкладывать). Почему сервис меня привлекает? Доступным разнообразием. Согласитесь, там видов стратегий всё же больше чем в портфеле любого Финекса. Поэтому "разнообразия ради" у меня есть и Финекс и Комон. И для себя я считаю это правильным. Кстати особенно учитывая, что в моём конкретном случае стратегии Комона показывают лучший результат чем Финекс. Сравнение не совсем аккуратное — выбранные мной стратегии комона более "агрессивные" чем фонды Финекса, но тем не менее для меня это аргумент оставаться и там и там.

Во-вторых, я бы хотел чуть уточнить Ваши определения касателько Комона как некой "шарашкиной конторы" где никто ни за что не отвечает. Да, стратегии и их управляющие никак не контролируются Финамом — по крайней мере в том смысле в котором контролируются действия управляющих Фондами и их содержимое. Да, любой ведущий стратегии может написать в описании одно, и в один прекрасный день нарушить свои же правила, Финам никак не будет ему мешать. И я не вижу в этом проблем — но только если у инвестора есть понимание, что он свои деньги отдаёт в управление не компании Финам, а конкретному управляющему Ивану Петрову, ведущему стратегии. Если инвестор так хочет, то пусть так делает. В конце концов, отсутствие контроля и жестких правил — палка о двух концах. Это даёт свободу управляющему например выйти в кэш при просадке и потерять меньше денег, чем какой-то например Фонд, в декларации которого записано "не более 10% кэша".

В-третьих, понятно что надо аккуратно выбирать стратегии и управляющих. Хотите Ивана Петрова — выбирайте. Хотите УК Финам — пожалуйста (они там тоже присутствуют со "своими" стратегиями). Хотите другую УК — тоже пожалуйста (Финам не единственная компания с "корпоративными" аккаунтами на сервисе). Можно выбирать стратегии от "чисто облигационных" до совсем агрессивных — с плечами и фьючерсами. Выбор крайне широк, и именно он меня там привлекает — даже если я всё-таки предпочитаю "инвестиционные" стратегии без ежедневной торговли с умеренными доходностями, что близко по своей сути Фондам. Не все стратегии на комоне — агрессивный трейдинг с десятками сделок в день, для которых актуальны проблемы проскальзывания, как Вы описывали в статье. Большое количество очень популярных стратегий держат бумаги месяцами, это обычные инвестиционные портфели, просто я плачу те самые 6% СЧА управляющему за то что он за портфелем смотрит вместо меня.

В-четрвертых, комиссии, раз уж о них заговорили. Мне показалось крайне некорректным приведённое Вами сравнение комиссии 15% в Комоне и 0,9 в ЕТФе. 15% — комиссия крайне агрессивной и высокоприбыльной (высокорисковой) стратегии с высокой частотой сделок. Вы сравниваете её с комиссией за управление умеренным (если не консервативным) фондом. Это несправедливо 🙂 Я бы сравнивал 0,9% ЕТФа с "аналогичными" стратегиями Комона, стоимость которых — 3 или максимум 6% годовых. Это тоже больше, вопросов нет, но надо понимать, что у Фонда в управлении на порядки больше денег — играют роль большие числа — это раз, и если стратегия зарабатывает 20% годовых, то отдать 3% за управление — не то чтобы проблема — это два. Чем выше комиссия — тем выше потенциальная доходность (и риск), так что тут мне кажется всё достаточно сбалансировано.

Источник https://alphainvestor.ru/finam-obzor/

Источник https://journal.tinkoff.ru/wtf/finam-comon/

Источник

Источник