Что такое биржевая спекуляция, кто такие спекулянты?

Биржевая спекуляция – это один из способов получения прибыли купли-продажи разных финансовых инструментов.

Содержание:

Что такое спекуляция?

Спекуляция – это способ извлечения прибыли из разницы в цене товара.

Такой необычный термин по отношению к торговле стал применяться в середине XVIII века. До этого его использовали исключительно с позиции философии. В переводе с латыни «спекуляция» означает предвидение. Другими словами, под спекуляцией подразумевается глубокая аналитическая работа или даже «чутье», позволяющее предугадать повышение спроса на тот или иной товар.

Спекуляция может быть законной и незаконной

Законная спекуляция – это то, с чем мы сталкиваемся каждый день, совершая покупки. Так работает современный рынок. Товар производится в Китае, Европе или России, от производителя поступает на крупный оптовый рынок, оттуда – на мелкий оптовый рынок и в конечном итоге продается в розницу. Таким образом каждый посредник между производителем и покупателем – это спекулянт, получающий свою прибыль с перепродажи товара.

Незаконная спекуляция – это перепродажа товаров первой необходимости по завышенной цене. Приведем простой и очень понятный пример.

Это незаконная спекуляция, которая наказывается различными способами во всем мире.

Сейчас незаконная спекуляция в России не преследуется законом. Человека, выкупающего дефицитный товар для последующей перепродажи, могут оштрафовать за незаконную предпринимательскую деятельность, но не более того. Но раньше все было по-другому. При Советском Союзе спекуляция наказывалась исправительными работами, штрафами, конфискацией имущества либо лишением свободы. Такие жесткие меры были предусмотрены 154 статьей Уголовного кодекса РСФСР.

Биржевая спекуляция

Спекуляция на бирже – тоже достаточно распространенное явление. В случае биржевой торговли спекулятивными считаются сделки по быстрой купле-продаже финансовых инструментов. Такие сделки часто называют «короткими продажами», так как и покупка, и продажа купленных активов осуществляется в течение короткого промежутка времени с целью приумножить прибыль в моменте.

Биржевая спекуляция также периодически оказывается «вне закона». Так, регуляторы ряда европейских стран (Австрии, Греции, Испании, Франции, Бельгии и Италии) в 2019 году ввели запрет на короткие продажи ценных бумаг. Целью введения запрета была нормализация фондового рынка, дестабилизированного из-за повышенной активности спекулянтов. Ранее такие меры уже вводились регулятором Германии в 2010 году. В тот раз это привело к обвалу рынка.

Действительно, спекуляцией считается любая покупка валюты, драгоценных металлов, ценных бумагах и их производных, направленная на перепродажу и получение прибыли. Однако на бирже принято разделять инвесторов и спекулянтов на разные группы, руководствуясь длительностью сделки и ее целями.

Кто такие спекулянты?

На бирже спекулянтами считаются трейдеры, закрывающие длинные позиции вскоре после их открытия. Механизм такой сделки принципиально отличается от стандартных инвестиций.

Деятельность спекулянтов на бирже абсолютно законна. Те ограничения, которые периодически вводят регуляторы рынков на спекуляции, сложно назвать чем-то вроде законодательного запрета. Кроме того, они вводятся на короткие промежутки времени только для того, чтобы сбалансировать рынок.

Проблема деятельности спекулянтов находится в другой плоскости. Дело в том, что на таких операциях можно хорошо заработать только в том случае, если вы являетесь опытным «игроком» рынка, с развитым чутьем и молниеносной реакцией. В целом спекуляцию можно сравнить с азартной игрой.

Виды биржевых спекулянтов

Существуют разные стратегии работы биржевых спекулянтов. В зависимости от того, какую стратегию выбирает трейдер, он относится к определенной группе «игроков» биржи. Рассмотрим основные виды спекулянтов.

Позиционные спекулянты

В эту группу входят те, кто по определению больше похож на инвесторов, чем на спекулянтов. Приобретая финансовый инструмент, эти трейдеры могут относительно долгий промежуток времени ждать изменения котировок. К позиционным спекулянтам принято относить быков и медведей.

Быки – это известное всем определение трейдеров, торгующих на повышение. В эту группу входит не меньше 40% всех трейдеров. Стратегия работы быков предельно проста. Они покупают перспективные финансовые инструменты, которые в ближайшем будущем должны вырасти в цене, и продают их после того, как котировки достигнут нужного уровня.

Медведи – это полная противоположность быков. Медведи – это трейдеры, которые торгуют на понижение. Стратегия их работы немного сложнее, чем у быков. Она заключается в следующем: трейдер анализирует рынок и выбирает финансовые инструменты, цена которых должна снизиться. После этого он начинает искать покупателей на этот финансовый инструмент по текущей цене. Заключая сделку с покупателем, он оговаривает, что оплата поступит сейчас, а приобретенные активы – через день/неделю/месяц. Дождавшись снижения уровня котировок, он выкупает финансовые инструменты и передает их покупателю в оговоренный срок.

Естественно, один и тот же трейдер может одновременно использовать стратегию быков и стратегию медведей к разным финансовым инструментам. Именно поэтому они объединены в одну группу – категорию позиционных спекулянтов.

Скальперы

Скальперы – профессиональный трейдеры, работающие на бирже напрямую, без посредников. Особенность стратегии скальпинга в том, что они очень быстро перепродают финансовые инструменты. В день скальпер может совершить до нескольких сотен операций. В его задачи входит купить активы и перепродать их при малейшем повышении котировок. При этом прибыль с одной операции получается незначительной, однако в сумме за день скальпер успевает заработать немало.

Однодневные спекулянты

Трейдеры, покупающие определенные активы и удерживающие их в течение дня до момента повышения цены. В отличие от скальперов, они не совершают большого количества операций и не продают финансовые инструменты при небольшом повышении котировок.

Спредеры

Трейдеры, получающие выгоду преимущественно за счет купли-продажи фьючерсов. Если максимально упростить их стратегию, можно сказать, что они ищут финансовые инструменты, которые продаются по заниженной цене, чтобы выкупить их и продать как можно дороже. Спредеры торгуют в основном фьючерсными контрактами, так как цена нах во многом завит от сроков и условий поставок. В связи с этим легко заработать, выступив в качестве посредника между заинтересованными в сделке сторонами.

Цели биржевых спекуляций

Главная цель спекулянта – получить как можно большую прибыль за короткий промежуток времени. Этим спекулянты кардинально отличаются от инвесторов, стремящихся включить в свой инвестиционный портфель долгосрочные инвестиции.

Нужен ли капитал спекулянту?

Так, например, медведи часто заключают маржинальные сделки, используя заемный капитал для покупки финансовых инструментов.

Чтобы начать спекулировать на бирже, достаточно 1000 долларов. Это, естественно, касается тех трейдеров, которые выбирают стратегию спредеров или однодневных спекулянтов. Быкам и скальперам необходим капитал на порядок больше, так как их операции требуют значительных вложений.

При расчете необходимого капитала важно также учитывать расходы на сделки. Например, трейдеры, не являющиеся членами американских бирж, за совершение фьючерсных сделок платят от 2,5 до 7 долларов США. В эту сумму входит брокерская комиссия, биржевой и клиринговый сборы.

Как работает биржевой спекулянт?

Выше в классификации видов спекулянтов были изложены основные стратегии их работы. Рассмотрим их на конкретном примере, чтобы понять, как работают спекулянты.

Итак, акционерное общество «РСТ» выпустило акции, которые торгуются на бирже по цене 5 долларов за акцию. Спекулятивную сделку можно совершить так:

1. Купить 1000 акций перед повышением цены на 5 долларов и перепродать их, получив прибыль в размере 5000 долларов.
2. Заключить контракт на продажу 1000 акций перед понижением цены на 2 доллара с отсрочкой поставки. Дождаться понижения цены, выкупить 1000 акций по цене в 3 доллара за акцию, поставить их покупателю в оговоренный срок. Вырученную прибыль в размере 2000 долларов пустить в оборот либо отложить.
3. Купить 1000 акций и продать их в этот же день при незначительном колебании котировок на 0,3-0,5 долларов за акцию. Получить прибыль в размере 300-500 долларов.
4. Купить 1000 акций и продать их в течение дня в момент максимального повышения цены на 1-1,5 доллара. Получить прибыль в размере 1000-1500 долларов.

Спекулянты работают преимущественно на фондовых и фьючерсных биржах. Также прибыльными считаются спекуляции на валютных биржах. Однако сделки на них отличаются повышенной рискованностью.

Чем спекулянт отличается от инвестора?

Чтобы наглядно показать разницу между биржевым спекулянтом и инвестором, приведем их сравнение в виде таблицы.

Цели и действия

Подготовка к сделке

Долго изучает рынок, анализирует деятельность выбранной компании, проводит финансовый анализ, рассчитывает предполагаемую прибыль и рентабельность инвестиций.

Следит за изменением котировок, покупая ценные бумаги, которые идут на повышение или на понижение. Делает только поверхностный анализ, позволяющий рассчитать колебания стоимости ценных бумаг на короткий период времени.

Операции с купленными активами

Формирует из купленных краткосрочных и долгосрочных финансовых инструментов инвестиционный портфель, меняя его состав только в случае негативных тенденций на рынке либо при изменении целей инвестирования.

Быстро перепродает купленные финансовые инструменты, не сохраняя их на длительный промежуток времени.

Сформировать инвестиционный портфель, который позволит получать дивиденды либо сохранять и постепенно повышать стоимость вложенного капитала.

Получить прибыль за счет разницы между ценой покупки и ценой продажи.

Предмет биржевых спекуляций

Спекулянт может заработать на разных финансовых инструментах. В их число входят:

1. Акции. Каждое акционерное общество имеет право на выпуск акций – ценных бумаг, стоимость которых отражает экономическое положение выпустившей их компании. Заработать на колебании курса акций проще всего, так как он меняется в течение дня в пределах 3-7%. Главное – правильно проанализировать деятельность компании и следить за новостями, чтобы суметь спрогнозировать колебания курса. Примеры спекуляций на акциях описаны выше.
2. Облигации. Сложный предмет спекуляций, на котором заработать не так просто, как на акциях. Чтобы получить прибыль с купли-продажи облигаций, нужно купить их по цене ниже номинала (например, при номинале в 1000 долларов купить облигацию за 950 долларов) и продать по цене номинала.
3. Валюта. На данный момент торговать валютой на ММВБ можно не только через Форекс. Это удобно и выгодно. Такая торговля ведется через банк-брокер. Чтобы начать торговлю, нужно открыть три счета: валютный, рублевый и брокерский. У такой спекуляции есть только два недостатка – необходимость оперировать крупными суммами, кратными 1000 долларов, и высокая рискованность таких операций.
4. Фьючерсы. Спекуляция на фьючерсах – это классическая работа посредника. Все, что необходимо – найти покупателя, готового купить контракт на поставку по высокой цене и продавца, готового продать контракт на поставку по низкой цене. Разница между ними и есть заработок спекулянта.
5. Криптовалюта. Те, кто изучают рынок криптовалют наверняка заметили, что каждая новая криптовалюта растет в цене на протяжении первых 3-7 дней с момента выпуска. После этого спрос падает. Соответственно, для заработка на криптовалютах нужно следить за новостями рынка, чтобы успеть купить криптовалюту по минимальной цене в первый день ее выпуска и перепродать в течение 1-3 дней по максимальной цене.

Спекуляция или инвестирование – что выгодней?

Основное отличие спекуляций в том, что выгоду от торговли можно получить максимально быстро. Однако практика показывает, что такие операции относятся к высокорисковым. По факту, реально зарабатывать на спекуляциях могут только профессиональные трейдеры, досконально знающие рынок.

Инвестиции позволяют зарабатывать не только на разнице в стоимости финансовых инструментов, но и на дивидендах. Благодаря тому, что инвесторы перед покупкой активов проводят глубокий финансовый анализ, они снижают риски. Кроме того, инвестор всегда может составить портфель преимущественно из безрисковых долгосрочных инвестиций, позволяющих получать незначительную, но гарантированную прибыль. Таким образом логично предположить, что в долгосрочной перспективе инвестиции выгоднее спекуляций.

Риски для спекулянта

Как уже было сказано, спекуляции отличаются высокой степенью риска. Если трейдер неправильно рассчитает колебания котировок, он рискует потерять свой депозит. Поэтому для того, чтобы успешно зарабатывать на спекуляциях, необходимо управлять рисками:

• Использовать диверсификацию (вкладывать деньги в разные финансовые инструменты);
• Выбирать надежных брокеров;
• Следить за котировками и изучать рынок;
• Стараться не использовать кредитное плечо;
• Проводить как минимум поверхностный финансовый анализкомпании-эмитента.

Классическая модель низкорисковой спекуляции – покупка акций индекса Q-500 перед резким повышением или понижением котировок.

Окончила МГУ им. М.В. Ломоносова по специальности журналистика. Несколько лет проработала автором в ведущих финансовых изданиях — ПРАЙМ, ТАСС и других известных в РФ компаниях.

Отбор акций для внутридневной торговли

Говорят — женскому полу свойственно «накручивать» различные мысли, далеко не всегда связанные с реальностью. Сваливают это обычно на обостренный эмоциональный фон. Однако в мире трейдинга подобные «накручивания» можно встретить повсеместно (не только у женщин). И самым ярким примером можно назвать приверженность трейдера какому-то конкретному активу.

Уверен, что каждый из вас слышал от кого-то, а может и сам произносил подобную фразу: «Я торгую только (к примеру) акции СберБанка, движения по ним самые понятные, они самые ликвидные, технический анализ работает на них лучше всего и т.п. причины». Кто-то так же говорит про конкретную валютную пару, или про конкретный фьючерс. Т.е. человек придумал себе, что понимает в движении конкретной акции больше, чем в движениях других акций. Бьюсь об заклад, многие считают, что это так и есть… Так вот как раз в этом-то месте и расходятся мысли с реальностью. Торговать нужно ВОЗМОЖНОСТЬ, а не акцию! Не бывает такого торгового инструмента, в котором возможность есть каждый день!

Акций только на американских биржах более 8000 штук, и естественно не возможно проанализировать их все, особенно когда речь идет о нескольких минутах, а то и секундах, когда нужно принять решение о внутридневном трейде и нажать на кнопку. Далее в этой статье мы разберем методику отбора акций, в которых наиболее вероятны появления тех возможностей, которые можно торговать.

Основные критерии отбора акций

Для того, чтобы заработать на разнице курса покупки и продажи актива, нужно, чтобы эта разница была достаточной, т.е. акция должна изменяться в цене.

Начнем с того, что более 70% своего дневного движения акция делает в первые 30-60 минут торговой сессии, и как я уже писал в статье по техническому анализу — если ты видишь сформировавшееся движение (тренд) на графике, то соваться в него уже поздно, это нужно было сделать до его формирования. Следовательно нужны будут какие-либо предпосылки к тому, что акция начнет двигаться именно сегодня, и предпосылки эти должны быть либо до открытия рынка, либо в первые секунды после открытия.

Тут далеко ходить не нужно… Это уже не однократно разбиралось на просторах блога. Чтобы акция начала понятные сильные движения, ей нужен сравнимо больший чем обычно оборотный капитал. Другими словами — в данный конкретный день эта акция должна была чем-то привлечь более крупный капитал. Ну и само собой просятся на язык события в компании, которые мы называем «новостями». И замечу сразу, что благодаря новости мы получаем предположение об активности акции , а не о направлении изменения ее цен в будущем (это мы так же разбирали в соответствующей статье по фундаментальному анализу ).

Однако, не смотря на первопричину (новость), отслеживаться такие акции будут не только по новостям, но и, как подтверждение прихода капитала, по проторгованному объему (в статье по анализу объемов мы начинали об этом говорить). Называются эти акции «Активными» или «Акции в игре (In Play)».

Далее речь пойдет исключительно об акциях, торгуемых на NYSE и NASDAQ, но методики отбора будут идентичны и на других биржах, в том числе и MOEX, только источники и софт будут иными

Методика отбора акций для торговли

Как мы уже выяснили — для торговли внутри дня подойдут только те акции, у которых ожидается появление некой активности на открытии торговой сессии. А найти акции с предполагаемым появлением активности можно несколькими путями.

Отчетные акции

Самым простым, но не всегда самым действенным методом является простое копирование акций из списков отчетных. Несмотря на то, что факт публикации отчета должен привлекать внимание инвесторов, это происходит далеко не в каждой акции, так что далеко не во всех выбранных акциях появится активность. Тут на помощь придут некоторые фильтры, о которых мы поговорим позже.

Сейчас же обсудим — где найти тот самый «список отчетных акций». Источников достаточно много, сложностей даже при самостоятельном поиске через поисковик в браузере не возникнет, однако для удобства и бесплатного доступа (многие из источников платные), я вынес этот список на блог — https://tradersblog.ru/earnings-calendar/ (найти его можно в разделе «Отбор акций NYSE, NASDAQ»). Список обновляется автоматически, так что все указанные в нем данные будут всегда актуальны. Останется лишь найти нужную дату и скопировать тикеры акций к себе в список.

Обращу ваше внимание на то, что, к примеру, для торговли 10-ого числа нужно выбрать акции, который отчитались в предыдущий день (9-ого числа) после закрытия рынка (After the close), и акции, которые отчитываются в текущий день (10-ого числа) перед открытием рынка (Before the open). И думаю, что многие уже поняли, что сделать этот отбор нужно за некоторое время до открытия сессии, чтобы список уже был наготове для применения к нему неких фильтров

Вспомогательные фильтры

В более или менее продвинутых терминалах (я буду рассматривать на примере ThinkOrSwim) есть возможность добавления в списки (WatchList) некоторых колонок, в том числе и написанных пользователем скриптов, внутри которых можно сортировать список от большего к меньшему и наоборот.

Выше представлен пример сортировки выбранного нами списка отчетных акций по проторгованному за текущий день объему. Очевидно, что есть акции, в которых проявляется бОльшая нежели в других активность.

Но до сих пор мы работали с одним списком и не добавляли в него акций, найденных другими методами. И раз уж мы коснулись темы Фильтров, то будет целесообразно показать каким образом можно отобрать акции при помощи таковых…

Совать в список ТОСа все существующие акции не имеет никакого смысла, т.к. есть акции, которые 100% не подходят для внутридневной торговли. И дабы пресечь попадание таких акций в список мы воспользуемся скринером ФинВиза (https://www.finviz.com).

Ну и как минимум для интрадей трейдинга не подойдут акции, с маленьким средним дневным объемом торговли (Average Volume) и с небольшим средним дневным изменением цены (Average True Range), об этих вещах мы уже вели речь. В данном скринере достаточном много фильтров (к примеру, можно оставить только акции именно американских компаний, или акции с высокой или низкой капитализацией и т.п.), но я не буду останавливаться на нем подробно, это другая тема, да и нет в нем ничего сложного, нужно только логически порассуждать, а так комменты к каждому пункту есть.

Так вот, у нас получился список из 1227 инструментов, который нужно перенести в платформу и отсортировать по некому фильтру. Фильтры, как я уже говорил, можно применять стандартные либо самописные. Самым элементарным будет сравнение в акциях объема текущего дня со средним объемом торговли этой акцией и сортировка списка по этому отношению. Коды фильтров я выкладывать не будут, если будет необходимость, обращайтесь по контактам в блоге.

Таким образом мы получили большой интерактивный список, в котором каждый новый день в верхнюю его часть будут попадать акции, активные именно в этот день. Тут стоит учесть, что подобные фильтры эффективней работают на открытом рынке, но т.к. информация в них обновляется ежесекундно, в верху списка мы получим самые активно торгующиеся акции на данный момент, останется лишь выбрать те из них, которые будут удовлетворять условиям торговой стратегии.

Сервисы отбора акций

Один из таких сервисов я уже упомянул в этой статье (ФинВиз). Чтобы было больше примеров я рассмотрю возможности применения подобных сервисов на другому скринере — https://www.stock-watcher.com. А рассуждать мы будем следующим образом — потенциально активность может возникнуть не только в отчетной акции (напомню, что список с отчетными акциями мы сформировали ДО открытия сессии), и более того — эта активность уже может проявлять себя еще перед открытием (Pre-Market).

Таким образом мы отбираем акции, в которых совершаются сделки достаточно большим объемом еще до того как откроется рынок, т.е. интерес к акциям на столько велик, что их начитают торговать еще на Пре-маркете.

И благодаря подобным рассуждениям и данному сервису техническим путем можно обнаружить акции с потенциальной активностью, не входящие в список отчетных, еще до открытия рынка и до подсчета их в фильтрах, что может значительно увеличить скорость трейдинга. (Готовый курс по внутридневной торговле акциями США)

На самом деле методик отбора акций достаточно много как платных так и бесплатных, но во всех случаях акции в итоговых списках будут приблизительно одинаковы, т.е. если акция бесспорно активна, то в этот день она будет лежать в списке у всех внутридневных трейдеров.

7 Комментариев

Слишком много информации, просто неперевареваемой. Я вас не виню, просто хочу разобраться. Вы убедительный в том, что тех. анализ это величайшая обманка в истории трейдинга и помогли мне снять «розовые очки», в чём я очень благодарен. Но проблема в том, что я ничего не вижу. Я прочитал несколько статей и так и не смог уловить сути. Как торговать? Какие сигналы и т.п.? Может дело в моей неопытности и мне нужно всё разжёвывать на пальцах или как то структурировать ваши статьи, чтоб даже «пню» понятно стало. Буду рад, если поможете.

«Сигналы» — понятие ОЧЕНЬ размытое. Для того чтобы торговать нужно не «находить», а ПОНИМАТЬ. Весь материал, который я выкладываю (ну почти весь) нацелен именно на понимание какого либо из процессов, возможно не столь подробно, но если в рынке не первый день, то должно быть доходчиво. В первую очередь должно прийти понимание того, что не столько важен вход, сколько условия, в которых он был совершен, но этому достаточно много посвящено статей (в свободное время допишу еще). А по непосредственно пониманию момента входа есть статья по Прайс экшену

Действительно, очень много лет и попыток прошло, прежде чем в голове наконец-то улеглась мысль и смирение с тем, что, пожалуй, почти никто не знает, что произойдет на рынке в следующий час или день. Вспоминая сейчас свои попытки что-то делать на рынке раньше, понимаю, что несмотря на то что, я слышал про то, что описывается на этом сайте, я не мог с этим смириться, и искал входы, сигналы и так далее, опираясь на сделки таких же как я, которым повезло войти в сделку и получить профит.
Спасибо за новый, свежий для меня взгляд. На сегодня понимание того, что на рынке я только могу выбрать для себя подходящие условия для трейда и придерживаясь торговой системы обращать статистику в пользу для меня, является тем самым прорывом, которого я искал.

Denis подскажи, есть ли какой то софт, в котором можно так же среднедневной объем и среднедневную волатильность смотреть по фьючерсам на валюту ? на форексе объемов торгов на сколько я понимаю нет, там только объем совершенных обменных операций

Посмотри на сайте СМЕ Групп. Данные по дням там точно есть, а если нет средних, то они выводятся через Иксель.
А вообще эти данные есть в терминалах, которые позволяют торговать фьючерсы

не пойму как зафильтровать в TOS’e эти параметры. куда залезть надо )

В тосе есть так называемые «интерактивные списки», там все и настраивается

Источник https://unicom24.ru/articles/spekulyaciya

Источник https://tradersblog.ru/otbor-akcij-vnutridnevnoj-torgvli/

Источник

Источник