Акции Татнефть: график онлайн, динамика, доходность, дивиденды, аналитика, как купить физическому лицу

ПАО «Татнефть» — пятая по величине компания страны, занимающаяся нефтедобычей. Однако капитализация акционерного общества растет быстрее любого нефтяного концерна аналогичной отрасли. В 1998 году Татнефть одной из первой из всех российских эмитентов прошла процедуру листинга на РТС, а в 1999 – на ММВБ. Бумаги компании – фавориты среди активов нефтегазового сектора.

Краткое содержание статьи

Цена на сегодня: интерактивный график онлайн в режиме реального времени

Татнефть вышла на рынок в 2001 году. Стоимость одной бумаги на графике составляла чуть больше 14 рублей. Сегодня цена акции составляет 777 рублей. С 2012 года стоимость ЦБ выросла почти на 500% (по состоянию на январь 2012 года – 150 рублей). Активный рост цена показала в 2018 году, после включения в холдинг ПАО «Банк ЗЕНИТ».

Ниже приведены актуальные цены в виде онлайн-графика котировок на обыкновенные акции TATN на Московской фондовой бирже.

Ниже приведен график с текущими цена в режиме онлайн на Мосбирже на привилегированные акции TATNP .

Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг Татнефть

ПАО «Татнефть» — один из лидеров нефтеперерабатывающей промышленности России, история которой начинается еще в период Великой Отечественной войны с открытия нефтяного месторождения рядом с небольшим селом в Татарстане. Разграничение добычи и рынка между республикой и Российской Федерацией оформлено отдельными соглашениями, что дает компании автономию в развитии.

Татнефть – вертикально интегрированный холдинг, деятельность которого охватывает не только добычу сырой нефти, но и реализацию нефтепродуктов, производство каучуковых изделий, теплоэнергетику, научно-техническое сопровождение, финансовый сектор (представлен ПАО «Банк ЗЕНИТ»). Филиалы компании открыты в Ливии, Узбекистане, Туркменистане и Украине.

О главных акционерах

Основным акционером Татнефть является Республика Татарстан через государственные компании (34%). Председателем Совета директоров является президент республики Татарстан.

Общее количество владельцев – более 40 000 лиц, среди которых крупнейшими являются:

• АО «Связьинвестнефтехим» (государственная инвестиционная компания,ценные бумаги были переданы Правительством Республики в качестве вклада в уставный капитал) — более 27%;
• The Bank of New York Mellon – около 23%;

Историческая динамика цен

Темпы роста стоимости обыкновенных акций представлены на графике (2020-2019 гг.)

А ниже приведен график котировок за последние 10 лет по привилегированным ценным бумагам:

Выплата дивидендов

Как видно из таблицы, стоимость ЦБ в долгосрочной перспективе непрерывно росла, несмотря на кризис и снижение стоимости нефти на общемировом рынке. По мнению аналитиков, отношение стоимости ЦБ к прибыли в размере 8,6 (по итогам 2017 года) говорит о недооцененности стоимости акций.

Татнефть разрабатывает более 10 месторождений, самыми крупными из которых являются 7. Объем разведанной добычи покрывает объемы продаж на горизонте в 30 лет. Это один из лучших показателей нефтяной промышленности страны.

Управление инвестициями, которое входит в структуру, реализует стратегию развития. В соответствии с ней планируется:

• Внедрение передовых технологий и собственных прогрессивных разработок для увеличения нефтедобычи;
• Расширение сети АЗС, выход на новые зарубежные рынки;
• Снижение коммерческих расходов, расходов на переработку нефтепродуктов и обслуживание кредитов и займов.

Дивидендная политика

Дивидендная политика формируется на основании Устава, согласно которому размер дивидендов определяется Советом директоров на основании отчетности. Обновленная дивидендная политика была утверждена в 2017 году. Совокупный размер дивидендов составляет не менее 50% от чистой прибыли за соответствующий расчетный период. Эмитент планирует направлять на выплаты акционерам весь свободный денежный поток.

Дивидендная доходность

В результате снижения издержек, учитывая рост нефтедобычи, существенно увеличится прибыль компании и свободный денежный поток (FCF). Соответственно, можно прогнозировать рост дивидендных выплат.

Как видно из таблицы, компании удалось сохранить выплаты дивидендам даже в период существенного снижения цен на нефть и в условиях мирового кризиса и санкций отношении России.

Даты отсечек

С 2004 года Татнефть выплачивала годовые дивиденды. При этом размер выплаты определялась на заседании совета директоров, рассчитывалась в процентном отношении к стоимости бумаги (в 2016 году, например, сумма составила 22818% от номинала). В среднем общий объем прибыли, направляемой на выплату дивидендов, составлял около 30% прибыли.

В соответствии с новой дивидендной политикой выплаты возможны ежеквартально и составят не менее 50% прибыли. Изменения связаны с избавлением компании от долгов и увеличением свободного денежного потока. Также в качестве одной из причин озвучивается успешная реализация стратегии развития. В 2019 году выплаты производились каждый квартал (в январе, июле, сентябре и декабре), в предыдущие 2 года дивиденды выплачивались дважды в год.

Даты отсечек по ОА

Даты отсечек по префам

Аналитика: плюсы и минусы инвестирования

Как и в любой компании нефтегазового сектора, торгующей на международном рынке, на стоимость бумаг и капитализацию влияет не только внутренняя политика и состояние российского спроса, но и макроэкономические факторы.

Основные минусы инвестирования в Татнефть:

• Зависимость от спроса на углеводороды;
• Зависимость от курса рубля и санкционного давления;
• Возможность снижения свободного денежного потока в связи со строительством нового НПЗ;
• Соглашение об ограничении добычи и давление со стороны ОПЕК;
• Дороговизна ценных бумаг.

• Дивидендная политика, защищающая интересы инвесторов;
• Рост маржинальности производства в связи с внедрением прогрессивных технологий;
• Снижение уровня кредитной нагрузки компании;
• Разработка дополнительных скважин, которые могут увеличить объем добычи на 50%;
• Господдержка.

О том, как самостоятельно провести фундаментальный анализ читайте здесь.

Где публикуется финотчетность?

«Татнефть» — публичная компания, которая раскрывает финансовую информацию на своем официальном сайте www.tatneft.ru в разделе «Акционерам и инвесторам» > «Раскрытие информации» > «Консолидированная финансовая отчетность по МСФО» и «Отчетность по РСБУ».Также просмотреть финансовые показатели можно на сайте раскрытия корпоративной информации: https://disclosure.skrin.ru/disclosure/1644003838.

В перечень раскрываемой информации входит:

• Годовые отчеты для инвесторов и акционеров;
• Финансовая отчетность (РСБУ и МСФО);
• Структура управления;
• Дивидендная политика;
• Презентации для инвесторов;
• Списки аффилированных лиц;
• Структура бизнеса и управления.

Основные финансовые показатели и мультипликаторы

Продажа нефтепродуктов обладает меньшей маржинальностью по сравнению с разработкой и добычей нефти. Поэтому в структуре выручки компании более 85% занимает реализация сырой нефти и разработка месторождений, несмотря на то, что объемы продаж нефтепродуктов значительно выше. Более 60% всех продаж приходится на внешний рынок, преимущественно страны центральной Европы. Поэтому финансовый результат эмитента больше зависит от динамики цен на нефть, чем от цен на рынке нефтепродуктов.

Основные показатели деятельности компании:

Мультипликаторы

• рентабельность EBITDA 32,8%
• P/E 8,36
• P/S 1,90
• P/BV 2,25
• EV/EBITDA 5,65
• долг/TBITDA — 0,15

Анализ данных показывает существенный рост денежного потока на горизонте 5 лет, что может стать дополнительным плюсом для инвесторов, которые стремятся к получению существенного дивидендного дохода при пассивной стратегии инвестирования.

Перспективы

Стратегия Татнефти на период до 2025 года предусматривает рост добычи в среднем в год на 2,2%, а также выход на новые рынки. По прогнозу Минэкономразвития цена нефти марки Urals в период с 2020 по 2024 год будет снижаться со значений в 59 долларов до 53. Курс рубля ожидается в районе 65-66 рублей за доллар. В итоге, стоимость акций и прибыльность компании покажут умеренные темпы роста. Прогноз некоторых оптимистичных аналитиков на 2020 год – потенциальный рост стоимости активов до 14-15 долларов. Рекомендация аналитиков держать бумагу изменена на рекомендацию «покупать». Ответ на вопрос, стоит ли покупать акции, зависит также от стратегии торговли конкретного инвестора.

Обыкновенные или привилегированные: в чем разница

Компания эмитировала 2 178 690,7 тыс. обыкновенных и 147 508,5 тыс. привилегированных акций (2,179 млн. суммарно). Номинал каждой ценной бумаги – 1 рубль. Владельцы префов могут рассчитывать на дивиденды в размере 100% от номинала (фиксированная выплата, которая может быть изменена на общем собрании акционеров). В начале торгов дивиденд по привилегированным и обыкновенным различались на десятки процентов. Однако в последние годы дивидендная доходность практически сравнялась, что делает покупку префа менее выгодной.

Обыкновенные акции

• Тикер – TATN
• ISIN RU0009033591
• Полное наименование ПАО «Татнефть» ао
• Краткое наименование Татнфт 3ао
• Регистрационный номер 1-03-00161-А
• Количество: 2179 млн.
• Учитывается при расчете индексов: МосБиржи, Нефти и газа, Широкого рынка.

Префы (привилегированные)

• Код ценной бумаги — TATNP
• Полное наименование ПАО «Татнефть» ап 3 вып.
• Краткое наименование Татнфт 3ап
• ISIN код RU0006944147
• Номинальная стоимость — 1 руб.
• Объем выпуска 147 508 500

Как купить физическому лицу?

Покупка акций на фондовом рынке физическим лицам доступна только через профессиональных участников рынка (брокерские компании). Для торговли потребуется открыть брокерский счет или ИИС. Для открытия счета нужно обратиться в компанию-брокер (ВТБ Капитал, Тинькофф, БКС, Открытие Брокер и др.), заполнить анкету, предоставить данные паспорта и ИНН. Открытый счет нужно пополнить. Сумма внесения зависит от того, сколько и каких ценных бумаг планируется купить. В случае с Татнефтью минимальная покупка – 1 лот, то есть 1 акция.

Многие крупные брокеры имеют собственное приложение, позволяющее отслеживать котировки бумаги на бирже в режиме онлайн и осуществлять операции без подачи распоряжения сотруднику брокера. Также приложение может давать рекомендации по проводимым операциям на основании теханализа.

Процесс покупки ЦБ через приложение «Сбербанк Инвестор»

1. Заключите договор со Сбербанком на брокерское обслуживание и получите код договора и пароль для доступа к торговому терминалу.
2. Скачайте на мобильное устройство приложение «Сбербанк Инвестор» и авторизeйтесь в нем с помощью логина и пароля.
3. Перейдите на вкладку «Рынок».
4. В каталоге ценных бумаг разыщите строку «Татнефть» (TATN).
5. Ознакомьтесь с текущими котировками и рассчитайте необходимую сумму для инвестиций, после этого нажмите на кнопку «Купить».
6. Введите одноразовый СМС-пароль.
7. В заявке брокеру укажите цену сделки (цену можно указать по рынку или по своему усмотрению) и количество лотов. После исполнения торгового поручения, вы увидите ценные бумаги в инвестпортфеле, а также на вкладке «Сделки».

Статья подготовлена редакцией сайта. Познакомьтесь с авторами блога

Если вы хотите получать свежие идеи о заработке, инвестидеях, бизнесе, управлении личными финансами в свой почтовый ящик, то подпишитесь на обновления.

Флагманы российской нефтянки: чьи акции привлекательны для инвесторов

Фьючерсы на нефть сорта Brent сейчас торгуются на уровне начала июня. В настоящее время они стабилизировались в достаточно узком для них диапазоне $39–44 за баррель. Иными словами, они относительно стабильны уже на протяжении примерно пяти месяцев.

Похоже, что самые худшие времена для нефтяного рынка и нефтегазовых компаний в ходе текущего кризиса остались позади. С технической точки зрения после радикальной апрельской просадки нефтяных котировок и их последующего восстановления мы еще очень долго можем не увидеть столь же низких цен на черное золото. В то же время серьезным препятствием для среднесрочного роста цен на нефть остаются негативные экономические последствия глобальной вспышки коронавируса COVID-19.

Спрос на российскую нефть

Напомним, что российские нефтяные компании поставляют на мировой рынок особый сорт высокосернистой нефти, состав которой отличается от эталонной марки Brent. Она обозначается как Urals. В конце октября 2020 года этот сорт продается в Европе и Средиземноморье с ценовой премией по отношению к Brent. Она составляет порядка $0,55–0,75 за баррель, или более 1%. Участники нефтяного рынка связывают это с некоторым сокращением поставок из России по причине сезонного увеличения загрузки отечественных НПЗ. Так или иначе, но наличие указанной премии при реализации российской нефти представляется косвенным признаком того, что она пользуется реальным спросом на внешних рынках.

Надо также отметить, что текущие цены на нефть сорта Urals на уровне немногим более $40 за баррель позволяют российским нефтяным компаниям работать с прибылью. Однако перед ними стоит необходимость нивелировать последствия в прямом смысле провального второго квартала. Одна из не самых крупных российских публичных нефтяных компаний переживает достаточно серьезные финансовые трудности именно по этой причине.

Обозначим и тот факт, что текущая добыча нефти и газа в условиях относительно невысоких цен в значительной степени обеспечена за счет месторождений, введенных в эксплуатацию в лучшие времена. На срок от нескольких месяцев до нескольких лет добывающие предприятия могут себе позволить реализацию нефти, исходя только из затрат на ее подъем на уже обустроенных месторождениях (lifting costs). Очевидно, что в таком случае полная себестоимость добычи нефти "размазывается" на годы и десятилетия. Это вполне разумная и приемлемая практика, помогающая нефтегазовым компаниям успешно переживать периоды низких цен на углеводородное сырье.

По этому поводу можно привести весеннюю оценку главы "Роснефти" Игоря Сечина, в соответствии с которой ее операционные затраты на добычу нефти составляют $3,1 за баррель. В то же время замминистра энергетики РФ Павел Сорокин говорил, что полная себестоимость добычи нефти в РФ составляет порядка $25 за "бочку", а для "Роснефти" нужна цена от $35 и выше в связи с ее долговой нагрузкой. Иными словами, текущие цены на нефть могут стать серьезной проблемой для российских нефтяных компаний в случае, если они не повысятся в течение нескольких лет.

Добавим, что, несмотря на явно неблагоприятную ценовую конъюнктуру, правительство РФ все же пошло на пересмотр действовавших условий налогообложения в нефтяной отрасли с начала 2021 года с целью увеличения поступлений в федеральный бюджет.

Рассмотрим среднесрочные перспективы отдельных представителей нефтегазового сектора на российском фондом рынке. Квартальные финансовые отчеты отдельных компаний по большому счету не являются показательными с учетом экстремальных колебаний цен на нефть в первой половине года. Поэтому пока не будем заострять на них внимание.

"Лукойл"

Одним из лидеров по торговым оборотам на локальном рынке акций традиционно выступают бумаги крупнейшей отечественной нефтяной компании "Лукойл" (LKOH). К концу октября они заметно просели от уровней конца мая — начала июня. Нисходящий тренд в этих бумагах начал развиваться после летнего дивидендного разрыва. Годовые выплаты акционерам по этим бумагам составили 350 руб., или порядка 6,4% от цены указанных акций перед закрытием реестра.

Приобретение этих бумаг в диапазоне 4000–4500 руб. выглядит привлекательной возможностью при среднесрочном и долгосрочном инвестировании. Их динамика во второй половине года отражала склонность инвесторов и спекулянтов к "перекладке" средств из акций нефтегазового сектора в бумаги иных добывающих компаний. Но в настоящее время начинают складываться условия для обратной среднесрочной тенденции.

"Роснефть"

Техническая картина в акциях "Роснефти" (ROSN) выглядит намного более благополучной. Сейчас они торгуются намного выше своего мартовского минимума (229,8 руб.). Еще с середины июня эти бумаги стабилизировались в коридоре 350–400 руб. Их относительная среднесрочная устойчивость связана с тем, что компания "Роснефть" продолжает программу выкупа собственных акций на открытом рынке. Надо признать, что в текущем году такая поддержка для них оказалась очень своевременной.

В настоящее время в указанных бумагах отсутствуют явные сигналы на покупку или продажу. Но в случае улучшения ценовой конъюнктуры на мировом нефтяном рынке они получат стимул для восстановления в район 450–500 руб. Стоит учитывать и такой фактор, как близость эмитента к государству. Одновременно с общим повышением налоговой нагрузки на нефтегазовую отрасль "Роснефть" будет пользоваться вычетами по НДПИ для отдельных месторождений.

"Сургутнефтегаз"

Среднесрочные перспективы бумаг Сургутнефтегаз-ао (SNGS), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP) не выглядят одинаковыми. Обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" начиная со второй половины 2019 года двигались в очень широком диапазоне 24–55 руб. Мы наблюдали в них активную спекулятивную скупку и последующий резкий спад. С учетом указанного фактора их среднесрочная динамика не поддается прогнозированию.

В то же время привилегированные акции компании "Сургутнефтегаз" традиционно выступают защитным активом и одним из инструментов страховки от ослабления курса рубля благодаря наличию у эмитента крупных валютных накоплений. По этой же причине компания "Сургутнефтегаз" относительно легко переживает текущий спад цен на углеводороды. Скорее всего, в следующем году по бумагам Сургутнефтегаз-ап будут выплачены весьма высокие дивиденды. Их величина зависит от курса рубля на конец календарного года. С учетом этого фактора указанные бумаги имеют потенциал для роста в район 45 руб. и, возможно, существенно выше к середине 2021 года.

"Татнефть"

Бумаги Татнефть-ао (TATN), Татнефть-ап (TATNP) в настоящее время выглядят заметно слабее рынка и своего сектора. К концу октября они вновь приблизились к своим весенним минимумам, достигнутым на пике панических биржевых распродаж, связанных с глобальной вспышкой коронавирусной инфекции. Серьезным дополнительным негативом для них стало решение правительства по поводу предстоящей отмены льгот при добыче сверхвязкой нефти, что особенно невыгодно для "Татнефти". Компания продолжит добывать сверхвязкую нефть на уже разрабатываемых участках. Но ввод в эксплуатацию новых таких участков не планируется. Несмотря на текущую дешевизну акций "Татнефти", не стоит делать ставку на покупку только этих бумаг. Будущий рост их стоимости может отставать от других представителей нефтегазового сектора и по времени, и по масштабам.

"Газпром нефть"

Достаточно невеселая техническая картина сложилась и в бумагах компании "Газпром нефть" (SIBN). Она наряду с "Татнефтью" в большей степени пострадает от увеличения налоговых изъятий из отрасли и от отмены ряда действовавших ранее льгот. Соответственно, рост стоимости этих бумаг в ближайшие месяцы может быть затруднен.

"Башнефть"

Бумаги Башнефть-ао (BANE), Башнефть-ап (BANEP) в значительной степени растеряли свою былую популярность среди инвесторов и спекулянтов после перехода эмитента под контроль нефтяной компании "Роснефть". С технической точки зрения эти акции выглядят слабо. Несмотря на текущую дешевизну, они могут не оправдать надежд на существенный коррекционный рост стоимости на временном горизонте в несколько месяцев.

"Русснефть"

Для полноты картины надо отметить и продолжающееся обновление исторических минимумов в акциях "Русснефти" (RNFT). Сейчас они торгуются примерно на четверть дешевле своего апрельского "коронавирусного" минимума. Компания-эмитент испытывает достаточно серьезные финансовые сложности в связи с резким весенним спадом мировых цен на углеводороды. Покупка этих бумаг на текущем уровне выглядит весьма рискованной инвестицией.

Источник https://misterrich.ru/akcii-tatneft-cena-na-segodnya-dinamika-dohodnost-dividendy-analitika-kak-kupit-fizicheskomu-licu/

Источник https://tass.ru/opinions/9839491

Источник

Источник