Акции европейских компаний для диверсификации портфеля

Инвестиции в рублёвой зоне всё чаще вызывают вопросы относительно курса национальной валюты. В то же время американский рынок, обновляющий исторические максимумы на фоне кризиса, выглядит перегретым, и у многих инвесторов растут опасения относительно возможного пузыря, особенно в IT-секторе. Это заставляет искать новые варианты диверсификации страновых рисков. Одним из них могут стать акции европейских компаний.

Фондовый рынок ЕС

Важно! Я веду этот блог уже почти 10 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах публичных инвестиций. Сейчас мой публичный инвестпортфель — более 5 000 000 рублей.

Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.

Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.

В Европе работает более 50-и бирж. Оценить тенденцию фондового рынка ЕС в целом можно с помощью индекса STOXX 600, объединяющего бумаги эмитентов из 19-и государств, в т. ч. Великобритании. Этот индикатор включает в себя компании не только из ведущих стран Старого света, но также из представителей отстающих экономик и растущих рынков восточной Европы. Например, в его составе есть греческие и чешские бумаги. Но наибольший вес имеют британские и итальянские эмитенты. Индикатор рассчитывается с 1998 г. Первоначальное значение – 100 пунктов, а максимальный уровень (415 п.) зафиксирован в декабре 2019 г. Ниже приведен график фьючерса на STOXX 600:

Крупнейшая торговая площадка в Еврозоне – Euronext NV. Она представлена в столице Франции, а также в Португалии, Бельгии и Нидерландах. Главный индекс – CAC 40. Во Франции фондовый рынок находится под контролем государства. Отличительная черта – возможность выпуска именных акций, не требующих регистрации владельца в депозитарии или у реестродержателя. Среди ведущих эмитентов – Total, Sanofi, BNP Paribas и др.

Немецкий фондовый рынок – самый большой и ликвидный в Европе. Его главный индикатор – индекс DAX, состоящий из 30 участников. К основным эмитентам относятся Siemens, SAP и Bayer. Главная торговая площадка – Франкфуртская биржа, основанная ещё в XVI в. Второе место по значимости занимает Дюссельдорфская биржа. Все площадки объединены в единую некоммерческую организацию, а торги ведутся в общей системе.

Что такое торговая сессия на фондовой бирже

Торговая сессия на бирже: сверим часы?

Еще одна европейская страна с сильным фондовым рынком – Швейцария. Головной площадкой является Swiss Exchange, индекс – SMI. Он включает всего 20 компаний, но охватывает около 85% капитализации рынка. Эмитенты с наибольшим весом – Nestlé, Novartis и Roche. Биржа находится под сильным влиянием швейцарских банков, которые также выполняют функции брокеров.

Как инвестировать в акции европейских компаний

Самый простой способ вложиться в зарубежный рынок это купить представленный на Мосбирже ETF или БПИФ. С европейскими акциями в России работают два фонда:

1. FXDE от FinEx. В качестве бенчмарка выбран индекс Solactive AG. Он включает 45 компаний, составляющих 85% капитализации немецкого рынка. Цена одного пая порядка €30, но купить его можно и в рублях.
2. AKEU (Европа 600) от УК «Альфа-Капитал». Объединяет акции 600 европейских компаний разной капитализации. Недостаток – невысокая ликвидность. Стоимость пая примерно €10.

Ниже приведены данные по дневному объему сделок с каждым из этих фондов на момент публикации:

Поскольку паи номинированы в евро, их покупка послужит не только для страновой диверсификации, но и в качестве защиты от падения курса рубля.

Второй способ – инвестиции в акции отдельных эмитентов на Санкт-Петербургской бирже. На площадке уже давно представлены несколько европейских лидеров, которые обращаются на биржах США и котируются в долларах. Например, Ferrari. С 21.08.2020 г. допуск к торгам получили пять новых представителей немецкого рынка:

• BMW;
• Infineon Technologies;
• MERCK;
• Henkel;
• Carl Zeiss Meditec.

Планируется, что постепенно их число будет доведено до 52-х. В дальнейшем должны будут присоединиться компании из других стран Европы. Поскольку сделки заключаются в евро, эти активы могут использоваться для валютной диверсификации в дополнение к доллару.

О чем говорят инвестору уровни листинга ценных бумаг

Уровни листинга на бирже: в чём разница

Главный недостаток прямых вложений в европейские акции – небольшой выбор доступных в РФ компаний. Решить эту проблему можно через иностранных брокеров. Еще один вариант – получение статуса квалифицированного инвестора и выход на зарубежные биржи через российского посредника.

Преимущества и недостатки европейских акций

Первое, о чем нужно помнить при работе с европейскими акциями, – особенности налогообложения. Например, стандартный налог с дивидендов:

• в Германии – 26,33%;
• в Испании – 19%;
• во Франции – 28%.

При этом форма 8W-ben не поможет уменьшить ставку, она применима только для американских бумаг. У каждой страны свои правила снижения НДФЛ. Например, по немецким акциям российские резиденты могут платить только 15% от дивидендов. Для этого требуется раскрыть брокеру информацию о конечном бенефициаре. Но у большинства российских торговых посредников эта процедура плохо отработана.

Европейские компании интересны, в первую очередь, как альтернатива на фоне грядущих президентских выборов в США и угрозы коррекции тамошнего фондового рынка.

Индексы Старого Света, в отличие от американских, еще не превысили свои докризисные значения. Большинство бумаг не выглядят перегретыми и сохраняют потенциал роста на фоне мягкой монетарной политики ЕЦБ. Кроме того, летом 2020 г. соотношение суммарной капитализации европейских компаний к американским находилось на историческом минимуме. Рост европейских фондовых индексов в последние годы во многом обусловлен ультранизкими ставками и политикой ЕЦБ по выкупу активов.

Стоит отметить, что рецессия в Еврозоне началась еще в 2019 г. Сохраняется и угроза того, что торговые войны США затронут не только Китай. Например, в конце 2019 г. уже были введены ввозные пошлины на сельхозпродукцию и промышленные товары из Европы.

Рассматривать активы из Европы стоит только как средство усиления страновой и валютной диверсификации. Инвестиции в них приобретают интерес в связи с комиссиями, которые российские банки вводят на вклады в евро. То есть держать на депозите европейскую валюту становится невыгодно. При этом более перспективными выглядят инвестиции в отдельных лидеров рынка с потенциалом роста, а не покупка индексных фондов.

Независимый отзыв о сервисе Black Terminal

Black Terminal – боевой экзоскелет инвестора

Выводы

Усиление диверсификации портфеля за счет эмитентов из Европы – разумный шаг на фоне нестабильной экономической ситуации. Неслучайно выход европейских компаний на Санкт-Петербургскую биржу был в целом позитивно воспринят российскими инвесторами. Однако надо помнить, что темпы развития рынка ЕС на протяжении последних лет заметно уступали американскому. Также при построении дивидендного портфеля нужно учитывать более высокие ставки налогообложения.

Расскажите в комментариях, есть ли у вас акции европейских компаний или ETF на бумаги Еврозоны.

ТОП 20 лучших европейских дивидендных акций.

Вы, наверняка, знакомы с дивидендными аристократами S&P-500, которые увеличивали свои выплаты в течение 25 или более лет.

Что ж, европейские дивидендные аристократы придерживаются того же мнения. Чтобы претендовать на европейскую выплату роялти, компания должна показать 10 или более лет стабильных или растущих дивидендов. Но эти компании также предоставляют инвесторам диверсификацию и гораздо более разумную оценку, чем многие из их американских собратьев.

Еще одно преимущество: европейские дивидендные аристократы дают больше – существенно больше. В среднем они в совокупности дают 3,2% против 1,9% для дивидендных аристократов США.

1. Alcon (ALC).

Рыночная стоимость: 27,5 млрд. долларов.

Дивидендная доходность: **.

Годовое увеличение дивидендов подряд: 22 **.

Alcon является мировым лидером в производстве устройств для ухода за глазами и дополняет друг друга в области хирургии и лечения зрения. Компания со штаб-квартирой в Женеве, Швейцария, получила в прошлом году более 7 миллиардов долларов от продаж в более чем 140 странах. И теперь он летает сам по себе, после того как в апреле материнская компания Novartis отделила компанию.

Офтальмологическая помощь – это отрасль с оборотом 23 миллиарда долларов. Согласно прогнозам, она будет расти на 4% в год в результате старения населения, роста среднего класса на развивающихся рынках, увеличения времени использования компьютера и улучшения возможностей лечения. Компания Alcon, которая уже является доминирующим игроком в области офтальмологии, имеет более 100 активных продуктов для стимулирования будущего роста. Она также инвестировала в расширение своих производственных возможностей за счет новой платформы для производства контактных линз, которая снижает затраты и увеличивает выпуск продукции на 40%.

** – С момента отделения от Novartis компания Alcon еще не выплатила денежные дивиденды. Его первая выплата, которая будет основана на 10% от прибыли за 2019 год, ожидается в 2020 году. Alcon разделяет послужной список своей материнской компании: 22 года непрерывного роста дивидендов подряд.

2. Ashtead Group (ASHTY).

Рыночная стоимость: 14,1 миллиарда долларов.

Дивидендная доходность: 1,6%.

Увеличение годовых дивидендов подряд: 15.

Британская компания Ashtead Group (ASHTY) – ведущая международная компания по аренде оборудования с основными операциями в Северной Америке. Компания сдает в аренду строительное и промышленное оборудование клиентам для использования в строительных проектах, развлекательных и живых мероприятиях, обслуживании объектов и реагировании на чрезвычайные ситуации.

Подразделение Sunbelt в США, принадлежащее Ashtead Group, является вторым по величине бизнесом по аренде оборудования в Америке с 773 офисами, и на него приходится 85% доходов. Sunbelt также имеет 67 филиалов в Канаде, что составляет 4% доли рынка Канады и такую же сумму доходов Ashtead. Остальные продажи обеспечиваются A-Plant: крупнейшим в Великобритании бизнесом по аренде оборудования, имеющим 196 пунктов аренды.

В 2019 финансовом году выручка от аренды оборудования выросла на 18% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а прибыль на акцию – на 33%. Это во многом благодаря Sunbelt US, продажи которой выросли на 19%. Выручка Sunbelt Canada выросла на 55% прироста продаж.

Ashtead Group расширяется как за счет новых разработок, так и за счет постоянных приобретений. В прошлом году компания завершила 24 приобретения, в основном в США и Канаде, а также расширила свои специализированные операции.

Акции ASHTY в 2019 году показали выдающийся результат: рост на 47% по сравнению с 16% для iShares MSCI United Kingdom ETF (EWU). Последнее повышение дивидендов компании привело к увеличению ее дивидендов за полугодие 2020 года на 10%. (Как и многие европейские компании, Ashtead Group платит дважды за финансовый год – меньшие промежуточные дивиденды и более крупные окончательные выплаты).

3. Associated British Foods (ASBFY).

Рыночная стоимость: 25,4 миллиарда долларов.

Дивидендная доходность: 2,48%.

Годовое увеличение дивидендов подряд: 19.

Associated British Foods (ASBFY) – это диверсифицированная глобальная группа по продаже продуктов питания, ингредиентов и розничной торговли, работающая в 52 странах.

ABF работает в пяти бизнес-сегментах: сахар, сельское хозяйство, розничная торговля, бакалея и ингредиенты. Подразделение AB Sugar является мировым лидером в производстве сахара с мощностью 4 миллиона тонн в год. Между тем, ее продуктовый бизнес включает знакомые бренды, такие как кукурузное масло Mazola, кукурузный сироп Karo, чай Twinings и подсластитель Truvia.

Четыре из пяти предприятий компании зафиксировали рост продаж в 2019 году, при этом объем продаж Sugar снизился отчасти благодаря дерегулированию рынка Европейского Союза. Рост скорректированной операционной прибыли был обеспечен продуктами питания и розничной торговлей. Последний работает под брендом Primark – одним из крупнейших в Европе ритейлеров одежды с 373 магазинами в 11 странах. Он также имеет небольшое присутствие в США.

Дивиденды Associated British Foods выросли на 37% в период с 2015 по 2019 год, хотя в последнее время они выросли всего на 3%. Тем не менее, это 19-й год подряд роста выплат.

4. BAE Systems (BAESY).

Рыночная стоимость: 24,3 миллиарда долларов.

Дивидендная доходность: 4,47%.

Увеличение годовых дивидендов подряд: 15.

BAE Systems (BAESY) – крупнейший оборонный подрядчик Великобритании и крупный поставщик оружия для вооруженных сил США, на долю которого приходится более 40% ее годовых продаж. Основным направлением деятельности BAE System является военная авиация, но компания также ведет значительную деятельность в области морских судов, наземной военной техники и киберразведки.

Выручка выросла почти на 7% в первой половине 2019 года, а прибыль на акцию увеличилась на 11% в результате наращивания производственных программ для систем радиоэлектронной борьбы для самолетов F-35, истребителей Typhoon и Hawk, авианосцев Dreadnought для Королевского флота Великобритании и боевые машины-амфибии для морской пехоты США. Компания вышла на смежный рынок, приобретя Riptide Autonomous Solutions, разработчика беспилотных подводных аппаратов.

Недавние контракты, присужденные BAE Systems, включают 2,7 миллиарда долларов от ВМС США на передовые системы высокоточного оружия, 437 миллионов долларов от армии США на поддержку с открытым исходным кодом для армейской разведки и расширение на 269 миллионов долларов на производство боевых машин Bradley.

BAE Systems выплачивает дивиденды раз в полгода и увеличивает выплаты 15 лет подряд, включая повышение дивидендов на 2% в прошлом году.

5. British American Tobacco (BTI).

Рыночная стоимость: 90,4 миллиарда долларов.

Дивидендная доходность: 7,73%.

Годовое увеличение дивидендов подряд: 21.

British American Tobacco (BTI) – производитель сигарет № 2 в мире по объемам продаж после Philip Morris International (PM). Компания работает в 180 странах и занимает лидирующие позиции на рынке более чем в 50 странах. Продажи сигарет в основном обусловлены пятью ключевыми брендами: Dunhill, Kent, Lucky Strike, Pall Mall и Rothmans. BTI также добавила популярные американские бренды, такие как Newport, Camel и Natural American Spirit, благодаря приобретению Reynolds American в 2017 году.

Продажи сигарет снижаются, и табачные компании полагаются на новые категории продуктов, такие как электронные сигареты и снюс, для обеспечения роста. British American Tobacco владеет двумя ведущими на рынке брендами электронных сигарет (Vype и Vuse) и несколькими популярными брендами снюса (Epok, Lyft и Velo). Компания ожидает, что к 2024 году годовой объем продаж новых категорий продуктов составит более 6 миллиардов долларов.

С этой целью BTI оптимизирует операции, чтобы стать более гибкими и высвободить денежный поток, который можно инвестировать в новые продукты. Компания недавно объявила, что сократит 2300 рабочих мест, сократит уровень управления и объединится в меньшее количество, но более крупных подразделений.

Европейский дивидендный аристократ перешел с полугодовых на квартальные дивиденды в 2018 году. Она увеличила свои квартальные выплаты на 4% в 2019 году, достигнув 21-го годового роста подряд.

6. Bunzl (BZLFY).

Рыночная стоимость: 9,4 миллиарда долларов.

Дивидендная доходность: 2,14%.

Количество увеличений годовых дивидендов подряд: 26.

Британская фирма Bunzl (BZLFY) – международный дистрибьютор упаковки и чистящих средств, оборудования для обеспечения безопасности и расходных материалов для здравоохранения. Его основными клиентами являются предприятия пищевой промышленности, рестораны, продуктовые магазины, промышленные компании, предприятия по управлению объектами, торговые сети и медицинские учреждения. Короче говоря, клиенты полагаются на Bunzl в плане сокращения затрат на закупку и требований к оборотному капиталу.

Хотя Bunzl является международным оператором, примерно 60% продаж приходится на Северную Америку. Во многом этот международный охват был обеспечен за счет слияний и поглощений (M&A), которые также были основным двигателем роста компании. С 2004 года Bunzl закрыла 157 приобретений – да, вы все правильно прочитали – расширив свое присутствие с 12 до 31 страны. Рынки, которые обслуживает Bunzl, сильно фрагментированы, что создает постоянные возможности для проникновения в новые страны и категории товаров за счет приобретений.

Bunzl был двигателем долгосрочного роста, обеспечивая 10% -ный среднегодовой рост продаж и 11% скорректированное расширение EPS за последние 15 лет. Компания также увеличивала свои полугодовые дивиденды 26 лет подряд.

7. Burberry Group (BURBY).

Рыночная стоимость: 11,3 миллиарда долларов.

Дивидендная доходность: 2,94%.

Увеличение годовых дивидендов подряд: 10.

Английская Burberry Group (BURBY) – глобальный продавец роскошной одежды и кожаных аксессуаров, известный во всем мире своей культовой клеткой Burberry. Компания управляет 431 собственными магазинами и 44 франчайзинговыми магазинами в 44 странах. Наибольшая доля продаж Burberry Group (41%) приходится на ее магазины в Азиатско-Тихоокеанском регионе, за которыми следуют Европа-Ближний Восток-Индия-Африка (36%) и Америка (23%).

Три года назад компания приступила к реализации многолетнего плана по активизации своего бренда, привлечению большего количества покупателей из поколения Y и поколения Z и сокращению расходов. Burberry Group наняла одного из ведущих французских модельеров для создания новой коллекции одежды и развития своего бренда. Новая коллекция одежды стимулировала двузначный рост продаж швейного бизнеса компании в течение июньского квартала, при этом новые дизайны составили 50% предлагаемой продукции. Burberry Group также извлекла выгоду из оживленных продаж в Китае, что привело к высокому однозначному росту ее азиатских магазинов.

К 2020 году компания планирует модернизировать 80 флагманских магазинов в крупных городах и уже завершила модернизацию 23 магазинов. Он также избавляется от непрофильных активов и планирует закрыть 38 отстающих магазинов. Чтобы укрепить свое восприятие люксового бренда, Burberry Group сокращает площади в американских универмагах среднего уровня и постепенно закрывает торговые точки, не относящиеся к предметам роскоши.

Burberry Group начала выплачивать дивиденды в 2007 году и увеличивала дивиденды 10 лет подряд.

8. Coloplast (CLPBY).

Рыночная стоимость: 24,6 миллиарда долларов.

Дивидендная доходность: 1,56%.

Годовое увеличение дивидендов подряд: 23.

Датская Coloplast (CLPBY) является мировым лидером в производстве изделий для ухода за стомой и недержанием. Это не очень хорошие рынки, но они растут быстрее, чем рынок медицины в целом. Компания также входит в пятерку лидеров по лечению ран и интервенционной урологии. Coloplast обеспечивает 60% продаж из Европы, 23% из других развитых стран и 17% из развивающихся рынков.

Бизнес в области интервенционной урологии значительно вырос благодаря продажам имплантатов полового члена под торговой маркой Titan. Coloplast недавно рассматривал возможность продажи этого бизнеса после того, как FDA приказало ему и своему главному конкуренту Boston Scientific (BSX) прекратить продажу хирургических сеток для трансвагинального восстановления, которые стали предметом растущих судебных исков. В конечном итоге компания решила сохранить свой бизнес в области интервенционной урологии.

Свободный денежный поток на акцию увеличился на 10%, а компания вознаградила инвесторов увеличением дивидендов на 6%. Это привело к 23-му подряд увеличению дивидендов Coloplast – довольно долго для европейских дивидендных аристократов.

Coloplast ожидает, что новые продукты обеспечат рост продаж от 7% до 8% в текущем году, и инвестирует в новые технологии, такие как новая катетерная платформа для лечения недержания, чтобы обеспечить долгосрочный рост.

9. Compass Group (CMPGY).

Рыночная стоимость: 38,2 миллиарда долларов.

Дивидендная доходность: 6,01%.

Увеличение годовых дивидендов подряд: 18.

Британская компания Compass Group (CMPGY) – мировой лидер в сфере общественного питания, работающая в 45 странах и представленная в более чем 55 000 клиентских точках. Компания обслуживает более 5,5 миллиардов обедов в год для клиентов, из которых 38% составляют бизнес и производство, 23% – здравоохранение и пожилые люди, 20% – образование, 12% – спорт и отдых и 7% – оборону и офшор.

Северная Америка – основной рынок компании, на который приходится 62% выручки. На Европу приходится 24% продаж, на остальной мир – 14%.

Compass Group предоставляет услуги питания на месте крупным клиентам, включая Google, Microsoft (MSFT), Intel (INTC), Boeing (BA) и десятки других компаний из списка Fortune 500. Компания предпочитает органическую стратегию роста, но она не боится приобретений, если может добавить новые возможности или масштабировать и получить окупаемость инвестиций в течение двух лет.

Компания отметила слабость в Европе, где она планирует сократить расходы, но сильные позиции в Северной Америке и улучшение в остальных странах. Чистая прибыль на акцию выросла на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, увеличив свободный денежный поток на 9,3%.

Это естественным образом повлияло на его полугодовые дивиденды, которые он увеличил на 6,1% в 2019 году, что стало его 18-м увеличением подряд.

10. Croda International (COIHY).

Рыночная стоимость: 8,5 млрд. долларов.

Дивидендная доходность: 2,04%.

Увеличение годовых дивидендов подряд: 18.

Британская Croda International (COIHY) производит специальные химические вещества с высокими эксплуатационными характеристиками, которые используются в пищевой промышленности, средствах личной гигиены, науках о жизни, производственных технологиях и промышленных химических приложениях. Две крупнейшие компании – товары для личной гигиены и производственные технологии – вместе составляют две трети продаж.

На Европу и Ближний Восток приходится большая часть продаж Croda International, но компания также расширяет свое присутствие в Северной Америке, что принесло 30% выручки в прошлом году.

Новые и защищенные продукты стали катализатором роста Croda в последнее время. Продажи новых продуктов росли шесть лет подряд, причем в два раза быстрее, чем общий портфель. В сегменте средств личной гигиены Croda International расширяет свои предложения в области защиты от солнца, против старения, а также для завивки и выпрямления волос.

На продажи товаров личной гигиены негативно повлиял торговый спор между США и Китаем, а продажи в сфере высоких технологий замедлились из-за более слабых конечных рынков автомобильной промышленности и полимеров.

Тем не менее, сокращение капитальных затрат позволило Croda обеспечить на 50% более высокий свободный денежный поток, и компания ожидает более сильного второго полугодия в результате ввода в эксплуатацию дополнительных производственных мощностей, а также запуска новых продуктов.

COIHY International ежегодно увеличивает свои дивиденды с 2001 года. Дивиденды выплачиваются раз в полгода, и компания иногда выплачивает специальные дивиденды в придачу. Без учета этих специальных выплат дивиденды компании за полный 2018 год улучшились на 7%, а в 2019 компания увеличила промежуточные дивиденды на 4%.

11. Diageo (DEO).

Рыночная стоимость: 97,8 миллиарда долларов.

Дивидендная доходность: 2,68%.

Годовое увеличение дивидендов подряд: 21.

Британская фирма Diageo (DEO) – глобальная компания по производству алкогольных напитков с продажами в более чем 180 странах. Компания владеет многими самыми продаваемыми ликерами, включая виски Johnnie Walker, Crown Royal, ром Captain Morgan, водку Smirnoff, джин Tanqueray and Gordons, ликер Bailey’s и пиво Guinness.

В августе 2019 года Diageo решила заняться сегментом безалкогольных напитков, купив долю в Seedlip, первом в мире бренде дистиллированных безалкогольных спиртных напитков. Напитки Seedlip можно найти в более чем 7 500 барах, ресторанах и отелях в 25 странах. Компания также расширила свое присутствие в Индии, увеличив свою долю в United Spirits Limited, крупнейшей в Индии компании по производству алкогольных напитков по объему и второй по величине компании по производству алкогольных напитков в мире.

Diageo стремится ускорить рост своих премиальных брендов с более высокой маржой в своем портфеле, и делает это путем сокращения непрофильных брендов. Недавно было продано 19 таких брендов, включая канадский виски Seagram’s VO и шнапс Goldschlager. Компания также строит свой бизнес в Китае, сотрудничая с местным производителем спиртных напитков, чтобы запустить новый бренд виски на китайском рынке.

Дивиденды, выплачиваемые раз в полгода, выплачиваются стабильно с 1998 года, и это одна из европейских дивидендных аристократов, выплаты которых увеличивались уже более двух десятилетий. В 2019 году компания также утвердила трехлетнюю программу обратного выкупа акций на сумму 5,8 млрд. долларов.

12. Enagas (ENGGY).

Рыночная стоимость: 5,9 миллиарда долларов.

Дивидендная доходность: 7,54%.

Годовое увеличение дивидендов подряд: 17.

Основной перевозчик природного газа Испании Enagas (ENGGY) поставляет природный газ в восемь европейских стран по трубопроводной сети протяженностью 10 000 км. И она получает выгоду от самого высокого спроса на энергию в этой стране за десятилетие, который почти на 17% больше, чем годом ранее. Спрос Испании на природный газ, используемый для производства электроэнергии, вырос на колоссальные 99% за первые девять месяцев 2019 года в результате сильной экономики, а также использования природного газа вместо угля в качестве источника топлива.

Enagas диверсифицирует свой бизнес за пределами ЕС, приобретая долю в Tallgrass Energy LP (TGE), дистрибьюторе природного газа, который управляет тремя межгосударственными газопроводами через США. Кроме того, компания имеет основную долю в Трансадриатическом трубопроводе (TAP), который будет поставлять в Европу природный газ из Каспийского моря. ТАР выполнен на 90%, коммерческие операции планируется начать в 2020 году. Enagas приступила к тестированию участков трубопровода в Греции и Албании в четвертом квартале.

Дивидендный аристократ увеличил свои выплаты на 5% в 2019 году, достигнув 17 лет подряд роста доходов.

13. EssilorLuxottica (ESLOY).

Рыночная стоимость: 67,5 млрд. долларов.

Дивидендная доходность: 1,58%.

Количество увеличений годовых дивидендов подряд: 26.

Французско-итальянский гигант по производству очков EssilorLuxottica (ESLOY) – оптический гигант – результат слияния в 2018 году компаний Essilor (Varilux, Transitions и Foster Grant) и Luxottica (оправы Ray-Ban и Oakley, а также розничная торговля Sunglass Hut и LensCrafter) франшизы.

С тех пор она стала еще больше. В июле 2019 года компания согласилась приобрести голландскую оптическую группу Grandvision на сумму до 8 миллиардов долларов наличными. Сделка дала компании 5 300 магазинов очков по всей Европе и глобальную сеть из более чем 7 000 розничных магазинов.

Ожидается, что принятые компанией меры по сдерживанию расходов позволят добиться значительной экономии в течение следующих трех лет за счет создания единой цепочки поставок и консолидации сети рецептурных лабораторий. В августе 2019 EssilorLuxottica расширила свои производственные мощности, приобретя ведущего мирового производителя линз из оптического стекла (Barberini) и австралийского производителя офтальмологических инструментов (Optimed).

Сильным катализатором будущего роста является недавнее продление компанией своего эксклюзивного лицензионного соглашения с Chanel на разработку, производство и распространение солнцезащитных очков и очков по рецепту для бренда в течение следующих восьми лет.

EssilorLuxottica ежегодно выплачивает дивиденды и уже более четверти века увеличивает свои денежные выплаты.

14. Flutter Entertainment (PDYPY).

Рыночная стоимость: 9,1 миллиарда долларов.

Дивидендная доходность: 1,52%.

Годовое увеличение дивидендов подряд: 19.

Flutter Entertainment (PDYPY) была создана в результате слияния двух ведущих букмекерских контор Великобритании: Paddy Power и Betfair. Компания со штаб-квартирой в Дублине является глобальным поставщиком ставок на спорт, игр и развлечений. Flutter Entertainment имеет 6 миллионов активных клиентов в 100 странах и ежегодно обрабатывает 3 миллиарда онлайн-транзакций, а также делает ставки в 620 торговых точках.

В 2019 году подразделение FanDuel Group подписало соглашение с Major League Baseball, которое дало ему доступ к данным и логотипам MLB, продуктам для онлайн-ставок на спорт и точкам розничных букмекерских контор. Ранее в том же году Flutter Entertainment приобрела 51% акций Adjarabet, лидера рынка онлайн-игр в Восточной Европе, и планирует выкупить оставшуюся долю к 2022 году. В период с 2016 по 2018 год рынок игр Грузии, обслуживаемый Adjarabet, рос на 40% ежегодно.

Flutter Entertainment тоже скоро увеличится примерно вдвое, поскольку купила канадскую The Stars Group – крупнейшего в мире публичного букмекера и владельца PokerStars. Объединенный бизнес имеет 13 миллионов клиентов в 100 странах, выручку в 4,7 миллиарда долларов и владеть тремя из семи ведущих британских брендов онлайн-ставок на спорт.

Flutter Entertainment через свои различные компании почти два десятилетия выплачивает растущие дивиденды. Однако темпы роста за последние пару лет замедлились из-за активности слияний и поглощений.

15. Fresenius Medical Care (FMS).

Рыночная стоимость: 21,9 миллиарда долларов.

Дивидендная доходность: 1,7%.

Годовое увеличение дивидендов подряд: 22.

Немецкая компания Fresenius Medical Care (FMS) предоставляет услуги диализа примерно 340 000 пациентов по всему миру через свою сеть из почти 4 000 диализных клиник. Компания также продает продукты и услуги, связанные с диализом, примерно 3,4 миллионам пациентов по всему миру. Большая часть роста компании произошла за счет приобретений, в число которых недавно вошли Sparsh Nephrocare, XENiOS, Cura Group и NxStage Medical.

На долю Северной Америки приходится 70% доходов компании. Fresenius Medical Care также представила в Китае недорогой диализный аппарат, специально разработанный для развивающихся рынков.

Новые продукты, такие как диализный аппарат, должны поддерживать постоянный органический рост продаж Fresenius Medical Care. В октябре 2019 года FDA присвоило компании статус прорыва для другой новой системы диализа, которую она разрабатывает, которая предотвращает свертывание крови, не требуя использования препаратов, разжижающих кровь, которые могут иметь опасные побочные эффекты. Ранее в 2019 году Fresenius Medical Care также получила статус прорывного продукта для разрабатываемого ею компьютерного программного обеспечения, которое улучшает управление жидкостями во время диализа.

Компания выплачивает дивиденды более двух десятилетий.

16. Fresenius SE (FSNUY).

Рыночная стоимость: 31,2 миллиарда долларов.

Дивидендная доходность: 2,19%.

Количество увеличений годовых дивидендов подряд: 26.

Немецкая Fresenius SE (FSNUY) – мировой лидер в области товаров и услуг для здравоохранения. Это крупнейший оператор частных больниц в Европе с 86 больницами в Германии и еще 50 больницами в Испании. Она также предоставляет услуги по разработке проектов, строительству и техническому обслуживанию для групп больниц. И он извлекает выгоду из своей 31% доли в вышеупомянутой Fresenius Medical Care.

Компания выросла органически и за счет постоянных приобретений. Ее бизнес по снабжению больниц расширяется географически и запускает новые продукты, такие как биоподобные препараты, а бизнес по строительству и развитию проектов использует новый спрос на его услуги на развивающихся рынках.

Fresenius SE – одна из европейских дивидендных аристократов с самым долгим стажем работы, обеспечивающая рост дивидендов 26 лет подряд. Общая доходность акционеров за последнее десятилетие составляла в среднем 15% годовых.

17. Groupe Bruxelles Lambert (GBLBY).

Рыночная стоимость: 13,7 миллиарда долларов.

Дивидендная доходность: 3,84%.

Увеличение годовых дивидендов подряд: 16.

Бельгийская холдинговая компания Groupe Bruxelles Lambert (GBLBY) – одна из крупнейших инвестиционных фирм в Европе, имеющая значительные доли в ведущих отраслевых компаниях, таких как Adidas (ADDYY), Total SA (TOT) и Pernod Ricard (PDRDY). Компания также владеет Sienna Group, которая инвестирует через многих ведущих мировых управляющих фондами. Стоимость его инвестиционного портфеля составляет около 21 миллиарда долларов.

За первые девять месяцев 2019 года стоимость чистых активов компании выросла на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а денежная прибыль выросла на впечатляющие 47%. Эти финансовые показатели в первую очередь обусловлены успешным получением Groupe Bruxelles Lambert выручки от продажи высокодоходных активов в энергетическом и коммунальном секторах.

Sienna Group продолжила наращивать свой портфель альтернативных активов за счет инвестиций в Marcho Partners LP, фонда технологий и инноваций, а также совместных инвестиций с Carlyle Group (TCGP) в испанскую нефтегазовую компанию Cepsa.

Компания увеличивала выплаты в течение 16 лет подряд, обеспечивая при этом 11,5% годовой совокупной доходности для акционеров за период 2012-19 гг., что превышает доходность в 8,4% для Stoxx Europe 50 за тот же период.

18. Halma (HLMA).

Рыночная стоимость: 10,5 млрд. долларов.

Дивидендная доходность: 0,76%.

Увеличение годовых дивидендов подряд: 40.

Британская компания Halma (HLMA) инвестирует в технологический бизнес, который занимается вопросами здоровья, безопасности и окружающей среды. В сегменте производственной безопасности компании есть инструменты для обнаружения утечек опасных газов и контроля качества воздуха. Infrastructure Safety предлагает продукты для обнаружения и тушения пожара, а также для мониторинга безопасности. Экологический анализ фокусируется на оценке качества воды и восстановлении, а медицинский бизнес имеет устройства для анализа состояния глаз и артериального давления. Большая часть его продаж приходится на США и Европу.

Halma в течение 16 лет подряд добивалась роста продаж и прибылей, сочетая органический рост, обусловленный появлением новых продуктов и услуг, с приобретениями ниш. Выручка за 2019 финансовый год выросла на 13% – примерно на 10 процентных пунктов из этого числа было органическим, но Halma также извлекла выгоду из нишевых приобретений на рынках безопасности инфраструктуры и здравоохранения. Прибыль до налогообложения выросла на 20%.

И четыре десятилетия непрерывного роста выплат, поставив его в элитный класс среди европейских дивидендных аристократов. Компания также хвасталась в своем отчете за 2019 финансовый год, что по состоянию на март 2019 года инвестиции в Halma за последнее десятилетие принесли бы 1141%, что более чем вдвое превышает доходность Nasdaq Composite.

19. Hermès International (HESAY).

Рыночная стоимость: 77,0 млрд. долларов.

Дивидендная доходность: 0,57%.

Годовое увеличение дивидендов подряд: 13.

Французская Hermès International (HESAY) – одна из самых узнаваемых торговых марок предметов роскоши – неплохо для компании, которая начала свою деятельность как производитель седел более 180 лет назад.

Однако Hermès росла вверх и вовсю. В настоящее время компания известна своими модными кожаными аксессуарами, одеждой, шарфами и другими потребительскими товарами, продаваемыми через всемирную сеть из более чем 300 магазинов. И сегодня более половины его продаж приходится на Азиатско-Тихоокеанский регион, на Европу приходится 30%, а на Америку – 17%.

В 2019 года выручка увеличилась на 12% за счет увеличения продаж новых магазинов, недавно открытых в Шанхае, Сингапуре и Таиланде. Hermès International также открыла свой 36-й магазин в США (в Нью-Йорке) и повторно открыла гавайский магазин. Продажи кожгалантереи улучшились благодаря высокому спросу на классические стили компании, а Hermès расширил свои производственные возможности. Одежда и аксессуары также показали хорошие результаты на фоне благоприятного приема новых коллекций одежды прет-а-порте.

Hermès International продемонстрировала довольно надежный рост продаж на 13% в год и примерно 18% прирост прибыли на акцию за последнее десятилетие. Компания также показала хорошие результаты для своих инвесторов, принося 17,7% годовых за последние пять лет, что более чем на 11 процентных пунктов лучше, чем у французских акций в целом.

Помимо приличных повышений выплат, European Dividend Aristocrat иногда выплачивает особые дивиденды.

20. England’s Imperial Brands (IMBBY).

Рыночная стоимость: 20,7 млрд. долларов.

Дивидендная доходность: 14,13%.

Годовое увеличение дивидендов подряд: 22.

England’s Imperial Brands (IMBBY) – глобальная табачная компания, которая работает через Imperial Tobacco и продает сигареты по всему миру, сигарный бизнес Tabacalera, ITG Brands, продающая сигареты в США, Fontem Ventures vaping products и Logista, которая распространяет сигареты и другие товары в 300 000 торговых точек по всей Европе.

Компания владеет несколькими популярными брендами сигарет, включая John Player Special, Winston, Gauloises, Kool, West и Fine, а также сигарами Montecristo и Habana, но, как и другие табачные компании, обращает внимание на свои продукты для вейпинга следующего поколения, в том числе популярный Blu e. – сигаретный бренд, чтобы стимулировать рост продаж в будущем.

Традиционный табачный бизнес продолжает демонстрировать рост, измеряемый однозначными цифрами, и недавно компания выпустила новый нагретый табачный продукт Pulze в Японии и несколько новых табачных изделий для орального употребления в Европе.

Imperial Brands планирует продать свой сигарный бизнес премиум-класса, ожидая, что выручка составит до 2,6 миллиарда долларов. И он нацелен на достижение ежегодной экономии в размере 260 миллионов долларов за счет недавно реализованной программы сокращения расходов.

Imperial Brands также необычна среди британских компаний тем, что выплачивает ежеквартальные дивиденды.

Источник https://smfanton.ru/fondovaya-birzha/akcii-evropejskix-kompanij.html

Источник https://invest-journal.ru/top-20-luchshih-evropejskih-dividendnyh-akcij

Источник

Источник