06/10/2022

Вставить/изменить ссылку

Куда инвестируют пенсионные фонды

Лучшее образование

Пенсионный план-это пенсионный план, который требует от работодателя делать взносы в пул средств. Выделенных для будущего пособия работника. Пул средств инвестируется от имени работника. А доходы от инвестиций приносят доход работнику при выходе на пенсию. Необходимо разумно управлять активами пенсионного фонда. Чтобы пенсионеры получали обещанные пенсионные пособия. В течение многих лет это означало. Что фонды были ограничены инвестированием в основном в государственные ценные бумаги , облигации инвестиционного уровняи акции

Меняющиеся рыночные условия—и необходимость поддержания достаточно высокой нормы доходности-привели к тому. Что правила пенсионного плана позволяют осуществлять инвестиции в большинство

классов активов. Это одни из самых распространенных инвестиций. На которые пенсионные фонды направляют свой значительный капитал. Здесь мы рассмотрим некоторые классы активов. Которыми. Скорее всего. Будут владеть пенсионные фонды.

Ключевые Выносы

  • Активы пенсионного фонда должны управляться с целью обеспечения того. Чтобы имеющие на это право пенсионеры получали обещанные им пособия.
  • До относительно недавнего времени пенсионные фонды инвестировали в основном в акции и облигации. Часто используя стратегию сопоставления обязательств.
  • Сегодня они все чаще инвестируют в различные классы активов. Включая частный капитал. Недвижимость. Инфраструктуру и ценные бумаги. Такие как золото. Которые могут хеджировать инфляцию.

Пенсионные планы. Также известные как планы с установленными выплатами, гарантируют. Что сотрудники получают установленную выплату независимо от того. Как работают инвестиции.

Инвестиции с фиксированным доходом

Казначейские ценные бумаги США и облигации инвестиционного класса по-прежнему являются ключевой частью портфелей пенсионных фондов.

Инвестиционные менеджеры. Стремящиеся к более высокой доходности, чем та. Которую можно получить от консервативных инструментов с фиксированным доходом. Расширились до высокодоходных облигаций и хорошо обеспеченных кредитов на коммерческую недвижимость. Портфели ценных бумаг. Включая обеспеченные активами ценные бумаги (АБС). Такие как студенческие ссуды и долги по кредитным картам, растут. Однако риск. Связанный с этими ценными бумагами. Имеет тенденцию быть довольно большим. Чем типичные корпоративные или государственные облигации.

Вам будет интересно:  ПИФы Россельхозбанка

В качестве примера распространенности ценных бумаг с фиксированной доходностью в пенсионных портфелей. Крупнейший пенсионный фонд в США, штат Калифорния государственных служащих на пенсию системы (, стремится годовым доходом 7% годовых, 1 с приблизительно одной трети от его $385.1 миллиардов портфеля было выделено для инвестиций с фиксированным доходом. По состоянию на март 2020. 2

Запасы

Инвестиции в акции американских обыкновенных и привилегированных акций 3 Менеджеры традиционно фокусируются на дивидендах в сочетании с ростом. Поиск более высокой доходности подтолкнул некоторых управляющих фондами к более рискованным растущим акциям с малой капитализацией и международным акциям.

Более крупные фонды. Такие как CalPERS. Самостоятельно управляют своими портфелями акций. Более мелкие фонды, вероятно. Будут искать внешнего управления—или же инвестировать в институциональные версии тех же взаимных фондов и биржевых фондов (ETF), что и индивидуальные инвесторы. Основное различие здесь заключается в том, что институциональные классы акций не имеют комиссионных по продажам, выкупу или сборам 12b-1, и они взимают более низкий коэффициент расходов.

Частный капитал

Институциональные инвесторы. Такие как пенсионные фонды, и те. Которые классифицируются как аккредитованные инвесторы. Инвестируют в частный капитал—долгосрочную

Лучшее образование

альтернативную инвестиционную категорию. Подходящую для искушенных инвесторов. Фактически пенсионные фонды являются одним из крупнейших источников капитала для индустрии прямыхинвестиций . 4

В своей чистейшей форме частный капитал представляет собой управляемые пулы денег. Вложенных в капитал частных компаний с намерением в конечном итоге продать инвестиции для получения существенной прибыли. Управляющие частными фондами взимают высокие комиссионные. Основываясь на обещаниях сверхрыночной прибыли.

$8,6 трлн

Объем активов. Управляемых государственными и частными пенсионными планами в США на конец 2018 года. По данным Института инвестиционных компаний.

Недвижимость

Инвестиции в недвижимость пенсионных фондов обычно являются пассивными инвестициями, осуществляемыми через инвестиционные трасты недвижимости (REIT) или пулы прямых инвестиций. Некоторые пенсионные фонды управляют отделами девелопмента недвижимости для непосредственного участия в приобретении. Развитии или управлении недвижимостью.

Вам будет интересно:  ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Нефть»

Долгосрочные инвестиции осуществляются в коммерческую недвижимость, такую как офисные здания. Промышленные парки. Квартиры или торговые комплексы. Цель состоит в том. Чтобы создать портфель недвижимости. Сочетающий повышение стоимости акций с растущим потоком доходов с поправкой на инфляцию. Чтобы сбалансировать взлеты и падения рынков.

Инфраструктура

Инвестиции в инфраструктуру остаются небольшой частью большинства активов пенсионного плана. Но они представляют собой растущий рынок разнообразных государственных и частных проектов. Связанных с энергетикой. Водоснабжением. Дорогами и энергетикой. Государственные проекты испытывают ограничения из-за бюджетов и заемных возможностей гражданских властей. Частные проекты требуют больших сумм денег. Которые либо дороги. Либо трудно собрать. Пенсионные планы могут инвестировать с более долгосрочной перспективой и способностью структурировать креативное финансирование.

Типичные финансовые механизмы включают базовую выплату процентов и капитала обратно в фонд. А также некоторую форму дохода или участия в капитале. Платная дорога может оплачивать небольшой процент сборов в дополнение к финансовой оплате. Электростанция может заплатить немного за каждый произведенный мегаватт и процент от прибыли. Если другая компания купит станцию.

Защита От Инфляции

Защита от инфляции-это термин. Используемый для обозначения активов. Которые имеют тенденцию расти в цене по мере роста инфляции. Это могут быть облигации с поправкой на инфляцию (например, ЧАЕВЫЕ), товары. Валюты и процентные деривативы. Использование облигаций с поправкой на инфляцию часто оправдано. Но возросшее размещение активов пенсионного фонда в сырьевых товарах. Валютах или деривативах вызвало озабоченность некоторых из-за дополнительного специфического риска. Который они несут.

Сопоставление обязательств, также известное как иммунизацияЭта стратегия получила широкое распространение среди управляющих пенсионными фондами. Которые пытаются минимизировать риск ликвидации портфеля путем обеспечения того. Чтобы продажи активов. Процентные и дивидендные выплаты соответствовали ожидаемым выплатам получателям пенсий. Это резко контрастирует с более простыми стратегиями. Которые пытаются максимизировать доходность без учета сроков вывода средств.

Вам будет интересно:  Долевая собственность инвестиционных фондов

Например, пенсионеры. Живущие за счет доходов от своих портфелей. Как правило. Полагаются на стабильные и непрерывные выплаты в дополнение к выплатам по социальному обеспечению. Соответствующая стратегия предполагает стратегическую покупку ценных бумаг для выплаты дивидендов и процентов через регулярные промежутки времени. В идеале соответствующая стратегия должна быть разработана задолго до начала пенсионного периода. Пенсионный фонд будет использовать аналогичную стратегию для обеспечения выполнения своих обязательств по выплате пособий.

Пенсионные фонды дают обещания своим участникам. Гарантируя им определенный уровень пенсионного дохода в будущем. Это означает. Что они должны быть относительно консервативными с точки зрения риска. Но также достигать достаточной доходности. Чтобы покрыть эти гарантии. Таким образом. Ценные бумаги с фиксированным доходом. Как правило. Составляют большую часть пенсионных портфелей наряду с акциями Все чаще пенсионеры стремятся получить дополнительную прибыль в других секторах недвижимости и альтернативных классах активов. Хотя эти части все еще остаются относительно небольшими частями их портфелей.

Источник https://finrock.ru/kuda-investirovat-pensionnye-nakopleniya-npf/

Источник

Источник

Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.