Венчурные фонды: инструкция по применению

Доброго всем дня! Дорогие друзья, скажите мне, как многие из вас знают, что такое фонд венчурных инвестиций? Если вы не имеете ни малейшего представления об этом, значит, вы невнимательно читали мои предыдущие статьи. Но, несмотря на это, я не могу не поведать вам об этом потрясающем источнике финансирования стартапов, который даст вам возможность приумножить свои средства и, быть может, даже стать одним из богатейших людей вашего города!

Что это такое?

Предлагаю вам начать с того, что венчурные фонды специализируются на вложении активов в предприятия и проекты, которые только начинают создаваться. Эти фонды редко занимаются портфельными инвестициями, куда больше их интересуют стратегические капиталовложения в контрольные пакеты акций и паёв ООО.

К сожалению, далеко не все вложения венчурных предприятий могут считаться успешными. Жестокая статистика такова, что лишь 20-30% всех инвестиций таких компаний приносят выгоду, которой достаточно не только для покрытия издержек, но и получения огромных прибылей.

Стоит сказать, что венчурные предприятия предоставляют вам полную свободу в плане выбора активов, в которые вы будете инвестировать. Единственное табу – это кредитование областей вроде банковской, страховой, инвестиционной и тому подобных. Кроме того, только у этого вида фондов есть возможность делать инвестиции в векселя предприятий и акции, которые им не принадлежат. Иначе говоря, венчурные предприятия могут выступать в роли кредиторов для других компаний.

Венчурный рынок – это один из наиболее рискованных секторов инвестирования, который вполне может составить конкуренцию хедж-фондам. По этой причине в Российской Федерации законодательно было принято решение отнести фонды к инструментам квалифицированных инвесторов. Как следствие, российские венчурные фонды получили разрешение не публиковать информацию о своей доходности, а потому предоставляют ее только своим инвесторам.

Как они зарабатывают?

Каждая из существующих компаний по венчурному инвестированию имеет свое видение работы с клиентами, а потому стратегия венчурного фонда – это вещь индивидуальная и неповторимая. Единственное, в чем сходятся все участники такого рынка инвестиций, так это на том, что стратегия должна реализовываться в их приоритетных направлениях – тех, в которые планируется направить средства. Одни компании отдают предпочтение медицине и экологии, иные – машиностроению и химической промышленности. Однако, наиболее популярными и востребованными остаются венчурные инвестиции в стартапы, связанные с новыми технологиями, патентами и ноу-хау, которые бы позволили предприятию стать безусловным лидером в конкретной области и завоевать львиную долю рынка, а, в идеале, даже стать монополистом по производству какой-либо продукции.

Создаются венчурные компании, чаще всего, на срок от 5 до 12 лет. В общей сумме количество аккумулированных ими средств достигает 20-30 миллионов долларов. А вот инвестирование проектов может иметь разбежку в пределах нескольких сотен тысяч до нескольких миллионов долларов. То есть, проведя несложные алгебраические действия, можно сделать вывод, что венчурный фонд, капитал которого составляет 20 миллионов, может профинансировать от 5 до 10 различных проектов и компаний на протяжении пары-тройки лет. Однако, принимая во внимание специфику этих компаний, такие действия непременно повлекут за собой рост рисков, связанных с потерей части вложенных средств.

Пожалуй, самым сложным и ответственным этапом в работе венчурных предприятий можно считать поиск объектов, в которые можно инвестировать. Решают подобные проблемы, возникающие в венчурном секторе, высококвалифицированные эксперты. Чаще всего, предприятие, которое ищет дополнительные инвестиции, само предоставляет фонду всю необходимую информацию и ждет вердикта. В случае, если экспертное заключение оказывается положительным, фонд покупает акции предприятия, тем самым вкладывая в него свои деньги. Стоит отметить, что венчурные компании заинтересованы в приобретении контрольного пакета акций, поскольку это позволило бы им приумножить свои активы в несколько раз за период от 3 до 5 лет.

По прошествии 5-7 лет с момента капиталовложения, когда активы предприятия успели существенно вырасти, компании продают свои акции и тем самым зарабатывают. Хочу обратить ваше внимание на то, что доходность таких операций в разы выше, чем в случае обычных финансовых операций.

Структура фондов

Поскольку вы уже имеете представление, что такое венчурные инвестиции, думаю, не лишним будет поговорить о структуре таких организаций.

Чаще всего венчурные компании делятся по таким признакам:

1. Стадии инвестирования. Несмотря на то, что в инвестиционном портфеле венчурной компании могут быть собраны компании с разной стадией жизненного цикла, большинство компаний всё же отдает приоритет одной и той же стадии. Например, фонды ранней стадии инвестируют средства в проекты, которые находятся на стадии seed. Это позволяет им зарезервировать часть аккумулированного капитала для последующих капиталовложений в эти же проекты, но уже на более поздней стадии. Фонды, специализирующиеся на поздней стадии, фокусируют свое внимание на компаниях с жизненной стадией expansion или bridge, полностью игнорируя ранние стадии.
2. Отрасли экономики. Приведу пример: есть организации, которые занимаются инвестированием в информационные технологии, телекоммуникацию и биотехнологии, тяжелую промышленность, химическую отрасль. Выбор сферы деятельность зависит от субъективных предпочтений, которые основаны на компетенции их менеджеров. Данное правило, отнюдь, не обязано применяться повсеместно. По этой причине у некоторых фондов напрочь отсутствует отраслевая специализация. Такие организация проводит диверсификацию своих инвестиций, сокращая тем самым степень отраслевых рисков.
3. Географический регион. То есть, одни предприятия будут специализироваться на работе с объектами на американском рынке, другие же предпочтут работу с европейским или азиатским рынками, третьи – выберут для себя рынки развивающихся стран. Кстати, рынок венчурных инвестиций в России как раз относится к региону развивающихся стран.

Какие бывают виды фондов

Стоит сказать, что существует альтернативный вариант разбивки венчурных фондов по видам:

1. Самоликвидирующиеся – компании, которые образовываются на заранее заданный срок, за который они успевают организовать инвестирование конкретного проекта. Сразу же по завершении этого проекта, все участники получают назад свои капиталовложения вместе с прибылью, полученной в результате реализации проекта, а сама компания прекращает свое существование.
2. Вечнозёленые – компании, которые реинвестируют прибыль, получаемую с уже «выстреливших» проектов. Участникам фонда возвращаются только вложенные ими средства. Таким образом исключается необходимость формировать новый фонд, чтобы профинансировать очередной проект. Тем не менее, за каждым участником предприятия сохраняется право покинуть компанию, продав кому-то свою долю.
3. Клубные – это вид неформальных инвестиций, которые создаются частными инвесторами и не проходят процесс государственной регистрации. Чаще всего капиталом таких организаций занимаются лучшие ПИФы. Оформление доверительного управления управляющей компанией фонда позволяет инвесторам минимизировать свое вмешательство в распределение капитала и обеспечить максимально выгодной вложение средств.

Чтобы вы могли собрать всю картинку целиком, предлагаю вам оценить все достоинства и недостатки фондов для физических лиц.

Преимущества

• Вы можете создавать предприятия «для себя», если у вас достаточно для этого денег;
• Вы можете создавать предприятия с группой инвесторов, которые будут использоваться для капиталовложений на длительный срок;
• Вам не придется подчиняться требованиям диверсификации, что позволит вам получить максимально высокую доходность от участия в проекте.

Недостатки

• Фонды имеют довольно высокий порог входа;
• Во всех фондах горизонт инвестирования начинается от 3 лет;
• Как инвестор, вы будете всегда нести определенные риски;
• Далеко не всегда схема инвестирования будет прозрачной;
• Вам будет сложно участвовать в ранее созданных венчурных предприятиях.

Примеры фондов

Если вы решите, что венчурные фонды – это ваш вариант инвестирования, то вас, скорее всего, заинтересуют такие фонды:

1. Фонд компании Финам – отличный выбор для крупных инвесторов. Компания инвестирует средства исключительно в проекты на ранних стадиях развития и предлагает вниманию инвесторов только услуги и продукты с высоким потенциалом роста. Официальный сайт Финам .

Резюме

В целом, если мы будем рассматривать венчурные фонды с точки зрения обычного инвестора, то вряд ли мы найдем достойный ассортимент для вложений, ведь порог входа в такие компании довольно высок. Если же сумма для инвестиции стартует с позиции 10 000 рублей, я думаю, имеет смысл вложить их в ПИФы, о которых я уже писал ранее. Что же до биржи долей, то гарантии в них значительно меньше, нежели в крупных компаниях. Несмотря на то, что доходность на биржах намного выше, я настоятельно рекомендую вам чётко выбирать сроки для ваших вкладов. Оптимальным вариантом станет срок до 6 месяцев. По прошествии этого времени вы сможете принять решение относительно того, стоит ли вам дальше продолжать сотрудничество с этой управляющей компанией. Помните, чем больше прибыли вам обещают, тем выше риски все потерять. Инвестируйте с умом и не гонитесь за легкой наживой. Подписывайтесь на обновления моего блога, и до скорых встреч!

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

Стратегические инвестиции

Стратегические инвестиции это инвестиции долговременного характера служащие реализации стратегических целей предприятия или организации. Цели могут быть различными, но главной стратегической целью предприятия является сохранение предприятия и укрепление его позиций на рынке.

Стратегические цели предприятия — основа стратегических инвестиций

Достижение этой главной стратегической цели требует непрерывного совершенствования производства на базе научно-технического прогресса, совершенствования системы управления предприятия, постоянного улучшения профессионализма кадров, создания социальных условий для работников, необходимых для эффективной отдачи ими труда, навыков, умений на производстве. Внешняя среда существенно влияет на формирование стратегических целей предприятия, поэтому необходимо постоянно изучать окружение, конкурентов и реагировать на вызовы рынка. На реализацию этих целей и направляются стратегические инвестиции.

Стратегические цели на отдельных этапах их реализации могут не соответствовать общей цели бизнеса как такового – максимизации прибыли от своей деятельности. Соответственно и стратегические инвестиции также не оцениваются по этому критерию. Однако стратегический инвестор это оценивает всегда, даже если в ближайшей перспективе его вложения не дают экономической выгоды, он рассчитывает ее получить позднее. Поэтому настоящий стратегический инвестор вкладывает деньги также и в развитие социальной инфраструктуры предприятия, в обучение детей работников, улучшение их жилищных условий. Таким образом, объектами стратегических инвестиций являются не только основной капитал предприятия, но и его инфраструктура, включая социальную инфраструктуру.

Стратегические цели должны быть формализованы и иметь конкретные параметры для определения размеров стратегических инвестиций. Должны иметь подцели в виде дерева целей, и достижение каждой подцели должно находить отражение в стратегическом планировании инвестиций со сроками их достижения и размерами вложений.

Стратегические инвестиции – структура и состав

Стратегические инвестиции это в основном реальные инвестиции, хотя иногда включают и финансовые инвестиции. Такие стратегические инвестиции появляются, когда предприятие нацелено на свое развитие и расширение путем слияний и поглощений других предприятий. В стратегические цели такого предприятия включены поглощение предприятий, путем приобретения их контрольного пакета акций. Процесс такого поглощения может длиться годами и финансовые инвестиции в этот процесс приобретают вид стратегических инвестиций.

В целом структура стратегических инвестиций выглядит следующим образом:

• Реальные инвестиции
  • Инвестиции в основной капитал
    • Инвестиции в основные фонды
    • Инвестиции в недвижимое и движимое имущество
    • Инвестиции в земельные участки и месторождения ресурсов
    • Инвестиции в научные разработки
    • Инвестиции в патенты, лицензии и ноу-хау
    • Инвестиции в товарные знаки, бренды и франчайзинг
    • Инвестиции в акции дружественных компаний и акции конкурентов
    • Инвестиции в публичное размещение собственных акций на фондовом рынке
    • Инвестиции в имиджевые проекты предприятия

    Поскольку стратегия есть выбор путей достижения цели при ограниченных ресурсах, то состав стратегических инвестиций полностью определяется стоящими перед предприятиями целями и возможностями их реализации. Предприятие может выбрать из структуры стратегических инвестиций то направление или их сочетание, которое соответствует его возможностям и скорейшему достижению поставленной цели или целям. Это достаточно сложная задача. Поэтому формирование стратегических инвестиций доверяют специалистам по стратегическому планированию, которому руководство предприятием ставит стратегические цели.

    Оценка стратегических инвестиций

    Стратегические инвестиции как любые другие нуждаются в оценке их эффективности. В связи с длительным периодом реализации стратегических инвестиций возможна их прогнозная укрупненная оценка эффективности: технической, экономической, социальной и экологической.

    Для технической оценки инвестиций в стратегические инвестиционные проекты создается экспертная комиссия, оценивающая техническую часть инвестиционного проекта и определяющая перспективность технического решения в настоящем и будущем.

    Экономическая оценка стратегических инвестиций базируется на прогнозных оценках основных общеэкономических показателей, предоставляемых в разработках государственных институтов на пятилетие или большие сроки. Это динамика цен на основные ресурсы, уровень инфляции в стране, ставка рефинансирования, устанавливаемая Центральным Банком России, уровень безработицы и средней заработной платы, а также структурные сдвиги в экономике страны на долгосрочный период. С учетом этих прогнозных оценок рассчитывается экономическая эффективность стратегических инвестиций.

    Социально-экономическая эффективность стратегических инвестиций определяется прежде всего оценкой достижения поставленной цели и уровнем затрат на ее достижение.

    Экологическая эффективность стратегических инвестиций оценивается точно также как социально-экономическая. Только цели включают в себя сохранение окружающей среды, уменьшение промышленных выбросов в атмосферу и другие мероприятия. Для достижения этих целей предприятие вкладывает средства в очистные сооружения, воздушные фильтры, совершенствование технологий, превращение технологий в безотходные и т.п.

    Источник https://guide-investor.com/investitsionnye-proekty/venchurnyi-fond/

    Источник https://kudainvestiruem.ru/klassifikatsiya/strategicheskie-investicii.html

    Источник

    Источник

    Похожие записи:

    1. Что такое инвестиционный фонд РФ простыми словами: зачем нужны, виды, список лучших фондов 2021
    2. Что такое инвестиции: краткий обзор современных инструментов инвестирования
    3. Риск-профиль инвестора: что такое, как и зачем его определять
    4. Объем инвестиций в основной капитал