SBSP ETF Сбербанк — разбор фонда БПИФ

Сбер Управление Активами предлагает инвестировать в американские акции через свой фонд БПИФ. Состав фонда аналогичный американскому индексу S&P500. Если вы хотите самостоятельно купить акции из этого индекса, вам нудно будет совершить 500 сделок. За каждую сделку будет взиматься биржевая и брокерская комиссии. Альтернативным вариантом является покупка ETF фонда на индекс S&P500. С одной стороны вы существенно экономите на комиссиях от 499 сделок. Но с другой стороны УК Сбер возьмет комиссию за управление, которая составляет 1,02% годовых. Теперь давайте рассмотрим структуру фонда и поймем выгодно ли его покупать.

SBSP состав фонда

Сбер — Индекс S&P 500 практически повторяет состав бэнчмарка. ВОзможные небольшие погрешности ввиду ручного управления управляющей компанией. В сам индекс входят акции крупнейших по капитализации компаний в США. Наибольший вес в индексе и составе SBSP фонда занимают:

• Apple;
• Microsoft;
• Amazon;
• Facebook;
• Alphabet (Google);
• Berkshire Hathaway (Фонд Уоррена Баффета).

Суммарно доля в структуре фонда перечисленных выше бумаг составляет около 20%. Если смотреть по секторам, то на технологии приходится более 1/4. Затем идет здравоохранение и фармацевтика с доле более 10%. Акции финансовых и инвестиционных компаний занимают всего 10%. Доля промышленности и природных ресурсов менее 10%. Таким образом SBSP состав фонда выглядит довольно технологичным и продвинутым. Отсутствует большая зависимость от нефти и газа

Структура фонда SBSP от Сбербанк (на конец июня)

Поэтому если вы хотите получить качественную подборку американских акций, то S&P500 это идеальный вариант. Купить напрямую некоторые бумаги не получится, т.к. не все торгуется на Санкт-Петербургской Бирже. Для покупки некоторых акций потребуется статус квалифицированного инвестора. Таким образом инвестиции в ETF вполне хорошая альтернатива. Да, есть комиссия за управление фондов около 1%. Но иногда других вариантов нет. Да и экономия времени налицо.

SBSP график доходности фонда

Тикер фонда на Московской бирже SBSP. Номинальная валюта фонда — Доллары США. Ниже представлен график доходности БПИФ. Точнее демонстрация динамики стоимости одного пая. За пол года пай вырос на 15% в долларах. Согласитесь, что это вполне конкурентная доходность. Если посмотреть динамику за весь период, то доходность SBSP на графике еще больше. Конечно, эт не агрессивные инвестиции, которые могут принести 60%. Но вполне себе консервативная история, хотя риски выше, чем у облигаций.

График динамики стоимости пая фонда

Идеальным показателем будет постоянный тренд вверх. Но на фондовом рынке случаются коррекции. Иногда даже кризисы. И в том случае ETF на широкий индекс также будет падать в цене. Когда это может случиться — никто не знает. возможно в этом году, а может быть через пять лет. Поэтому инвесторы всегда покупают акции ширового рынка. На коррекциях просто докупают, улучшая среднюю цену покупки. На сленге трейдеров это называется усреднением.

Как удерживаются налоги с ETF фонда

Начнем с того. что ЛДВ (льгота долгосрочного владения) применима для фонда SBSP. Максимальный вычет, который можно получить — до 3 миллионов рублей в год. Как это работает спросите вы? На свой брокерский счет покупаете БПИФ SBSP Сбербанк и не продаете минимум 3 года. Затем продаете ценные бумаги и с заработанной прибыли не нужно платить налог. Например, вы купили на 100 000 рублей паев, а продали через три года на 150 000 рублей. Так вот с прибыли 50 000 рублей не будет удерживаться НДФЛ. Это хороший мотиватор для построения долгосрочного инвестиционного портфеля.

Ввиду отсутствия дивидендных выплат вопрос удержания НДФЛ с дивидендов снимается. По сделкам купли-продажи налог удерживается как обычно. То есть дешевле купили пай фонда и дороже продали — брокер удержит 13% налога. Это для резидентов РФ. Если у вас резидентство другой страны или есть сверхдоход (>5 млн руб), то ставка будет отличаться. Брокер является налоговым агентом по данному типу доходов. Поэтому вам не потребуется самостоятельно декларировать прибыль по сделкам с БПИФ.

Покупка ETF для госслужащих

Купить иностранные акции на Московской бирже можно и за рубли. sbsp для госслужащих. Но ISIN ценной бумаги и страна юрисдикции все равно будет иностранная. Поэтому первым делом необходимо уточнить у вашего работодателя какие ограничения действуют. Если вы обратитесь к вашему брокеру, то он может не знать всех тонкостей именно вашего трудоустройства. Но как правило покупка ETF для госслужащих запрещена, если в составе есть иностранные бумаги. Или если ISIN начинается не с RU. Ежегодно госслужащие декларируют свои активы и предоставляют работодателю справку для госслужащих.

Брокер не ставит физических ограничений. Таким образом, если вы выставите заявку на покупку, то фонд SBSP купится. Также можно его и продать. А вот если он будет отражен в справке для госслужащих, то здесь могут появиться вопросы. Несмотря на то, что эмитент является российским юридическим лицом. Поэтому лучше дополнительно проконсультируйтесь. Вот и подходит конец разбор фонда БПИФ SBSP. Мнения экспертов и отзывы инвесторов мы здесь публиковать не будем, чтобы не было предвзятого отношения.

SBSP ETF Дивиденды

Инвесторы не получают дивиденды. Все дивы ,которые выплачивают эмитенты УК Сбербанка, реинвестируются. Таким образом теоретически стоимость пая должна увеличиваться. Стоит отметить, что подобная практика у большинства ETF фондов. На поступившие дивиденды дополнительно покупаются акции компаний из индекса S&P500. Поэтому, если вы рассчитывали на пассивный доход в виде отдельных выплат, то нужно искать другой инструмент. Здесь именно расчет на стоимость ценных бумаг из индекса. Например, за июнь 2021 года индекс вырос на 2,2%. Для долларовой доходности это вполне приличный результат.

Рекомендую прочитать обзор ETF TBIO от Тинькофф. Если вы в свой ИИС или портфель на брокерском счете включаете ПИФы и другие фонды, то в статье содержится ценная информация. У Сбера есть еще несколько интересных БПИФ ETF на которые также будет обзор. Поэтому оставайтесь с нами, ваш Инвест Портфель.

AKSP ETF: что нужно знать о фонде «Альфа-Капитала» на S&P 500

БПИФ «Альфа-Капитал Эс энд Пи 500 (S&P 500)» вкладывает деньги инвесторов в одноименный индекс американского рынка акций через покупку зарубежного ETF. Что важно знать о его составе, комиссиях и отличиях от аналогов — в нашем обзоре.

Общая информация о AKSP

• Управляющая компания: ООО УК «Альфа-Капитал»
• Валюта фонда: доллар США, $
• Формирование: апрель 2019 года
• Тикер: AKSP
• ISIN: RU000A1006V3

Инфраструктурные расходы — не более 1,05% от СЧА, из них:

• Вознаграждение УК: 0,69%
• Вознаграждение депозитарию и др.: 0,21%
• Прочие расходы: 0,15%

Состав AKSP

«Эс энд Пи 500», как и другие продукты Альфы, например AKNX, не блещет открытостью. Информация о нем на сайте УК размещена в разделе готовых стратегий доверительного управления. Там же можно узнать, что у стратегии есть управляющий, что для индексного аналога ETF выглядит странным.

Такими инструментами не нужно активно управлять. Они должны лишь дотошно повторять состав и пропорции бенчмарка.

Но главная странность в том, что на самом деле этот управляющий управляет лишь тем, что вкладывает средства БПИФа в одну единственную бумагу — iShares Core S&P 500 ETF.

Это биржевой фонд (трикер — IVV, ISIN код — US4642872000) одной из крупнейших мировых инвестиционных компаний BlackRock, Inc. Именно она управляет корзиной из 505 акций крупнейших компаний США: следит за изменениями базового актива и проводит периодическую ребалансировку состава портфеля. За свои услуги американский эмитент берет 0,03% в год от стоимости активов.

Эту цифру нужно прибавлять к расходам российского инвестора на владение паями. Они составляют до 1,05% готовых от СЧА.

Это в 35 раз больше чем просит реально управляющий портфелем iShares.

Согласно последней справке о составе БПИФ, IVV занимает в них долю в 98,55%. Остальное — средства на счетах, задолженности и другие явно временные пункты.

Впрочем, покупка именно этого инструмента также не гарантирована правилами доверительного управления «Альфа-Капитал Эс энд Пи 500». Ни в целях, ни в инвестиционное политике УК обязанность держать в портфеле какой-либо конкретный актив не зафиксирована. Достигать «соответствия изменений расчетной цены изменениям количественных показателей изменения индекса» можно фактически любым способом. Подобные допущения традиционны для биржевых фондов по российскому законодательству.

iShares Core — это второй в мире по стоимости портфеля ETF. В нем бумаги на 242 миллиарда долларов.

IVV, а за ним и AKSP, владеет долями в компаниях, охватывающих до 80% рынка США. Для инвестиций в Америку Standard & Poor’s — это самый понятный и самый популярный инструмент.

Индекс взвешен по капитализации: чем дороже компания, тем больший вес она имеет. Топ-10 на декабрь 2020 года:

В абсолютных цифрах фонд Альфы подорожал на Мосбирже с $9,98 до $12,62. Активы БПИФ номинированы в долларах США, так что случившаяся за это время девальвация рубля принесла российским инвесторам дополнительную прибыль в национальной валюте.

На сайте Мосбиржи вы всегда можете посмотреть актуальные рыночную и расчетную (iNAV) цены.

БПИФ — это биржевой инструмент. Рыночная и расчетная цены могут довольно сильно различаться. Согласно правилам, маркет-мейкер (ММ), обязанности которого выполнят инвестгруппа «Атон», не должен допускать разницу более чем в 5%. Это довольно существенный спред. При этом свои обязанности ММ исполняет в течение всего 250 минут (около 4 часов) торгового дня или до покупки/продажи 100 тысяч паев.

Покупая паи на бирже, удостоверьтесь, что ММ присутствует в стакане. И всегда ставьте лимитированную заявку, сверившись с текущей iNAV.

Сравнение с конкурентами: ETF на американские акции на Мосбирже

«Альфа-Капитал Эс энд Пи 500» довольно крупный фонд — его СЧА составляет порядка 4,3 млрд рублей. По этому показателю он входит в десятку крупнейших в Росии.

Стратегия вложений в широкий рынок США является одной из самых популярных. На данный момент на Мосбриже торгуются еще четыре таких бумаги:

1. FXUS (USA UCITS ETF) от провайдера FinEx покупает порядка пяти сотен компаний. Но не из S&P, а из другого индекса — Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index NTR.
2. VTBA (ВТБ – Фонд Акций американских компаний) настоящий близнец рассматриваемого нами фонда. Он вкладывается исключительно в Ishares Core.
3. SBSP («Сбербанк – S&P 500») — БПИФ от крупнейшего банка России напрямую владеет бумагами из одноименного индекса.
4. TSPX (Тинькофф Эс энд Пи 500) — самый молодой в нише. Он был запущен в декабре 2020 года. Этот БПИФ осуществляет прямые инвестиции, не используя иностранные ETF в качестве прокладки.

Таблица отсортирована по доходности за последний год

Как видим предложение Альфы отличается самыми высокими расходами на управление. Она даже выше, чему у БПИФа Сбера, который, напомним, самостоятельно управляет портфелем. Любопытно, что несмотря на одинаковый базовый актив и большую комиссию AKSP смог немного обойти VTBA по прибыльности.

Отметим также, что клиенты брокеров Тинькоффа и ВТБ имеют преимущество при торговле их бумагами в виде нулевой брокерской комиссии. У Альфа-Банка и Сбера таких льгот нет.

Плюсы и минусы AKSP

Почему стоит покупать:

1. Проверенная годами стратегия инвестиций в широкий рынок акций США. Возможность инвестировать в долларах;
2. Доступность через российских брокеров, возможность покупать на ИИС и получать налоговые льготы;
3. Доходность и другие условия в целом аналогичны конкурентам.

Почему не стоит покупать:

1. Самая высокая среди ориентированных на тот же базовый актив БПИФ и ETF комиссия;
2. Размытая инвестиционная стратегия;
3. Слабая диверсификация инвестиций, в реальности фонд владеет бумагой всего лишь одного эмитента, пусть и высоконадежного.

Главное

БПИФ AKSP ориентирован на американский рынок акций и обещает следовать за индексом S&P 500. Его стратегия подразумевает покупку широкого круга бумаг, но в реальности в портфеле только одна — iShares Core S&P 500 ETF — один один из крупнейших и надежных западных биржевых фондов.

Условия управления у «Альфы» не самые привлекательные, но по доходности фонд не отстает от конкурентов. В любом случае рост стоимости акций не гарантирован, инвестировать в их стоит только на продолжительный срок.

Источник https://investor-portfel.ru/sbsp-etf-%D1%81%D0%B1%D0%B5%D1%80%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA-%D1%80%D0%B0%D0%B7%D0%B1%D0%BE%D1%80-%D1%84%D0%BE%D0%BD%D0%B4%D0%B0-%D0%B1%D0%BF%D0%B8%D1%84/

Источник https://etfbaza.ru/aksp/

Источник

Источник