Рейтинг самых крупных венчурных фондов России 2021

По статистике журнала Forbes, около 60% богатейших людей мира заработали свой основной капитал благодаря успешному и умелому инвестированию. Где узнать про финансирование в целом, как получить ресурсы на НИОКР, что делать, если нужны smart money – отвечаем ниже. В зависимости от стадии проекта, за финансированием следует обращаться к следующим структурам:

• Фонды (предпосевная, посевная, все стадии);
• Гранты;
• Клубы бизнес-ангелов;
• Краудинвестинг;
• Стартап-площадки.

Предпосевная
стадия
На этом этапе обычно существует только идея и стоят задачи по подбору команды, формированию или смене бизнес-модели, генерируются идеи. Привлечь инвестиции у фондов на этой стадии довольно сложно, и в этом случае предприниматели используют собственные средства, бутстраппинг, краудфандинг и т.д. Лимит вложений на этом этапе обычно не превышает $100 000.

В большей степени командам в этот период нужны не деньги, а знания, навыки, компетенции и контакты. Здесь им могут помочь smart money и акселераторы. Подробнее о том, где найти умные деньги – здесь.

«Фонд
венчурногокапитала»
– организация, аккумулирующая внешние финансовые средства из разных источников для инвестирования в высоко рисковые высокотехнологические инновационные проекты. Фонд вкладывает средства путем приобретения акций новой компании на ограниченный срок (до тех пор, пока рынок не будет способен вернуть вложенный капитал с существенной прибылью, но обычно не более чем на 7 лет). Продажу своей доли компании фонд осуществляет, когда коммерциализация компании позволяет ей выйти на пик рыночной стоимости, и, следовательно, дать фонду максимально возможную прибыль.

– Источник.

Фонд предпосевных инвестиций (ФППИ)

Что
это?
Некоммерческая организация, созданная с целью обеспечения поддержки и развития субъектов малого предпринимательства, занимающихся инновационной деятельностью и находящихся на ранней стадии развития.

Средства Фонда могут инвестироваться только в инновационные компании, чья деятельность соответствует одному или более из приоритетных направлений развития науки, технологий и техники, и/или продукты которых входят в Перечень критических технологий Российской Федерации.

Объем инвестиций, выделяемых Фондом, зависит от этапа инвестирования и результатов оценки инновационной бизнес-идеи.

Предусматриваются следующие этапы инвестирования:

• Предварительный этап:
  до 150 000 рублей. Указанные средства должны быть направлены исключительно на цели стадии run-up;
• Основной этап:
  до 5 000 000 рублей (но не менее 150 000 рублей);
• Этап дополнительного инвестирования
  : выдаются в случае, если такие инвестиции ориентированы на рост рыночной стоимости Портфельной компании. Размер и условия предоставления таких дополнительных инвестиций определяются Инвестиционным комитетом.

Иногда Фонд привлекает соинвесторов для совместного инвестирования.

Как
работают?

• Приобретают акции или доли в уставном капитале компаний;
• Предоставляют компаниям возмездные целевые займы;
• Приобретают ценные бумаги компаний;
• Вносят вклад в имущество компаний.

Специализация:

инвестируют в бизнес-сервисы/B2B, биотехнологии, гражданские/Социальные проекты и мобильные технологии.

5 вопросов к эксперту. Государственные и частные фонды 1. Чем отличается государственное и частное финансирование и условия, которые в рамках этих форм предоставляются проектам?
С точки зрения получаемых на расчетный счет денежных средств, разница между этими источниками финансирования неразличима. Компания получает возможность реализовать свои планы по проведению НИОКР, организации производства и продвижения своей продукции на рынках. Отличия проявляются в вопросах доступности, процесса рассмотрения заявок, контроля за расходованием и конечных целей финансирования.

Так, финансирование из государственных (бюджетных) источников происходит в форме грантов и субсидий для широкого круга пользователей. Периодически объявляются условия программы, состав и порядок подачи заявки и сроки окончания приема документов. Далее на конкурсной основе выбираются победители. Получение же частных средств – это всегда переговорный процесс, где важен личный контакт, убедительность аргументов и соответствие бизнес проекта профессиональному опыту инвестора. То есть, это очень индивидуальная работа. И если государственное финансирование в большинстве случаев носит безвозмездный характер, то частный инвестор, безусловно, рассчитывает на возврат вложенных средств.

Получение государственной поддержки в высокой степени формализовано, требует от стартапа базовых навыков работы с юридическими документами и умения грамотно оформлять и защищать свои бизнес-планы. Программы субсидий проводятся на регулярной основе и на участие в них в очередном году можно рассчитывать с большой степенью вероятности. В случае с частным финансированием получение средств выглядит заметно проще и возможно даже после первого собеседования, случается, что даже и без документального оформления, если речь идет о сравнительно небольших суммах.

Основной целью государственных институтов финансирования и фондов не является обязательно получение сверхприбылей на предоставленные инвестиции. То есть, задача состоит в том, чтобы помочь компании встать на ноги, выйти из инвестиций и помогать развиваться следующим проектам. Такой инвестор не стремится владеть долями компании как можно дольше, рассчитывая на будущие дивиденды. Ожидания по доходности вполне умеренны, что не создает менеджменту препятствий при рассмотрении последующий инвестиционных сделок.

2. Каким проектам какой тип финансирования выбрать?

Однозначной рекомендации для выбора источника финансирования не существует. В какой-то степени работа с государственными источниками финансирования полезна для компаний, чей продукт нацелен на рынок B2G, то есть, на решение социально-общественных проблем или на работу с госкорпорациями. Государственные институты развития по факту своего создания имеют тесные связи с исполнительной властью как в регионах, так и на федеральном уровне, и могут оказать действенную помощь в части деловых контактов, участия в крупных выставках и презентации продуктов потенциальным заказчикам. Также участие государственной структуры в развитии проекта несет положительный репутационный элемент, ведь крупные корпорации очень придирчиво относятся к продукции (а часто – планам создания продукции) малоизвестных стартапов.

Главное здесь – понимать, что получение того или иного гранта или инвестиционного транша должно быть для проекта не самоцелью, а средством создания продукта и решения реально существующей на рынке потребности. Таким образом, привлечение финансирования – это всегда комбинация источников, в многообразии которых нужно хорошо ориентироваться.

3. Насколько сложнее работать с гос фондами? Или это стереотип?

Сложность работы заключается, в основном, в форме и степени контроля за расходованием предоставленных денежных средств. Безусловно, государственные институты развития предъявляют повышенные требования к отчетности компаний. Это и регулярная отчетность, и участие в органах управления, и необходимость согласования отдельных видов сделок, соблюдения формальных процедур и регламентов. При этом наличие в компании стройной системы отчетности и отлаженных корпоративных процедур благоприятно влияют при проведении комплексного аудита (due diligence) на последующих инвестиционных раундах и заметно повышают оценку капитализации компании.

Частные инвесторы, особенно это актуально для компаний ранних стадий, ведут контроль за инвестициями по основным показателям бизнес плана, не придавая большого значения формальностям. Вместе с тем они могут активно вмешиваться в операционную деятельность компании, что также может доставлять неудобства фаундерам проекта.

4. Какие проекты интересны госфондам?

Государственные фонды действуют строго в соответствии с целями своего создания, которые закреплены документально. Поэтому совет может быть только один – внимательно знакомиться с уставными документами и информацией на информационных ресурсах таких фондов. Ведь фонд, созданный для развития технологий в области нефтегазовой отрасли, не сможет рассматривать проект из области e-commerce, даже если он сулит баснословные прибыли.

Таким образом, государственным фондам интересны проекты, которые полностью отвечают внутренней инвестиционной политике и имеют положительную экспертную оценку. Основные факторы здесь вполне традиционны: продукт, решающий реальную проблему потребителей, размер рынка, перспективы масштабирования, достаточные компетенции команды (технология, маркетинг, управление), четкая бизнес-стратегия, охраноспособность интеллектуальной собственности.

5. Какие существуют лайфхаки для привлечении госфинансирования?

Всегда внимательно изучать конкурсную документацию или инвестиционную политику фонда. Как правило, основная причина отклонения заявок – это несоблюдение формальных требований. Активно сотрудничать с бизнес инкубаторами и акселераторами региона, они всегда имеют партнерские отношения с инфраструктурой и помогут с оформлением заявки.

А главный «секрет» – это нацеленность команды на коммерческий успех проекта, вне зависимости от получения государственного или иного финансирования.

Владимир Текучев, инвестиционный эксперт ФППИ

Виды и примеры венчурных инвестиций

Изначально понятие венчурных инвестиций появилось в США, однако гораздо раньше в России уже существовали подобные проекты, только назывались они по-другому.

На стадии развития рискованным вложением средств были предприятия, связанные с автомобилями, электронной и бытовой техникой, но позже, когда компании смогли добиться успеха, их стали относить к классической форме бизнеса.

Впрочем, несмотря на повышенную степень риска и возможный провал бизнес-идеи, венчурное инвестирование является наиболее прибыльным. И если банки из-за огромных рисков не готовы предоставить разработчикам денежные средства на развитие, то частные лица охотно вкладывают свой капитал. Таких вкладчиков принято называть бизнес-ангелами.

Разделять венчурное инвестирование можно на следующие виды в зависимости от компании, в которую средства вносятся инвесторами:

• Стартап – недавно созданная компания, которая еще не имеет достаточного бюджета, не может полноценно функционировать, но обладает свежей, уникальной идеей. Разработчик предлагает необычный продукт, которого еще нет на рынке, инновационная вещь должна быть интересна потребителю;
• Компания, испытывающая финансовые трудности – это может быть любая фирма, которая заинтересована в расширении рынка сбыта, повышении производительности, но не обладает финансовыми ресурсами;
• Компания, находящаяся на стадии создания продукта – то есть, идея уже реализуется, товар был создан, но пока не представлен на рынок. Соответственно, не понятно, как покупатели на него отреагируют.

Бизнес-ангел, вложивший деньги в стартапы или иные проекты, может не управлять ими: он полностью доверяет разработчикам. Нужно понимать, что такой метод инвестирования носит краткосрочный характер: внесение капитала актуально только на стадии развития компании, далее инвестор получает либо прибыль, либо убыток.

Какие же примеры необычных, но перспективных идей существуют на отечественном рынке?

• Prisma – приложение для социальной сети, которое в одно касание превращает обычный снимок в художественное полотно;
• Cardberry – устройство, которое позволяет внести в память все пластиковые карты и использовать их при покупках, сэкономив место в сумке или кармане. Достаточно просто зайти в приложение и выбрать нужную карту для применения;
• SVET— компания разрабатывает лампочки естественного освещения необычной формы, при этом такие устройства оборудованы системой регулировки яркости.

Использовать в качестве стартапа можно самые разные идеи, которые придут в голову: открытие магазина уцененных товаров, создание инновационных держателей для салфеток, съедобных ложек, экологически чистой тары для косметики… Поле для фантазии неограниченно, и порой даже самые бредовые идеи могут заручиться поддержкой обычных людей.

2. iDealMachine

Кто
это?
Венчурный фонд и один из первых стартап-акселераторов в России.
C 2012 года iDealMachine поддерживает проекты с самых ранних стадий развития, в том числе со стадии идеи. Фонд инвестирует как в традиционные направления (интернет и облачные
решения, электронная коммерция и мобильные приложения), так и в наукоемкие (робототехника и интерфейс человека с машиной, искусственный интеллект и работа с большими массивами данных). Фонд представляет собой то, что в инвестиционном мире принято называть «умными деньгами».

Как
работают?
В своей работе iDM придерживается подхода глубокого погружения в каждый проект – исходя из той мысли, что на ранней стадии стартапу нужны не столько деньги, сколько знания, экспертиза, опыт и помощь в построении бизнесa. На сегодняшний день в портфеле iDM 25 компаний, треть из которых привлекли инвестиции seed-раунда и масштабируются. iDealMachine работает с более чем 100 экспертами различных отраслей и имеет пул дружественных инвесторов во всем мире, которые предлагают проектам менторскую помощь.

Также в iDM разработана стартовая программа iDM Launcher, которую команды проектов проходят до инвестиций. Она нацелена на подтверждение спроса и проверку покупательской способности «ручными» продажами. За один месяц проектам, принятым в программу, необходимо завершить customer development по выбранным клиентским сегментам и подтвердить деньгами спрос на свой продукт. По окончании iDM Launcher проходит инвестиционный комитет, после которого принимается решение об инвестициях и дальнейшем формате работы с проектом.

По теме: Словарь предпринимателя: customer development

На площадке акселератора регулярно проходят встречи с инвесторами («Инвестор без галстука») и мероприятие, посвященное актуальным темам из сферы стартапов – iDoMa. В 2015 году акселератором запущена совместная с Центром мобильных технологий Сколково акселерационная программа для мобильных проектов.

Специализация:

основной фокус – технологические и наукоемкие проекты. Основная сфера интересов – ИТ-индустрия.

Про оценку проекта и то, какую долю стоит на первом этапе отдать инвестору Перед привлечением средств нужно адекватно оценить свой проект с бизнесовой точки зрения. Это если речь идет о профессиональных венчурных инвесторах. По мере взросления рынка венчурных инвестиций в России критерии отбора проектов ужесточаются, а взгляды становятся все более консервативными даже на предпосевных стадиях. Оптимально, если к моменту переговоров с первым инвестором этап подтверждения спроса у вас уже завершен. Не стоит воспринимать степень готовности продукта как стадию развития бизнеса, инвестор на это смотрит иначе. Что касается наукоемких проектов, где порой без действующего прототипа не обойтись, логичнее привлекать гранты на завершение НИР и НИОКР и только после этого привлекать инвестиции.
В среднем инвесторы предпосевных стадий берут не более 10-15% компании. Отдавая большую часть компании (а часто бывает и контрольный пакет) непрофессиональному бизнес-ангелу, вы блокируете себе последующее привлечение средств у профессиональных венчурных инвесторов. Инвесторам важно, чтобы бОльшая часть компании принадлежала фаундерам, так как именно они являются движущей силой проекта. Если на ранних стадиях отдать бОльшую часть компании человеку, который вкладывается исключительно деньгам, а в дальнейшем фулл-тайм не участвует в развитии компании, есть риск того, что при последующих раундах доля фаундеров размоется настолько, что перестанет быть серьезной мотивацией. Именно это является дилбрейкером.

Вообще говоря, валюация компании до seed-раунда определяется вполне себе эмпирическим путем, поэтому торги за 1-2% на pre-seed особого смысла не имеют. Тогда, когда бизнес-модель подтверждена и проверена, а экономика проекта позитивна, уже начинают работать финансовые модели, которые и становятся аргументами на переговорах с инвесторами seed-раунда.

Вопрос в текущей формулировке довольно спорный. Стоит помнить о том, что деньги не всегда нужны. Многое можно сделать собственными силами, то есть, условно бесплатно, или с минимальным бюджетом – проверка спроса, первые продажи. На ранних стадиях развития оптимальнее привлекать деньги на бизнес, а не на разработку. Ну а если есть четкое представление, подтвержденное деньгами клиента, как заработать больше, чем будет потрачено, почему бы и не взять больше. При этом «взять» я бы не стала приравнивать к «тратить». Тратить инвестиционные деньги нужно очень аккуратно и постепенно.

Альфия Мухаметова, директор стартап-акселератора iDealMachine

№8: Kima Ventures — 20 сделок

Один из самых активных инвесторов в мире, который финансирует как минимум 2 новых стартапа каждую неделю.

Он уже предоставил финансовые возможности таким стартапам, как: Ledger (аппаратный кошелек для криптоактивов); Assurup (страховая консалтинговая и брокерская фирма); BlueVine (частная компания, предлагающая бизнес-кредиты).

Кто
это?
Фонд развития интернет-инициатив, предоставляющий финансирование и экспертные ресурсы онлайн-стартапам. Фонд инвестирует как на ранних стадиях развития, так и сопровождает проекты на более поздних этапах.

Как
работают?
Дать деньги может каждый, самое главное, что ФРИИ делает – вместе со стартапами проходит весь путь с доработки идеи, от ее развития и до монетизации, построения работающей бизнес-модели. Набор в акселератор осуществляется 4 раза в год, один раз в квартал. Акселерационная программа длится 3 месяца и включает в себя образовательные и консалтинговые мероприятия, экспертные сессии, индивидуальную работу проектов с трекерами, отраслевую акселерацию с компаниями-партнерами. ФРИИ инвестирует 1,4 млн рублей на первом этапе за 7 % компании (800 000 рублей на счет и 600 000 рублей на программу акселерации). Второй раунд инвестиций – от 3 до 270 млн рублей.

Требования к проектам:

Проектам, подающим заявку во ФРИИ, необходимо иметь команду минимум из 2 человек, готовых работать на площадке акселератора, достижимый оборот компании 300-500 млн руб. за 5 лет, MVP, юридическое лицо.

Специализация:

приоритетными направлениями проектов являются технологии и решения в сфере телекоммуникаций, платформенное и корпоративное для крупного бизнеса, большие данные и машинное обучение, монетизация и дистрибуция цифрового контента, информационная безопасность, охрана интеллектуальной собственности в интернете.

№6: HV — 23 предложения

Немецкая венчурная компания, которая поддерживает интернет-бизнес. Управляет фондом более 1 млрд евро — эти средства получены от обширной сети международных инвесторов. Фирма имеет богатый портфель проектов. Среди них Spotcap (глобальная площадка онлайн-кредитования); Scalable Capital (немецкая цифровая инвестиционная служба); и (настройка блокчейн-кошельков для различных приложений).

4. CoffeeLab.vc

Кто
это?
Стартап-площадка (или стартап-студия). Ищут не стартапы или идеи, а только потенциальных фаундеров и ко-фаундеров для направлений, в которых уверена компания.

Основные критерии проектов:

• Уникальность и конкурентоспособность на глобальном рынке;
• Венчурная привлекательность (рынок от $3B, возможность зарабатывать $100М в год или продать компанию за похожую сумму).

CoffeeLab не делает копикатов, проектов, относящихся к какому-нибудь локальному рынку, проектов, которые невозможно запустить на расстоянии (требующие локального персонала, как у Groupon), проектов в областях, в которых не разбираются фаундеры CoffeeLab.vc (медицина, железо).

Как
работают?
Финансовые вложения в компании варьируются от $10K до $120K. Специализация – в основном проекты, связанные с mobile, SaaS для бизнеса, big data. В год CoffeeLab запускает порядка 3-5 проектов.

Основное предложение для потенциальных основателей стартапов – это повышение вероятности их успеха, которое обеспечивается не менторством, как в обычном акселератора, а кофаундингом (работой партнеров CoffeeLab.vc наравне с основателями над успехом компании), а также ресурсами и связями с другими участниками команды будущего стартапа, инвесторами, клиентами, другими стартапами, которые могут быть полезны друг другу.

Все это вместе дает высокую конверсию из идей в проекты, которые успешно поднимают финансирование или выходят на безубыточность и растут органически.

Общие принципы, на которых работает CoffeeLab:

• Изначально в компании у каждого участника – 0 акций;
• Каждый получает столько акций, на сколько он принес пользу компании на общих условиях для всех;
• Все компании структурируются как delaware corpotration;
• Финансовые вложения в компании варьируются от $10K до $120K.

№7:Balderton — 23 предложения

Лондонская инвестиционная фирма, которая специализируется на технологиях. Сотрудничает со стартапами из Силиконовой долины, которые хотят начать или расширить свой бизнес в Европе.

Инвестиционные проекты фонда: Luno (компания, которая занимается покупкой, продажей и управлением криптовалютами, в основном Bitcoin и Ethereum); и (британский сервис P2P-кредитования).

i-Free Venture Fund

i-Free Venture Fund был основан в 2011 году с целью выявления возможностей в быстрорастущих областях технологий.

Как
работают?
i-Free Venture Fund инвестирует в компании начиная с посевной стадии и до стадии раннего роста, в области IT и мобильных технологий. Суммы сделок варьируются от нескольких тысяч долларов до полумиллиона.

Специализация:

обильные и NFC-технологий, e-commerce, цифровая дистрибуции контента, электронные платежные системы и микроплатежи, мобильные приложения для смартфонов, цифровые издательские проекты для B2C и B2B рынков.

Про посевные инвестиции Я думаю, посевные инвестиции в целом – это зло, хотя иногда и неизбежное. Давайте говорить про относительно небольшие продукты, софт или сервис в IT – в фарме, например, будет все по-другому.
В среднем для IT-стартапа – чем позже он сможет привлечь посевные деньги, тем лучше. Во-первых, это позволит найти наиболее адекватного инвестора, потому что на самой ранней стадии войдет «анонимный непрофильный», либо стратег со своим видением. Во-вторых, реальность такова, что на очень ранней стадии юный проект может отдать неоправданно высокую долю, которая будет его тянуть назад всю его жизнь. Ну и, в-третьих, наличие денег у проекта на ранней стадии вызывает к жизни крайне экзотические фантазии, такие как, например, участие в платной конференции, прием на работу SMM-менеджера, или внезапное решение масштабироваться.

Суммы посевных инвестиций бывают разные – так же, как и проекты, объединяет их одно – инвестор хочет увидеть результат в виде подтверждения гипотез, получения market-fit максимально быстро, поэтому склонен дробить посевные инвестиции на еще более мелкие транши, по полгода длиной, а то и короче? с жесткими условиями продолжения финансирования.

Нет большой разницы в том, сколько у вас посевных инвесторов, идеально – один, в группе все равно будет ведущий, а остальные «прицепом», важно другое – есть ли у посевного инвестора понимание, где он привлечет в свой портфельный проект следующий раунд и кто может стать таким инвестором. Вплоть до того, что на ранней стадии может быть определен круг инвесторов раунда А, для которых этот проект интересен с условием выполнения набора KPI.

Георгий Замышляев, i-Free Venture Fund
Посевная стадия

На этом этапе уже должен быть рабочий прототип, команда, эксперты, понимание проекта, но еще нет самого бизнеса. Если на предпосевной стадии гибкость проекта довольно высокая, то на этом этапе любые «резкие» телодвижения уже нежелательны. Основная задача стартапа здесь – поиск инвестиций. Желательно начинать поиск как можно раньше, сразу после запуска прототипа. Обычно сумма вложений стартует со 100 000 $ и на раунде «А» ограничивается $400 000.

Экзит (exit, англ. – выход) – продажа своей доли в компании. У компании есть акционеры – ее основатели, и инвесторы, которые владеют долями в проекте. Когда акционеры (основатели и инвесторы) продают свою долю, то они совершают «выход» (экзит). В венчурной индустрии экзиты являются основным способом получения прибыли, поэтому инвесторы стремятся увидеть в стартапах не только быстрый рост, но и возможность экзита.

По теме: Словарь предпринимателя: экзит

№3: NFT Ventures — 27 сделок

Компания основана в Стокгольме. Занимается инвестициями в рынки стран Северной Европы и Великобритании, расширяя возможности предпринимателей в сфере банковских и финансовых услуг. Инвестировала в CashMarket (кешбэк сервис); Pensionskraft (онлайн-сервис финансового планирования пенсионных накоплений); Leasify (бесплатное приложение по лизингу автомобилей).

Фонд «АГАТ»

Кто
это:
Фонд «АГАТ» является частным фондом и, по содержанию своей деятельности, благотворительным. Фонд создан в 2008 году, и с 2013 г. Действует в Санкт-Петербурге. Это независимая и финансово самодостаточная организация с собственным капиталом. Фонд не аффилирован с какими-либо государственными, политическими, банковскими и другими структурами.

Как
работают:

• Предоставляют помощь в составлении бизнес-плана, анализе и оценке жизнеспособности бизнес-проекта молодого предпринимателя;
• Дают индивидуального бизнес-наставника по различным вопросам ведения бизнеса, что может позволить молодым бизнесменам быстрее и эффективнее начать свое дело, минимизировать риски и избежать типичных ошибок на старте бизнеса;
• Предусмотрен стартовый капитал в форме кредита в размере от 200 000 руб. до 750 000 руб. по минимальной процентной ставке на срок до двух лет с удобным графиком платежей в соответствии с индивидуальным бизнес-планом начинающего предпринимателя.

Чтобы стать участником программы, необходимо пройти три этапа:

• Подать заявку;
• Прийти на встречу;
• Защитить бизнес-план.

Специализация:

фонд поддерживает малый бизнес в сферах производства, торговли и услуг (например, автомойка, студия ландшафтного дизайна, швейное производство, интернет-магазин, ремесленная мастерская, кафе, центр полиграфических услуг, продажа продукции медицинского назначения, магазин по продаже автозапчастей и т.д.). Фонд поддерживает виды деятельности, разрешенные действующим законодательством РФ, за исключением финансовых услуг (брокерские услуги, ломбарды и т.п.), консалтинговых услуг (в т. ч. услуг бизнес-тренеров, брачных агентств и т.п.), деятельности, основанной на работе с недвижимостью, связанной с производством и реализацией табачной и алкогольной продукции, видов деятельности, обладающих повышенными рисками из-за специфики региона и прочих на усмотрение Фонда. Фонд не рассматривает проекты в области высоких технологий и научных разработок, а также проекты, требующие кредитных средств на сумму более 750 тыс. рублей.

№1:Speedinvest — 36 сделок

Этот австрийский фонд поддерживает стартапы, которые готовы поделиться идеями мирового масштаба, но пока не располагают ресурсами для их развития. Активы фонда — 200 млн евро. Помимо финансовой помощи, организация может предложить ценный предпринимательский опыт начинающим бизнесменам.
Среди самых значимых сделок фонда — инвестиции в Cashpresso (сервис гибких кредитов в магазинах-партнерах со льготным периодом в 60 дней); FinCompare (маркетплейс, на котором предприниматели могут выбрать лучшие финансовые услуги среди предложений 200+ банков); WeFox (цифровая страховая площадка).

Vaizra Capital

Кто
это?
Венчурный фонд, вкладывающий в проекты на всех стадиях развития. Создан в 2013 году сооснователями сети «ВКонтакте». Стремятся быть партнером, увеличивающим ценность крупных компаний.

Как
работают?
Инвестируют в технологичные компании на любом этапе развития и преимущественно в исключительных основателей, которые предоставляют уникальные решения для больших рынков.

Специализация:

Схема работы

Упрощенная схема работы выглядит следующим образом:

1. Инициатор проекта подает заявку на финансирование.
2. Специалисты проводят комплексный анализ.
3. Участники вносят средства в фонд деньгами или «коммитментами».
4. Управляющая компания вносит свою долю средств.
5. Под проект подводится юридическая и организационная база.
6. Выделяется последовательное финансирование на разных стадиях проекта. Обратите внимание, фонды имеют право на эмиссию акций финансируемой компании.
7. Фонд осуществляет контроль хода реализации проекта и поддержку (3–10 лет).
8. В конце цикла происходит выход из проекта путем продажи акций или долей: на фондовом рынке, стратегическому инвестору, финансовому инвестору, руководству объекта.

Правило 2. Венчурный фонд выходит всегда (в отличие от стратегических корпоративных и индивидуальных инвесторов). Важно точно определить момент выхода, когда дальнейший темп роста стоимости капитала замедлится и не будет приносить сверхдоходы (см. Правило 1).

Полезное видео: как работают венчурные фонды.

GS Ventures

Кто
это?
Часть международного высокотехнологичного холдинга GS Group, нацеленная на работу с инновационными проектами, которые хотят коммерциализировать свои разработки на базе направлений деятельности Холдинга и возможностей Технополиса GS.

Как
работают?
Инвестируют от 500 000 до 300 000 000 руб. в проект.

Специализация:

• Новые технологические решения для традиционного спутникового ТВ;
• Интернет-ТВ (connected TV);
• Интерактивные тв сервисы;
• Игры, игровая платформа, игровая консоль;
• Оригинальный ТВ-контент;
• Технологии, материалы и продукты на основе специфического наномодифицированного углеродного материала;
• Разработка и производство потребительской электроники;
• Разработка микросхем различного назначения;
• Носимая электроника (носимые компьютеры, трекеры активности, умные очки и прочее).

Виды бизнеса

Различают следующие виды венчурного бизнеса:

1. Самостоятельная предпринимательская деятельность;
2. Проекты крупных компаний.

Небольшие рисковые компании чаще всего открывают ученые или изобретатели, которые хотят получить коммерческую прибыль. Они финансируют проект самостоятельно собственными сбережениями или берут деньги в долг у близких родственников. Чаще всего этих средств не хватает, поэтому приходится привлекать дополнительные инвестиции для организации венчурного бизнеса. Некоторые предприниматели пытаются решить этот вопрос путем кредитования, но далеко не все банки соглашаются финансировать рисковые проекты.

Схема: фонды венчурных инвестиций

Еще один вид венчурного бизнеса – это высокорисковые проекты, которые реализуют специальные подразделения различных крупных компаний. Их главная цель – освоение новых рынков. Полное финансирование таких исследований и разработок осуществляется компанией, на базе которой создано такое подразделение.

10. Topface

Кто
это?
Международный сервис социальных знакомств.

Как
работают?
Предоставляют трафик, экспертизу и деньги, также готовы финансировать разработку, если есть уверенность в идее и команда будет выглядеть убедительно.

Условия инвестирования: касаемо денежных инвестиций – это несколько миллионов рублей на проект в зависимости от его сложности. Topface рассчитывает на 40-60% проекта, в зависимости от объемов участия.

Специализация:

на проектах в сфере знакомств, особенно игровых. Все основные соцсети и мобильные приложения, в том числе mobile only. Фокуса на конкретный рынок нет, рассматривается широкая география.

Про корпоративный венчур Многие предприниматели, имеющие устоявшийся хороший бизнес, инвестируют в разные стартапы, близкие им по тематике. У меня довольно много знакомых, которые профинансировали такие проекты, правда, часто у всех завышенные ожидания по поводу интернета и мобильных приложений. Все ждут, что получится миллиардная компания, а на самом деле, учитывая отсутствие опыта этих предпринимателей в интернете и отсутствие какого-либо вообще опыта у тех, кто им предлагает сделать проект, рассчитывать можно только на приобретение этого самого опыта, а не на реальный заработок.
Если инвестором является интернет-компания, как в нашем случае, например, можно рассчитывать на серьезную экспертизу, помощь профильных специалистов, первоначальную рекламу и активное участие. Если инвестор офлайновый, то обычно на старте есть довольно много энтузиазма и больше денег, чем в случае с профильным инвестором (профессионалы обычно просто грамотнее оценивают необходимые затраты и могут их минимизировать за счет ресурсов своей компании). Главное – успеть вовремя убежать, когда энтузиазм сменится на осознание безвозвратно утраченных денег.

Мне лично нравится программа ФРИИ – они довольно качественно прокачивают начинающих предпринимателей. Если команда усердно учится в рамках этого инкубатора, на выходе получаются люди, с которыми можно говорить на равных. Это большой плюс.

Я думаю, лучше всего обращаться к профильному стратегическому инвестору, когда у тебя не хватает своих ресурсов и знаний, чтобы вытащить проект. К стратегу не стоит обращаться, если нужны только деньги – все стратеги агрессивны в плане получения контроля, поэтому лучше искать чисто финансового партнера, который готов не вмешиваться в управление. Также корпоративные фонды хороши, если есть план продаться именно этой компании в будущем и нет никаких альтернатив (надо понимать, что, в случае с наличием корпоративного фонда в капитале, в будущем будет практически нереально продаться кому-то еще).

Мы вообще любим «сырые» команды, без своих серьезных установок по продукту, но готовые продукт развивать с нашей помощью.

Дмитрий Филатов, CEO Topface
По теме: Как привлечь инвестиции. Лайфхаки и опасности

Суть бизнеса

В нашей стране такой вид деятельности появился еще 10 лет назад, но для многих суть венчурного бизнеса так и остается загадкой. Поэтому следует подробнее разобраться с этим направлением деятельности.

Следует знать, что венчурный бизнес — это рискованные организации, созданные для внедрения различных инноваций на вершине технического прогресса. Некоторые из них приносят огромную прибыль, но есть и такие, которые лопаются как мыльные пузыри. В этом деле недостаточно гениальной идеи, которая пришла в голову предпринимателю. Чтобы достичь успеха, необходимо составить четкий продуманный план, а также найти финансы для того, чтобы воплотить ее в жизнь.

Итак, мы разобрались, что такое венчурный бизнес, теперь постараемся понять, как открыть такую фирму и привлечь к ней инвестиции? Как правило, венчурные компании представляют собой небольшие предприятия. Они занимаются разработкой новых научных технологий с целью приспособить их под нужды общества. Такие организации создают на основе договоров с привлечением денежных средств физических и юридических лиц. Иногда их финансирует государство или частные фонды. Для инвесторов такие предприятия являются достаточно рискованными, поскольку никто не может гарантировать их успех.

Инициаторами создания венчурной компании обычно являются гениальные инженеры или талантливые ученые, которые готовы посвятить всю жизнь поиску инновационного решения. Обычно в борьбе за потребителей выигрывают те избранные, которым удалось заглянуть в будущее на несколько десятилетий.

Венчурные фирмы, как правило, являются временными, поскольку их создают для решения какой-то определенной проблемы. Сотрудники такой компании заинтересованы в ее успехе, поскольку от этого зависит их будущая прибыль.

Leorsa

Что
это?
Leorsa Innovations является частью Leorsa Group of Companies.

Специализируются на инновационных технологиях и бизнес-моделях, которые могут быть эффективно применены в создании или оптимизации коммерчески успешных проектов.

Одним из интересных проектов в портфеле Leorsa Innovations является проект CUPS.

Как
работают?
Осуществляют венчурное инвестирование в инновационные решения. Создают инфраструктуру взаимодействия бизнеса и инновационного сообщества. В штате компании сформирована научная группа из молодых ученых, среди которых ряд имеют степени кандидата наук. К анализу инновационных проектов дополнительно привлекаются авторитетные эксперты и специалисты из различных областей бизнеса, преимущественно партнеров Leorsa. Компетенции команды ученых в области физики, химии, математики, технических наук, биологии и медицины в совокупности с компетенциями партнеров в области экономики и бизнес-девелопмента позволяют всесторонне анализировать проекты на стыке наука/бизнес и революционные бизнес-идеи.

Специализация:

инновационные, наукоемкие проекты.

Основные особенности

Венчурные инвестиции считаются высокодоходными, но высокорискованными. Венчурный инвестор, вкладывая в стартапы и развивающиеся компании, может получить как огромный доход, так и полностью потерять вложенный капитал.

Не за кредитами в банк, а к венчурным инвесторам обращаются в случае необходимости:

• долговременного финансирования проекта с потенциальной высокой доходностью;
• вложений денег в инновационную масштабируемую бизнес-модель, представляющие собой объект высокого риска для обычных инвесторов.

Венчурный инвестор, как и сам генератор идей, двигает научно-технический прогресс, в результате попадая в список самых состоятельных людей по версии Forbes. Вот примеры удачных венчурных проектов:

Дебетовая #Кэшбэк карта

Центр трансфера технологий «Формула телекоммуникации»

Центр создан в декабре 2014 при поддержке фонда «Инфраструктурные инвестиции РВК» и в партнерстве с СПбГУТ им. Бонч-Бруевича.

Специализация:

инновационные проекты в области телекоммуникаций и связи, разработки в области IT и смежных отраслей. Проекты от посевной стадии до расширения бизнеса.

Как работают

? Основная задача компании – поиск, поддержка и привлечение инвестиций. Основные услуги – это венчурный консалтинг: оценка и экспертиза проекта, проектный менеджмент, бизнес-моделирование, организация проведения ОКР, обучение, подбор персонала, защита интеллектуальной собственности.

№2: Index Ventures — 35 сделок

Международный фонд базируется в Лондоне и Сан-Франциско. Он помогает инновационным малым предприятиям, стремящимся изменить мир с помощью технологий. Index Ventures объединяет 160 компаний из 24 стран. Он сотрудничает со многими секторами, такими как финтех, развлечения, инфраструктура, бизнес-услуги, программное обеспечение, путешествия и отдых, а также маркетинг и коммуникации.

Их известными проектами являются BitPay (мобильный биткоин-кошелек), Revolut (мобильный банк); iZettle (провайдер мобильных терминалов для приема платежей со смартфона).

СЗЦТТ (Северо-Западный Центр Трансфера Технологий)

СЗЦТТ предоставляет инновационным компаниям услуги с привлечением сторонних организаций, специализирующихся в нужных областях.

Как работают?

Специалисты СЗЦТТ готовы провести первичный анализ уровня развития проекта потенциального клиента, а также оценить уровень его технической реализуемости с точки зрения достижения конечного результата, и потом предложить одно из существующих направлений работы.

Бизнес-услуги СЗЦТТ – бизнес-консалтинг проектов.

Специалисты СЗЦТТ оказывают следующие консультационные проектов:

• Бизнес-планирование;
• Содействие в создании инновационных компаний;
• Проработка возможных вариантов аренды (или инвестирования права аренды) офисно-лабораторных помещений для реализации стартап проектов;
• Выбор наиболее эффективной организационно-правовой формы;
• Оптимизация бизнес-процессов организации;
• Стратегическое планирование и управление;
• Инвестиционный менеджмент;
• Составление бюджета и структуры сделки проекта;
• Определение текущего статуса и оценка эффективности проектов;
• Инкубация стартап проектов, как компенсация затрат по оказанным услугам.

Бизнес-план является главным документом, на основании которого принимается решение о поддержке проекта любым инвестором.

Полезные советы

Мы разобрались, как построить свой бизнес на венчурных инвестициях. Специалисты считают, что такое дело может приносить колоссальную прибыль. Самое главное – выбрать правильное направление деятельности. На современном рынке самым востребованным является потребительский сектор. После него идет промышленное высокотехнологичное оборудование, коммуникации и компьютерные технологии.
Как уже говорилось выше, венчурный бизнес не гарантирует стопроцентную прибыль. Такие вложения намного опаснее, чем инвестиции в уже функционирующее, развивающееся предприятие.

Они связаны со следующими рисками:

• Неопределенность в создании продукта;
• Несоответствие продукта рыночному спросу;
• Отсутствие плана реализации проекта.

Все эти риски оправданы тем, что изначально любой инновационный проект оценивается как высоко прибыльный. Венчурный бизнес является достаточно привлекательным как для предпринимателей, так и для инвесторов, поскольку в большинстве случаев окончательный финансовый результат превышает все риски.

Если вы интересуетесь, какой малый бизнес самый прибыльный в маленьком городе, попробуйте реализовать какую-то инновационную идею. Самое главное — правильно выбрать проект, который принесет вам огромную прибыль и выведет бизнес на новый, достаточно высокий уровень.

Успешные венчурные инвесторы в РФ

Прежде чем говорить о том, чем занимаются венчурные инвесторы, предлагаю ознакомиться с теми, кто заработал деньги, занимаясь именно этим.

Итак, топ-5 самых успешных инвесторов в России:

Самым успешным венчурным инвестором признан Юрий Мильнер. Капиталы заработал успешными вложениями в Zygna, «Фейсбук» и другие проекты. Считается, что удачливее всего Мильнер инвестировал в Alibaba Group и IPO Twitter. На этом он не собирается останавливаться.

Расскажу теперь, чем конкретно они занимаются.

Как создать венчурный фонд

Принцип создания венчурного фонда
Как создать венчурный фонд:

1. Создать стартовый капитал.
2. Сформировать инвестстратегию.
3. Выбрать юрисдикцию.
4. Выбрать регион инвестирования.
5. Оформить документацию на ведение деятельности.
6. Сформировать команду.
7. Начать инвестировать.

Рассмотрим некоторые моменты более подробно.

Данный вопрос больше всего актуален для частных инвесторов, у которых есть относительно большой стартовый капитал.

Рекомендуется выделять под формирование венчурного фонда не более 10-15% от всех накоплений.

Для небольшого инвестора (бизнес-ангела) лучшим вариантом будет формирование венчурного фонда для посевных и стартовых инвестиций

, так как капитал в этом случае может быть около $2 млн. Для участия в финансировании крупных известных компаний стартовый капитал длжен составлять около $10-15 млн.

При выборе стратегии, в первую очередь выбирается срок инвестирования, в среднем нужно рассчитывать на 5-10 лет. При инвестициях в особо перспективные компании он может значительно меньше и составлять около 3 лет.

Юрисдикция венчурного фонда в Швейцарии

При выборе юрисдикции обратите внимание на оффшорную зону, например, Каймановы острова. Также необходимо решить, в какие компании вы будете инвестировать – российские или иностранные. Последние в частности требуют большего объема средств для запуска венчурного фонда.

Сбор команды – пожалуй, самый важный этап, так как от того, насколько качественно будет подобран персонал, напрямую будет зависеть успех венчурного фонда. В среднем операционные расходы (содержание офиса, если не планируется удаленная работа, зарплаты) на весь период работы составят 1-2% от стартового капитала. Если проект успешен, то команда получает 15-20% от прибыли.

Источник https://wvape.ru/investicii/venchurnye-fondy-rossii.html

Источник

Источник

Источник