Паевой инвестиционный фонд: виды и рейтинг лучших по доходности

Вложение финансов в паевой инвестиционный фонд приносит реальный доход. Самыми популярными инвестиционными фондами в 2018 году стали:

1. Фонд «Сбербанк Глобальный Интернет» – УК «Сбербанк Управление Активами».
2. «Альфа Капитал Технологии» – «Альфа Капитал».
3. «Райффайзен Информационные Технологии» – «Райффайзен Капитал».

Рейтинг напрямую связан с успешностью компаний, слаженностью работы управленческого состава, прибыльностью предприятия. Сравнивают фонды по доходности, так средний прирост стоимости пая за первое полугодие 2018 года составил около 35%.

Выбор фондов для инвестирования огромен, виды инвестиционных фондов отличаются и имеют существенные различия. Но среди этого многообразия лучше остановится на ПИФ.

При выборе фонда для вложения финансов следует обратить внимание на показатели его деятельности:

1. Размер доходности портфеля отображается в коэффициенте альфа. Чем он выше, тем эффективнее работает управленческая группа;
2. По динамике ПИБ можно оценить его доходность и устойчивость – если нужны надежные инвестиционные проекты, лучше выбирать ПИБ с коэффициентом бета менее 1. При показателе более 1, возрастает доходность, но увеличиваются риски;
3. Коэффициент прибыльности предприятия или коэффициент Шарпа. Чем он выше, тем прибыльнее предприятие;
4. Сколько лет работает фонд на рынке. Чем срок выше, тем фонд стабильнее. Начинают отсчет от трех лет.

Многие граждане РФ устремляют свои взоры именно на инвестирование в ПИФ. Первоначальная сумма может быть минимальной, начиная от одной тысячи рублей.

Что такое пай и ПИФ

Пай – это ценный документ, удостоверяющий право инвестора на часть имущественного фонда. Паевой инвестиционный фонд является формой коллективного инвестирования.

Инвесторы становятся долевыми собственниками имущества фонда. Распределяется прибыль между инвесторами пропорционально количеству паев.

Изучить определение и правовое поле деятельности ПИФ можно в Федеральном Законе № 156 от 29.11.2001 года.

Классификация в зависимости от порядка выкупа паев:

• открытый ПИФ – позволяет продавать и выкупать паи в любое удобное для инвестора время;
• закрытый ПИФ – в этой форме фонда выход возможен только при закрытии предприятия. Применима такая форма при создании фондов, вкладывающих деньги в недвижимость;
• биржевой фонд;
• интервальный ПИФ – заранее определяет периоды покупки и продажи паев.

Особенностью паевых инвестиционных фондов является разделение денежных средств и ценных бумаг инвесторов имущества компании. Все финансовые операции производят по разным счетам. Это облегчает управление активами и делает схему максимально удобной для работы.

Отраслевые фонды дают возможность развивать строительство, промышленность, энергетику, недвижимость. В фондах интеллектуальная собственность работает, основываясь на незыблемые в экономике авторское право, право на патент и коммерческую тайну, наличие товарного знака.

В ФЗ № 156 прописано, является ли ПИФ юридическим лицом. Ответ однозначен – не является. А это значит, ПИФ не может быть полноправным участником на рынке ценных бумаг.

Среди многообразия направлений инвестирования можно выделить фонды:

• облигаций;
• акций;
• индексные фонды;
• смешанные.

Как происходит формирование ПИФов

В России вложение в фонды – это реальный способ приумножить капитал. Группа мелких инвесторов – это те, кто создает общий фонд для приобретения активов.

Инициаторами создания фонда являются люди с активной жизненной позицией, умеющие работать на рынке инвестиций. Все операции с активами регулируются Федеральной Службой.

Первым вопросом, который должен решить инвестор, является выбор управляющей компании и фонда. Они занесены в реестр паевых инвестиционных фондов.

Чтобы быть в курсе всех изменений в мире акций, облигаций и цен на товары стоит посещать биржевой фонд. В основу его деятельности положено отслеживание информации и продажа этого инструмента как обычной акции.

На начало 2018 года мировая индустрия биржевых фондов составила более 5 триллионов долларов.

При подписании документов внутри фонда пайщик изучает и подписывает правила доверительного управления. Создание условий взаимодействия между управляющей компанией и группой инвесторов регулируется этим документом.

Перед тем как открыть инвестиционный проект, следует изучить этапы его создания:

1. Создание структуры – направление финансовых потоков, выбор пайщиков, разработка правил, подписание договоров. На это идет до 8 недель;
2. Регистрация правил доверительного управления ПИФ в Центробанке России. Занимает около 5 недель;
3. Формирование и наполнение фондов ПИФ. Занимает время до трех месяцев.

Вопрос налога

Налогообложение дохода от паев происходит в определенных ситуациях, оговоренных в Законе РФ:

• реализация паевой доли на вторичном рынке;
• предварительная выплата доходов;
• погашение паев.

На обмен паев в пределах одной компании налогообложение не распространяется. Это дает возможность переводить активы в акции, денежные единицы, облигации.

Для физических лиц ставка налогообложения для резидентов составляет 13%, для нерезидентов – 30%.

С начала 2018 года была принята и введена в работу поправка к. 3.4 статьи 251 НК РФ. Исходя из нее, прощение акционером долга не является необлагаемым налогом.

По новому законопроекту налогом не облагаются:

• вклады в имущество от акционера;
• повышение прибыльности невостребованных дивидендов.

Какие особенности имеет закрытый паевой инвестиционный фонд

Каждый тип фонда имеет свои особенности. Создают ЗПИФ на срок от трех до пятнадцати лет.

Закрытый паевой инвестиционный фонд:

• управляющая компания имеет право погасить инвестиционные паи в последние дни существования фонда, при его закрытии;
• выйти из фонда нельзя;
• решение текущие вопросов и внесение поправок в деятельность фонда решает особый орган управления – собрание владельцев;
• получение доходов;
• оплата паев с помощью не денежных средств;
• особый порядок при ведении документации, составлении отчетности.

К ЗПИФ относятся:

• фонды недвижимости;
• рентные, прямые, венчурные инвестиции;
• фонды кредитования.

Более всего ЗПИФ интересны для крупных инвесторов.

Привлекательность условий заключается в:

1. снижении уровня налогообложения;
2. затруднении для рейдеров в захвате имущества или пая являются плюсом для инвесторов;
3. четком структурировании бизнеса.

Принцип работы ЗПИФ

Ведущая роль в управлении и принятии решений лежит на управляющей компании. Она разрабатывает правила доверительного управления фондом, проводит операции с паями и активами. Учет всех действий с паями ведет регистратор.

Во многих ЗПИФ создают инвестиционные комитеты. Они могут одобрить или не разрешить проведение сделки.

ЗПИФ входит в группу комбинированных фондов. На основании статей 33 и 34 ФЗ № 156 и указания Банка РФ № 4129 –У от 05.09.2016 можно составить представление об этой разновидности фондов.

В их состав могут входить любые активы. Исключение составляют денежные средства. Комбинированный фонд может самостоятельно устанавливать структуру активов и приобретать имущество, которое можно хранить в специализированном депозитарии.

Примеры успешных направлений в ЗПИФ

Для процветания и экономического роста РФ важно инвестировать в отечественную промышленность.

Благодаря развитию промышленного и интеллектуального потенциала укрепляются позиции на местах и идет продвижение продукции на зарубежном рынке.

Промышленные инвестиции продвигают развитие нефте и газодобывающего сектора, машиностроения и информационных технологий.

К примеру, комбинированный закрытый инвестиционный фонд рентный «АТРИУМ» зарегистрирован в 2010 году, срок действия до 2025 года – будет интересен квалифицированным инвесторам.

А ЗПИФ «Лонтано», находящийся в УК «Эвокорп», вкладывает финансы в ценные бумаги.

Созидание закрытых фондов возможно только в жестких рамках, под защитой Закона и при условии государственной поддержки.

Безопасный способ вложить деньги в открытый паевой инвестиционный фонд
Открытый паевой инвестиционный фонд позволяет инвестору вывести деньги в любой момент. Для УК необходима точка стабильности, которая обретается при вложении финансов в ликвидные акции.

Инвестору, который начинает свое развитие нужно изучить направление деятельности управляющего органа компании, самостоятельно оценить возможности получения «навара» выбранной отрасли.

Использование рыночных финансовых документов способствует вложению средств инвесторов в высоколиквидные активы, состоящие из акций, которые всегда можно продать. Этот позволяет пайщику быстро выводить свои активы, если сделка отдела управления пришлась им не по душе.

В открытом фонде не устраивают собрания пайщиков для получения разрешения о расширении или сокращении уровня капиталовложений. Выбирая отрасль важно не ошибиться.

• в открытые фонды облигаций и акций;
• денежные, индексные, смешанные фонды.

Стоимость активов напрямую зависит от ситуации на рынке. Привлекательность этого вида вложения финансов в том, что фонды открыты для квалифицированных и неквалифицированных инвесторов.

Особое внимание нужно уделять:

• специфике фонда;
• ситуации со стоимостью акций;
• направлению, отрасли инвестирования.

Перед тем, как вкладывать деньги нужно изучить ситуацию на рынке, оценить риски.

Слишком бурно меняющаяся картина спроса, как и слишком спокойная динамика не принесут бизнесу успеха. Поэтому нужно искать направление с динамично развивающейся компанией, имеющей положительные цифры прироста.

Сегодня самой популярной направляющей для удачного вложения является рынок акций и ценных бумаг. Почерпнуть информацию о динамике развитии предприятия можно в сводках, релизах, отчетах предприятий, интернет публикациях и новостях СМИ.

Выгодное вложение: паевой инвестиционный фонд недвижимости

Строительство жилья является выгодным вложением. Паевой инвестиционный фонд недвижимости относится к закрытым фондам. Он не является юридическим лицом. Управление находится в руках УК. Взаимодействие происходит по продуманной схеме управляющей компании, застройщиков и инвесторов.

Отличает этот закрытый фонд от других сравнительно небольшая степень риска и высокая доходность предприятия. Жилой фонд постоянно развивается, поэтому перспектива получить прибыль реальная.

Часто складывается ситуация, когда ПИФ построил недвижимость и продает ее. Это обеспечивает быстрый оборот средств и продажу недвижимости.

Особенность приобретения имущества в ПИФе заключается в том, что на недвижимость может быть наложено обременение. Чтобы снять его, нужно обратиться в Росреестр. В результате будет получен документ о правах собственности на недвижимость без обременений.

При покупке недвижимости через ПИФ следует сделать запрос в УК для получения спецдепозитария на совершение сделки. Этот документ является гарантией для покупателя в добропорядочности фонда.

При покупке квартиры через ПИФ следует учитывать, что фонд не является юридической единицей, поэтому перечисление денег на банковскую ячейку невозможно. Альтернативой является перечисление средств через банковский аккредитив.

Примерами успешных и надежных фондов, инвестирующих недвижимость в Москве, являются:

• ЗПИФ «Подмосковье», зарегистрированный в 2005 году;
• ЗПИФ «ХМБ Капитал» (УК «Навигатор»);
• ЗПИФ «Елочка», зарегистрирована в 2014 году.

Вложение инвесторов в ценные бумаги этих фондов приносит реальные доходы, так как столице идет масштабное строительство.

Газпромбанк «Облигации плюс» и другие успешные паевые инвестиционные фонды
Рейтинги фондов и управляющих компаний отличаются по таким характеристикам:

• уровню доходности;
• стоимости чистых активов;
• объему привлеченных средств;
• инфраструктурным расходам клиентов.

В структуре Газпромбанка паевые инвестиционные фонды дают возможность получать высокий доход от процентов. Управление активами подразумевает вложение в акции, ценные металлы, облигации.

Информация о Газпромбанке занесена на официальный сайт компании. Работает банк с 2004 года.

Управляющая компания Газпромбанк имеет особенности:

• работает 15 лет на рынке инвестиций;
• фонд занимает почетные места по надежности и популярности среди аналогичных организаций;
• в рядах фонда много клиентов, которые убедились в эффективности деятельности УК.

Вариант «Облигации плюс» – это фонд ПИФ Газпромбанка отличающийся надежностью. Этот фонд защищает вложения инвестора от инфляции.

Если вкладчик снимет часть своих денег со счета банка, на остаток он все равно будет получать прибыль. Благодаря вложению активов клиентов в государственные облигации и ценные бумаги, рост средней прибыли в среднем составляет более 15 %.

В основу деятельности фонда входит закупка ценных бумаг таких крупных корпораций как:

• Сбербанк;
• Втб;
• УралСиб;
• Райффайзенбанк;
• Рсхб;
• Альфабанк;
• Бкс;
• Ткб париба;
• Гфт.

Ценные бумаги этих банков имеют высокий кредитный рейтинг. Как правило, это облигации Минфина, ценные бумаги корпораций Роснефть, Ростелеком, МТС, КамАЗ. Чтобы получить прибыль, срок вклада должен быть не менее одного года.

«Сбалансированный» – это фонд ПИФ Газпромбанка, который часть денег вкладывает в рисковые мероприятия, а часть активов переводит в безопасные по степени риска облигации.

«Нефть» – это вложение денежных средств во вложение и развитие нефтяных российских и зарубежных компаний.

«Индия» – это вложение средств развивающуюся экономику этой страны, чтобы риски были минимальны, фонды вкладывают средства в 75 компаний.

«Золото» и «Электроэнергетика» являются сомнительными средствами получения доходов. В настоящее время нет тенденции к развитию и приросту прибыльности этих отраслей. Поэтому перед вложением средств нужно оценить состояние рынка, просмотреть прогнозы.

Взаимосвязь Россельхозбанка, Альфабанка, Сбербанка России с ПИФ Газпромбанк приносит хорошие результаты на пассивном инвестировании и за счет приобретения паев.

Какой выбрать паевой инвестиционный фонд по отзывам

Перед тем, как выбрать определенный паевой инвестиционный фонд нужно изучить отзывы в интернете и на официальных сайтах фондов Газпром, Сбербанк, ВТБ, Россельхозбанка.

Вложения имеют риски, но не стоит забывать и о прибыли. Благодаря государственной поддержке и контролю, выбор фонда значительно упрощается.

Паевые инвестиционные фонды : рейтинг 2018 по доходности

Инвестпривет, друзья! Периодически меня спрашивают, какие ПИФы самые выгодные и в какие из них стоит вкладывать средства. Поэтому я решил составить небольшое руководство по выбору правильного фонда. Самое главное на что стоит обратить внимание – рейтинг доходности ПИФы и комиссия за его управление, которая в итоге может съесть всю прибыль.

Самые прибыльные открытые ПИФы с начала 2018 года

Доходность фонда за период с начала текущего года характеризует общую тенденцию изменения стоимости пая на ближайший период. Это позволяет учесть влияние изменений в общей экономической структуре на сам инвестиционный продукт и прогнозировать перспективное направление для различных типов вкладов. Наиболее важен этот показатель для оценки открытых фондов.

Хороший прирост в этой категории продемонстрировали ПИФы акций, первые позиции среди которых заняли следующие инвестиционные продукты:

• Альфа-Капитал — продукт Ликвидные акции — прирост стоимости составляет 11,97%;
• Апрель Капитал — 11,55%;
• СТОИК — продукт Нефть и Газ — 11,24%;
• ВТБ — Фонд Нефтегазового сектора — 11,23%;
• ВТБ — Фонд Предприятий с госучастием — 10,22%.

Показатели индексных ПИФов находятся примерно на том же уровне:

• ДОХОДЪ — продукт Российские акции. Первый эшелон — 10,40%;
• АК БАРС Индексный — 10,10%;
• Райффайзен — продукт Индекс ММВБ голубых фишек — 9,29%;
• Ингосстрах — Индекс МосБиржи — 8,64%;
• ВТБ — Индекс ММВБ — 8,64.

Если выбирать наиболее прибыльные фонды открытого типа, то по уровню прироста лидируют смешанные ПИФы. В их числе следующие активы:

• Альфа-Капитал — продукт Стратегические инвестиции — 33,21%;
• Змей Горыныч — 16,36%;
• ОЛМА — актив Мировые Нефть и Газ — 10,70%;
• Дивидендные акции и корпоративные облигации — 9,31%;
• САН — Смешанные инвестиции — 8,51%.

Неплохой уровень доходности отмечается и для ПИФов облигаций, среди которых наивысшие показатели продемонстрировали такие фонды:

• ДОХОДЪ. Денежный рынок. Россия — 14,19%;
• КапиталЪ Облигации — 11,91%.

В свою очередь самый низкий уровень доходности характерен для денежных открытых ПИФов. Так, на первый квартал 2018 года положительные результаты отмечались для следующих проектов:

• Мобильный капитал — актив Денежный рынок — 2,72%;
• Ингосстрах — денежный рынок — 1,55%;
• Айсегментс — Деньги — 1,49%;
• Сбербанк — Денежный — 1,44%.

Стоит отметить, что несмотря на низкую доходность на начало текущего года, дочерние ПИФы Сбербанка России пользуются высоким уровнем доверия со стороны рядовых инвесторов, по мнению которых – это одно из наиболее стабильных направлений для вкладов.

Чем интересен ПИФ

Для начала разберем (вспомним) — что же такое ПИФ? И чем он будет полезен для нас с вами?

ПИФ можно рассматривать как общий котел для всех инвесторов. Деньги собираются и на них покупаются различные активы (акции, облигации) в определенной пропорции. Каждый вкладчик или пайщик имеет определенную долю или пай. Пропорционально вложенным средствам.

Плюсы Пифов:

• простота;
• доступность;
• широкая диверсификация.

Если простыми словами, то для инвестирования в паевые фонды нужно заключить договор с управляющей компанией (УК) и внести деньги. И все.

Стоимость одного пая всего несколько тысяч рублей. Любой может стать владельцем (или совладельцем) фонда и получать доходность пропорционально внесенным средствам.

Покупая один пай за 2-5 тысяч рублей, вы вкладываете деньги в десятки или даже сотни различных компаний. И не только в российские, а по всему миру. Хотите Америку, пожалуйста. Германия, Китая, Англия или Япония. Нет проблем.

Звучит заманчиво. Желаете одновременно вложиться в большинство стран с развитой экономикой — легко. Правда для этого нужно чуть больше денег. Но в несколько десятков тысяч легко можно уложиться.

Можно конечно проделать все это самостоятельно. Любой человек может заключить договор с брокером и купить акции, интересующих компаний.

Но для этого нужно много денег. Очень много денег. Дополнительно потратив не один час (или даже несколько дней) своего времени.

В ПИФах все сделают за вас. Купил паи — получил пакет из нужных тебе акций. И больше ничего делать не надо.

Стоит ли покупать паи самых доходных ПИФов?

И дело, главным образом, заключает в том, что «доходность в прошлом не гарантирует таких же прибылей в будущем». Если ПИФ удачно отработал в 2018 году, то никто не может говорить, что он будет также успешно функционировать и дальше, в году 2019.

Посмотреть на рейтинг доходности ПИФа полезно, чтобы понять, насколько эффективно работает фонд относительно бенчмарка и рынка в целом, а также оценить его мультипликаторы.

Бенчмарк – это индекс или набор индексов, с которым сравнивается эффективность работы ПИФа. Если фонд обгоняет бенч – он работает хорошо. Например, бенчмарком ПИФа Сбербанка «Добрыня Никитич» (это фонд акций российского рынка) является индекс Мосбиржи. И, как показывает график, ПИФ работает «более лучшее» (с). Значит, его покупать стоит.

Я уже писал, на что еще обращать внимание при выборе ПИФа. Здесь укажу только, что обращайте внимание не столько на доходность фонда, сколько на его эффективность. Если он работает одинаково хорошо на долгосрочной дистанции и отличается хорошими мультипликаторам (см. коэффициент Шарпа и альфу главным образом), то паи можно смело покупать.

Учитывайте конъюнктуру рынка. В 2018 году против России ввели дофига санкций, и фондовый рынок частично рухнул. Пострадали ретейлеры, выжила нефть. Поэтому и ПИФы, вкладывающие в акции компаний-продаванов, тоже упали, а «нефтяные» – выросли.

Но это не означает, что первые фонды отработали плохо, а последние – хорошо. Смотрите на эффективность. Если фонд на падающем рынке смог нарастить позиции и увеличить стоимость пая – он сработал хорошо. А если вся нефтянка выросла на 70%, а ПИФ – только на 30%, это поводу задуматься.

И да, побуду занудой. Не забывайте о диверсификации.

Сравнение доходности

Но пусть вас не обнадеживает высокая доходность. Рынки нестабильны. И сегодняшние прибыли, никак не гарантируются в будущем. Но мы не об этом.

Для того, чтобы понять, насколько эффективно работают ваши денежки, нужно сравнить результат с каким-нибудь эталоном.

Проще всего это сделать сравнивая индексные ПИФы. Все УК покупают акции в той же пропорции, в какой они находятся в индексе.

Например, ПИФ Сбербанк-Америка полностью копирует индекс S&P 500, в который входят 500 крупнейших компаний США.

Сравнивая графики с другими компаниями, инвестирующие аналогичным способом, можно увидеть любопытную картину.

На длительных интервалах доходность сильно различается.

• Сбербанк — красный график;
• Райффайзен — зеленый;
• биржевой фонд ETF — белый.

По шкале X — доходность в процентах с начала 2014 года.

Total Return — финальная доходность фондов.

Annual Eq — среднегодовая прибыль.

Главный минус ПИФ — высокие скрытые комиссии

На какой временной дистанции анализировать доходность

Любые инвестиции как хорошее вино: чем дольше работают, тем выше градус. В данном случае доходности. Поэтому, чтобы понять, какой ПИФ реально выгоднее, лучше анализировать его прибыльность на длительной дистанции. Обычно берут 3 года, но я предлагают 5 лет. За это время, в принципе, будут видны все грехи и достижения фонда.

По состоянию на 2018 год рейтинг ПИФов по доходности за 5 лет выглядит следующим образом (еще немножко таблиц):

Наиболее доходные закрытые ПИФы

Наиболее прибыльными на начало 2018 года можно назвать закрытые ПИФы, для которых по ряду категорий были достигнуты рекордные показатели доходности. Прежде всего это относится к рентным фондам, в ТОП которых попали следующие продукты:

• Бизнесрент — 296,71%;
• БиоТех — 47,29%;
• Земельный — 12,60%;
• Михайловский — Рентный — 10,88%.

Не менее солидными показателями характеризуются фонды недвижимости, которые хоть и являются относительно новым инструментом на отечественном рынке, но уже заслужили высокий уровень доверия инвесторов. Во многом это объясняется присутствием обязательного госрегулирования, что делает направление более стабильным. В этой категории рэнкинг представлен следующим списком:

• Аршин — 28,12%;
• Рождественский — 13,86%;
• Тополь — 6,85%;
• Город — 5,47%;
• Жилой дом — 5,37%.

Если говорить о средних показателях закрытых фондов акций, то они оказались чуть ниже и предварительный рейтинг ПИФов 2018 года в этой категории выглядит таким образом:

• Респект — Финанс — 9,70%;
• Пассаж — 9,56%;
• ТФГ — Акции — 6,49%;
• Спортинвест — 5,21%;
• Альтернативные инвестиции — 3,56%.

Самые низкие среди фондов закрытого типа, но при этом сравнительно неплохие показатели демонстрируют смешанные:

• Перспективный — 8,51%;
• НМ-Траст АПП — 8,43%;
• Конкорд Эстейт Второй — 5,75%;
• Возрождение Абхазии — 4,34%.

Подводя итоги, следует напомнить, что приведенный рейтинг ПИФов по доходности 2018 не является гарантией получения дохода и безопасности ваших инвестиций, а лишь приводит статистические данные, используемые для анализа ситуации на рынке. Для более точного прогнозирования необходимо использовать дополнительные показатели, такие как рейтинг управляющей компании по надежности, информацию об объемах средств, находящихся в управлении и другие сведения.

Комиссии ПИФ

В чем подвох? Почему такая разница в доходности? И причем весьма существенная. Почти в полтора раза!

Об этом вам не расскажут в банке. А если и расскажут, то так завуалируют, что вы не обратите на это внимание, как на малосущественный пункт.

На доходность фонда (ПИФ) влияют три основных фактора:

1. Законодательство.
2. Издержки.
3. Стратегия управления.

Законодательство.

По закону, часть инвестируемых средств, фонд должен держать к кэше. То есть на эти деньги не покупаются активы. Они просто лежат мертвым грузом.

Когда клиент продает принадлежащие ему паи, фонд производит выплату из этого резерва. Часть ваших денег не работает, а лежит в заначке и ждет, когда возможно придет некий Вася Пупкин и потребует вернуть свои средства. Процент этой «подушки безопасности» невелик. Но в итоге реальная доходность самого фонда снижается.

Комиссии.

С вас возьмут не одну, а целых три комиссии. Самый главный минус инвестирования в ПИФ.

Причем, сотрудники, «убалтывающие» потенциальных клиентов, особо на этом пункте внимание не заостряют. Мельком говорят, обязательно добавляя слово «всего …..».

Итак, что это за расходы?

Плата за вход. При покупке паев, автоматически со всех пайщиков, будет удержан определенный процент от суммы средств или так называемая надбавка. Может варьироваться от 1,5 до 4%. В зависимости от аппетита и наглости управляющей компании. В среднем это 3%.

Естественно, часть этих денег идет в качестве вознаграждения банку или сотруднику «за продажу продукта». То есть из вашего кармана. Вы еще ничего не успели заработать, а уже понесли расходы.

3% много это или мало?

Пример. Допустим, у вас есть 100 тысяч рублей. На эти деньги купили паи фонда. ПИФ за 10 лет, показывал среднюю доходность за год 12%. За это время капитал вырос бы до 310 тысяч рублей.

Уплатив трехпроцентную комиссию, реально вы вложили не 100, а 97 тысяч. И доходность нужно рассчитывать с этой суммы. При тех же условиях, вы получили бы 300 тысяч. Потеряв еще десятку, как недополученную прибыль.

На это можно было бы закрыть глаза. Если бы это была единственная комиссия управляющей компании.

Плата за выход. Или так называемые скидки при продаже паев. УК выкупает ваши паи с дисконтом. Процент снова зависит от аппетита компании и сроков владения паями. В среднем от 2 до 3%. Обычно плата не взимается (но не у всех) при владении паями более 3-х лет.

Что мы получаем?

Купили паи, потеряли 3%. Продали паи — еще потеряли 3%. Вложили деньги на 1 год. Фонд заработал 12% прибыли. Ваша чистая прибыль за минусом издержек — всего 6%.

На десятилетнем периоде, из примера выше, вы теряете еще десятку.

И на это можно было бы закрыть глаза (хоть и с трудом). Можно сказать, что это были только цветочки. Впереди самое интересное.

Плата за управление. В эту статью расходов входит плата самой УК, расходы на депозитарий и прочие издержки. Просуммировав — получаем от 3 до не скромных 5-6%. Эта плата фиксированная. И берется каждый год от величины ваших активов. Независимо от того, показал фонд прибыль или получил убыток.

Наверное было бы правильнее платить ПИФу за показанный результат. Заработали для клиентов прибыль — получили определенный свой процентик. Если нет, то и платить незачем.

Но управляющие компании думают иначе. И сдергивают с клиентов деньги ежегодно.

Как это отражается на наших деньгах? И на итоговой прибыли?

При средней ежегодной комиссии в 4%, если фонд заработает 12%, реальная доходность составит 8% годовых. Вы потеряли 33% прибыли.

Складываем все издержки воедино.

Условия все те же. Есть 100 тысяч, фонд растет в среднем на 12% в год. Плата за вход (разовая) — 3%. Плата за управление (ежегодная) — 4%.

Через 10 лет вместо 310 тысяч, на вашем счете окажется скромные ……210 тысяч рублей.

Прибыль составит не 210%, а почти в 2 раза меньше, 110%.

Дополнительная информация. В примере, мы еще не рассмотрели возможность получения убытков по результатам работы ПИФ. Когда к полученным потерями снова добавляется ежегодная плата за управление. Получили убыток в 4%. Добавляем еще 4% комиссий. И вот убыток удваивается.

Подводные камни и другие скрытые моменты

Ко всему вышеперечисленному можно дополнительно добавить пару скрытых моментов.

Покупка «собственных» активов. Обычно это касается фондов облигаций. Банк выпускает долговые бумаги. А управляющая компания, работающая в связке с банком, вкладывает деньги инвесторов в эти «свои» облигации. Даже если это не прописано в стратегии управления.

Выгоду получают все (кроме конечных пайщиков). Банк успешно разместил бумаги. УК получила определенный бонус за выкуп «нужных» банку активов.

Рекламные буклеты. В офисах любят показывать различные картинки (графики и показатели доходности) в брошюрах. Смысл примерно у них одинаковый. При вложении в ПИФ (название фонда) такого-то числа года и до …….. была получена прибыль 50 (100, 200%).

Здесь все просто. Выбирается благоприятный период, за который фонд показал максимальную доходность (год-два, и даже всего несколько месяцев). И вот эту информацию «скармливают» клиентам. Посмотрите, какие возможности, какие прибыли. Все у нас хорошо и замечательно.

Нет полного раскрытия информации. Клиенты практически никогда не знают, куда реально фонд вкладывает деньги. УК предоставляет информацию раз в квартал. В остальное время для простых пайщиков все окутано завесой тайны.

Главная цель ПИФ!?

Складывается впечатление, что главная задача паевых фондов — не заработать прибыль?

Хотя это конечно хорошо для рекламных целей. Если есть стабильная доходность, клиентов будет больше. Все будут радостно нести денежку. Больше клиентов, выше чистая прибыль фонда. Но….

УК не хотят идти навстречу потенциальным и существующим пайщикам. Я говорю про ежегодные издержки в виде взимаемых комиссий.

А вот с ними как раз все плохо. Почему-то они не уменьшаются, а увеличиваются. Даже в условиях высокой конкурентности, среди аналогичных фондов. Никто не спешит уменьшать проценты за управление.

Складывается такое мнение, что УК старается выжать максимально денег с клиентов.

Источник https://finans-info.ru/investicii/rejting-paevyx-investicionnyx-fondov-2018-goda-zakon-deneg/

Источник https://ipotekapro.com/raznoe/paevye-investicionnye-fondy-reyting-2018-po-dohodnosti.html

Источник

Источник