Предназначение, виды и правила сотрудничества с закрытыми инвестиционными фондами

Многие люди при наличии значительных свободных средств задумываются о возможности их приумножения. Для этого могут использоваться разные способы и возможности, причем для многих инвесторов оптимальным считается вложение денег в ПИФы.

Они могут быть закрытыми или открытыми, причем именно первый вариант обеспечивает получение высокого дохода.

Перед инвестированием следует изучить все особенности данного процесса, а также определиться с конкретной разновидностью фонда.

Понятие закрытого инвестиционного фонда

ЗПИФ представлен специальным коллективным вложением средств, на основании чего специалисты осуществляют разные финансовые операции, приводящие к увеличению этих вложений.

Особенностью именно закрытого ПИФа выступает то, что приобрести паи можно исключительно при формировании данного фонда.

Иногда в определенный момент выпускаются некоторые паи, но это случается крайне редко.

Вернуть свои средства инвесторы могут исключительно после того, как закончится действие договора.

ЗПИФ не выступает в качестве юрлица, а также при создании такого фонда формируется строго определенное число паев, остающееся обычно неизменным на весь срок существования такой организации.

Допускается выпустить дополнительные паи только после того, как будет получено согласие на этот процесс от всех пайщиков.

В некоторых контрактах, которые составляются пайщиками с руководством ПИФа, допускается указывать на то, что будет получен регулярно вкладчиками доход от управления их инвестициями.

Виды и нюансы ЗПИФ

Существует несколько видов таких закрытых фондов, каждый из которых обладает своими особенностями.

Что такое закрытые паевые инвестиционные фонды? Смотрите видео:

К ним относятся фонды:

.
Использование этих ценных бумаг является актуальным для любого фонда, так как их цена в отличие от акций не меняется со временем.
Они представлены долговыми инструментами, причем в ЗПИФе, который ориентируется на работу с этими бумагами, их количество не должно быть меньше 50% от всех активов. .
Обычно ориентируются опытные управляющие на покупку акций перспективных и надежных компаний.
Такая деятельность считается достаточно рискованной, так как под действием разных факторов стоимость акций может неожиданно упасть, но и доходность от такого вложения является высокой в случае успешного инвестирования.
• Смешанных инвестиций.
  Обычно здесь объединяются вложения в акции и облигации, причем может иметься различное соотношение, а также распределение позволяет снизить риски потери и повысить доходность от инвестиций.
• Прямых инвестиций.
  Такие ПИФы подходят только для инвесторов, хорошо разбирающихся в особенностях и специфике управления деньгами.
  Они предполагают вложение денег на длительное время, причем направляются средства в разные организации, функционирующие в разнообразных отраслях.
  Это позволяет фактически управлять деятельностью этих компаний. При увеличении капитала предприятий повышается и доход ПИФа.
  При этом не допускается такое вложение в иностранные компании.
  Обычно на такие ЗПИФы ориентируются инвесторы, которые хорошо разбираются в нюансах инвестирования, поэтому без проблем смогут определить, является ли деятельность управляющих действительно оптимальной и эффективной.
• Особо рискованных инвестиций.
  Они по-другому называются венчурными, причем так же предназначаются для инвесторов, обладающих знаниями в области работы разных предприятий и инвестирования.
  Данные ЗПИФы ориентируются на создании компаний с нуля, для чего приобретаются активы, причем они могут быть даже нематериальными.
  Такие вложения считаются высокодоходными, а также деньги вкладываются только в развивающиеся фирмы, но инвестиционный риск находится на высоком уровне.
• Рентный.
  Особенностью этих ЗПИФов выступает то, что доход получается пайщиками за счет того, что разные объекты недвижимости сдаются в аренду.
  Также может просто увеличивается стоимость данных ценностей за счет реконструкции или модернизации.

Как работает закрытый инвестиционный фонд. Фото: thinkandrich.ru

.
Такие фонды считаются распространенными, так как для многих инвесторов удобны для вложения свободных и значительных средств.
К плюсам такого инвестирования относится возможность пользоваться налоговыми льготами, а также минимальные риски потери.
За счет привлечения других инвесторов можно специализироваться на разных видах недвижимости.
• Кредитный.
  Такие закрытые фонды предоставляют другим гражданам или фирмам кредиты для чего используются активы организации.
  Обычно при выдаче займов требуется поручительство, залог или банковская гарантия.
  Часто специализируются на таких вложениях опытные инвесторы.
• Ипотечный.
  Создаются такие закрытые фонды для покупки ипотечных займов, для чего приобретаются права требования.
  Для этого закладные по доступным ценам приобретаются у банков, после чего взимаются средства с заемщиков или документы перепродаются.
• Хедж-фонд.
  Этот инструмент инвестирования считается новым для российских инвесторов, причем на основании него реализуются разные спекулятивные операции.

Структура

ЗИПФ не являются юрлицами, но их деятельность непременно регулируется государством и другими организациями.

При формировании ЗПИФ учитываются основные компоненты организации:

• ФСФР занимается контролем над деятельностью данных фондов, а также специализируется на выдаче лицензии разным органам;
• специализированный депозитарий учитывает и хранит активы фонда, поэтому выступает в качестве держателя ценных бумаг организации;
• специализированый регистратор ведет, учитывает и хранит реестр, в котором указываются все пайщики организации;
• независимые аудиторы приглашаются для ежегодного проведения аудиторских проверок, основной целью которых является выявление различных нарушений в процессе работы, а также для подтверждения того, что вся документация, отчетности и сами сделки подготавливаются и проводятся правильно;
• инвестиционный комитет консультирует управляющих ЗПИФа о том, какие дальнейшие действия для эффективного инвестирования должны выполняться ими;
• собрание пайщиков занимается контролем над деятельностью организации, причем созыв их производится только при необходимости принять какое-либо важное решение;
• независимый оценщик определяет среднюю стоимость активов организации.

Стоимость пая

Цена одного пая зависит от того, какова стоимость активов, которые вложены в данный фонд.

Важно! Основной целью ЗПИФа выступает приумножение вложенных капиталов, поэтому стоимость паев изменяется регулярно в зависимости от деятельности управляющих.

Схема работы ЗПИФа в сфере недвижимости. Фото: expert.ru

Каждый инвестор должен регулярно проверять данные изменения, чтобы убедиться в успешной деятельности ЗПИФа, хотя у него все равно отсутствует возможность для того, чтобы забрать свои вложения до того момента, пока не закончится срок действия договора.

Во что инвестируют управляющие

ЗПИФы могут специализироваться на разных видах инвестиций. Наиболее распространенными считаются вложения денег в ценные бумаги или недвижимость.

Инвесторы в этом случае могут полностью положиться на специалистов и не разбираться в их работе.

Как открыть выгодный вклад в золоте? Нюансы здесь.

Если же вложение осуществляется в займы, прямые или венчурные инвестиции, то тут вкладчики должны быть сами профессионалами, чтобы грамотно выбрать фонд.

Доход от инвестирования

Отсутствует возможность для прогнозирования возможной прибыли от работы фондов, так как вовсе не всегда можно рассчитывать исключительно на прибыль.

Поэтому предугадать доход практически невозможно.

В один год доход может равняться 70% от вложенных средств, а на другой не превышать 10%, поэтому данный показатель зависит от правильности выбора фонда.

Преимущества инвестирования в ПИФы

К плюсам работы именно с помощью закрытых фондов относится:

• с помощью инвестирования в разные виды фондов можно легко распределить все вложения, чтобы снизить вероятность потери средств;
• отсутствует возможность привлечь других инвесторов, поэтому снижается вероятность уменьшения прибыли за счет дополнительных вложений;
• при необходимости на собрании пайщиков можно принять решение о выпуске дополнительных паев;

Какие плюсы и минусы ЗПИФов? Ответы в этом видео:

• управление осуществляется опытными профессионалами, поэтому если грамотно выбрать фонд, то велика вероятность значительно приумножить вложенные средства;

Инвестиции в МФО, выгодно ли это? Смотрите по ссылке.

• управляющие обязательно раскрывают все сведения относительно использования денег, поэтому можно убедиться в целесообразности тех или иных действий;
• непременно проводится аудит деятельности фонда, что гарантирует прозрачность инвестирования.

Но вложение денег в ЗПИФы обладает не только плюсами, так как перед инвестированием рекомендуется изучить некоторые недостатки процесса.

Минусы вложения в ЗПИФы

К минусам закрытых фондов относится:

• невозможно выйти из фонда путем продажи паев, поэтому в любом случае инвестиции будут находиться в распоряжении организации до окончания действия договора, и средства будут заморожены на длительный срок;
• максимально существовать такой фонд может 15 лет.

Налогообложение

Паевые фонды не должны уплачивать налог на прибыль, так как не выступают в качестве юрлица.

Доход, который образуется при продаже паев, облагается налогом по стандартной ставке, для чего учитывается категория инвестора:

• 13% взимается с физлиц;
• 20% с компаний;
• 6% или 15% с фирм или ИП, применяющих в работе УСН;
• 30% для нерезидентов, являющихся физлицами;
• 20% для нерезидентов, являющихся компаниями.

Все имущество, которое принадлежит ЗПИФу, облагается налогом на имущество или земельным налогом.

Ставки налогов устанавливаются региональными властями, но не могут превышать 2,2%.

Заключение

Таким образом, ЗПИФы могут специализироваться на разных видах инвестиций.

Выгодно ли сейчас вкладывать в Дигкоины и что это такое? Ответы тут.

Они обладают как плюсами, так и минусами.

Наиболее часто они используются опытными инвесторами, которые могут грамотно выбрать организацию.

Инвестиционные фонды закрытого типа

Инвестиции – полезный источник пассивного увеличения собственного капитала. Различают несколько типов инвестиционной деятельности, выбор субъекта финансирования остается за инвестором. Закрытые паевые фонды – специальные проекты для долгосрочного оборота финансов. Такие программы позволяют клиентам существенно увеличить стартовый капитал с минимальными рисками. Расскажем, как открыть паевой фонд, правильно сделать вложения.

Содержание статьи

Что такое закрытый паевой инвестиционный фонд

Программы коллективного инвестирования появились в начале двадцатого века в США. К 1970-1980 г. такие проекты достигли наибольшего спроса и популярности. Основной доход американских инвесторов составляли инвестиции под гособлигации. В России первые паевые фонды появились в 1996 г. после публикации указа №765 от 26.07.1995 г..

Спустя пять лет проекты коллективных финансовых вложений на российском рынке активно развивались, приносили инвесторам достойный доход. Различают три типа инвестиционной деятельности: открытые, смешанные и закрытые фонды. Именно последний вид сегодня наиболее популярен среди собственников капитала.

Закрытый паевый инвестиционный фонд – специальный финансовый инструмент, предназначенный для пассивного увеличения капитала. Учредители программы ориентированы на продолжительный оборот финансов с целью достижения высокой доходности. ЗПИФ представляет собой имущественный спецкомплекс, он не требует регистрации юрлица, получения лицензии и сертификата.

Ресурсы проекта принадлежит его участникам в долевом соотношении. Чаще всего срок финансирования составляет от трех до десяти, пятнадцати лет. Владельцы капитала вправе изъять свой пай из оборота по соглашению с остальными участниками проекта или по окончании действия контракта. Участники фонда называются пайщиками. Объектами финансирования выступают имущество, акции, облигации, недвижимость и др.

С юридической стороны процесс инвестирования в паевые фонды регулируется договором доверительного управления. Согласно общепринятым правилам учредители передают капитал во временное распоряжение стороннему лицу, компании. Главная цель инвестиций – получение конкретной величины прибыли при минимальных рисках.

В зависимости от величины имущества фонда, цели инвестирования различают порядка шестнадцати видов. Например, закрытые вложения осуществляются в недвижимость, хедж-фонд, кредитные, венчурные проекты и др. Каждый тип представлен индивидуальными параметрами, процентом риска, доходности, критериями оборота финансов.

В доверительное управление собственники предоставляют непосредственно деньги, любые другие вещи, ценности, ресурсы, обозначенные специальной декларацией и российским законодательством. Несмотря на название, доступ в ЗПИФ не ограничен для граждан, предприятий.

Основное отличие такого типа инвестиционных проектов – оформление вложений единожды, без дополнений. Средства объединяются, передаются под управление. Нельзя спустя время увеличить долю, вложить другие активы. Изъять капитал из фонда разрешается в моменты, предусмотренные договором доверительного управления. Чаще всего минимальным интервалом устанавливается время, когда вложения окупились, начали приносить доход.

Доля в инвестиционном проекте называется паем. По условиям контракта количество таких взносов оговорено заранее и ограниченно. Покупая процент от проекта, инвесторы становятся пайщиками. Только собственник финансов обладает правом получать дивиденды от его оборота. Когда весь объем активов выкуплен, программа признается закрытой. После этого момента новым клиентам не получится вступить в проект, купить долю.

Перечислим основные черты закрытых паевых фондов:

• на общих основаниях пайщики получают дивиденды только по окончании проекта, если иное не предусмотрено условиями контракта, законодательства РФ;
• капитал передается в распоряжение, администрирование обособленному органу — управляющей компании;
• владелец пая получает доход от доверительного управления объектами финансирования;
• инвестиционные доли оплачиваются любыми финансовыми активами: денежными или неденежными;
• действует индивидуальный порядок составления и предоставления отчетности;
• по деятельности применяется особый план раскрытия информации.

Характерные черты ЗПИФ предопределяют основную цель его создания – объединение финансов для передачи во временное распоряжение управляющему, который финансирует низколиквидные активы. Пайщики не лишаются права контролировать деятельность управителя. Они вправе вносить предложения на коллективном совете по планируемой доходности, переизбранию управителя.

Паевые инвестиционные фонды, предполагающие использование рентных, кредитных, венчурных, прямых инвестиций, вложений в недвижимость, относятся исключительно к закрытым. Пайщики обладают правом отчуждения доли в ЗПИФ на основании контрактов реализации, обмена, дарения, увеличения уставного фонда компаний.

Кто и как управляет ЗПИФ

По регламенту временного управления долевым проектом группа инвесторов выбирает уполномоченного представителя. Управляющая компания по лицензии Центробанка осуществляет полный контроль над объектами собственников, подбирает оптимальные условия для инвестирования, рассчитывает потенциал вложений. В исключительных случаях по контракту управителю разрешается продавать паи, чаще всего на такие действия вводится ограничение.

Обозначим основные функции управляющей компании по отношению к ЗПИФ:

• разработка, дополнение правил доверительного управления капиталом инвесторов;
• прием имущества, денежных средств в оплату паев, оформление доли;
• проведение операций с финансами пайщиков;
• представление интересов капиталовкладчиков на суде;
• иные полномочия, непосредственно связанные с инвестиционной деятельностью.

По нормам российского законодательства управляющая фирма находится под контролем совета дольщиков, Центробанка РФ, а также нескольких независимых структур. Одной из них является специальный депозитарий, профессиональный член рынка ценных бумаг.

Он обязуется обеспечивать сохранность персональных, конфиденциальных данных пайщиков. Если с управляющей компанией случится непредвиденное событие, сведения о долевых вкладчиках никуда не исчезнут, будут храниться в единой информационной базе. Дополнительно депозитарий осуществляет ведение, регистрацию и администрирование лицевых (депозитных) счетов.

Для контроля над деятельностью управляющей компании привлекается специальная организация – независимый аудитор. Она не должна иметь никакой взаимосвязи с управителем. В соответствии с правилами фонда фирма проводит аудит инвестиционной деятельности, составляет подробный отчет. Бланки контроля предоставляются пайщикам для независимой оценки работы управляющего активами фонда.

ЗПИФ привлекает стороннего оценщика, который регулярно проводит анализ стоимости активов пайщиков, если такие условия прописаны в правилах управления. По итогам отчетного периода стоимость доли возрастает или уменьшается. Оценщиком выступает исключительно фирма с действующей лицензией.

Регистратор – обособленный орган, который оформляет регистр паев. Чаще всего эти функции исполняет депозитарий. Ответственное лицо фиксирует все операции с долями: оформление, погашение, отчуждение и др.

Работа управляющей компании сводится к алгоритму:

• подготовка правил доверительного управления, передача их на согласование и утверждение ЦБ РФ;
• выбор инвестиционных активов;
• публикация предложений для инвесторов;
• конвертация взносов собственников в паи;
• вложение финансов в объекты для получения дохода.

После того, как собственник капитала подписывает договор доверительного управления, его активы переходят в ведение управляющей компании. С этого момента именно она решает, под какой объект произвести инвестирование, как оптимизировать этот процесс и достичь максимальной окупаемости и доходности. Владелец пая не устраняется от оборота инвестиций, он просто передает власть в руки управляющего.

Перечислим полномочия общего собрания инвесторов ЗПИФ в соответствии с действующим законодательством:

• согласование, утверждение корректировок условий доверительного управления в связи с обновлением инвестиционной декларации;
• пересмотр размера поощрения управителя;
• переквалификация типа проекта, его структуры;
• дополнение списка затрат паевого ресурса;
• замена управляющей компании;
• сокращение, увеличение продолжительности действия проекта и др.

Дополнительно для контроля деятельности создается инвестиционный комитет, который представлен группой квалифицированных инвесторов, участников проекта. В компетенцию совета входит порядок определения выгодных сделок, контроль над их исполнением. Перечень полномочий комитета определяется вначале деятельности и корректируется по ходу реализации программы.

Управляющая компания принимает на себя все финансовые риски. Она вправе привлекать сторонних подрядчиков, исполнителей, чтобы создать благоприятные условия для инвестирования. Например, по недвижимости часто привлекаются эксплуатирующие организации, которые проводят ремонт, очистку объекта от снега, наледи, обеспечивают отведение сточных вод и др. Но все убытки, нанесенные работой этих специалистов, будут отнесены на управляющего.

Виды закрытых фондов

ЗПИФ – проекты, которые позволяют инвестировать капитал в различные активы. От выбора субъекта финансирования напрямую зависит окупаемость инвестиций, процент риска, доходности. Расскажем подробнее, какими особенностями обладают фонды в зависимости от направления финансирования.

Фонды недвижимости

Они работают с недвижимым имуществом. Такие проекты предназначены для расширения жилого, нежилого фонда, строительства новых и капитального ремонта действующих домов, сооружений. Дополнительно решаются глобальные вопросы управления земельными участками, заключаются сделки долгосрочной аренды. Фонды недвижимости классифицируют не четыре типа: рентные, инвестиционные, девелоперские, земельные.

Фонды облигаций

Исходя из названия, очевидно, что капитал направляется на инвестирование облигаций. Выбираются высоколиквидные бумаги с фиксированной доходностью. Эти фонды приносят прибыль минимального размера, но отличаются стабильностью, безопасностью. Они стойко переносят рыночные колебания, сохраняют величину дохода инвесторов.

Фонды акций

Это популярный вид инвестирования, который предполагает финансирование деятельности крупных предприятий путем выкупа доли акций. Вложение способно приносить достойную прибыль, но риски убытка очень велики. Особенно актуальны ЗПИФ в акции на долгосрочной основе. Управляющие компании предпочитают выбирать так называемые голубые фишки, то есть фирмы с устойчивой деловой репутацией.

Смешанные фонды

Особенность этих проектов – грамотное совмещение различных направлений инвестирования в ценные бумаги, активы с целью получения максимальной прибыли. Доходность вложений напрямую зависит от опыта управляющей компании. Процентное соотношение активов с высокими и низкими рисками определяется направлением деятельности фонда, его ориентацией.

Фонды прямых вкладов

Такие проекты работают по инвестиционной программе в пользу конкретного предприятия, отрасли. Доход инвесторов формируется из доли от прибыли организации. Выбор источника финансирования зависит от специфики, сферы деятельности, размера и срока существования фонда.

Фонды венчурных инвестиций

Это одно из наиболее рискованных направлений инвестирования. Проект предполагает финансирование вновь образованных или развивающихся предприятий. Акции субъекта еще не котируются на рынке, процент риска вложений максимальный. Успех инвестирования напрямую зависит от компетенции руководителя фирмы, сферы ее деятельности. Наибольшую окупаемость проекты приносят в долгосрочной перспективе.

Рентные фонды

Особенность инвестиционного проекта – вложение в недвижимость, передаваемую под аренду. Потенциал инвестиций возрастает после модернизации, капитального ремонта, реконструкции объекта.

Кредитные фонды

Это направление инвестирования особенно популярно сегодня из-за финансово-экономического кризиса по стране. Пользователями ресурсов становятся физические, юридические лица, которые стремятся освободиться от кредитного обременения и получить займ на более выгодных условиях.

Ипотечные фонды

Программа ориентирована на выкуп предметов залога у банков, иных финансово-кредитных учреждений. Дополнительно предоставляются ипотечные кредиты сторонним пользователям.

Особенности закрытых ПИФ

Каждый вид инвестиционного фонда обладает рядом характерных признаков, особенностей. Такая специфика обусловлена выбором активов, сферы деятельности, управления и сроков инвестирования. Перечислим очевидные отличия закрытых ПИФ по сравнению с открытыми, интервальными:

• покупка паев осуществляется до момента закрытия программы, дальнейшее расширение фонда за счет активов новых участников не предусмотрено;
• погашение доли производится только после достижения поставленной цели или по соглашению участников фонда;
• благодаря ограниченности выхода из проекта, управляющие компании осуществляют вложения капитала в низколиквидные проекты на долгосрочной основе с высоким потенциалом прибыли в будущем;
• программа предлагает десятки направлений деятельности, позволяет комбинировать активы для получения максимальной прибыли;
• в закрытых фондах отсутствует лимит ценных бумаг, выпущенных одним эмитентом;
• в России действует ограниченное количество паевых структур;
• если доли фонда будут отчуждены, разрешается выпустить новые;
• ЗПИФ работает по принципу, схожему с акционерными обществами: общее собрание инвесторов путем голосования определяет направление деятельности, размер потенциальных дивидендов, кандидатуру управляющего;
• по большинству фондов установлен высокий минимальный порог входа (от миллиона рублей), редко сумма пая составляет около пятидесяти-ста тысяч рублей;
• расходы на маркетинг, рекламу, привлечение клиентов в ЗПИФ минимизированы.

Преимущества и недостатки

Основное преимущество инвестирования в закрытые паевые фонды – гибкость, удобство системы. Существует возможность расширения бизнеса путем отчуждения одних паев и выпуска новых. Активы обращаются на биржевом и внебиржевом рынках. Клиенты фонда вправе реализовать долю и таким образом покинуть проект в любое время.

Собственность инвесторов защищена от посягательств: в случае убыточной деятельности вкладчики отвечают по убыткам только своими долями. Фонд в целом не погашает долги, сформированные из-за некорректной работы управляющей компании и отдельных участников. Сведения о собственниках капитала хранятся в специальных регистрах, защищены от утраты, распространения третьим лицам.

Одновременно плюсом и минусом является жесткий контроль над работой ЗПИФ со стороны контролирующих органов и нормативно-правовых актов. В первую очередь, владельцы активов защищены от мошеннических действий, с другой позиции, все операции строго регламентированы, нет возможности подбора компромиссных решений.

Депозитарий контролирует деятельность управляющей компании, аудитор проводит оценку раскрытия информации по инвестированию. Пайщики наделены полномочиями координировать работу управляющего, выбирать нового кандидата, если замечены погрешности, недочеты, зафиксированы риски убыточности сделки.

Закрытые фонды не подлежат регистрации в качестве юридических лиц, поэтому нет необходимости уплачивать в бюджет государства налог на прибыль. Удержание бюджетного сбора с пайщика производится только в момент погашения доли, что позволяет оптимизировать налоговую нагрузку на бизнес. Налоговым агентом по физическим лицам выступает управляющая компания, организации осуществляют расчеты самостоятельно.

Для пайщиков — граждан России действует единая ставка налога на доходы – 13%, компании уплачивают 20% от суммы прибыли. Нерезиденты физлица обязаны уплатить НДФЛ в размере 30%, а для организаций действует ставка, аналогичная российским предприятиям. Дополнительно инвестиционная деятельность подлежит налогообложению по НДС, исключение составляют только сделки по реализации земельных участков, жилой недвижимости.

Закрытые паевые фонды идеально подходят для новичков, которые не способны самостоятельно управлять капиталом и добиваться эффективности вложения. Минусом таких проектов является долгосрочность и высокий размер стартового взноса. Одновременно риск инвестирования в ПИФ значительно выше, чем стандартное размещение финансов на банковском депозите. К тому же инвесторы несут дополнительные издержки в виде вознаграждения, уплачиваемого управляющей компании.

Закрытые паевые инвестиционные фонды – популярные проекты, применяемые инвесторами для увеличения стартового капитала. Собственники финансов привлекают управляющую компания для эффективного управления активами. Деятельность ЗПИФ строго регламентирована законами, контролируется специальными органами. Персональные данные участников хранятся в реестрах, защищены от потери. Программа способна приносить собственникам финансов достойную прибыль в долгосрочной перспективе.

Здравствуйте! В этой статье расскажем об инвестиционных фондах.

Сегодня вы узнаете:

1. Что такое инвестиционные фонды, их виды и типы;
2. Как правильно выбрать ИФ;
3. Как начать инвестировать в ИФ.

Что такое инвестиционный фонд многие слышали не один раз. А вот выгодно ли заниматься вложением денег в них, вопрос очень актуальный, интересующий многих потенциальных инвесторов. Постараемся сегодня на этот вопрос дать аргументированный ответ.

Содержание

Что такое инвестиционный фонд простыми словами

ИФ – это форма коллективных инвестиций. То есть общий инвестиционный капитал формируется за счет общих средств участников фонда.

Обычно это АО либо организация – где собственность участников долевая. Суть здесь одна: владение активами является коллективным.

Зачем нужны ИФ

• Чтобы сохранять и увеличивать сбережения участников;
• Чтобы осуществлять управления инвестициями;
• Чтобы снизить издержки по проведению операций с ценными бумагами.

Как работают ИФ

Любой ИФ занимается привлечением и объединением денег инвесторов, для того чтобы вкладывать их в различные активы: в недвижимость, антиквариат или акции. ИФ также увеличивает стоимость активов, а значит и стоимость вложений, которые сделал каждый из инвесторов.

Для увеличения стоимости имущество фонда покупается, продается и переводится. Этим занимаются специалисты фонда, являющиеся профессиональными инвесторами. Есть фонды, управление активами в которых осуществляется в автоматическом режиме, но пока это частные случаи.

Каждому клиенту положена часть от суммы полученной прибыли. А сам ИФ получит прибыль от оплаты за оказываемые услуги.

Принципиально важный момент для вкладчика: как берется вознаграждение? От прибыли, которая была получена или комиссии – величина постоянная (если даже прибыли нет). Платить за работу, которая выполнена плохо, не хочется никому, поэтому нужно внимательно читать заключаемый договор.

Кстати, статистика говорит, что более половины граждан, являющихся инвесторами даже не дочитывают договоры до конца. Это может быть чревато неприятными последствиями.

Лицо, являющееся инвестором, в самом управлении участия не принимает, но имеет возможность знакомиться с отчетами фонда, а значит может оценить, насколько работы ИФ эффективна.

Все сказанное можно изложить буквально в нескольких пунктах:

• Каждый участник вносит определенную сумму в общую кассу;
• Данные средства вкладываются в различные финансовые проекты;
• Сумма прибыли будет распределена между членами фонда, согласно внесенным долям.

Типы инвестиционных фондов

Различают несколько типов ИФ:

• Паевой;
• ИФ России;
• Взаимный;
• Хеджевый;
• Чековый;
• Торгуемый на бирже.

Поговорим о каждом из них подробнее.

Паевые инвестиционные фонды

В таком фонде имущество, которое является общим, распределяется между вкладчиками в виде паев. Пай – это ценные бумаги, которые подтверждают, что инвестор обладает правом собственности на некую часть денежных средств. Суть паевого ИФ заключается в том, что коллектив инвестирует средства в конкретный проект.

Вложения могут осуществлять в таких направлениях:

• Осуществление операций с ценными бумагами (акции, облигации и др.);
• Услуги по выдаче займов;
• Операции по открытию депозитов;
• Проведение операций с недвижимостью и другое.

Особенно привлекательны ПИФы тем, что первоначальная сумма для вложения может быть небольшой. Помимо этого риски распределены между всеми инвесторами, а это уменьшает вероятность возможной потери средств.

Деятельность таких фондов в нашей стране регулируется ФЗ.

ПИФ – не юридическое лицо, это комплекс, сложившийся из имущества его инвесторов.

Еще один принципиально важный момент: в ПИФ в качестве вклада не может быть принято имущество, внесенное в залог.

Паевые ИФ делятся на несколько :

• Биржевые – с допуском к торгам на бирже;
• Инвестиционные фонды открытого типа – инвестор имеет право в любой рабочий день требовать погашения всех паев;
• Закрытые – до конца срока действия договора инвестор не может его прекратить;
• Венчурные – вкладывающие средства в развитие инновационных технологий;
• Интервальные – инвестор может изъять свои средства только в то время, которое установлено правилами доверительного управления.

Управление паевыми инвестиционными фондами

ПИФ и его пайщики взаимодействуют с управляющей компанией. Происходит это по договору доверительного управления. Максимальный срок, в течение которого действует такой договор, составляет 15 лет. УК по этому договору приобретает ценные бумаги и другие активы.

Доверительному управляющему не переходит право собственности на деньги или имущество пайщиков, он ими только управляет. А за эту деятельность ему выплачивается комиссия.

Доверительное управление бывает 2-х видов:

• Коллективное – когда все средства клиентов объединены в одном «портфеле» и компания управляет им;
• Индивидуальное – происходит управление средствами каждого вкладчика отдельно.

Не нужно сразу же рассчитывать на грандиозный размер прибыли, но и отметать возможность умножения своего капитала посредством инвестиций тоже не стоит. Главное определиться, в какой тип фонда вкладывать.

Если выбран венчурный фонд, то средства для вложения потребуются серьезные, а окупаемости ждать долго: 5-10 лет. Такое вложение, конечно, обладает высоким уровнем рисков, но в то же время есть возможность получить большой доход, так как технологии не стоят на месте и будут востребованы все больше с каждым годом.

ИФ России

Это компания, входящая в число государственных и осуществляет операции по софинансированию различных проектов.

Взаимный ИФ

Распределяет свои акции между участниками фонда. Акции обычно недорогие, а значит количество инвесторов стабильно увеличивается. В такие фонды без опаски можно вкладывать небольшие суммы средств, так как риск их потери снижен из-за большого количества вкладчиков.

Хеджевый

В России большого распространения не получили, очень популярны в США. Они направлены на то, чтобы получать самую максимальную прибыль от инвестиций. Основная их черта – большие суммы вкладов. Главный минус: практически не регулируются нормативными актами.

Чековые

Особенно характерны только для РФ. Появились они в переходный период, когда экономика государства начала переходить от плановой к рыночному типу. Создавались для того чтобы из собственности государства имущество переходило в частную. На данный момент большинство фондов такого типа ликвидировано.

Торгуемый на бирже

Акции таких фондов имеют оборот на бирже. И цена на них будет меняться вместе с активностью торговцев.

Подведем небольшой итог: Типы ИФ в России могут отличаться от тех, что функционируют в других государствах. Например, у нас не распространены хеджевые, но есть чековые (небольшое количество).

Выбор ИФ: Как не ошибиться

Прибыль и сохранение капитала напрямую зависит от того, насколько правильно выбран инвестиционный фонд. Прежде всего определитесь, какова цель ваших инвестиций? Вот от этой цели и отталкивайтесь при выборе ИФ. Учитывайте также, что фиксированной прибыль не будет: она складывается из нескольких факторов и может варьироваться.

А теперь рассмотрим каждый шаг, который нужно сделать на пути к выбору надежного ИФ.

Шаг 1. Определяемся с суммой и сроком инвестирования.

Этот этап можно назвать важнейшим. Действует такой принцип: чем сумма вложений меньше, тем уже круг вариантов. Чем сумма больше, тем обширнее выбор. Что касается сроков, то здесь ситуация такая: в разных видах ИФ оборотные периоды отличаются.

Если хотите инвестировать в недвижимость – это долгосрочное вложение, если в акции и облигации, то средства совершают оборот быстрее, но и риски существенно выше.

Шаг 2. Выбираем подходящий тип ИФ.

Если опыт инвестирования отсутствует, то лучше выбрать открытый ПИФ, где ликвидность паевых долей высока. То есть участник может осуществить вывод из оборота своих вложений.

Если же вы опытный инвестор и умеете соотносить риск и доходность, то пользуйтесь другими инструментами. Например, фондами недвижимости, венчурными или смешанными.

Шаг 3. Выбор компании для управления.

Прямой обман вкладчиков для управляющей компании – дело рискованное. Нарушать законодательство они чаще всего опасаются и необоснованных обещаний обычно не дают.

Можно самому контролировать свои инвестиции, если выбрать активный вклад. В этом случае в любое время можно вносить и выводить средства и совершать любые действия, чтобы достигнуть максимальной доходности. Это доступно в ИФ открытого типа.

Если же про вложенный капитал планируется забыть на некоторое время, остановитесь на закрытом либо интервальном фонде.

Шаг 4. Сравнение рейтингов ИФ.

Публикация рейтингов открыто размещается на различных ресурсах. Используйте несколько и сравните их данные. Самые авторитетные страницы принадлежат финансовым ведомствам и государственным органам.

Шаг 5. Окончательный выбор.

Проанализировав всю полученную раньше информацию, останавливаемся на конкретном фонде и УК. Чтобы развеять все сомнения, посоветуйтесь с людьми, которые уже имеют опыт инвестирования или посетите форумы инвесторов в интернете.

Если вы новичок – то выбирайте стабильный и популярный фонд. Но это не значит, что мнение большинства абсолютно правильное.

Советы по выбору ИФ

В принципе, ИФ – надежный и доступный инвестиционный инструмент. Их деятельность ориентирована на клиентов и прозрачна.

Но обратить внимание на некоторые показатели все-таки не помешает:

• Сколько времени ИФ ведет свою деятельность;
• Какие скидки и льготы имеются для пайщиков;
• Каков уровень доходности наблюдается в течение длительного времени;
• Какой минимум средств требуется для вложения;
• Каковы условия для того, чтобы обменять или реализовать пай.

Люди с опытом советуют осуществлять выбор, используя метод исключения. А также рекомендуется собрать максимум информации о фондах, это обезопасит ваши средства.

Кого могут заинтересовать инвестиции в ИФ

• Людей с отсутствием кредитов и не имеющих проблем со средствами. Если же такие проблемы есть, то заниматься вложением в ИФ точно не стоит, а уж тем более оформлять для этого кредит;
• Тех, у кого в наличии свободные средства;
• Тех, кто уже пробовал другие варианты инвестиций;
• Тех, кому в принципе интересен фондовый рынок и все, что с ним связано.

Что сделать, чтобы стать инвестором

Чтобы начать инвестировать и приобрести пай в выбранном фонде, нужно выполнить несколько простых действий. Посетить офис УК и оставить свою заявку. Для оформления с собой нужно иметь: паспорт и денежные средства, чтобы купить пай. Если расчет будет безналичным, то нужен только паспорт.

Если инвестировать планируете в ПИФ какого-либо банка, то посетить придется сам банк, а точнее, любое его отделение.

Специалисты рекомендуют ознакомиться со всеми условиями и документами на официальном сайте компании. Можете также позвонить туда и все вопросы обсудить с консультантом по телефону.

ТОП-10 инвестиционных фондов России

Примечание: Данная таблица представляет собой не рейтинг ИФ, а обзор наиболее известных компаний.

№ п/п	Название ИФ	Краткая характеристика
1	Финам	Предлагает услуги брокеров и услуги по управлению капиталом. Размер минимальной ставки 18%
2	Телетрейд	Стабильная и крупная компания, которой более 20 лет. Специализируется на инвестировании в Forex. У клиентов есть возможность пассивно инвестировать в торги
3	БКС Брокер	Оказывают проф. помощь в управлении финансовыми средствами. У каждого инвестора есть возможность получать консультации личного советника. Компания – лидер по оборотному капиталу
4	FinPro	Специализация компании – инвестиции в недвижимость. Консультируют и обучают клиентов платно и бесплатно. Для каждого вкладчика разрабатывается личный инвестиционный план
5	Финанс-Инвест	Компания, работающая с 1995 года. В штате компании профессионалы из зарубежных и российских банков
6	СоцАгроФинанс	Инвестирует в драгметаллы и полезные ископаемые. Также осуществляет розничную продажу драгоценностей. Для физлиц действует фикс. процентная ставка по договорам инвестирования
7	Adfincom	Вклады в акции и облигации высокой ликвидности. Является членом Швейцарско-Российской Бизнес Ассоциации
8	ВТБ Капитал	Является фондом открытого типа. Минимальная сумма средств для инвестирования – 5000 р.
9	Газпромбанк Управление активами	Инвестирует в ценные бумаги, на рынке действует с 2007 года. Минимальная сумма для первой покупки — 5000 р.
10	Сбербанк Электроэнергетика	ПИФ открытого типа. Действует с 2006 года, больший % средств вкладывает в акции энергетических компаний. Минимальная сумма для инвестиций – 15000 р.

В РФ работает несколько сотен различных инвестиционных фондов. У них разная структура управления и доходность. У многих из них есть возможность удаленного инвестирования и вывода средств на счета клиента.

Признаки мошенничества

К большому сожалению, наряду с предложениями крупных и серьезных компаний в сфере инвестиций имеют место предложения, которые исходят от мошенников. Часто даже инвесторы с опытом попадаются в эти сети, что уж говорить о новичках.

Есть ряд признаков, которые помогут отличить мошеннические предложения от реальных:

1. Фиксированный уровень доходности. Инвестиции – дело все-таки рискованное и прогнозировать уровень доходности сложно. Даже профессионалы предпочитают не высказывать твердой уверенности в поведении рынка. А значит обещать конкретный процент дохода просто невозможно. И такие предложения должны вызвать настороженность.
2. Попытки убедить в том, что данная возможность уникальна. Часто влияние на человека оказывается через его подсознание. Это просто: ведь каждому хочется получить возможность, которая дается раз в жизни. Реальное инвестирование уникальным не назовешь, оно представляет собой общедоступную возможность.
3. Компания не отвечает за возможные убытки. В реальности в любом виде инвестирования есть периоды убытков. Но это оговаривается еще на стадии заключения договора, а то и раньше. Если этого нет, вас пытаются убедить в фиксированном уровне доходности (как уже упоминалось, данный факт должен вызвать настороженность). Обратим внимание, что ответственность компании должна фиксироваться в договоре с ней.
4. Поспешность. Если осуществить вложение предлагают срочно, это практически 100% мошенническая схема. Это психологический метод, один из видов воздействия на подсознание. Фразы типа «Это ваш последний шанс», «Больше такой возможности не будет» подтолкнут на отдачу денег кого угодно. Воздержитесь от вложений в такой ситуации, жалеть об этом точно не будете.
5. Условия инвестирования сформулированы нечетко. Постарайтесь избегать такого рода формулировок. Чем больше конкретики, тем лучше и безопаснее. Это, конечно, не прямой признак мошенничества, таким грешат и реальные управляющие. Но важно помнить, что «денежки любят счет», то есть опять же конкретику.
6. Использование схем, обросших слухами и скандалами. Как говорит народная мудрость, «изобретать велосипед не надо». Чаще всего используются схемы для обмана, которые уже проверены временем. Если видите что-то похожее, не связывайтесь с такими предложениями.
7. Предлагают вложить деньги в то, чего еще никто не видел. Рассказы о супертехнологиях мошенниками используются нередко. Они убеждают потенциального инвестора в высочайшем уровне доходности, но важно осознавать, какой риск у таких вложений. Если вас пытаются убедить в том, что это реальный успех, перед вами мошенники.
8. Управляющий выставляет на показ свой достаток. Это объясняется просто: вложите деньги и будете жить также богато. Но задумайтесь, если человек может позволить себе такую жизнь, зачем ему ваши 5-10 тысяч рублей?
9. Так называемая «брокерская схема». Суть ее вот в чем: вы заключаете с управляющей компанией договор об оказании услуг брокера. Получается, что средства вы передали управляющему, а по всем документам вы распоряжаетесь своими счетами, а значит и всю ответственность тоже несете вы. Даже если вы обратитесь в суд, шансы доказать правду ничтожно малы.

Надеемся, что данная информация поможет многим избежать столкновения с мошенниками. Общайтесь с представителями разных компаний, но принимать все сказанное ими как руководство к действию не стоит.

Плюсы ИФ

• Вероятность мошенничества снижена;
• Деятельность регламентируется законом;
• Клиент может сам осуществлять управление своими деньгами;
• Необязательно иметь высокий достаток, чтобы стать инвестором;
• Доходность может быть высокой;
• Инвестору не нужно постоянно контролировать состояние своих средств.

Минусы ИФ

• Высокий уровень расходов на выплату вознаграждения управляющему;
• Есть разные платежи, которые уменьшают прибыль пайщика;
• Нельзя покупать активы, не предусмотренные уставом ИФ;
• Управляющий не может продать все акции, если вдруг рынок обвалится;
• Риск потерять вложения.

Итак, резюмируем. В этом материале мы максимально полно ответили на вопросы, касающиеся инвестиционных фондов. Кому-то полученная информация поможет сохранить и увеличить накопленные средства, кто-то просто примет его к сведению. Но стоит знать, что ИФ – далеко не единственный инвестиционный инструмент. Есть и другие, не менее привлекательные для инвесторов.

В этой заметке мы продолжим изучать второй по популярности, после банковских вкладов, инструмент инвестирования собственных средств, который называется ПИФ. Напомню, в предыдущей публикации мы разговаривали о том, Что такое ПИФы. Сегодня, мы разберемся с основными видами и типами паевых инвестиционных фондов.

Так как все люди разные, то и отношение к риску у всех разное. Кто-то готов рисковать в погоне за прибылью. Кому-то, хотелось бы сделать более надежные инвестиции, пусть и ценой меньшей прибыли. А кто-то готов занять среднюю позицию, диверсифицировав свои средства между надежными и рискованными инвестициями. Подробнее об этом мы говорили в статье Виды и Типы инвесторов.

Поэтому, управляющие компании формируют фонды для различных типов инвесторов, которые отличаются по стратегии управления фондом, составу входящих в него ценных бумаг. Это позволяет любому человеку найти для себя Фонд с приемлемым уровнем риска и потенциальной доходностью.

Все ПИФЫ принято делить на следующие виды:

• Открытые
• Интервальные
• Закрытые

Давайте рассмотрим каждый подробнее:

ОТКРЫТЫЕ ПИФы:

Их главное отличие заключается в том, что паи можно купить, либо продать в любой рабочий день. Для этого, достаточно прийти в офис Управляющей компании, или к ее агентам и подать соответствующую заявку. Покупка и продажа паев происходит не сразу, а в течение некоторого времени. Как правило, срок исполнения заявки не превышает 10 рабочих дней.

Для меня, данные ПИФы представляют наибольший интерес, так как я по натуре такой человек, что каждый день ищу новые, перспективные способы приумножения собственных средств.

Однажды, когда мне представилась возможность открыть свое дело, я тут же подал заявку на погашение паев и вывод средств. Полученные деньги пошли на создание бизнеса.

ИНТЕРВАЛЬНЫЕ ПИФы

По названию думаю понятно, что паи интервальных фондов можно покупать и продавать в определенные, заранее установленные промежутки (интервалы) времени.

Обычно интервалы открыты для приобретения и погашения паев четыре раза в год сроком по две недели. Но, зачем это нужно? Для чего были придуманы интервальные пифы и чем они отличаются от открытых?

Во-первых, интервальные пифы имеют больший риск и, соответственно, больший потенциальный доход. Обусловлено это тем, что ФСФР (Федеральная служба по финансовым рынкам) разрешает управляющим интервальных фондов вкладывать до 50% средств в бумаги, которые низколиквидны на бирже. Такие бумаги сложно быстро продать. Они имеют существенный потенциал роста. В тоже время, представляют больший риск.

Во-вторых, интервальный фонд дает больший простор для деятельности управляющим фонда. Рядовые вкладчики, не имея достаточных технических знаний, могут поддаться общей панике, в случаях, когда фондовый рынок идет вниз. Что делают в таких случаях люди? Бегут выводить свои деньги из фондов. Но ведь колебания на рынке вещь обыденная. Невозможность вывести свои деньги из интервального фонда тогда, когда захочется – позволяет управляющему фондом спокойно работать, не поддаваясь общей панике.

В-третьих, интервальные ПИФы дают управляющим возможность вложить в ценные бумаги 100% средств ПИФа, что невозможно сделать в открытых фондах. Почему? Потому что в открытых фондах операции по покупке и продаже паев происходят каждый день, из-за чего управляющим необходимо хранить на счетах фонда определенный запас денег для совершения операций. В интервальном фонде, наличность нужна только в момент открытия интервала, когда пайщики могут совершать операции покупки и продажи паев.

Вкладывая деньги в интервальный пиф, важно понимать, что вы не сможете вернуть свои деньги до того момента, пока не откроется новый интервал.

ЗАКРЫТЫЕ ПИФы

Закрытые фонды, как правило, формируются для реализации какого-либо проекта. Например, строительство коммерческой недвижимости. Вложить деньги в закрытый пиф можно на старте и забрать только на финише. Сроки оговариваются заранее и обычно это период в несколько лет.

Управляющие фонда имеют еще более широкие инвестиционные возможности, по сравнению с интервальными и открытыми фондами. Но, никаких гарантий вам никто не даст.

Закрытых фондов не так уж и много, так как вход на этапе формирования закрытого фонда обычно исчисляется миллионами, что не позволяет инвесторам с небольшим капиталом участвовать в его работе.

Далее ПИФы подразделяются на следующие типы:

ТИП ФОНДА	ОТКРЫТЫЙ	ИНТЕРВАЛЬНЫЙ	ЗАКРЫТЫЙ
Фонд денежного рынка	+	+	+
Фонд облигаций	+	+	+
Фонд акций	+	+	+
Фонд смешанных инвестиций	+	+	+
Фонд фондов	+	+	+
Индексный фонд (с указанием индекса)	+	+	+
Фонд товарного рынка	+	+	+
Хедж-фонд	+	+	+
Фонд прямых инвестиций	–	–	+
Фонд венчурных инвестиций	–	–	+
Рентный фонд	–	–	+
Фонд недвижимости	–	–	+
Ипотечный фонд	–	–	+
Кредитный фонд	–	–	+

И в следующих публикациях, мы более подробно разберем основные отличия в типах фондов.

P.S. Базовые знания накопления капитала, снижения расходов и повышения доходов – вам даст обучающий онлайн курс “Мой Рубль”, который вы можете получить совершенно бесплатно.

P.P.S. Рекомендую вам также ознакомиться с другими статьями на тему ПИФов:

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста мышкой и нажмите Ctrl+Enter.

Инвестиционные фонды закрытого типа

Что такое закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости: зачем нужен, как работает, список всех ЗПИФов

Пришло время поговорить о паевых фондах и такой загадочной их разновидности, как закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости. Первые ПИФы появились в России двадцать лет назад.

В последние годы они приобрели скверную репутацию в нашей стране, а между тем в США и Европе это один из самых популярных инвестиционных инструментов. На мой взгляд, главная причина недоверия к закрытым паевым фондам – это недостаток информации у граждан. Что я и попытаюсь исправить в своей очередной статье.

Что это такое и зачем они нужны

Есть мнение, что владение второй квартирой или офисом в бизнес-центре дает человеку уверенность в завтрашнем дне. Однако это также требует от собственника регулярного общения с арендаторами, страховщиками, ремонта и других мелочей, которые превращают инвестирование во вторую работу. Время всегда можно потратить с большей пользой, для чего и были созданы паевые фонды.

Паевое владение не требует активного участия инвесторов. Все заботы возьмет на себя управляющая компания, и она же в случае необходимости будет нести ответственность перед третьими лицами (пени, штрафы, неустойки и т. д.).

Существует несколько типов паевых инвестиционных фондов недвижимости. Для нас с вами самый большой интерес представляет один – закрытые (ЗПИФН). Попасть в такие проекты сложнее всего, на то они и закрытые, но именно они приносят максимальную инвестиционную отдачу. Поэтому усилия стоят того.

Список всех существующих ЗПИФов

Перечислены лидеры рынка, показавшие в 2019 году высокую доходность. Однако ими список активных инвестиционных фондов не ограничивается. Инвестиционные предложения разной степени привлекательности вы сможете найти на сайтах большинства российских банков (ВТБ, Сбербанк, Уралсиб, АльфаБанк и др.).

№	Название паевого фонда	Управляющая компания
1	QBF – Региональная недвижимость	QBF Управление Активами
2	Арсагера – Жилищное строительство	Арсагера
3	РФЦ – Шуваловские высоты	РФЦ-Капитал
4	Аруджи – фонд недвижимости 1	ВТБ-Капитал
5	Две столицы	Меркури Кэпитал Траст

Как работают ЗПИФы

Принцип работы паевых инвестиционных фондов недвижимости следующий: УК проводит сбор средств, выбирает стратегию инвестирования и занимается оперативным управлением. При нормальной работе ЗПИФа пайщики в нее не вмешиваются, но в случае необходимости вправе навязать свое решение инвестиционной организации или даже выбрать другую.

Кто и как управляет имуществом ЗПИФН

Управлением имуществом инвестиционного фонда занимается УК, получая плату за свои услуги. Ее деятельность контролируют государственные органы, частный регистратор, независимые аудитор и оценщик, которых нанимает сама компания.

Граждане способны влиять на принятие решений лишь одним способом – при помощи общих собраний. Чтобы решение такого собрания стало обязательным, необходимо набрать 75 % голосов от общего числа инвесторов закрытого инвестиционного фонда.

Голосуют они стоимостью своих паев, т. е. принцип «один человек – один голос» здесь не действует. Отмечу: если количество инвесторов в ЗПИФе велико, собрать их всех в одном месте и убедить проголосовать за нужное решение сложно.

Каковы права у пайщиков ЗПИФН

Инвесторы закрытого инвестиционного проекта обладают правом требовать от УК качественного управления их имуществом. В случае необходимости они могут в любой момент отказаться от услуг своего управляющего и выбрать нового.

Также они наделены следующими правами:

• правом на получение части прибыли закрытого ПИФа согласно размерам доли;
• правом продажи доли в закрытом инвестиционном фонде на вторичном рынке, если он не ограничен в обороте;
• правом на досрочное погашение пая в предусмотренных уставом или законодательством случаях;
• правом на компенсацию от УК при досрочном прекращении договора доверительного управления;
• правом на участие в общем собрании закрытого ПИФа и свободное голосование на нем.

Механизм привлечения инвестиций в ЗПИФН

После открытия инвестиционного фонда компания начинает поиск инвесторов, размещая паи на Московской бирже, а также давая рекламу в журналах и на информационных ресурсах, посвященных инвестиционной деятельности.

Банки рассылают по почте предложения своим клиентам. Обычно у крупных УК есть сразу несколько активных проектов, в которые можно вложиться. Чтобы стать участником закрытого ПИФа, необходимо подписать договор с УК и перевести деньги на счет.

Куда инвестируют

Как правило, ЗПИФН создают, чтобы привести в жизнь крупный проект в сфере недвижимости (например, строительство высотного здания или застройка района).

После завершения закрытый паевой инвестиционный фонд прекращает свое существование, коллективное имущество идет на реализацию, а прибыль распределяется между инвесторами согласно размерам их долей. Если закрытый ПИФ занимается арендой недвижимости, его владельцы получают ренту.

Какова доходность ЗПИФН

Закрытые ПИФы показывают высокую доходность по сравнению с ценными бумагами и другими видами паевых фондов. Она может доходить до 34 % годовых (именно такую доходность в 2018–2019 годах показал QBF – Региональная недвижимость). В первую очередь показатели зависят от ситуации на рынке недвижимости и качества управления.

Можно ли приобрести паи в ЗПИФ

Закрытые паевые фонды принимают новых пайщиков только в момент открытия или при дополнительной выдаче паев. Что происходит не всегда. Также приобрести долю в ЗПИФе можно напрямую у инвестора либо через брокера на Московской бирже.

Виды ЗПИФ

• рентные. Создаются для покупки недвижимости, чтобы сдавать ее в аренду;
• девелоперские. Покупают недвижимость для последующей перепродажи (здания, жилые и коммерческие помещения, земельные участки);
• ипотечные. Продают жилье в ипотеку;
• инвестиционные. Не приобретают недвижимость напрямую, а занимаются финансированием других паевых фондов недвижимости;
• смешанные. Совмещают ряд направлений.

Преимущества и недостатки

Как и все инвестиционные инструменты, закрытые паевые фонды недвижимости обладают своими плюсами и минусами, рассмотрим основные из них.

• возможность менять паи разных инвестиционных фондов, принадлежащих одной управляющей компании, и тем самым законно избежать уплаты НДФЛ;
• относительно высокая доходность. При грамотном управлении доля может расти в цене даже в случае спада на рынке недвижимости, все зависит от стратегии УК;
• вложения хорошо защищены, а сама недвижимость всегда застрахована и находится в руках профессионалов;
• за УК установлен контроль со стороны госорганов, Центробанка, регистратора и независимого аудитора;
• информация об имуществе в открытом доступе, компания обязана публиковать ежемесячную отчетность о состоянии активов.

• прибыль закрытых паевых фондов не гарантирована и зависит от цен на недвижимость либо стоимости аренды помещений;
• необходимость платить комиссию, даже если доход невелик или отсутствует (по мнению многих специалистов, эта оплата завышена);
• нельзя выделить долю имущества в натуре, т. е. забрать свою часть собственности. Только погасить пай в УК или продать его другому инвестору;
• УК часто завышают стоимость активов при реализации долей;
• относительно высокий порог входа, который в закрытых паевых инвестиционных фондах может составлять от 300 тысяч до нескольких миллионов рублей.

Как создать ЗПИФ

Создание закрытого паевого фонда не представляет сложности. Чаще всего их создают для привлечения инвестиций в связанный со строительством проект.

Процедура состоит из четырех этапов:

• поиска инвесторов;
• заключения с ними договора долевого инвестирования;
• заключения договора доверительного управления с лицензированной УК;
• регистрации в Центробанке.

Если вы планируете открыть не один, а несколько закрытых паевых фондов, стоит подумать о регистрации собственной УК. Правда, это уже потребует времени и значительных финансовых затрат.

Заключение

Длительный застой на рынке недвижимости не лучшим образом повлиял на репутацию паевых фондов. Ситуация постепенно меняется к лучшему, в прошлом году большинство закрытых ПИФов недвижимости отчитались о прибыли. Уверен, что уже скоро мы увидим, как они занимают первое место среди средств долгосрочного инвестирования в России.

Понравилась статья? Не забудьте поделиться ей со своими друзьями. Обязательно подпишитесь, чтобы не пропустить ничего интересного!

Виды паевых инвестиционных фондов: просто о сложном

Виды ПИФов: основные типы ПИФов

Основные плюсы и минусы и минусы были подробно рассмотрены в материале «ПИФ: деньги должны работать!». Теперь расскажем подробнее, какие же бывают типы подобных организаций, и чего от них ожидать. Выбор будущего инструмента инвестиций может и должен быть понят и осознан.

Традиционно предприятия подразделяются на три вида, каждый из которых имеет как безусловные преимущества, так и недостатки:

• ОПИФ – открытый паевой инвестиционный фонд;
• ИПИФ – интервальный паевой инвестиционный фонд;
• ЗПИФ – закрытый паевой инвестиционный фонд.

Открытый паевой инвестиционный фонд

Открытый ПИФ – лучшее решение для недолгосрочного вложения. Подобный финансовый инструмент наиболее выгоден инвестору. Однако ждать невероятных заработков от кратковременных вложений было бы наивно.

Изредка стоимость «пая» в течение месяца радует владельца высоким доходом. Но такие явления встречаются редко и в ежедневную статистику не укладываются.

Ярким тому примером является один из популярнейших ПИФ – «Альфа – Капитал Бренды» под управлением известной почти каждому УК «Альфа Капитал», показавший за февраль месяц 2019 г. итоговую доходность всего в 0,73%, при этом потеряв в стоимости чистых активов более 5%.

Правда, на диаграмме видно, что в пиковый момент доходность пайщика могла составить более 4%, но это «событие» надо было уловить, а учитывая тот факт, что протяженность пика была не более недели – подобный заработок, скорее, напоминает игру в лото.

Однако, главным плюсом такого типа является не столько доходность, сколько возможность покупки и продажи «пая» в любой момент вне зависимости от его цены, состояния рынка, лунной фазы и популяции брокеров на Токийской бирже. Что, безусловно, сказывается и на сформированном кейсе, большая часть которого состоит из высоколиквидных активов, «готовых» к быстрой продаже по адекватной стоимости.

Возможность быстрого «сброса» активов определяет и инвестиционную стратегию. ПИФы открытого типа делятся на следующие группы фондов:

• Акций;
• Облигаций;
• Смешанного типа;
• Индексные;
• Денежного рынка.

Интервальный паевой инвестиционный фонд

Паевой фонд интервального типа – это прибыль, вписанная в конкретные временные рамки – интервалы. Особым отличием типа является возможность приобретения или продажи пая в конкретно определенные промежутки времени. Что является неким компромиссом между управляющей компанией, уверенной в невозможности оттока средств ранее запланированных финансовых мероприятий, и инвестором, желающим получить несколько более высокую доходность, чем в фонде открытого типа.

Любой человек, даже бесконечно далекий от бизнеса, прекрасно понимает простую истину: каждый продукт имеет свою цену в каждом конкретном временном промежутке. Ну, если уж совсем просто, то вложившись летом в китайские петарды, стоит понимать, что прибыль они принесут лишь в предновогодний сезон. Это, конечно, не говорит о том, что петарды нельзя продать и раньше. Только вот кому они нужны в сентябре месяце, кроме неплатежеспособных школьников?

Инвестиционная стратегия предприятия интервального типа как раз и зависит от определенных условий, будь то сезонность, срок длительности проекта, ожидание мировой революции или еще масса невероятных прогнозов, выданных аналитиками. Что и является теми самыми рамками, установленными для инвестора.

Зачастую покупка или продажа пая в таких организациях происходит ежеквартально, что дает возможность тем самым аналитикам прогнозировать, как именно вложить деньги инвестора, и уверенность управляющей компании в том, что инвестор ПИФов неожиданно не «вытащит» средства из оборота.

Для инвестиционной стратегии паевых интервальных фондов характерны те же типы, что и для открытых, а также возможность размещения инвестиций в товарный рынок и хедж-фонды.

Закрытый паевой инвестиционный фонд

ЗПИФ – это максимально стабильная доходность при наиболее растянутых временных рамках. Классическим примером инвестиций для подобного типа может быть некий проект, достигающий ценового пика на конечном этапе – строительство торгового центра, кредитные портфели, озеленение луны или конечное освоение Марса Илоном Маском.

Такие предприятия характеризуются покупкой «пая» на стадии формирования проекта и его погашением вследствие реализации. Количество «паев» строго фиксировано, а дополнительная эмиссия должна быть «согласована» с инвесторами. И если докупить «пай» в процессе теоретически возможно, то его «продажа» может состояться только после того, как некий торговый центр откроет свои двери для посетителей, а очередная модель Tesla будет наконец-таки собрана на красной планете.

Однако, это не говорит о том, что вложение в такой пай не приносит прибыли в процессе реализации проекта. Инвесторы паевого фонда могут регулярно получать доход от доверительного управления, но только в том случае, если это прописано в ПДУ (правилах доверительного управления).

Помимо этого, для ЗПИФ характерна прозрачность работы исключительно для своих пайщиков, и информацию о своей деятельности они распространяют с большой неохотой. Тем не менее о каких-то «подводных камнях» это не говорит, а вот результаты вполне впечатляют.

Несмотря на то, что объектами инвестиций ЗПИФ становятся низколиквидные активы, доходность они на дистанции показывают просто отличную. Да и риски существенно минимизированы. А если учесть и льготное налогообложение, которое становится возможным вследствие растянутых сроков, то как способ сохранения и приумножения сбережений – ЗПИФ становится очень выгодным вариантом.

Помимо всех вышеперечисленных инвестиционных категорий, фонды закрытого типа могут размещать средства в:

• Недвижимости;
• Ренте;
• Ипотеке;
• Художественных ценностях;
• Кредитах;
• Венчурных фондах;
• Фондах прямых инвестиций.

Все, что вы хотели знать о паевых инвестиционных фондах, но стеснялись спросить

Подводя итоги материала, хотелось бы обратить внимание на нескольких узловых моментах, часто интересующих будущих пайщиков, делающих свои первые шаги на ниве инвестиций:

1. Доходность организации в отчете «за 5 лет более 90%» – не среднегодовая, а суммарная. В предыдущем материале мы рассказывали, что фондам запрещено заниматься маркетинговой деятельностью. Но гении маркетинга для и того и гении, чтобы всячески заинтересовать вас цифрами. То есть правильно эта цифра читается так: суммарно, за пять прошедших лет, предприятие обеспечило своим пайщикам доход в 90%. При этом стоимость «пая» в разное время могла изменяться, вследствие чего УК теряла или наращивала капиталы, а в мире процветали различные санкции, эмбарго и поглощения ненасытным Microsoft компании Nokia.
2. Выбор типа зависит только от ваших инвестиционных возможностей – не забывайте, что даже долгосрочный проект еще не гарантия прибыли. Да, риски просчитаны, но в то, что Маск в ближайшее время все-таки долетит до Марса, у экспертов есть большие сомнения. При этом они приблизительно равнозначны сомнениям в своевременном строительстве очередного спального микрорайона на московской периферии или в ликвидности нового ипотечного кредита автослесарю Михаилу из Воронежа. Инвестиции это риск, его можно минимизировать, но нельзя избежать.
3. Личные инвестиции необходимы – к сожалению, ни одна страна в мире сегодня не в силах гарантировать вам достойную старость в обозримом будущем. Даже если вы всю жизнь усердно трудились и спали детским сном после уплаты всех налогов. Формирование финансовой подушки в будущем поможет не только вам, но и вашим детям. А значит – время задуматься о том, как именно приумножить свои сбережения с минимальными рисками.

Виды и типы паевых инвестиционных фондов (ПИФов)

В этой заметке мы продолжим изучать второй по популярности, после банковских вкладов, инструмент инвестирования собственных средств, который называется ПИФ. Напомню, в предыдущей публикации мы разговаривали о том, Что такое ПИФы. Сегодня, мы разберемся с основными видами и типами паевых инвестиционных фондов.

Так как все люди разные, то и отношение к риску у всех разное. Кто-то готов рисковать в погоне за прибылью. Кому-то, хотелось бы сделать более надежные инвестиции, пусть и ценой меньшей прибыли. А кто-то готов занять среднюю позицию, диверсифицировав свои средства между надежными и рискованными инвестициями. Подробнее об этом мы говорили в статье Виды и Типы инвесторов.

Поэтому, управляющие компании формируют фонды для различных типов инвесторов, которые отличаются по стратегии управления фондом, составу входящих в него ценных бумаг. Это позволяет любому человеку найти для себя Фонд с приемлемым уровнем риска и потенциальной доходностью.

Все ПИФЫ принято делить на следующие виды:

• Открытые
• Интервальные
• Закрытые

Давайте рассмотрим каждый подробнее:

ОТКРЫТЫЕ ПИФы:

Их главное отличие заключается в том, что паи можно купить, либо продать в любой рабочий день. Для этого, достаточно прийти в офис Управляющей компании, или к ее агентам и подать соответствующую заявку. Покупка и продажа паев происходит не сразу, а в течение некоторого времени. Как правило, срок исполнения заявки не превышает 10 рабочих дней.

Для меня, данные ПИФы представляют наибольший интерес, так как я по натуре такой человек, что каждый день ищу новые, перспективные способы приумножения собственных средств.

Однажды, когда мне представилась возможность открыть свое дело, я тут же подал заявку на погашение паев и вывод средств. Полученные деньги пошли на создание бизнеса.

ИНТЕРВАЛЬНЫЕ ПИФы

По названию думаю понятно, что паи интервальных фондов можно покупать и продавать в определенные, заранее установленные промежутки (интервалы) времени.

Обычно интервалы открыты для приобретения и погашения паев четыре раза в год сроком по две недели. Но, зачем это нужно? Для чего были придуманы интервальные пифы и чем они отличаются от открытых?

Во-первых, интервальные пифы имеют больший риск и, соответственно, больший потенциальный доход. Обусловлено это тем, что ФСФР (Федеральная служба по финансовым рынкам) разрешает управляющим интервальных фондов вкладывать до 50% средств в бумаги, которые низколиквидны на бирже. Такие бумаги сложно быстро продать. Они имеют существенный потенциал роста. В тоже время, представляют больший риск.

Во-вторых, интервальный фонд дает больший простор для деятельности управляющим фонда. Рядовые вкладчики, не имея достаточных технических знаний, могут поддаться общей панике, в случаях, когда фондовый рынок идет вниз. Что делают в таких случаях люди? Бегут выводить свои деньги из фондов. Но ведь колебания на рынке вещь обыденная. Невозможность вывести свои деньги из интервального фонда тогда, когда захочется – позволяет управляющему фондом спокойно работать, не поддаваясь общей панике.

В-третьих, интервальные ПИФы дают управляющим возможность вложить в ценные бумаги 100% средств ПИФа, что невозможно сделать в открытых фондах. Почему? Потому что в открытых фондах операции по покупке и продаже паев происходят каждый день, из-за чего управляющим необходимо хранить на счетах фонда определенный запас денег для совершения операций. В интервальном фонде, наличность нужна только в момент открытия интервала, когда пайщики могут совершать операции покупки и продажи паев.

Вкладывая деньги в интервальный пиф, важно понимать, что вы не сможете вернуть свои деньги до того момента, пока не откроется новый интервал.

ЗАКРЫТЫЕ ПИФы

Закрытые фонды, как правило, формируются для реализации какого-либо проекта. Например, строительство коммерческой недвижимости. Вложить деньги в закрытый пиф можно на старте и забрать только на финише. Сроки оговариваются заранее и обычно это период в несколько лет.

Управляющие фонда имеют еще более широкие инвестиционные возможности, по сравнению с интервальными и открытыми фондами. Но, никаких гарантий вам никто не даст.

Закрытых фондов не так уж и много, так как вход на этапе формирования закрытого фонда обычно исчисляется миллионами, что не позволяет инвесторам с небольшим капиталом участвовать в его работе.

Далее ПИФы подразделяются на следующие типы:

ТИП ФОНДА	ОТКРЫТЫЙ	ИНТЕРВАЛЬНЫЙ	ЗАКРЫТЫЙ
Фонд денежного рынка	+	+	+
Фонд облигаций	+	+	+
Фонд акций	+	+	+
Фонд смешанных инвестиций	+	+	+
Фонд фондов	+	+	+
Индексный фонд (с указанием индекса)	+	+	+
Фонд товарного рынка	+	+	+
Хедж-фонд	+	+	+
Фонд прямых инвестиций	–	–	+
Фонд венчурных инвестиций	–	–	+
Рентный фонд	–	–	+
Фонд недвижимости	–	–	+
Ипотечный фонд	–	–	+
Кредитный фонд	–	–	+

И в следующих публикациях, мы более подробно разберем основные отличия в типах фондов.

P.S. Базовые знания накопления капитала, снижения расходов и повышения доходов – вам даст обучающий онлайн курс “Мой Рубль”, который вы можете получить совершенно бесплатно.

P.P.S. Рекомендую вам также ознакомиться с другими статьями на тему ПИФов:

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста мышкой и нажмите Ctrl+Enter.

Закрытые паевые инвестиционные фонды

Закрытый паевой инвестиционный фонд (далее ЗПИФ) предполагает продажу паев только в рамках периода формирования организации. После покупки пая в ЗПИФе инвестор лишается права продажи приобретенной доли в любое удобное время. Процедура погашения предусмотрена правилами фонда и происходит в предварительно оговоренное время.

Закрытые паевые инвестиционные фонды

ЗПИФ предполагает объединение имущества физических лиц и компаний, выступающих в роли инвесторов. Привлеченные средства поступают в распоряжение управляющей компании, которая работает по соответствующей лицензии. Как правило, такие лицензии позволяют управлять инвестиционными фондами, ПИФами и негосударственными пенсионными фондами.

Имущество, в результате которого образуется ЗПИФ, пребывает в собственности пайщиков на долевых началах. В роли пайщиков выступают юридические и физически лица, вне зависимости от статуса резидента или нерезидента РФ.

Закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости

Сравнительно недавно в российском законодательстве появилось понятие «квалифицированный инвестор, после чего в государстве начали появляться ПИФы, созданные специально для инвесторов с высоким уровнем квалификации. Новый тип организаций открывает более широкие возможности для инвестирования в сравнении с фондами традиционного формата.

Среди ЗПИФов наиболее широко распространены организации, которые сконцентрированы на финансировании объектов строительной отрасли, а также объединения кредитного формата. Сам по себе ЗПИФ не считается юридическим лицом, но за его работу отвечают несколько организаций, большая часть из которых по совместительству выполняет функции контроля. По этой причине ЗПИФы и отличаются высоким уровнем надежности.

Закрытый паевой инвестиционный рентный фонд

Рентные ЗПИФы специализируются на инвестициях в коммерческую недвижимость с последующим получением доходов от сдачи в аренду. Среди основных целей фонда получение стабильного дохода инвесторами и собственниками коммерческой недвижимости.

Рентные ЗПИФы также занимаются переводом непрофильных активов в статус инвестиционных ресурсов для решения различных бизнес-задач.

ЗПИФы практически не облагаются налогами, поэтому используются для привлечения фискальных преференций.

Фонды также служат для привлечения финансовых ресурсов через продажу паев заинтересованным инвесторам, с сохранением прав на объекты передачи прав в виде коммерческой недвижимости.

Закрытый паевой инвестиционный кредитный фонд

Кредитный ПИФ в соответствии с законодательством может функционировать исключительно в формате закрытого фонда. В составе активов организации встречаются денежные требования, которые предусмотрены договорами кредитования или займа. В качестве предмета займа нередко используются собственные средства инвестиционного фонда. В результате управляющая компания помимо права на приобретение банковских требований нередко выступает в качестве кредитора. Благодаря росту уровня компетенции законодательные структуры повысили уровень риска и потенциальный уровень доходов по кредитным ЗПИФам. По этой причине покупка долей в фонде доступна только инвесторам с высоким уровнем квалификации.

Совет от Сравни.ру: Закрытые паевые инвестиционные фонды привлекают инвесторов потенциально высоким уровнем доходов и проверенной на практике надежностью. Единственной преградой на пути к успешному инвестированию становится уровень квалификации инвестора, который должен соответствовать закрепленным в законодательстве параметрам, чтобы физическое лицо получило разрешение на регистрацию в качестве участника того или иного ЗПИФа.

Инвестиционные фонды закрытого типа

Инвестиции – полезный источник пассивного увеличения собственного капитала. Различают несколько типов инвестиционной деятельности, выбор субъекта финансирования остается за инвестором. Закрытые паевые фонды – специальные проекты для долгосрочного оборота финансов. Такие программы позволяют клиентам существенно увеличить стартовый капитал с минимальными рисками. Расскажем, как открыть паевой фонд, правильно сделать вложения.

Содержание статьи

Что такое закрытый паевой инвестиционный фонд

Программы коллективного инвестирования появились в начале двадцатого века в США. К 1970-1980 г. такие проекты достигли наибольшего спроса и популярности. Основной доход американских инвесторов составляли инвестиции под гособлигации. В России первые паевые фонды появились в 1996 г. после публикации указа №765 от 26.07.1995 г..

Спустя пять лет проекты коллективных финансовых вложений на российском рынке активно развивались, приносили инвесторам достойный доход. Различают три типа инвестиционной деятельности: открытые, смешанные и закрытые фонды. Именно последний вид сегодня наиболее популярен среди собственников капитала.

Закрытый паевый инвестиционный фонд – специальный финансовый инструмент, предназначенный для пассивного увеличения капитала. Учредители программы ориентированы на продолжительный оборот финансов с целью достижения высокой доходности. ЗПИФ представляет собой имущественный спецкомплекс, он не требует регистрации юрлица, получения лицензии и сертификата.

Ресурсы проекта принадлежит его участникам в долевом соотношении. Чаще всего срок финансирования составляет от трех до десяти, пятнадцати лет. Владельцы капитала вправе изъять свой пай из оборота по соглашению с остальными участниками проекта или по окончании действия контракта. Участники фонда называются пайщиками. Объектами финансирования выступают имущество, акции, облигации, недвижимость и др.

С юридической стороны процесс инвестирования в паевые фонды регулируется договором доверительного управления. Согласно общепринятым правилам учредители передают капитал во временное распоряжение стороннему лицу, компании. Главная цель инвестиций – получение конкретной величины прибыли при минимальных рисках.

В зависимости от величины имущества фонда, цели инвестирования различают порядка шестнадцати видов. Например, закрытые вложения осуществляются в недвижимость, хедж-фонд, кредитные, венчурные проекты и др. Каждый тип представлен индивидуальными параметрами, процентом риска, доходности, критериями оборота финансов.

В доверительное управление собственники предоставляют непосредственно деньги, любые другие вещи, ценности, ресурсы, обозначенные специальной декларацией и российским законодательством. Несмотря на название, доступ в ЗПИФ не ограничен для граждан, предприятий.

Основное отличие такого типа инвестиционных проектов – оформление вложений единожды, без дополнений. Средства объединяются, передаются под управление. Нельзя спустя время увеличить долю, вложить другие активы. Изъять капитал из фонда разрешается в моменты, предусмотренные договором доверительного управления. Чаще всего минимальным интервалом устанавливается время, когда вложения окупились, начали приносить доход.

Доля в инвестиционном проекте называется паем. По условиям контракта количество таких взносов оговорено заранее и ограниченно. Покупая процент от проекта, инвесторы становятся пайщиками. Только собственник финансов обладает правом получать дивиденды от его оборота. Когда весь объем активов выкуплен, программа признается закрытой. После этого момента новым клиентам не получится вступить в проект, купить долю.

Перечислим основные черты закрытых паевых фондов:

• на общих основаниях пайщики получают дивиденды только по окончании проекта, если иное не предусмотрено условиями контракта, законодательства РФ;
• капитал передается в распоряжение, администрирование обособленному органу — управляющей компании;
• владелец пая получает доход от доверительного управления объектами финансирования;
• инвестиционные доли оплачиваются любыми финансовыми активами: денежными или неденежными;
• действует индивидуальный порядок составления и предоставления отчетности;
• по деятельности применяется особый план раскрытия информации.

Характерные черты ЗПИФ предопределяют основную цель его создания – объединение финансов для передачи во временное распоряжение управляющему, который финансирует низколиквидные активы. Пайщики не лишаются права контролировать деятельность управителя. Они вправе вносить предложения на коллективном совете по планируемой доходности, переизбранию управителя.

Паевые инвестиционные фонды, предполагающие использование рентных, кредитных, венчурных, прямых инвестиций, вложений в недвижимость, относятся исключительно к закрытым. Пайщики обладают правом отчуждения доли в ЗПИФ на основании контрактов реализации, обмена, дарения, увеличения уставного фонда компаний.

Кто и как управляет ЗПИФ

По регламенту временного управления долевым проектом группа инвесторов выбирает уполномоченного представителя. Управляющая компания по лицензии Центробанка осуществляет полный контроль над объектами собственников, подбирает оптимальные условия для инвестирования, рассчитывает потенциал вложений. В исключительных случаях по контракту управителю разрешается продавать паи, чаще всего на такие действия вводится ограничение.

Обозначим основные функции управляющей компании по отношению к ЗПИФ:

• разработка, дополнение правил доверительного управления капиталом инвесторов;
• прием имущества, денежных средств в оплату паев, оформление доли;
• проведение операций с финансами пайщиков;
• представление интересов капиталовкладчиков на суде;
• иные полномочия, непосредственно связанные с инвестиционной деятельностью.

По нормам российского законодательства управляющая фирма находится под контролем совета дольщиков, Центробанка РФ, а также нескольких независимых структур. Одной из них является специальный депозитарий, профессиональный член рынка ценных бумаг.

Он обязуется обеспечивать сохранность персональных, конфиденциальных данных пайщиков. Если с управляющей компанией случится непредвиденное событие, сведения о долевых вкладчиках никуда не исчезнут, будут храниться в единой информационной базе. Дополнительно депозитарий осуществляет ведение, регистрацию и администрирование лицевых (депозитных) счетов.

Для контроля над деятельностью управляющей компании привлекается специальная организация – независимый аудитор. Она не должна иметь никакой взаимосвязи с управителем. В соответствии с правилами фонда фирма проводит аудит инвестиционной деятельности, составляет подробный отчет. Бланки контроля предоставляются пайщикам для независимой оценки работы управляющего активами фонда.

ЗПИФ привлекает стороннего оценщика, который регулярно проводит анализ стоимости активов пайщиков, если такие условия прописаны в правилах управления. По итогам отчетного периода стоимость доли возрастает или уменьшается. Оценщиком выступает исключительно фирма с действующей лицензией.

Регистратор – обособленный орган, который оформляет регистр паев. Чаще всего эти функции исполняет депозитарий. Ответственное лицо фиксирует все операции с долями: оформление, погашение, отчуждение и др.

Работа управляющей компании сводится к алгоритму:

• подготовка правил доверительного управления, передача их на согласование и утверждение ЦБ РФ;
• выбор инвестиционных активов;
• публикация предложений для инвесторов;
• конвертация взносов собственников в паи;
• вложение финансов в объекты для получения дохода.

После того, как собственник капитала подписывает договор доверительного управления, его активы переходят в ведение управляющей компании. С этого момента именно она решает, под какой объект произвести инвестирование, как оптимизировать этот процесс и достичь максимальной окупаемости и доходности. Владелец пая не устраняется от оборота инвестиций, он просто передает власть в руки управляющего.

Перечислим полномочия общего собрания инвесторов ЗПИФ в соответствии с действующим законодательством:

• согласование, утверждение корректировок условий доверительного управления в связи с обновлением инвестиционной декларации;
• пересмотр размера поощрения управителя;
• переквалификация типа проекта, его структуры;
• дополнение списка затрат паевого ресурса;
• замена управляющей компании;
• сокращение, увеличение продолжительности действия проекта и др.

Дополнительно для контроля деятельности создается инвестиционный комитет, который представлен группой квалифицированных инвесторов, участников проекта. В компетенцию совета входит порядок определения выгодных сделок, контроль над их исполнением. Перечень полномочий комитета определяется вначале деятельности и корректируется по ходу реализации программы.

Управляющая компания принимает на себя все финансовые риски. Она вправе привлекать сторонних подрядчиков, исполнителей, чтобы создать благоприятные условия для инвестирования. Например, по недвижимости часто привлекаются эксплуатирующие организации, которые проводят ремонт, очистку объекта от снега, наледи, обеспечивают отведение сточных вод и др. Но все убытки, нанесенные работой этих специалистов, будут отнесены на управляющего.

Виды закрытых фондов

ЗПИФ – проекты, которые позволяют инвестировать капитал в различные активы. От выбора субъекта финансирования напрямую зависит окупаемость инвестиций, процент риска, доходности. Расскажем подробнее, какими особенностями обладают фонды в зависимости от направления финансирования.

Фонды недвижимости

Они работают с недвижимым имуществом. Такие проекты предназначены для расширения жилого, нежилого фонда, строительства новых и капитального ремонта действующих домов, сооружений. Дополнительно решаются глобальные вопросы управления земельными участками, заключаются сделки долгосрочной аренды. Фонды недвижимости классифицируют не четыре типа: рентные, инвестиционные, девелоперские, земельные.

Фонды облигаций

Исходя из названия, очевидно, что капитал направляется на инвестирование облигаций. Выбираются высоколиквидные бумаги с фиксированной доходностью. Эти фонды приносят прибыль минимального размера, но отличаются стабильностью, безопасностью. Они стойко переносят рыночные колебания, сохраняют величину дохода инвесторов.

Фонды акций

Это популярный вид инвестирования, который предполагает финансирование деятельности крупных предприятий путем выкупа доли акций. Вложение способно приносить достойную прибыль, но риски убытка очень велики. Особенно актуальны ЗПИФ в акции на долгосрочной основе. Управляющие компании предпочитают выбирать так называемые голубые фишки, то есть фирмы с устойчивой деловой репутацией.

Смешанные фонды

Особенность этих проектов – грамотное совмещение различных направлений инвестирования в ценные бумаги, активы с целью получения максимальной прибыли. Доходность вложений напрямую зависит от опыта управляющей компании. Процентное соотношение активов с высокими и низкими рисками определяется направлением деятельности фонда, его ориентацией.

Фонды прямых вкладов

Такие проекты работают по инвестиционной программе в пользу конкретного предприятия, отрасли. Доход инвесторов формируется из доли от прибыли организации. Выбор источника финансирования зависит от специфики, сферы деятельности, размера и срока существования фонда.

Фонды венчурных инвестиций

Это одно из наиболее рискованных направлений инвестирования. Проект предполагает финансирование вновь образованных или развивающихся предприятий. Акции субъекта еще не котируются на рынке, процент риска вложений максимальный. Успех инвестирования напрямую зависит от компетенции руководителя фирмы, сферы ее деятельности. Наибольшую окупаемость проекты приносят в долгосрочной перспективе.

Рентные фонды

Особенность инвестиционного проекта – вложение в недвижимость, передаваемую под аренду. Потенциал инвестиций возрастает после модернизации, капитального ремонта, реконструкции объекта.

Кредитные фонды

Это направление инвестирования особенно популярно сегодня из-за финансово-экономического кризиса по стране. Пользователями ресурсов становятся физические, юридические лица, которые стремятся освободиться от кредитного обременения и получить займ на более выгодных условиях.

Ипотечные фонды

Программа ориентирована на выкуп предметов залога у банков, иных финансово-кредитных учреждений. Дополнительно предоставляются ипотечные кредиты сторонним пользователям.

Особенности закрытых ПИФ

Каждый вид инвестиционного фонда обладает рядом характерных признаков, особенностей. Такая специфика обусловлена выбором активов, сферы деятельности, управления и сроков инвестирования. Перечислим очевидные отличия закрытых ПИФ по сравнению с открытыми, интервальными:

• покупка паев осуществляется до момента закрытия программы, дальнейшее расширение фонда за счет активов новых участников не предусмотрено;
• погашение доли производится только после достижения поставленной цели или по соглашению участников фонда;
• благодаря ограниченности выхода из проекта, управляющие компании осуществляют вложения капитала в низколиквидные проекты на долгосрочной основе с высоким потенциалом прибыли в будущем;
• программа предлагает десятки направлений деятельности, позволяет комбинировать активы для получения максимальной прибыли;
• в закрытых фондах отсутствует лимит ценных бумаг, выпущенных одним эмитентом;
• в России действует ограниченное количество паевых структур;
• если доли фонда будут отчуждены, разрешается выпустить новые;
• ЗПИФ работает по принципу, схожему с акционерными обществами: общее собрание инвесторов путем голосования определяет направление деятельности, размер потенциальных дивидендов, кандидатуру управляющего;
• по большинству фондов установлен высокий минимальный порог входа (от миллиона рублей), редко сумма пая составляет около пятидесяти-ста тысяч рублей;
• расходы на маркетинг, рекламу, привлечение клиентов в ЗПИФ минимизированы.

Преимущества и недостатки

Основное преимущество инвестирования в закрытые паевые фонды – гибкость, удобство системы. Существует возможность расширения бизнеса путем отчуждения одних паев и выпуска новых. Активы обращаются на биржевом и внебиржевом рынках. Клиенты фонда вправе реализовать долю и таким образом покинуть проект в любое время.

Собственность инвесторов защищена от посягательств: в случае убыточной деятельности вкладчики отвечают по убыткам только своими долями. Фонд в целом не погашает долги, сформированные из-за некорректной работы управляющей компании и отдельных участников. Сведения о собственниках капитала хранятся в специальных регистрах, защищены от утраты, распространения третьим лицам.

Одновременно плюсом и минусом является жесткий контроль над работой ЗПИФ со стороны контролирующих органов и нормативно-правовых актов. В первую очередь, владельцы активов защищены от мошеннических действий, с другой позиции, все операции строго регламентированы, нет возможности подбора компромиссных решений.

Депозитарий контролирует деятельность управляющей компании, аудитор проводит оценку раскрытия информации по инвестированию. Пайщики наделены полномочиями координировать работу управляющего, выбирать нового кандидата, если замечены погрешности, недочеты, зафиксированы риски убыточности сделки.

Закрытые фонды не подлежат регистрации в качестве юридических лиц, поэтому нет необходимости уплачивать в бюджет государства налог на прибыль. Удержание бюджетного сбора с пайщика производится только в момент погашения доли, что позволяет оптимизировать налоговую нагрузку на бизнес. Налоговым агентом по физическим лицам выступает управляющая компания, организации осуществляют расчеты самостоятельно.

Для пайщиков — граждан России действует единая ставка налога на доходы – 13%, компании уплачивают 20% от суммы прибыли. Нерезиденты физлица обязаны уплатить НДФЛ в размере 30%, а для организаций действует ставка, аналогичная российским предприятиям. Дополнительно инвестиционная деятельность подлежит налогообложению по НДС, исключение составляют только сделки по реализации земельных участков, жилой недвижимости.

Закрытые паевые фонды идеально подходят для новичков, которые не способны самостоятельно управлять капиталом и добиваться эффективности вложения. Минусом таких проектов является долгосрочность и высокий размер стартового взноса. Одновременно риск инвестирования в ПИФ значительно выше, чем стандартное размещение финансов на банковском депозите. К тому же инвесторы несут дополнительные издержки в виде вознаграждения, уплачиваемого управляющей компании.

Закрытые паевые инвестиционные фонды – популярные проекты, применяемые инвесторами для увеличения стартового капитала. Собственники финансов привлекают управляющую компания для эффективного управления активами. Деятельность ЗПИФ строго регламентирована законами, контролируется специальными органами. Персональные данные участников хранятся в реестрах, защищены от потери. Программа способна приносить собственникам финансов достойную прибыль в долгосрочной перспективе.

Здравствуйте! В этой статье расскажем об инвестиционных фондах.

Сегодня вы узнаете:

1. Что такое инвестиционные фонды, их виды и типы;
2. Как правильно выбрать ИФ;
3. Как начать инвестировать в ИФ.

Что такое инвестиционный фонд многие слышали не один раз. А вот выгодно ли заниматься вложением денег в них, вопрос очень актуальный, интересующий многих потенциальных инвесторов. Постараемся сегодня на этот вопрос дать аргументированный ответ.

Содержание

Что такое инвестиционный фонд простыми словами

ИФ – это форма коллективных инвестиций. То есть общий инвестиционный капитал формируется за счет общих средств участников фонда.

Обычно это АО либо организация – где собственность участников долевая. Суть здесь одна: владение активами является коллективным.

Зачем нужны ИФ

• Чтобы сохранять и увеличивать сбережения участников;
• Чтобы осуществлять управления инвестициями;
• Чтобы снизить издержки по проведению операций с ценными бумагами.

Как работают ИФ

Любой ИФ занимается привлечением и объединением денег инвесторов, для того чтобы вкладывать их в различные активы: в недвижимость, антиквариат или акции. ИФ также увеличивает стоимость активов, а значит и стоимость вложений, которые сделал каждый из инвесторов.

Для увеличения стоимости имущество фонда покупается, продается и переводится. Этим занимаются специалисты фонда, являющиеся профессиональными инвесторами. Есть фонды, управление активами в которых осуществляется в автоматическом режиме, но пока это частные случаи.

Каждому клиенту положена часть от суммы полученной прибыли. А сам ИФ получит прибыль от оплаты за оказываемые услуги.

Принципиально важный момент для вкладчика: как берется вознаграждение? От прибыли, которая была получена или комиссии – величина постоянная (если даже прибыли нет). Платить за работу, которая выполнена плохо, не хочется никому, поэтому нужно внимательно читать заключаемый договор.

Кстати, статистика говорит, что более половины граждан, являющихся инвесторами даже не дочитывают договоры до конца. Это может быть чревато неприятными последствиями.

Лицо, являющееся инвестором, в самом управлении участия не принимает, но имеет возможность знакомиться с отчетами фонда, а значит может оценить, насколько работы ИФ эффективна.

Все сказанное можно изложить буквально в нескольких пунктах:

• Каждый участник вносит определенную сумму в общую кассу;
• Данные средства вкладываются в различные финансовые проекты;
• Сумма прибыли будет распределена между членами фонда, согласно внесенным долям.

Типы инвестиционных фондов

Различают несколько типов ИФ:

• Паевой;
• ИФ России;
• Взаимный;
• Хеджевый;
• Чековый;
• Торгуемый на бирже.

Поговорим о каждом из них подробнее.

Паевые инвестиционные фонды

В таком фонде имущество, которое является общим, распределяется между вкладчиками в виде паев. Пай – это ценные бумаги, которые подтверждают, что инвестор обладает правом собственности на некую часть денежных средств. Суть паевого ИФ заключается в том, что коллектив инвестирует средства в конкретный проект.

Вложения могут осуществлять в таких направлениях:

• Осуществление операций с ценными бумагами (акции, облигации и др.);
• Услуги по выдаче займов;
• Операции по открытию депозитов;
• Проведение операций с недвижимостью и другое.

Особенно привлекательны ПИФы тем, что первоначальная сумма для вложения может быть небольшой. Помимо этого риски распределены между всеми инвесторами, а это уменьшает вероятность возможной потери средств.

Деятельность таких фондов в нашей стране регулируется ФЗ.

ПИФ – не юридическое лицо, это комплекс, сложившийся из имущества его инвесторов.

Еще один принципиально важный момент: в ПИФ в качестве вклада не может быть принято имущество, внесенное в залог.

Паевые ИФ делятся на несколько :

• Биржевые – с допуском к торгам на бирже;
• Инвестиционные фонды открытого типа – инвестор имеет право в любой рабочий день требовать погашения всех паев;
• Закрытые – до конца срока действия договора инвестор не может его прекратить;
• Венчурные – вкладывающие средства в развитие инновационных технологий;
• Интервальные – инвестор может изъять свои средства только в то время, которое установлено правилами доверительного управления.

Управление паевыми инвестиционными фондами

ПИФ и его пайщики взаимодействуют с управляющей компанией. Происходит это по договору доверительного управления. Максимальный срок, в течение которого действует такой договор, составляет 15 лет. УК по этому договору приобретает ценные бумаги и другие активы.

Доверительному управляющему не переходит право собственности на деньги или имущество пайщиков, он ими только управляет. А за эту деятельность ему выплачивается комиссия.

Доверительное управление бывает 2-х видов:

• Коллективное – когда все средства клиентов объединены в одном «портфеле» и компания управляет им;
• Индивидуальное – происходит управление средствами каждого вкладчика отдельно.

Не нужно сразу же рассчитывать на грандиозный размер прибыли, но и отметать возможность умножения своего капитала посредством инвестиций тоже не стоит. Главное определиться, в какой тип фонда вкладывать.

Если выбран венчурный фонд, то средства для вложения потребуются серьезные, а окупаемости ждать долго: 5-10 лет. Такое вложение, конечно, обладает высоким уровнем рисков, но в то же время есть возможность получить большой доход, так как технологии не стоят на месте и будут востребованы все больше с каждым годом.

ИФ России

Это компания, входящая в число государственных и осуществляет операции по софинансированию различных проектов.

Взаимный ИФ

Распределяет свои акции между участниками фонда. Акции обычно недорогие, а значит количество инвесторов стабильно увеличивается. В такие фонды без опаски можно вкладывать небольшие суммы средств, так как риск их потери снижен из-за большого количества вкладчиков.

Хеджевый

В России большого распространения не получили, очень популярны в США. Они направлены на то, чтобы получать самую максимальную прибыль от инвестиций. Основная их черта – большие суммы вкладов. Главный минус: практически не регулируются нормативными актами.

Чековые

Особенно характерны только для РФ. Появились они в переходный период, когда экономика государства начала переходить от плановой к рыночному типу. Создавались для того чтобы из собственности государства имущество переходило в частную. На данный момент большинство фондов такого типа ликвидировано.

Торгуемый на бирже

Акции таких фондов имеют оборот на бирже. И цена на них будет меняться вместе с активностью торговцев.

Подведем небольшой итог: Типы ИФ в России могут отличаться от тех, что функционируют в других государствах. Например, у нас не распространены хеджевые, но есть чековые (небольшое количество).

Выбор ИФ: Как не ошибиться

Прибыль и сохранение капитала напрямую зависит от того, насколько правильно выбран инвестиционный фонд. Прежде всего определитесь, какова цель ваших инвестиций? Вот от этой цели и отталкивайтесь при выборе ИФ. Учитывайте также, что фиксированной прибыль не будет: она складывается из нескольких факторов и может варьироваться.

А теперь рассмотрим каждый шаг, который нужно сделать на пути к выбору надежного ИФ.

Шаг 1. Определяемся с суммой и сроком инвестирования.

Этот этап можно назвать важнейшим. Действует такой принцип: чем сумма вложений меньше, тем уже круг вариантов. Чем сумма больше, тем обширнее выбор. Что касается сроков, то здесь ситуация такая: в разных видах ИФ оборотные периоды отличаются.

Если хотите инвестировать в недвижимость – это долгосрочное вложение, если в акции и облигации, то средства совершают оборот быстрее, но и риски существенно выше.

Шаг 2. Выбираем подходящий тип ИФ.

Если опыт инвестирования отсутствует, то лучше выбрать открытый ПИФ, где ликвидность паевых долей высока. То есть участник может осуществить вывод из оборота своих вложений.

Если же вы опытный инвестор и умеете соотносить риск и доходность, то пользуйтесь другими инструментами. Например, фондами недвижимости, венчурными или смешанными.

Шаг 3. Выбор компании для управления.

Прямой обман вкладчиков для управляющей компании – дело рискованное. Нарушать законодательство они чаще всего опасаются и необоснованных обещаний обычно не дают.

Можно самому контролировать свои инвестиции, если выбрать активный вклад. В этом случае в любое время можно вносить и выводить средства и совершать любые действия, чтобы достигнуть максимальной доходности. Это доступно в ИФ открытого типа.

Если же про вложенный капитал планируется забыть на некоторое время, остановитесь на закрытом либо интервальном фонде.

Шаг 4. Сравнение рейтингов ИФ.

Публикация рейтингов открыто размещается на различных ресурсах. Используйте несколько и сравните их данные. Самые авторитетные страницы принадлежат финансовым ведомствам и государственным органам.

Шаг 5. Окончательный выбор.

Проанализировав всю полученную раньше информацию, останавливаемся на конкретном фонде и УК. Чтобы развеять все сомнения, посоветуйтесь с людьми, которые уже имеют опыт инвестирования или посетите форумы инвесторов в интернете.

Если вы новичок – то выбирайте стабильный и популярный фонд. Но это не значит, что мнение большинства абсолютно правильное.

Советы по выбору ИФ

В принципе, ИФ – надежный и доступный инвестиционный инструмент. Их деятельность ориентирована на клиентов и прозрачна.

Но обратить внимание на некоторые показатели все-таки не помешает:

• Сколько времени ИФ ведет свою деятельность;
• Какие скидки и льготы имеются для пайщиков;
• Каков уровень доходности наблюдается в течение длительного времени;
• Какой минимум средств требуется для вложения;
• Каковы условия для того, чтобы обменять или реализовать пай.

Люди с опытом советуют осуществлять выбор, используя метод исключения. А также рекомендуется собрать максимум информации о фондах, это обезопасит ваши средства.

Кого могут заинтересовать инвестиции в ИФ

• Людей с отсутствием кредитов и не имеющих проблем со средствами. Если же такие проблемы есть, то заниматься вложением в ИФ точно не стоит, а уж тем более оформлять для этого кредит;
• Тех, у кого в наличии свободные средства;
• Тех, кто уже пробовал другие варианты инвестиций;
• Тех, кому в принципе интересен фондовый рынок и все, что с ним связано.

Что сделать, чтобы стать инвестором

Чтобы начать инвестировать и приобрести пай в выбранном фонде, нужно выполнить несколько простых действий. Посетить офис УК и оставить свою заявку. Для оформления с собой нужно иметь: паспорт и денежные средства, чтобы купить пай. Если расчет будет безналичным, то нужен только паспорт.

Если инвестировать планируете в ПИФ какого-либо банка, то посетить придется сам банк, а точнее, любое его отделение.

Специалисты рекомендуют ознакомиться со всеми условиями и документами на официальном сайте компании. Можете также позвонить туда и все вопросы обсудить с консультантом по телефону.

ТОП-10 инвестиционных фондов России

Примечание: Данная таблица представляет собой не рейтинг ИФ, а обзор наиболее известных компаний.

№ п/п	Название ИФ	Краткая характеристика
1	Финам	Предлагает услуги брокеров и услуги по управлению капиталом. Размер минимальной ставки 18%
2	Телетрейд	Стабильная и крупная компания, которой более 20 лет. Специализируется на инвестировании в Forex. У клиентов есть возможность пассивно инвестировать в торги
3	БКС Брокер	Оказывают проф. помощь в управлении финансовыми средствами. У каждого инвестора есть возможность получать консультации личного советника. Компания – лидер по оборотному капиталу
4	FinPro	Специализация компании – инвестиции в недвижимость. Консультируют и обучают клиентов платно и бесплатно. Для каждого вкладчика разрабатывается личный инвестиционный план
5	Финанс-Инвест	Компания, работающая с 1995 года. В штате компании профессионалы из зарубежных и российских банков
6	СоцАгроФинанс	Инвестирует в драгметаллы и полезные ископаемые. Также осуществляет розничную продажу драгоценностей. Для физлиц действует фикс. процентная ставка по договорам инвестирования
7	Adfincom	Вклады в акции и облигации высокой ликвидности. Является членом Швейцарско-Российской Бизнес Ассоциации
8	ВТБ Капитал	Является фондом открытого типа. Минимальная сумма средств для инвестирования – 5000 р.
9	Газпромбанк Управление активами	Инвестирует в ценные бумаги, на рынке действует с 2007 года. Минимальная сумма для первой покупки — 5000 р.
10	Сбербанк Электроэнергетика	ПИФ открытого типа. Действует с 2006 года, больший % средств вкладывает в акции энергетических компаний. Минимальная сумма для инвестиций – 15000 р.

В РФ работает несколько сотен различных инвестиционных фондов. У них разная структура управления и доходность. У многих из них есть возможность удаленного инвестирования и вывода средств на счета клиента.

Признаки мошенничества

К большому сожалению, наряду с предложениями крупных и серьезных компаний в сфере инвестиций имеют место предложения, которые исходят от мошенников. Часто даже инвесторы с опытом попадаются в эти сети, что уж говорить о новичках.

Есть ряд признаков, которые помогут отличить мошеннические предложения от реальных:

1. Фиксированный уровень доходности. Инвестиции – дело все-таки рискованное и прогнозировать уровень доходности сложно. Даже профессионалы предпочитают не высказывать твердой уверенности в поведении рынка. А значит обещать конкретный процент дохода просто невозможно. И такие предложения должны вызвать настороженность.
2. Попытки убедить в том, что данная возможность уникальна. Часто влияние на человека оказывается через его подсознание. Это просто: ведь каждому хочется получить возможность, которая дается раз в жизни. Реальное инвестирование уникальным не назовешь, оно представляет собой общедоступную возможность.
3. Компания не отвечает за возможные убытки. В реальности в любом виде инвестирования есть периоды убытков. Но это оговаривается еще на стадии заключения договора, а то и раньше. Если этого нет, вас пытаются убедить в фиксированном уровне доходности (как уже упоминалось, данный факт должен вызвать настороженность). Обратим внимание, что ответственность компании должна фиксироваться в договоре с ней.
4. Поспешность. Если осуществить вложение предлагают срочно, это практически 100% мошенническая схема. Это психологический метод, один из видов воздействия на подсознание. Фразы типа «Это ваш последний шанс», «Больше такой возможности не будет» подтолкнут на отдачу денег кого угодно. Воздержитесь от вложений в такой ситуации, жалеть об этом точно не будете.
5. Условия инвестирования сформулированы нечетко. Постарайтесь избегать такого рода формулировок. Чем больше конкретики, тем лучше и безопаснее. Это, конечно, не прямой признак мошенничества, таким грешат и реальные управляющие. Но важно помнить, что «денежки любят счет», то есть опять же конкретику.
6. Использование схем, обросших слухами и скандалами. Как говорит народная мудрость, «изобретать велосипед не надо». Чаще всего используются схемы для обмана, которые уже проверены временем. Если видите что-то похожее, не связывайтесь с такими предложениями.
7. Предлагают вложить деньги в то, чего еще никто не видел. Рассказы о супертехнологиях мошенниками используются нередко. Они убеждают потенциального инвестора в высочайшем уровне доходности, но важно осознавать, какой риск у таких вложений. Если вас пытаются убедить в том, что это реальный успех, перед вами мошенники.
8. Управляющий выставляет на показ свой достаток. Это объясняется просто: вложите деньги и будете жить также богато. Но задумайтесь, если человек может позволить себе такую жизнь, зачем ему ваши 5-10 тысяч рублей?
9. Так называемая «брокерская схема». Суть ее вот в чем: вы заключаете с управляющей компанией договор об оказании услуг брокера. Получается, что средства вы передали управляющему, а по всем документам вы распоряжаетесь своими счетами, а значит и всю ответственность тоже несете вы. Даже если вы обратитесь в суд, шансы доказать правду ничтожно малы.

Надеемся, что данная информация поможет многим избежать столкновения с мошенниками. Общайтесь с представителями разных компаний, но принимать все сказанное ими как руководство к действию не стоит.

Плюсы ИФ

• Вероятность мошенничества снижена;
• Деятельность регламентируется законом;
• Клиент может сам осуществлять управление своими деньгами;
• Необязательно иметь высокий достаток, чтобы стать инвестором;
• Доходность может быть высокой;
• Инвестору не нужно постоянно контролировать состояние своих средств.

Минусы ИФ

• Высокий уровень расходов на выплату вознаграждения управляющему;
• Есть разные платежи, которые уменьшают прибыль пайщика;
• Нельзя покупать активы, не предусмотренные уставом ИФ;
• Управляющий не может продать все акции, если вдруг рынок обвалится;
• Риск потерять вложения.

Итак, резюмируем. В этом материале мы максимально полно ответили на вопросы, касающиеся инвестиционных фондов. Кому-то полученная информация поможет сохранить и увеличить накопленные средства, кто-то просто примет его к сведению. Но стоит знать, что ИФ – далеко не единственный инвестиционный инструмент. Есть и другие, не менее привлекательные для инвесторов.

В этой заметке мы продолжим изучать второй по популярности, после банковских вкладов, инструмент инвестирования собственных средств, который называется ПИФ. Напомню, в предыдущей публикации мы разговаривали о том, Что такое ПИФы. Сегодня, мы разберемся с основными видами и типами паевых инвестиционных фондов.

Так как все люди разные, то и отношение к риску у всех разное. Кто-то готов рисковать в погоне за прибылью. Кому-то, хотелось бы сделать более надежные инвестиции, пусть и ценой меньшей прибыли. А кто-то готов занять среднюю позицию, диверсифицировав свои средства между надежными и рискованными инвестициями. Подробнее об этом мы говорили в статье Виды и Типы инвесторов.

Поэтому, управляющие компании формируют фонды для различных типов инвесторов, которые отличаются по стратегии управления фондом, составу входящих в него ценных бумаг. Это позволяет любому человеку найти для себя Фонд с приемлемым уровнем риска и потенциальной доходностью.

Все ПИФЫ принято делить на следующие виды:

• Открытые
• Интервальные
• Закрытые

Давайте рассмотрим каждый подробнее:

ОТКРЫТЫЕ ПИФы:

Их главное отличие заключается в том, что паи можно купить, либо продать в любой рабочий день. Для этого, достаточно прийти в офис Управляющей компании, или к ее агентам и подать соответствующую заявку. Покупка и продажа паев происходит не сразу, а в течение некоторого времени. Как правило, срок исполнения заявки не превышает 10 рабочих дней.

Для меня, данные ПИФы представляют наибольший интерес, так как я по натуре такой человек, что каждый день ищу новые, перспективные способы приумножения собственных средств.

Однажды, когда мне представилась возможность открыть свое дело, я тут же подал заявку на погашение паев и вывод средств. Полученные деньги пошли на создание бизнеса.

ИНТЕРВАЛЬНЫЕ ПИФы

По названию думаю понятно, что паи интервальных фондов можно покупать и продавать в определенные, заранее установленные промежутки (интервалы) времени.

Обычно интервалы открыты для приобретения и погашения паев четыре раза в год сроком по две недели. Но, зачем это нужно? Для чего были придуманы интервальные пифы и чем они отличаются от открытых?

Во-первых, интервальные пифы имеют больший риск и, соответственно, больший потенциальный доход. Обусловлено это тем, что ФСФР (Федеральная служба по финансовым рынкам) разрешает управляющим интервальных фондов вкладывать до 50% средств в бумаги, которые низколиквидны на бирже. Такие бумаги сложно быстро продать. Они имеют существенный потенциал роста. В тоже время, представляют больший риск.

Во-вторых, интервальный фонд дает больший простор для деятельности управляющим фонда. Рядовые вкладчики, не имея достаточных технических знаний, могут поддаться общей панике, в случаях, когда фондовый рынок идет вниз. Что делают в таких случаях люди? Бегут выводить свои деньги из фондов. Но ведь колебания на рынке вещь обыденная. Невозможность вывести свои деньги из интервального фонда тогда, когда захочется – позволяет управляющему фондом спокойно работать, не поддаваясь общей панике.

В-третьих, интервальные ПИФы дают управляющим возможность вложить в ценные бумаги 100% средств ПИФа, что невозможно сделать в открытых фондах. Почему? Потому что в открытых фондах операции по покупке и продаже паев происходят каждый день, из-за чего управляющим необходимо хранить на счетах фонда определенный запас денег для совершения операций. В интервальном фонде, наличность нужна только в момент открытия интервала, когда пайщики могут совершать операции покупки и продажи паев.

Вкладывая деньги в интервальный пиф, важно понимать, что вы не сможете вернуть свои деньги до того момента, пока не откроется новый интервал.

ЗАКРЫТЫЕ ПИФы

Закрытые фонды, как правило, формируются для реализации какого-либо проекта. Например, строительство коммерческой недвижимости. Вложить деньги в закрытый пиф можно на старте и забрать только на финише. Сроки оговариваются заранее и обычно это период в несколько лет.

Управляющие фонда имеют еще более широкие инвестиционные возможности, по сравнению с интервальными и открытыми фондами. Но, никаких гарантий вам никто не даст.

Закрытых фондов не так уж и много, так как вход на этапе формирования закрытого фонда обычно исчисляется миллионами, что не позволяет инвесторам с небольшим капиталом участвовать в его работе.

Далее ПИФы подразделяются на следующие типы:

ТИП ФОНДА	ОТКРЫТЫЙ	ИНТЕРВАЛЬНЫЙ	ЗАКРЫТЫЙ
Фонд денежного рынка	+	+	+
Фонд облигаций	+	+	+
Фонд акций	+	+	+
Фонд смешанных инвестиций	+	+	+
Фонд фондов	+	+	+
Индексный фонд (с указанием индекса)	+	+	+
Фонд товарного рынка	+	+	+
Хедж-фонд	+	+	+
Фонд прямых инвестиций	–	–	+
Фонд венчурных инвестиций	–	–	+
Рентный фонд	–	–	+
Фонд недвижимости	–	–	+
Ипотечный фонд	–	–	+
Кредитный фонд	–	–	+

И в следующих публикациях, мы более подробно разберем основные отличия в типах фондов.

P.S. Базовые знания накопления капитала, снижения расходов и повышения доходов – вам даст обучающий онлайн курс “Мой Рубль”, который вы можете получить совершенно бесплатно.

P.P.S. Рекомендую вам также ознакомиться с другими статьями на тему ПИФов:

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста мышкой и нажмите Ctrl+Enter.

Источник https://phg.ru/finansy/investicii/zakrytyy-investicionnyy-fond.html

Источник https://finans-info.ru/investicii/investicionnye-fondy-zakrytogo-tipa/

Источник

Источник