ООО «Золотой Запас»: региональные сложности прямого инвестирования

ООО «Золотой Запас» – краудфандинговая платформа в Республике Башкортостан. Стала объектом обвинений со стороны ЦБ России, в проводимой им политике «укрупнения банковского сектора», и послужила одним из поводов для отзыва лицензии у крупнейшего в Башкирии регионального банка Роскомснаббанк (бывший Башкомснаббанк), где она обслуживалась.

Организация была зарегистрирована 30 декабря 2016 года в городе Уфа, как микропредприятие ООО «Омега-Экспресс». Учредитель и генеральный Директор организации – Муллагалиев Альмир Ахтамянович.

2018 год

Предприятие ООО «Омега-Экспресс» было приобретено Наилем Хазиевым и переименовано в ООО «Золотой запас» 27 февраля 2018 года.

Директором и владельцем ООО «Золотой запас» 6 марта 2018 года стала Хазиева Римма Рауфовна, супруга Наиля Хазиева.

Предприятием ООО «Золотой запас» по аналогии с платформами «Альфа-Поток» Альфа Банка, «Модуль-деньги» Модуль-Банка, «Город денег» и др. была организована краудфандинговая платформа для организации кредитования и инвестирования. Инвесторами, как правило, выступали физические лица, а заемщиками – юридические. Таким образом, компания являлась посредником между инвесторами и заемщиками.

Заемщиками выступили местные башкирские компании, а также организации из Москвы, Краснодара, Екатеринбурга.

Несмотря на то что директором и владельцем ООО «Золотой Запас» была Римма Хазиева, ее супруг Наиль Хазиев, как бенефициар фирмы, принимал активное участие в работе: проводил совещания с ведением протоколов заседаний, утверждал тарифы, подбирал руководящий состав организации, утверждал решения о надежности заемщиков после их проверки. Однако в конце года бенефициар и организатор ООО «Золотой запас» Наиль Хазиев скончался.

В 2018 году ООО «Золотой запас» показало хороший результат: выручка составила 28 329 000 рублей, прибыль – 864 000 рублей.

2019 год

Основным фактором, негативно повлиявшим на работу ООО «Золотой Запас» в этом году, было то, что в марте 2019 года у уфимского банка «Роскомснаббанк», где обслуживалась организация с 2018 года, ЦБ внезапно отозвал лицензию.

Причем позже ЦБ сам официально опроверг свое обвинение в аффилированности ООО «Золотой Запас» и Роскомснаббанка (бывший Башкомснаббанк), послужившее поводом для отзыва лицензии у Банка. На запрос одного из клиентов краудфандинговой платформы (инвестиционной площадки) ООО «Золотой Запас» пришел официальный ответ от Службы ЦБ по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг, где прямо говорится о непричастности Роскомснаббанка к договорам займа ООО «Золотой Запас»: «Банк не является лицом, обязанным по договорам займа, заключенным посредством площадки ООО «Золотой Запас», таким образом, у него отсутствуют законные основания исполнять обязательства по договорам займа, заключенным в рамках указанной схемы». А также указано на отсутствие раннее заявленных претензий по способу и месту заключения договоров займа ООО «Золотой Запас»: «Заключение договора займа при участии Банка, в том числе помещениях Банка, само по себе не делает Банк лицом, обязанным по договору займа, равно как заключение договора займа в отделениях Банка, юридически не может указывать на то, что гражданин (займодавец) стал кредитором (вкладчиком) Банка».

Отзыв лицензии у Роскомснаббанка (бывший Башкомснаббанк) создал трудности в обслуживании обязательств заемщиками в связи с заморозкой средств в банке. «Замороженными» оказались более 1 миллиарда рублей средств заемщиков и контрагентов инвестиционной площадки «Золотой Запас».

Тем не менее, выплаты займодавцам ООО «Золотой Запас» не прекратились. Так, по данным на ноябрь 2019 года, с 7 марта по 31 октября 2019 года включительно, 7230 человек получили выплаты на сумму 330 881 000 рублей. А всего за время работы площадки было погашено обязательств с процентами более 1,5 миллиардов рублей.

Для более эффективного разрешения ситуации принимаются дополнительные меры: в октябре 2019 года ситуацию с выплатами инвесторам ООО «Золотой Запас» взял под личный контроль председатель Совета по правам человека (СПЧ) Башкирии Владимир Барабаш, а для оперативного управления с целью продолжения деятельности 15 мая 2019 года была привлечена управляющая организация ООО «Аудит-Консалтинг», специализирующаяся на антикризисном управлении (руководитель – Суюшев Мухтар Мухутдинович).

Нынешнее состояние

В настоящее время предприятия-заемщики получили иски от компании ООО «Потенциал», которая по-видимому аккумулировала требования к заемщикам путем выкупа прав требований у корпоративных контрагентов заемщиков. Однако заемщики имеют свою правовую позицию по снижению объема данных требований в судебном порядке. Заседания по данным искам уже назначены и идут в Арбитражном суде.

Необходимо отметить, что, по информации ряда СМИ, от имени инвесторов действуют отдельные провокаторы, целью которых является направление максимального количества жалоб во все возможные инстанции с целью дестабилизировать обстановку и привлечь к проблеме внимание власти. Данные действия неконструктивны и не имеют перспектив, поскольку реальное решение проблем выплат с учетом большого количества исков и ограничений по счетам лежит исключительно в процедуре банкротства.

Вместе с тем, Ильдар Суюшев, руководящий ООО «Золотой Запас» с мая 2019 года, регулярно проводит встречи с займодавцами, на которых приглашенные специалисты отвечают абсолютно на все вопросы кредиторов и информируют о шагах, которые предпринимаются сейчас для ликвидации долга ООО «Золотой Запас» перед ними.

По данным на конец 2019 года, как отметил председатель республиканского СПЧ Владимир Барабаш, контролирующий вопрос с выплатами инвесторам ООО «Золотой Запас»:

«Сформирована дорожная карта по подготовке земельных участков (общей площадью почти 1100 Га) к реализации для обеспечения выплат займодавцам. Кроме того, нашей команде юристов, в тесном сотрудничестве с инициативными группами займодавцев удалось переломить ситуацию с недружественной попыткой перетянуть центр принятия решений по процедуре банкротства со стороны ООО «Потенциал». В частности, из 8 арбитражных процессов нашим представителям удалось войти уже в 7, а по одному уже даже добиться полного отказа в требованиях ООО «Потенциал» (в суде с заемщиком ООО «Центр комплексных решений» на сумму более 536 миллионов рублей). Кроме того, в ходе первичного анализа работы компаний заемщиков удалось выявить, что компании вели реальную финансово-хозяйственную деятельность, обзавелись имуществом в виде производственных помещений, баз, складов. Что, в свою очередь, увеличивает объем пригодных для реализации активов более чем до 25 тысяч квадратных метров».

Личный золотой резерв: как собрать его на бирже. Разбор Банки.ру

«Ситуация очень тревожная. Поэтому в портфеле инвестора 10—20% должно быть инвестировано в золото», — считает Владимир Савенок, основатель и генеральный директор консалтинговой группы «Личный капитал».

Важным экономическим свойством золота является то, что этот металл меньше коррелирует с фондовым рынком, чем другие сырьевые товары, констатирует Ярослав Кабаков, директор по стратегии ИК «Финам». Поэтому золото используют для диверсификации портфелей при снижении процентных ставок в экономике.

Но ставки в мире уже находятся на минимуме, а в России даже начали расти. Это для золота — негативный фактор, обращает внимание независимый финансовый советник Игорь Файнман. Металл, скорее, интересен для пополнения портфеля на долгосрочную перспективу.

Независимый финансовый советник Наталья Смирнова не готова сбрасывать со счетов возможные риски 2021 года, которые могут привести к росту цен на золото. Но она не исключает, что этот драгметалл утратит актуальность до новой коррекции, которая может произойти с ростом ставки (2023 год).

Похоже, неплохое время, чтобы пополнить свой портфель таким активом. Интерес к покупке золота с горизонтом на 3—5 лет растет, по наблюдениям управляющего партнера инвестиционного партнерства «АБ Траст» Алексея Бачерова. «Золото находится в «воротах волатильности», где и должно быть, с этой точки зрения ничего не должно пугать, — рассуждает он. — Момент входа в инструменты с золотом, на мой взгляд, становится сейчас все более интересным».

С максимумов августа 2020 года, когда инвесторы всего мира скупали золото из-за выросшей экономической неопределенности, этот металл подешевел примерно на 20% к марту 2021 года.

Сколько брать?

«Угадать точную точку входа в любой актив, включая золото, невозможно. И лучший вариант — просто примерно 10% портфеля держать в золоте для диверсификации, а еще лучше — инвестировать в любые активы, включая золото, ежемесячно, усредняя точку входа», — объясняет Смирнова. И призывает помнить: золото не всегда растет в цене, может падать, от всех возможных рисков оно не защитит.

Объем этого актива в портфеле Бачеров напрямую связывает с риск-профилем инвестора. «Для того, кто спокойно переживает 30—40% волатильности, доля золота может быть большой. У тех, кого пугает волатильность 10%, золота в портфеле должно быть меньше», — считает эксперт.

Варианты для «золотого запаса»

Граждане, которые совсем не верят в финансовый рынок, на всякий случай запасаются золотыми монетами, слитками, ювелирными изделиями. С расчетом продать в подходящий момент. Похожая логика и у инвесторов, вместо материального «добра» они вкладывают в такие инструменты:

• акции биржевых фондов (БПИФ), которые держат реальное золото в качестве базового актива;
• фьючерсные контракты на золото;
• золотые слитки.

Своеобразный промежуточный вариант между золотым слитком и биржей — классические открытые ПИФы, инвестирующие в металлы. Все или почти все они переводят средства инвесторов в паи ETF. Эти фонды отличаются более высоким размером вознаграждения (комиссии УК 1—3,5% среднегодовой стоимости чистых активов в год) и меньшей ликвидностью (сделки нельзя совершать на бирже).

Среди таких «фондов-посредников» можно найти «Сбербанк — Золото», «Альфа-Капитал Золото», «Открытие Золото», «Уралсиб Драгоценные металлы», «ТКБ Инвестмент Партнерс — Золото», «РГС — Золото», «Газпромбанк — Золото», «Райффайзен — Золото». «РСХБ — Золото, серебро, платина» держит паи сразу шести ETF: по два фонда серебра и золота и по одному — платины и палладия.

По словам Ярослава Кабакова, биржевой фонд — относительно ликвидный и недорогой вариант вложений. «Инвестиции во фьючерсные контракты на золото или покупка физического металла несут ряд затрат, от срочности фьючерсных контрактов и до уплаты НДС при обороте слитков», — поясняет директор по стратегии ИК «Финам».

Как работает фонд с физической репликацией

Количество денег, вложенных в фонд, должно соответствовать стоимости имущества (золота), которым он владеет. УК постоянно поддерживает этот баланс: получая новые средства от инвесторов, докупает слитки.

Инвестор может купить или продать паи биржевого фонда на торгах либо другому инвестору, либо маркетмейкеру. Когда спрос на акции фонда растет, приток денег повышает расчетную стоимость фонда (вычисляется по цене акций на бирже), которая обеспечена реальным золотом в хранилище, управляющая компания докупает золото.

Какие фонды торгуются на бирже

1. FinEx Gold ETF (тикер FXGD). Основан в 2013 году. Комиссия: 0,45% в год от стоимости активов. Цена акций номинирована в долларах. С января 2021 года фонд инвестирует средства пайщиков в физическое золото, которое хранится в Лондоне. До этого связь стоимости активов с золотом поддерживалась с помощью комбинации казначейских облигаций США и других ETF и производного финансового инструмента. Чистый вес золота: 2,521 тонны (на 26.03.2021).

2. «ВТБ — Фонд Золото. Биржевой» (VTBG). Запущен в июне 2020 года. Комиссия: 0,66%. Изначально в структуре фонда базовым активом был заявлен ETF SPDR Gold Trust. В ноябре 2020 года фонд перешел на физическую репликацию, то есть начал вкладывать деньги акционеров в золотые слитки, которые хранятся в Санкт-Петербурге. Сейчас портфель полностью состоит из физического золота, масса которого превышает 0,5 тонны.

3. «Тинькофф Фонд Золото» (TGLD). Запущен в августе 2020 года. Комиссия: 0,74%. Цена акций номинирована в долларах. Изначально инвестировал в другие ETF, обеспеченные золотом. С марта 2021 года фонд начал переходить на физическую репликацию. Золотые слитки находятся в хранилищах Москвы и Лондона.

Квалифицированным инвесторам и тем, кто выходит на американский фондовый рынок через зарубежных брокеров, доступны еще два варианта.

4. SPDR Gold Trust (GLD) — биржевой инвестиционный фонд в виде траста, чьи акции обеспечены собственными золотыми запасами компании, которое хранится в Великобритании и Швейцарии. На 26.03.2021 в активах компании 1 043 тонны золота в слитках, она является самым крупным частным золотохранилищем в мире. Комиссия: 0,4%. Российские квалифицированные инвесторы также могут купить акции фонда через торгово-клиринговую инфраструктуру ассоциации «НП РТС».

5. iShares Gold Trust (IAU) с комиссией 0,25%. Как раз этот ETF отслеживает БПИФ от «Тинькофф». iShares Gold Trust — второй по размерам в мире, в его структуре аккумулировано 507,11 тонны золота (данные на 25.03.2021). Он доступен инвесторам только на американской NYSE.

Что лучше?

Ярослав Кабаков считает, что лучше отдать предпочтение фонду, инвестирующему в физическое золото, чем фонду, формирующему цену через синтетические активы, — отклонение у первого от спотовой цены на золото будет меньше, чем у второго.

Игорь Файнман говорит, что разумно было бы диверсифицировать защитную часть портфеля в БПИФы обоих типов, но все зависит исключительно от подходов самого инвестора. Также эксперт предлагает обратить внимание на место хранения золота (Россия предпочтительнее для российских инвесторов) и срок существования фонда (чем дольше, тем лучше).

Владимир Савенок обращает внимание на размер комиссии. Размер SPDR Gold Trust и iShares Gold Trust позволяет им держать довольно низкий спред (разница между ценой покупки и продажи акций). «Учитывая это, а также то, что их комиссии ниже российских аналогов (в первую очередь — фонда ВТБ), они выглядят более привлекательно для инвесторов», — отмечает он.

Файнман указывает на принципиальный момент, что слитки золотого фонда ВТБ хранятся в Санкт-Петербурге. «Это очень позитивно для инвесторов. Нахождение золотого запаса в России исключает фактор риска от введения возможных санкций в отношении России», — конкретизирует он. Савенок считает, что «хранение своих активов в развитых странах менее рискованно, чем в развивающихся».

На российском фондовом рынке наметился тренд: золотые фонды заменяют бумаги ETF на физическое золото. Это снижает разницу между динамикой золота на международном рынке и стоимостью чистых активов фонда, делает их структуру более понятной и надежной.

Источник https://fb.ru/post/corporate/2020/1/28/180854

Источник https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10943793

Источник

Источник