Мировой финансовый рынок: структура, участники, принцип движения денежных потоков

Темой этого текста будет финансовый рынок, структура и участники столь масштабной экономической системы. Я углублюсь в детализацию всех процессов, раскрою терминологию, а также отвечу на следующие вопросы, которые часто задают начинающие инвесторы:

• что представляет собой финансовый рынок;
• кто такие главные участники торгов;
• какие брокеры выделяются на российских площадках;
• насколько сложной является структура финансового рынка.

Данное понятие даже в глобальных масштабах обычно ассоциируется с прямым обменом какого-либо товара на деньги. То есть, одна сторона что-то материальное отдает, а вторая за это платит ликвидные средства. Однако на самом деле в качестве товара тоже могут выступать деньги. Звучит странно, да и представить себе такой процесс несколько проблематично. Но именно этот принцип и является основой, на которой построены мировой и внутренние финансовые рынки.

Чтобы для вас теория так и не осталась простым набором абстрактных фраз, предлагаю разобраться в данной теме более детально. Начну с расшифровки базовых терминов, с которыми любой инвестор сталкивается ежедневно. Зарабатывать на финансовм рынке может любой человек, зарегистрировавшись на сайте форекс робота Abi.

Что такое финансовый рынок простыми словами

Финансовый рынок — это определенная экономическая система, в которой главным предметом торговли являются сами деньги, а также их эквивалент. Через неё проходит обмен ресурсами между участниками: компаниями, инвесторами, государством.

На рынке можно выделить массу разнообразных типов взаимоотношений. Они образуются за счет целого спектра интересов. На сегодняшний день есть одно очень важное условие, которое ценится больше остальных – своевременность. Предложение на финансовом рынке рождается именно за счет спроса. Следовательно, если кто-то остро нуждается в деньгах и способен заплатить за них больше номинала, значит, ему предоставят возможность обзавестись средствами. Иногда это происходит, потому что есть перспектива многократного увеличения дохода в будущем.

Внутренняя экономика характеризуется активностью капиталов. По сути, это напоминает процесс циркуляции крови. Если организм полностью здоров, она беспрепятственно бежит по венам и насыщает кислородам каждый нуждающийся в нем орган. Вот и в экономически развитой стране ликвидные средства максимально быстро перемещаются между владельцами, удовлетворяя их нужды. За счет активного перераспределения капитала формируется баланс спроса и предложения, устраняются перекосы в какую-либо сторону.

Сейчас вовсю говорится о глобализации рынка. И это логично, так как период «железных занавесов» остался глубоко в прошлом, и ни одно государство не может существовать в полной изоляции от остальных стран. Теперь даже национальные средства выходят за рамки внутренней экономики, формируя тот самый мировой финансовый рынок.

Существует масса различных определений данной структуры. И каждое из них можно считать актуальным из-за сложности и многогранности самого проекта. Еще одно называет мировой финансовый рынок четко организованной системой взаимодействия международных и национальных площадок, на которых капитал перемещается уже в масштабах всей планеты.

Перераспределение ресурсов происходит на основе здоровой конкуренции. В качестве сторон выступают страны, а также отрасли и государственные регионы. Я приведу пару наглядных примеров движения капитала, чтобы вам было проще понять процесс работы финансового рынка:

• В первом случае обратимся к потребностям малого и среднего бизнеса.

У предпринимателя имеется производство мебели, которое он запланировал расширить. Однако сделать это здесь и сейчас возможности нет, так как отсутствуют свободные средства в нужном объеме. Его бизнес имеет форму ПАО. В таком случае есть возможность выпустить дополнительные акции.

Видя, что производство работает стабильно, инвесторы верят в успех предпринимателя и приобретают ценные бумаги, так как ожидают повышение их курса. Владелец бизнеса получает необходимые для дальнейшего развития финансы и закупает долгожданное оборудование. Производство расширяется, растут объемы выпуска мебели, прибыль, соответственно, тоже увеличивается. Как результат – дорожают акции. Инвесторы выгодно их продают и получают прибыль.

• Во втором случае затронем банковский сектор, так как кредитные организации тоже являются участниками финансового рынка.

Для открытия бизнеса требуется немалый стартовый капитал. Человек, у которого таких денег сейчас нет, обращается в банк и делает заявку на кредит. Организация, в свою очередь, является коммерческим предприятием и предоставляет займы населению под определенный процент. Финансы она берет у ЦБ. Центральный банк тоже не дает средства просто так, выставляя на них свои условия, но уже более лояльные. В итоге коммерческая кредитная организация получает доход от разницы между процентными ставками.

Здесь же стоит расшифровать понятие финансовых инструментов, без которых рынок существовать не может. Это деньги в непривычной для простого обывателя форме: ценные бумаги, обязательства, опционы, фьючерсы, валюта.

Какие бывают финансовые рынки

Общую базу я расшифровала. Основным объектом торговли в данном случае являются сами деньги. Однако финансы – понятие довольно размытое. Их роль могут играть драгоценные металлы, иностранная валюта, акции компаний, долговые обязательства. Вид капитала определяет наличие нюансов в самих торговых операциях.

Мировой финансовый рынок – это не монолитная, а структурированная система. Она дробится в зависимости от потребностей участников и типов торговых операций. Я приведу общепринятую структуру в виде таблицы.

Рынок

Описание

Пример

Это экономическое пространство, в котором деньги перемещаются к остро нуждающимся в них от тех, кто может предоставить финансы на платной основе. Главная любой сделки – получить прибыль от назначенных процентов. Данные операции очень популярны не только среди юридических, но и физических лиц.

Человек берет ипотеку и оформляет кредитный договор в банке. Организация предоставляет заявителю сразу всю необходимую для приобретения недвижимости сумму. Заемщик обязуется вернуть её банку плюс назначенные проценты.

Здесь обеспечивается платежный оборот между государствами. Данный вид рынка объединяет всех участников мировой торговой площадки. В качестве товара выступает иностранная валюта. Курс каждой денежной единицы определяется спросом и предложением на текущий момент.

Клиент банка покупает/продает валюту по установленному курсу. На территории России подобные операции разрешено проводить только при участии кредитных организаций, имеющих соответствующую лицензию.

Это отдельно строящая экономико-правовая структура, в разрезе которой выпускаются, попадают в оборот и продаются различные ценные бумаги: облигация, акция, вексель, чек, опцион, фьючерс и другие. В таком случае денежная наличность переходит в финансовый инструмент.

Инвестор покупает акции компании Газпром, чтобы дождаться их подорожания и затем реализовать по более высокой цене.

В основном строится на долгосрочных капиталовложениях. Можно вкладывать средства в разное имущество (движимое и недвижимое), землю, объекты частного (авторского) права.

Когда у одной компании не хватает средств для развития производства или освоения новой ветки отрасли, она выпускает в оборот акции. Если они ликвидные (пользуются популярностью на рынке), бумаги покупают частные или юридические лица с целью получения прибыли после их реализации по более высокой цене. Так перераспределяется капитал.

Это вид управления денежными отношениями, в основе которых лежит страховая защита. Она может быть направлена на трудоспособность, риски в предпринимательстве, жизнь человека, а также его здоровье.

Компания при помощи страховки защищает себя от возможного простоя производства, связанного с любым стихийным бедствием или пожаром (как один из многочисленных вариантов).

Все сделки, совершаемые с золотыми слитками (как оптовые, так и розничные).

Этот драгметалл используется и для расчетов между государствами.

Участники финансового рынка

Согласно общепринятому определению, ими могут являться брокерские компании, фондовые и валютные биржи, банки, производственные и внешнеторговые фирмы, страховые и инвестиционные фонды, финансовые и валютно-кредитные организации.

Главной целью любого участника является получение материальной выгоды. В качестве исключения могут выступать отдельные инвесторы, которые следуют патриотическим порывам и вкладывают средства в развитие, скажем, отечественной космонавтики, только чтобы испытать гордость за достижения родного государства. Но это буквально единичные случаи.

Давайте изучим участников финансового рынка более подробно. Все они подразделяются на две крупные категории:

• посредники;
• покупатели и продавцы (одно лицо может занимать обе ниши, поэтому я их объединила).

Вторая категория использует только свои средства и действует исключительно в личных интересах. Именно здесь применимы понятия трейдинг и трейдер. Однако мировой финансовый рынок – это очень сложная система. Она нуждается в присутствии еще одной прослойки – посредников. В основном они играют роль своеобразного связующего звена между продавцом и покупателем товара. Посредник может стать официальным представителем последнего или же предлагать консультации по совершению сделок.

В зависимости от формы рынка названия категорий могут меняться: страховщики и страхователи, заемщики и кредиторы, эмитенты (выпускают акции) и инвесторы. Здесь я немного задержусь, чтобы рассказать о каждом из участников.

Кто такой трейдер

Чаще всего вам наверняка представляется эдакий человек в строгом деловом костюме, внимательно следящий за показателями на нескольких мониторах и изучающий разные схемы вперемешку со сложными графиками. И чаще всего образ оказывается на удивление правдивым. Только вот костюм здесь вообще необязателен. Современный трейдер уже давно получил доступ к торгам посредством высоких технологий. При помощи интернет-платформ он получает всю необходимую для заключения сделок информацию.

Этот человек следит за изменением валютных курсов, индексов ценных бумаг, изучает экономические новости. Для него крайне важна дисциплина и выдержка. Нужно иметь крепкие нервы, чтобы дождаться необходимого показателя и не сорваться раньше срока. В целом, работа трейдера состоит из двух частей: анализа и совершения сделки.

Эти участники рынка могут быть как профессионалами, так и любителями. Первые имеют узкоспециализированное образование, работают в брокерских компаниях, различных аналитических центрах, банках. Причем им обязательно необходима лицензия на осуществление своей деятельности. Такой документ выдается ЦБ РФ.

Профессия трейдера связана с огромными рисками и является очень ответственным трудом. Любой провал (случайный или намеренный) грозит компании масштабными убытками. Я могу привести один такой наглядный пример. В 2011 году банк Швейцарии UBS мгновенно лишился чуть более $2 млрд по вине своего специалиста Квеку Адаболи, который совершал несанкционированные сделки и скрывал это от начальства .

Есть 4 вида трейдеров, деятельность которых несколько отличается друг от друга, так как при совершении торговых операций они преследуют разные цели:

• спекулянты;
• арбитражеры;
• хеджеры;
• инвесторы.

Любители представляют собой всех, кто хочет заработать на биржевой торговле активами. Главное условие – наличие стартового капитала. А вот образование в данном случае отходит на второй план. Как правило, новички обращаются за помощью к профессионалам или торгуют через посреднические фирмы.

Кто такие брокеры и чем они занимаются

Брокеры — это компании, представляющие интересы своих клиентов на бирже за вознаграждение. Другим словом, они как раз и являются финансовыми посредниками на рынке.

Брокер тоже должен иметь соответствующую лицензию от ЦБ РФ (разрешение на торговлю ценными бумагами). Сейчас в интернете огромное количество предложений от таких фирм, предлагающих свои услуги простому обывателю. Все желающие подзаработать на финансовом рынке могут зарегистрировать личный кабинет на официальном сайте посредника, открыть торговый депозит, ознакомиться с видеоуроками или попробовать свои силы на демосчете.

Обычно трейдер выбирает брокера по принципу размера комиссий и величины выбора активов. Торговая брокерская платформа может иметь как браузерный, так и мобильный вариант. Например, MT4 или 5 отлично функционирует и на полноценном ПК и на простеньком смартфоне.

Запомните одно важное правило. Качественный брокер на первое место ставит успех своего клиента, потому что только так посредник получит свое вознаграждение. Финансовый результат торговли в основном зависит от подкованности трейдера, поэтому многие фирмы предлагают своим клиентам обучение тонкостям трейдинга.

Что представляют собой дилеры и дилинговые компании

Что такое финансовый рынок простыми словами я уже рассказала. Перехожу к очередным его участникам. Это тоже посредники, но более самостоятельные по сравнению с брокерами, которые не являются собственниками активов. Дилеры же ставят инструменты на баланс, а бизнес ведут исключительно за свой счет. Согласно российским законам, этим участником рынка может стать только юридическое лицо: фонд, банк, страховая организация и другие.

Главные брокеры финансового рынка РФ

Чтобы вы сразу смогли оценить все особенности и плюсы этих компаний, я представлю их в виде таблицы.

Название фирмы и год ее основания

Направление деятельности

Преимущества

Брокер открытие, 1995

Фондовый и валютный рынки

Лидер по объему операций, совершенных в разрезе рынка ценных бумаг по данным 2015 года. Самая высокая степень надежности.

Упор сделан на Форекс, но есть и другие финансовые инструменты

Очень популярен. Большое количество обучающих вебинаров для новичков. Сразу 3 мировые лицензии. Хорошо развитая система счетов.

Популярность и надежность любого брокера может меняться. Я советую регулярно отслеживать свежие рейтинги посреднических компаний. Они составляются на основе голосования самих трейдеров, так что отлично отражают текущую ситуацию.

Крупнейшие мировые финансовые рынки

За работой этих гигантов следят трейдеры со всех уголков планеты. Несколько национальных бирж выделяются на общем фоне своими объемами, связями с международными экономическими структурами и грамотным управлением:

• Фондовый рынок Нью-Йорка (NYSE Euronext). В 2007 году он объединился с Европейской биржей. Это действительно успешный и могущественный финансовый проект, уже много лет не уступающий никому пальму первенства по капитализации. Здесь же стоит упомянуть и внебиржевой рынок ценных бумаг NASDAQ. На нем оборачиваются акции компаний, работающих в отрасли высоких технологий.
• Токийская фондовая биржа (Tokyo Stock Exchange). Уступает только рынку США. Это одна из самых возрастных организаций, так как была основана еще в 19 веке. Она заключает в себе примерно 80% всего рыночного оборота Японии.
• Лондонская фондовая биржа (London Stock Exchange). Половина торговых операций имеют международное направление. Отличается высокой степенью интернациональности. Является старейшим финансовым рынком в мире, так как была организована в 16 веке.
• Московская биржа (ММВБ). Крупная система, но я пока что не стала бы включать её в один ряд с предыдущими гигантами мира финансов.

Российский проект был организован в 1992 году и изначально должен был стать площадкой для валютных аукционов. Но через 19 лет биржа объединилась в РТС и получила свое текущее название. На предыдущее указывают только транслируемые по новостям индексы ММВБ, при помощи которых видно поведение рынка в разрезе среднего значения изменения стоимости ценных бумаг.

Сейчас возможность заработать на бирже привлекает все большее количество трейдеров-любителей. Однако я не советую сразу же бросаться во все тяжкие и вкладывать огромные деньги без знания всех тонкостей рыночной торговли. Начните с теории, совершенствуйте свои навыки и смело осваивайте новую профессию.

Финансовые рынки: что это, типы, преимущества и недостатки, примеры

Финансовые рынки в широком смысле относятся к любому рынку, на котором происходит торговля ценными бумагами, включая фондовый рынок, рынок облигаций, валютный рынок и рынок деривативов, среди прочего. Финансовые рынки жизненно важны для бесперебойной работы капиталистической экономики.

В этой статье вы узнаете, что такое финансовые рынки, каких типов они бывают, каковы их преимущества и недостатки, и получите ответы на часто задаваемые вопросы.

Что такое финансовые рынки

Финансовые рынки играют жизненно важную роль в обеспечении бесперебойной работы капиталистической экономики путем распределения ресурсов и создания ликвидности для предприятий и предпринимателей.

Рынки позволяют покупателям и продавцам легко торговать своими финансовыми активами. Финансовые рынки создают ценные бумаги, которые обеспечивают доход для лиц/компаний с избыточными средствами (инвесторы/кредиторы), и делают эти средства доступными для тех, кто нуждается в дополнительных деньгах (заемщиков).

Фондовый рынок – это всего лишь один из видов финансового рынка. Финансовые рынки создаются путем покупки и продажи многочисленных типов финансовых инструментов, включая акции, облигации, валюты и деривативы. Финансовые рынки в значительной степени полагаются на информационную прозрачность, чтобы гарантировать, что рынки устанавливают эффективные и приемлемые цены. Рыночные цены ценных бумаг могут не указывать на их внутреннюю стоимость из-за макроэкономических факторов, таких как налоги.

Некоторые финансовые рынки являются небольшими с небольшой активностью, а другие, например, Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), ежедневно торгуют ценными бумагами на триллионы долларов.

Рынок акций (фондовый) – это финансовый рынок, который позволяет инвесторам покупать и продавать акции публично торгуемых компаний. Первичный фондовый рынок – это место, где продаются новые выпуски акций, называемые первичными публичными предложениями (IPO). Любая последующая торговля акциями происходит на вторичном рынке, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги, которыми они уже владеют.

Цены на ценные бумаги, торгуемые на финансовых рынках, не обязательно могут отражать их истинную внутреннюю стоимость.

Типы финансовых рынков

Вот основные типы финансовых рынков.

Фондовые рынки

Пожалуй, самыми распространенными финансовыми рынками являются фондовые рынки. Это места, где компании размещают свои акции, и их покупают и продают трейдеры и инвесторы.

Фондовые рынки или рынки акций используются компаниями для привлечения капитала посредством первичного публичного предложения (IPO), при этом акции впоследствии торгуются между различными покупателями и продавцами на так называемом вторичном рынке.

Акции могут торговаться на торгуемых биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или NASDAQ, или на внебиржевых рынках (OTC). Большая часть торговли акциями осуществляется через регулируемые биржи – они играют важную роль в экономике и являются показателем общего состояния экономики, и обеспечивают прирост капитала и дивидендный доход инвесторам, в том числе имеющим пенсионные счета.

Типичными участниками фондового рынка являются (как розничными, так и институциональными) инвесторы и трейдеры, а также маркетмейкеры и специалисты, которые поддерживают ликвидность и обеспечивают двусторонние рынки.

Брокеры – это третья сторона, которая облегчает сделки между покупателями и продавцами, но не занимают фактическую позицию по акциям.

Внебиржевые рынки

Внебиржевой рынок (OTC) – это децентрализованный рынок, то есть у него нет физических мест, а торговля ведется в электронном виде, на котором участники рынка торгуют ценными бумагами напрямую между двумя сторонами без брокера.

В то время как внебиржевые рынки могут обрабатывать торговлю определенными акциями (например, меньших или более рискованных компаний, которые не соответствуют критериям листинга бирж), большая часть торговли акциями осуществляется через биржи. Однако некоторые рынки деривативов являются исключительно внебиржевыми и поэтому составляют важный сегмент финансовых рынков.

Вообще говоря, внебиржевые рынки и операции, которые на них происходят, гораздо меньше регулируются, менее ликвидны и более непрозрачны.

Рынки облигаций

Облигация – это ценная бумага, по которой инвестор ссужает деньги на определенный период по заранее установленной процентной ставке. Вы можете думать об облигации как о соглашении между кредитором и заемщиком, в котором содержится подробная информация о ссуде и ее платежах.

Облигации выпускаются корпорациями, а также муниципалитетами, штатами и суверенными правительствами для финансирования проектов и операций. На рынке облигаций продаются такие ценные бумаги, как банкноты и векселя, выпущенные, например, Казначейством США. Рынок облигаций также называют долговым, кредитным или рынком с фиксированной доходностью.

Денежные рынки

Обычно на денежных рынках торгуют продуктами с высоколиквидными краткосрочными сроками погашения (менее одного года), которые характеризуются высокой степенью безопасности и относительно низкой доходностью процентов.

На оптовом уровне денежные рынки включают в себя крупные сделки между учреждениями и трейдерами. На розничном уровне они включают паевые инвестиционные фонды денежного рынка, позволяющие индивидуальными инвесторами инвестировать даже небольшие деньги, и счета денежного рынка, открытые клиентами банка.

Физические лица также могут инвестировать в денежные рынки, покупая краткосрочные депозитные сертификаты (ДС), муниципальные векселя или казначейские векселя, среди других примеров.

Срочные рынки

Производный финансовый инструмент (дериватив) – это контракт между двумя или более сторонами, стоимость которого основана на согласованном базовом финансовом активе (например, ценной бумаге) или наборе активов (например, индексе).

Производные финансовые инструменты – это вторичные ценные бумаги, стоимость которых определяется исключительно стоимостью основной ценной бумаги, с которой они связаны. Сам по себе дериватив ничего не стоит.

Вместо того, чтобы торговать напрямую акциями, рынок производных финансовых инструментов торгует фьючерсными и опционными контрактами и другими передовыми финансовыми продуктами, стоимость которых определяется базовыми инструментами, такими как облигации, товары, валюты, процентные ставки, рыночные индексы и акции.

На фьючерсных рынках котируются и торгуются фьючерсные контракты. В отличие от форвардов, которые торгуются на внебиржевых рынках, фьючерсные рынки используют стандартные спецификации контрактов, хорошо регулируются и используют клиринговые палаты для расчетов и подтверждения сделок.

Опционные рынки, такие как Чикагская биржа опционов (CBOE), аналогичным образом перечисляют и регулируют опционные контракты. Как фьючерсные, так и опционные биржи могут перечислять контракты на различные классы активов, такие как акции, ценные бумаги с фиксированным доходом, товары и так далее.

Рынок Форекс

Валютный рынок Форекс – это рынок, на котором участники могут покупать, продавать, хеджировать и спекулировать на обменных курсах между валютными парами. Рынок форекс – самый ликвидный рынок в мире, так как наличные деньги – самый ликвидный из активов.

Валютный рынок обрабатывает более 5 триллионов долларов в ежедневных транзакциях, что больше, чем на фьючерсных и фондовых рынках вместе взятых. Как и внебиржевые рынки, рынок Форекс также децентрализован и состоит из глобальной сети компьютеров и брокеров со всего мира. Рынок форекс состоит из банков, коммерческих компаний, центральных банков, фирм по управлению инвестициями, хедж-фондов, а также розничных брокеров Форекс и инвесторов.

Товарные рынки

Товарные рынки – это места, где производители и потребители встречаются для обмена физическими товарами, такими как сельскохозяйственные продукты (например, кукуруза, домашний скот, соя), энергетические продукты (нефть, газ, углеродные кредиты), драгоценные металлы (золото, серебро, платина) или «мягкие» товары (например, хлопок, кофе и сахар). Они известны как спотовые товарные рынки, на которых физические товары обмениваются на деньги.

Однако основная часть торговли этими товарами происходит на рынках производных финансовых инструментов, которые используют спотовые товары в качестве базовых активов. Форварды, фьючерсы и опционы на товары обмениваются как на внебиржевых, так и на зарегистрированных биржах по всему миру, таких как Чикагская товарная биржа (CME) и Межконтинентальная биржа (ICE).

Рынки криптовалюты

В последние несколько лет наблюдается появление и рост криптовалют, таких как Биткойн и Эфириум, децентрализованных цифровых активов, основанных на технологии блокчейн. Сегодня сотни токенов криптовалюты доступны и торгуются по всему миру через независимые онлайн-биржи.

На этих биржах размещаются цифровые кошельки, в которых трейдеры могут обменивать одну криптовалюту на другую или на фиатные деньги, такие как доллары или евро. Поскольку большинство криптобирж являются централизованными платформами, пользователи уязвимы для взлома или мошенничества.

Также доступны децентрализованные биржи, которые работают без какого-либо центрального управления. Эти биржи позволяют осуществлять прямую одноранговую (P2P) торговлю цифровыми валютами без необходимости в фактическом органе обмена для облегчения транзакций. Торговля фьючерсами и опционами также доступна для основных криптовалют.

Преимущества финансового рынка

Ниже перечислены преимущества финансового рынка.

• Он предоставляет компаниям платформу для сбора денег как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе.
• Компании могут привлекать капитал с меньшими затратами по сравнению с получением кредита в коммерческих банках под более высокую процентную ставку. Кроме того, коммерческие банки не выдают больших объемов кредитов.
• Компании могут время от времени привлекать капитал с рынка по мере необходимости, пока он не исчерпает свой уставный акционерный капитал.
• Посредники на финансовых рынках, такие как банки и финансовые учреждения, предоставляют финансовые и стратегические консультации компаниям и инвесторам. Они предоставляют информацию, рекомендации и экспертные услуги, которые иначе могут быть недоступны.
• Он предоставляет платформу для одновременной торговли несколькими акциями, ценными бумагами, облигациями, деривативами и т. д.
• Строгие правила и нормы на финансовом рынке вызывают доверие как инвесторов, так и компаний, и помогают стимулировать экономику.
• Предоставляет платформу для международного валютного кредитования и заимствования.

Недостатки финансового рынка

Здесь мы видим некоторые недостатки финансового рынка.

• Слишком большое количество формальностей со стороны регулирующих органов может сделать весь процесс длительным.
• Иногда компании не могут позволить себе выйти на финансовый рынок из-за строгих правил и положений. Они не могут настроить ресурсы, которые нуждаются в постоянном мониторинге и процедуре проверки соответствия.
• Инвесторы могут потерять свои деньги из-за отсутствия информации или из-за незнания.
• Компании могут стать более ориентированными на прибыль, чем на инвесторов. Очень важно, чтобы Совет директоров принимал решения с учетом всех заинтересованных сторон и избегал использования денег инвесторов для получения собственной прибыли.

Примеры

Вышеупомянутые разделы ясно показывают, что «финансовые рынки» широки по своему охвату и масштабу. Ниже мы рассмотрим два примера – роль фондовых рынков в выводе компании на IPO, и внебиржевой рынок деривативов, который содействовал финансовому кризису 2008–2009 годов.

Фондовые рынки и IPO

Когда компания учреждается, ей потребуется доступ к капиталу от инвесторов. По мере роста компания часто нуждается в доступе к гораздо большим суммам капитала, чем она может получить от текущих операций или традиционной банковской ссуды.

Фирмы могут увеличить этот размер капитала, продавая акции населению посредством первичного публичного предложения (IPO). Это изменяет статус компании с «частной» фирмы, акции которой принадлежат нескольким акционерам, на публично торгуемую компанию, акции которой впоследствии будут принадлежать многочисленным представителям общественности.

IPO также предлагает ранним инвесторам компании возможность обналичить часть своей доли, часто получая при этом очень приличное вознаграждение. Первоначально цена IPO обычно устанавливается андеррайтерами в ходе их премаркетингового процесса.

После того, как акции компании будут зарегистрированы на фондовой бирже и начнутся торги на ней, цена этих акций будет колебаться, поскольку инвесторы и трейдеры будут оценивать и переоценивать их внутреннюю стоимость, а также спрос и предложение на эти акции в любой момент времени.

Внебиржевые деривативы и финансовый кризис 2008 года: MBS и CDO

Хотя финансовый кризис 2008–2009 годов был вызван и усугубился несколькими факторами, одним из широко известных факторов является рынок ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBS). Это тип внебиржевых деривативов, в которых денежные потоки от отдельных ипотечных кредитов объединяются, разделяются и продаются инвесторам.

Кризис стал результатом череды событий, каждое из которых имеет свой триггер и завершилось почти крахом банковской системы. Утверждалось, что семена кризиса были посеяны еще в 1970-х годах с принятием Закона о развитии сообществ, который требовал от банков ослабить свои кредитные требования для потребителей с низкими доходами, создав рынок для субстандартной ипотеки.

Объем субстандартного ипотечного долга, который был гарантирован Freddie Mac и Fannie Mae, продолжал расти в начале 2000-х годов, когда совет Федеральной резервной системы начал резко снижать процентные ставки, чтобы избежать рецессии.

Сочетание слабых требований к кредитам и дешевых денег спровоцировало жилищный бум, который вызвал спекуляции, подняв цены на жилье и создав пузырь на рынке недвижимости. Тем временем инвестиционные банки, ищущие легкую прибыль после краха доткомов и рецессии 2001 года, создали из ипотечных кредитов, приобретенных на вторичном рынке, вид MBS, называемый обеспеченными долговыми обязательствами (CDO).

Поскольку субстандартная ипотека была связана с первоклассной ипотекой, инвесторы не могли понять риски, связанные с продуктом. Когда рынок CDO начал накаляться, пузырь на рынке недвижимости, который создавался в течение нескольких лет, наконец лопнул. Когда цены на жилье упали, субстандартные заемщики начали отказываться от кредитов, стоимость которых превышала стоимость их домов, что ускорило падение цен.

Когда инвесторы осознали, что MBS и CDO бесполезны из-за токсичного долга, который они представляют, они попытались избавиться от обязательств. Однако рынка для CDO не было. Последовавший за этим каскад банкротств субстандартных кредиторов создал цепную реакцию ликвидности, которая достигла верхних ярусов банковской системы.

Два крупных инвестиционных банка, Lehman Brothers и Bear Stearns, рухнули под тяжестью своих рискованных кредитов, и более 450 банков обанкротились в течение следующих пяти лет. Несколько крупных банков оказались на грани банкротства и были спасены с помощью финансовой помощи, финансируемой налогоплательщиками.

Часто задаваемые вопросы

Вот ряд часто задаваемых вопросов о финансовых рынках.

Какие существуют типы финансовых рынков?

Некоторыми примерами финансовых рынков и их роли являются фондовый рынок, рынок облигаций, Форекс, рынок товаров и недвижимости, а также ряд других. Финансовые рынки также можно разделить на рынки капитала, денежные рынки, первичные и вторичные рынки, а также котируемые и внебиржевые рынки.

Как работают финансовые рынки?

Несмотря на то, что они охватывают множество различных классов активов и имеют различные структуры и правила, все финансовые рынки работают, по сути, путем объединения покупателей и продавцов в отношении некоторых активов или контрактов и предоставления им возможности торговать друг с другом. Это часто делается через аукцион или механизм определения цены.

Каковы основные функции финансовых рынков?

Финансовые рынки существуют по нескольким причинам, но наиболее фундаментальная функция заключается в обеспечении эффективного распределения капитала и активов в финансовой экономике. Предоставляя свободный рынок для движения капитала, финансовых обязательств и денег, финансовые рынки делают глобальную экономику более плавной, а также позволяют инвесторам участвовать в приросте капитала с течением времени.

Почему финансовые рынки важны?

Без финансовых рынков невозможно было бы эффективно распределить капитал, и экономическая деятельность, такая как коммерция и торговля, инвестиции и возможности роста, были бы значительно сокращены.

Кто является основными участниками финансовых рынков?

Фирмы используют рынки акций и облигаций для привлечения капитала от инвесторов; спекулянты обращаются к различным классам активов, чтобы делать направленные ставки на будущие цены; хеджеры используют рынки деривативов для снижения различных рисков; а арбитражёры стремятся воспользоваться ошибками в ценообразовании или аномалиями, наблюдаемыми на различных рынках. Брокеры часто выступают в качестве посредников, которые объединяют покупателей и продавцов, получая комиссию или плату за свои услуги.

Экономист, финансовый аналитик, трейдер, инвестор. Личные интересы – финансы, трейдинг, криптовалюты и инвестирование.

Источник https://binaroption.com/stati/761-mirovoj-finansovyj-rynok-struktura-uchastniki-printsip-dvizheniya-denezhnykh-potokov

Источник https://ardma.ru/finansy/finansovye-rynki/

Источник

Источник