Крупнейшие хедж-фонды мира: во что они вкладываются и как могут влиять на стоимость акций

Хедж-фонды — одна из самых влиятельных сил на финансовых рынках, при этом про их вложения известно не много. Рассказываем, как устроена эта индустрия и в какие акции вкладываются крупнейшие из них.

Что такое хедж-фонд

Хедж-фонды похожи на паевые инвестиционные фонды (ПИФы): профессиональные управляющие вкладывают деньги инвесторов в соответствии с определённой стратегией.

Такие фонды могут использовать большой набор рискованных инструментов и стратегий, например торговать на заёмные деньги с плечом, открывать «короткие позиции», вкладываться во фьючерсы и опционы, недвижимость, и т. д.

Цель хедж-фондов — получать прибыль при любой конъюнктуре рынка, поэтому их стратегия похожа больше на стиль трейдеров-спекулянтов, чем долгосрочных инвесторов. Управляющие фондами хеджируют риски — распределяют свои вложения так, чтобы возможный убыток по одному инструменту компенсировался прибылью по другому (отсюда и название этого типа фондов).

Словарь инвестора

Короткая позиция — ставка на снижение стоимости акций

Торговля с плечом — торговля с привлечением заемных инструментов

Фьючерсы и опционы — производные ценные бумаги, стоимость которых привязана к базовому активу

Хедж-фонды могут привлекать деньги только опытных и крупных инвесторов (в США — с активами от $1 млн). Считается, что такие инвесторы могут самостоятельно оценить риски стратегий. Из-за этого регулирование для хедж-фондов не такое строгое, как для остальных инвестиционных фондов, например фондов взаимных инвестиций (mutual funds).

Так, сейчас хедж-фонды, под управлением которых находится больше $100 млн, обязаны раскрывать состав своего портфеля только раз в квартал. В июле 2020 года Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США предложила повысить этот порог до $3,5 млрд. Кроме того, хедж-фонды могут не раскрывать информацию об открытых коротких позициях. Считается, что это необходимо, чтобы фонды показывали высокую доходность, а их стратегию не копировали (free riding).

Как появился первый хедж-фонд

Считается, что первый хедж-фонд в 1949 году создал социолог и писатель Альфред Уинслоу Джонс, к тому моменту занимавшийся статьёй о трендах в инвестициях. Джонс привлекал заёмные средства, чтобы улучшить результаты вложений, и использовал короткие позиции. Кроме того, он один из первых начал брать комиссию в 20% от прибыли от инвестиций.

За какими фондами следить

Индустрия хедж-фондов начала расти в 1990-е гг.: в 1997—2019 гг. объём активов под их управлением (assets under management) вырос на 2350 %. Число хедж-фондов также растёт: если в 2002 году их было около 2 тыс., то в 2019 году — уже около 10 тыс. По данным за III квартал 2020 года, под их управлением было $3,4 трлн. Это огромная сумма, поэтому за инвестициями хедж-фондов следят инвесторы по всему миру. Рассказываем о главных из них.

Bridgewater Associates. Крупнейший хедж-фонд в мире. Его основатель — миллиардер Рэй Далио. В ноябре 2019 года фонд поставил больше $1 млрд на падение рынков до конца марта 2020 года, — как отмечал Wall Street Journal (WSJ), эта ставка, скорее всего, помогла сократить потери фонда весной прошлого года.

Но несмотря на это, по данным Bloomberg, в январе — августе 2020 года ключевой фонд Bridgewater Pure Alpha II был в минусе на 18,6 % — худший результат за 10 лет. Хотя большинство американских хедж-фондов были в плюсе благодаря росту рынков.

Крупнейшие позиции в портфеле (здесь и далее — по данным на 11 марта 2021 года):

1. SPDR S&P 500 ETF Trust (11,93 %) — биржевой фонд, состоящий из всех акций индекса S&P 500.
2. Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (5,71 %) — биржевой фонд, повторяющий динамику индекса FTSE Emerging Index. Он привязан к акциям компаний с развивающихся рынков.
3. SPDR Gold Trust (4,61 %) — биржевой фонд, акции которого обеспечены золотом.
4. Walmart (4,72 %) — крупнейший ретейлер в мире.
5. Procter & Gamble (3,25 %) — один из лидеров мирового рынка потребительских товаров.

Renaissance Technologies. Фонд основал в 1982 году бывший профессор математики Джеймс Саймонс (ушёл с поста председателя фонда в январе 2021 года).

В 1980—1990 гг. большинство инвесторов предпочитали доверять собственной интуиции. Фонд Саймонса, напротив, активно использовал математический и статистический анализ.

Это помогло отлично заработать — фонд известен своей высокой прибыльностью. Средняя годовая доходность для инвесторов после комиссий в 1988—2018 гг. составляла 39 %. Это лучше результатов Уоррена Баффета, Рэя Далио и Джорджа Сороса (см. таблицу ниже). Правда, 2020 год для инвесторов фонда получился неудачным — их активы уменьшились, по данным WSJ, на 20—30%.

* в последние годы доходность ниже из-за того, что Сорос перестал инвестировать чужие деньги

** среднегодовая доходность инвестиций личных средств в 1951—1957 гг. — 62 %, денег под управлением в 1957—1969 гг. — 24,3 %

1. Novo-Nordisk (2,04 %) — фармацевтическая компания из Дании; производит препараты для лечения сахарного диабета, гемофилии и ожирения.
2. Baidu (2,02 %) — интернет-компания, ведущий китайский поисковик.
3. Pinduoduo (1,38 %) — китайский онлайн-ретейлер.
4. VeriSign (1,34 %) — поставщик сервисов сетевой инфраструктуры.
5. Bristol-Myers Squibb Co (1,24 %) — еще один фармацевтический гигант, который раньше занимал первое место в активах фонда. Выпускает препараты от диабета, сердечно-сосудистых, инфекционных и онкологических заболеваний. Подробнее о компании мы рассказывали в этой статье.

Man Group. Британский хедж-фонд, основанный ещё в конце 18 века. В 19—20 вв. компания торговала товарами: ромом, сахаром, кофе, какао. Первый инвестиционный фонд компании открылся в 1987 году.

1. Microsoft (2,81 %) — выпускает операционную систему Windows, программы и комплектующие для ПК и дата-центров. Подробнее — в этой статье.
2. Apple (2,46 %) — производитель девайсов и компьютеров.
3. Amazon (2,09 %) — крупнейший в мире онлайн-ретейлер.
4. Alibaba (1,74 %) — один из крупнейших мировых интернет-ретейлеров.
5. Facebook (1,65 %) — владелец одноимённой cоцсети, Instagram и WhatsApp.

Что будет с индустрией в будущем

Закрытость хедж-фондов устраивает не всех инвесторов: в конце января 2021 года в интернете появилась петиция с требованием усилить для них регулирование. Петиция быстро набрала популярность у частных инвесторов на платформе Reddit.

Конкретных предложений в тексте нет, но автор петиции считает, что розничные инвесторы должны иметь более широкий доступ к информации о сделках хедж-фондов. Сами хедж-фонды для принятия решений о сделках анализируют много информации, в том числе так называемые «альтернативные данные», не связанные с корпоративной или официальной макроэкономической статистикой, например количество бронирований столов в ресторанах или отношение пользователей соцсетей к конкретным компаниям.

Несмотря на негативное отношение небольших инвесторов к хедж-фондам, крупные инвесторы играют важную роль на рынке. Благодаря доступу к особой информации хедж-фонды могут более справедливо оценить стоимость компании. Это уменьшает рыночную волатильность. Кроме того, некоторые фонды, например Pershing Square Билла Экмана, покупают крупную долю в компаниях, чтобы затем улучшить корпоративное управление, продать неэффективный бизнес, и т. д.

Как фонды зарабатывают на «альтернативных данных»

В 2018 году хедж-фонды узнали о том, что производство новых автомобилей Tesla увеличится, ещё до выхода статистики от компании. С помощью одного из сервисов они получили данные о количестве сигналов с устройств, находившихся внутри завода Tesla в Калифорнии. Когда вышли официальные данные о продажах, подтвердившие ожидания фондов, акции выросли.

Выбираем надёжного партнёра: рейтинг лучших инвестиционных компаний 2020 – 2021 года

*Обзор лучших по мнению редакции Zuzako.com. О критериях отбора. Данный материал носит субъективный характер, не является рекламой и не служит руководством к покупке. Перед покупкой необходима консультация со специалистом.

Инвестиционная компания (ИК) – это организация, которая помогает приумножать капитал людям, доверившим ей свои деньги. Она работает в различных сферах бизнеса и находит клиентам наиболее выгодные варианты вложения средств. Прежде чем передавать одной из фирм свои сбережения, рекомендуем вам внимательно изучить рейтинг лучших инвестиционных компаний 2020 – 2021 года, который редакция Zuzako составила на основании отзывов инвесторов и мнений экспертов. В него включены крупнейшие зарубежные и российские ИК, отличающиеся надёжностью, доходностью и внимательным отношением к инвесторам.

Обзор топа надёжных высокодоходных компаний, осуществляющих инвестиции

А что из этого предпочтете Вы?

Криптовалютный кошелек и обменник “Матби” не относится к инвестиционным компаниям, так как не предоставляет напрямую услуги по увеличению капитала в доверительном управлении. Это площадка для самостоятельных инвесторов, решивших начать работать с криптовалютами.

Как известно, рынок криптовалют показал гигантский рост, что привлекло к нему внимание как частных, так и институциональных инвесторов. Вложения в Биткоин за 2011—2020 год в 12 тысяч раз превысили доходность инвестиций в компании индекса Nasdaq в США.

Самый простой способ инвестирования в криптовалюты основан на долгосрочном ожидании роста курса. Приобретая в обменнике “Матби” Биткоины или другие цифровые монеты, инвестор может оставить их там. Обычно, для хранения криптовалюты нужно заводить специальный кошелек, однако использование “Матби” решает этот вопрос: каждому зарегистрировавшемуся по номеру телефона или email предоставляется в пользование несколько кошельков с простым и понятным интерфейсом.

В нужное время приобретенную криптовалюту легко продать на “Матби”, получив за нее рубли, доллары или евро, которые затем легко вывести на карту VISA или Mastercard.

• Инвестиции в перспективную развивающуюся отрасль
• Простота контроля вложений с помощью мобильного приложения Matbea
• Высокая скорость проводимых операций
• Наличие технической поддержки
• Прозрачность в плане взимаемых комиссий
• Наличие множества криптовалют для выбора
• Надежность: Matbea работает с 2014 года
• Возможность даже небольших вложений

• Требуется регистрация и верификация

В случае, если у пользователя возникнут вопросы, то команда “Матби” подготовила подробную видеоинструкцию .

Инвестиционные компании России

В этой категории представлены лучшие отечественные компании. Большинство из них осуществляют свою деятельность на российском фондовом рынке, а также представляют интересы инвесторов на международных площадках. Такие ИК всегда имеют в штате профессиональных брокеров, трейдеров, а также экспертов в области финансовой аналитики и юриспруденции.

Custodian

Эта инвестиционная компания является лучшей в России. Она была основана в 2009 году и за свою сравнительно недолгую историю смогла выбиться в лидеры. В большинстве случаев клиентами Custodian являются крупные компании и состоятельные частные инвесторы. Фирма предоставляет инвесторам большое количество услуг. Среди прочих достоинств стоит особо отметить индивидуальный подход к каждому клиенту.

• Индивидуальный подход
• Много выгодных предложений
• Прозрачность всех проводимых операций
• Бесплатное консультирование клиентов
• Высокая квалификация сотрудников

• Работают только с состоятельными инвесторами

Freedom Finance

Эта ИК получила разрешение на ведение своей деятельности в 2010 году. С этого времени она предоставляет услуги по депозитарному и брокерскому обслуживанию. Freedom Finance разместила свой главный офис в Москве. При этом она не забыла о клиентах из других регионов, для которых открыла более 30 филиалов в разных городах РФ.

Регулятором деятельности компании выступает ЦБ России, что лишний раз доказывает надёжность организации и прозрачность проводимых ею операций. Также инвесторы отмечают наличие услуг, предоставляемых персональным менеджером, и очень большой уставной капитал.

• Надёжность
• Персональные менеджеры
• Много филиалов в разных регионах страны
• Большой размер уставного капитала
• Доступ к торгам на иностранных биржах

• Высокая комиссия за проведение финансовых операций

QBF представляет собой ИК, оказывающую услуги крупным компаниям и состоятельным инвесторам. Она начала свою деятельность в 2008 году и быстро стала набирать популярность. Сейчас компания является одной из лучших в России, что доказывают тысячи положительных отзывов клиентов.

QBF специализируются на скупке и продаже акций, облигаций. Также она инвестирует в недвижимость. Главный офис компании располагается в Москве, а филиалы – в самых крупных городах России.

• Прозрачность проводимых операций
• Много хороших отзывов
• Квалифицированные сотрудники
• Персональные менеджеры
• Высокий уровень доходов инвесторов

• Не выходит на международный рынок

ВТБ Капитал

Эта известная компания работает с 2008 года. Она вкладывает капитал инвесторов в паевые инвестиционные фонды (ПИФ), а также в фонды недвижимости и драгоценных металлов.

Список предоставляемых компанией услуг довольно широкий. В нём присутствует аналитика рынков, доверительное управление финансами и средствами инвесторов и пр. Среди других положительных моментов выделяют сравнительно невысокие комиссии за проведение финансовых операций, наличие всех документов, разрешающих ведение деятельности, и доступ к услугам с персональным менеджером. Приятным дополнением является наличие мобильного приложения, доступного владельцам любых современных гаджетов.

• Высокая степень надёжности
• Низкие комиссии
• Мобильное приложение
• Широкий спектр услуг

• Есть недочёты в работе некоторых сотрудников

Брокеркредитсервис (БКС) – одна из старейших ИК России. Она обслужила своего первого клиента в далёком 1995 году. На сегодняшний день объём финансовых операций превысил 50 млрд долларов, за что компании был присвоен максимально высокий рейтинг надёжности.

БКС имеет отделения в 53 городах России. Посетив одно из них, можно быстро заключить договор о сотрудничестве на выгодных для инвестора условиях. Кроме этого, стоит отметить наличие всех разрешительных документов и возможность получения персонального менеджера.

• Высокий рейтинг надёжности
• Открытый доступ к услугам клиентам среднего класса
• Наличие всей необходимой документации
• Множество отделений в разных регионах РФ

• Не самая лучшая работа службы поддержки

Зарубежные инвестиционные компании

В эту категорию включены топ-компании из-за рубежа. Все они предлагают клиентам из России принять участие в десятках выгодных проектов и приумножить свой капитал. Такие ИК часто работают с акциями различных банков или фирм с мировым именем, а также вкладывают средства в различные сферы бизнеса. Кроме этого, они обеспечивают высокую степень защиты прав инвестора, закреплённых на законодательном уровне.

BlackRock

Лучшей инвестиционной компанией из-за рубежа по праву считается BlackRock. Она начала свою деятельность в 1988 году, когда являлась инструментом управления крупными активами США. Переживая взлёты и падения, фирма смогла выбиться в лидеры не только американского, но и мирового рынка. BlackRock предлагает клиентам большой выбор вариантов вложения средств. Благодаря этому инвесторами компании становятся не только состоятельные компании, но и частные лица из среднего класса.

• Большой размер активов
• Множество вариантов вложения средств
• Известность во всём мире

• Иногда случаются задержки с выводом средств

Vanguard Group

Эта американская инвестиционная компания (частная) является одной из крупнейших в мире. Она была основана в далёком 1975 году известным предпринимателем Д. Боглом. Vanguard Group специализируется на манипулировании пенсионными и сберегательными фондами. Другим значимым направлением деятельности является управление финансовой рентой.

• Большое количество инвесторов
• Огромный размер активов компании
• Высокая степень надёжности
• Внимательное отношение к клиентам

• Узкая специализация

AXA Group

Старейшая ИК мира недавно отметила свой 200-летний юбилей. Она является системно значимой для мировой экономики и ведёт свою деятельность на всех континентах. AXA Group имеет более 61 млрд активов. Кроме этого, она выделяется своей надёжностью и внимательным отношением к каждому клиенту. Фирма сотрудничает только с состоятельными инвесторами, которыми могут выступать не только крупные компании, но и частные лица.

• Большой опыт предоставления услуг
• Надёжность
• Внимательное отношение к клиентам
• Много вариантов вложения средств

• Сотрудничает только с состоятельными клиентами

Allianz Group

Allianz Group – это одна из немногих ИК, имеющих официальные представительства в большинстве стран бывшего СССР. Она выделяется множеством направлений деятельности, но главными среди них считает только два: первое касается страхования жизни и здоровья людей, а второе – управления активами. Компания всегда рассчитывает на долгосрочное сотрудничество с клиентами, поэтому предлагает высокий уровень сервиса и надёжную защиту вложенных средств.

• Надёжность
• Множество вариантов вложения средств
• Наличие представительства в России

• Высокие комиссии для небольших вложений

Эта компания из США появилась сравнительно недавно. Несмотря на это, она быстро стала популярной у тысяч институциональных и миллионов индивидуальных клиентов. Основным направлением работы SSGA является хранение активов в депозитарии. Кроме этого, компания ведёт свою деятельность в десятках других направлений.

SSGA имеет собственные дочерние фирмы, расположенные во многих государствах Европы. Также она владеет инвестиционным фондом, который является одним из самых крупных в мире.

• Собственные дочерние компании
• Много довольных клиентов
• Широкий спектр услуг

• Высокие комиссии

Как начинающему инвестору выбрать брокера: справка редакции Zuzako

Перед тем как платить деньги, необходимо изучить особенности выбора кампании-брокера. В этом деле вам обязательно поможет справка нашей редакции. В ней указаны наиболее важные критерии оценки, которые помогут легко отличить надёжного партнёра от мошенника.

Наиболее значимые критерии оценки

Начинающему инвестору следует выбирать компанию-брокера по 5 основным критериям. Они помогут найти по-настоящему надёжного партнёра, которому можно смело доверить свои сбережения.

Основные критерии выбора:

1. Период деятельности. Прежде чем выбирать инвестиционную компанию, нужно изучить её историю. Особое внимание следует уделить времени существования фирмы. Чем больше период деятельности, тем выше шансы получения по-настоящему надёжного партнёра, который прошёл проверку временем.
2. Наличие всей необходимой документации. Надёжная инвестиционная компания никогда не будет скрывать от потенциальных клиентов бумаги, подтверждающие законность ведения своей деятельности. Среди документов обязательно должна быть лицензия на осуществление операций на фондовом рынке и свидетельство регистрации компании.
3. Расположение. Заключение договора заканчивается подписанием бумаг. В большинстве случаев для этого клиенту нужно лично присутствовать в офисе ИК. Но если фирма находится на другом конце России или вовсе на другом континенте, то сделать это будет довольно проблематично. Поэтому рекомендуем вам выбирать компании, офисы которых есть в вашем городе или регионе.
4. Отчётная документация. Выбранная вами инвестиционная компания обязательно должна предоставлять бумаги, которые примет налоговая служба. В противном случае возникнут большие трудности со сдачей отчётных документов.
5. Количество предоставляемых услуг. Лучше всего отдавать предпочтение компаниям с широким «ассортиментом» услуг. В этом случае можно будет сравнить различные предложения и выбрать из них наиболее подходящий вариант.

Оценка по дополнительным признакам

В некоторых ситуациях базовых критериев оценки ИК может быть недостаточно. В таком случае следует сортировать «кандидатов» по значимым дополнительным признакам. С их помощью можно будет выявить наиболее надёжных партнёров, которые смогут многократно приумножить ваш капитал.

Дополнительные критерии оценки:

1. Требования к подаваемым документам. Лучше всего выбирать брокеров, которые дают возможность клиентам предъявлять не оригиналы, а копии всех бумаг. Такой подход позволит быстрее оформить всю необходимую документацию.
2. Работа службы поддержки клиентов. Многие популярные ИК уделяют много внимания качеству обслуживания инвесторов. Специально для них они организуют круглосуточную работу службы поддержки, которая поможет решить различные проблемы и ответит на все интересующие вопросы. Именно таких брокеров и следует выбирать начинающим инвесторам. Если вы собираетесь сотрудничать с иностранными компаниями, то обязательно проверьте наличие у них русскоязычной поддержки клиентов.
3. Индивидуальный подход. Рекомендуем вам сотрудничать с брокерами, которые учитывают все потребности клиента и подстраиваются под его пожелания.
4. Отзывы в Интернете. Лучше всего заключать договор с фирмой, которая имеет высокий процент положительных отзывов клиентов. При этом важно, чтобы хорошие отклики инвесторов были размещены не на сайте ИК, а на независимом интернет-ресурсе.

Список инвестиционных компаний мира включает в себя сотни названий мелких и крупных фирм, готовых взяться за приумножение вашего капитала. Прежде чем выбрать одну из них, рекомендуем вам повторно прочитать нашу статью. В ней представлены обзоры наиболее надёжных ИК, ведущих свою деятельность в России и за рубежом. Получив первую выгоду от финансовых инвестиций, не забудьте поблагодарить нас своими лайками и комментариями. Также не ленитесь делиться полученной информацией в социальных сетях.

Источник https://dokhodchivo.ru/krupneyshiye-khedzh-fondy-mira

Источник https://zuzako.com/reyting-luchshih-investitsionnyh-kompaniy/

Источник

Источник