Я хотел купить фонд Альфа-Капитал Европа 600 (AKEU) в свой инвестиционный портфель, но не стал. Рассказываю, почему

Биржевой фонд Альфа-Капитал Европа 600 (тикер: AKEU) — это фонд, состоящий из акций шести сотен крупнейших европейских компаний.

В него входят такие известные имена как Nestle, Allianz, Siemens, Loreal, Danone и многие другие из Великобритании, Франции, Швейцарии, Германии и ещё 9 стран Европы.

AKEU номинирован в евро и продаётся на Московской бирже, его можно купить через своего брокера.

Вроде всё звучит неплохо: Европа, крупнейшие компании, в евро… так почему я решил не брать его? Есть две основных причины.

Причина 1: результативность

Этот фонд существует совсем недолго — всего один год. Однако, индекс компаний, который лежит в основе фонда, имеет уже достаточно долгую историю.

И за последние 20 лет он демонстрировал очень неоднозначную картину:

Как вы видите, было довольно много периодов существенных снижений. А ещё, значение индекса сейчас всего на 2.33% выше, чем в 2000-м году!

То есть, результативность практически такая же, как если бы вы просто купили валюту и не продавали её 20 лет. Точнее, просто валюта, в данном случае, была бы даже сильно стабильнее.

Причина 2: комиссии

Важная информация про фонд Альфа-Капитал Европа 600: он не состоит напрямую из акций 600 европейских компаний. Этот фонд просто покупает на все деньги зарубежный ETF iShares STOXX Europe 600 UCITS ETF (DE).

Что это значит? Две вещи:

• Альфа-Капиталу не надо прикладывать никаких собственных усилий для того, чтобы управлять фондом — покупать 600 разных акций, проводить ребалансировку и т.д.
• Стоимость чистых активов фонда каждый год уменьшается ещё и на комиссию зарубежного ETF, из чьих бумаг он состоит

Так вот, при том, что Альфа-Капитал Европа 600 является просто обёрткой другого фонда, комиссия за управление составляет 0.9% в год!

Я, честно, не понимаю, за что. Если кто-то знает и может рассказать — с удовольствием почитаю, пишите.

Кроме того, ещё 0.5% идёт на «прочие расходы», а 0.2% — это комиссия зарубежного ETF, из бумаг которого состоит AKEU.

Короче, суммарная комиссия может достигать 1.6% в год!

Выводы

Если сложить среднюю в размере примерно 0.12% годовых и комиссию, то идея вкладываться в этот фонд получается откровенно убыточной.

Наверное, сейчас у европейских акций ещё есть шанс роста, если рынок поверит в пост-коронакризисный потенциал компаний. Но что случится с этим потенциалом потом? Есть ли возможность роста у фонда, чей базовый индекс болтается 20 лет вокруг одного и того же?

Когда я рассматривал ETF из акций немецких компаний, то был не слишком впечатлен его доходностью. Однако, она сильно выше, чем у этого варианта. И суммарная комиссия там ниже.

Так что — лично для себя — я пока продолжу покупать FXDE, не буду заменять его на AKEU. А что покупать вам — это уже исключительно ваше решение.

ПИФ Альфа-Капитал — инвестиционный фонд от крупнейшей финансовой структуры России

Алексей Шляпников
# Инвестиции

Куда вложить деньги

Обзор 14 ПИФов от УК «Альфа-Капитал»: доходность, риски, графики и аналитика.

• Альфа-Капитал — ведущая компания по управлению активами
• Обзор паевых фондов Альфа-Капитал
• Индекс МосБиржи
• Ликвидные акции
• Баланс
• Акции роста
• Еврооблигации
• Облигации Плюс
• Резерв
• Ресурсы
• Бренды
• Глобальный баланс
• Альфа-Капитал
• Золото
• S&P 500
• Технологии
• Рекомендации по выбору паев ПИФов от Альфа-Капитал по риску и доходности
• Как купить паевые фонды Альфа-Капитал
• Выводы

Управляющая компания Альфа-Капитал — одна из лидирующих организаций на рынке инвестиций. Она успешно работает в данной сфере с 1996 года. Основными направлениями ее деятельности являются ПИФы и доверительное управление. Ниже мы подробно рассмотрим ее услуги, актуальные паевые фонды и их особенности.

Альфа-Капитал — ведущая компания по управлению активами

Кратко о достижениях Альфа-Капитал:

• наивысший рейтинг надежности А++ и стабильный прогноз по версии агентства Эксперт РА;
• звание «Управляющая компания года» в рамках НАУФОР 2018;
• награда за лучшее приложение для инвесторов Investfunds Awards 2018.

Общая сумма активов организации, включая ПИФы Альфа-Банка, на начало 2019 года составила 350 млрд рублей . Кроме того, ей присвоена максимальная надежность AAA по версии Национального рейтингового агентства.

Официальный сайт компании — alfacapital.ru . Услуги для частных клиентов:

1. Паевые фонды Альфа-Капитал — коллективные вложения под контролем профессиональной команды управляющих.
2. Инвестиционный счет — подразумевает открытие ИИС с автоматической покупкой акций по одной из трех стратегий.
3. Доверительное управление активами от Альфа-Банка — услуга, в рамках которой капитал находится под контролем профессионалов.
4. Мультивалютные инвестиции — вложения в ценные бумаги иностранных компаний по девяти доступным стратегиям.

Для состоятельных физических лиц (владельцев крупного капитала) предусмотрена уникальная программа привилегий Alfa Capital Wealth. Кроме того, компания предлагает свои услуги и корпоративным клиентам. Они включают в себя закрытые паевые инвестиционные фонды и структурные продукты. В отдельную категорию входят депозиты и доверительное управление.

Обзор паевых фондов Альфа-Капитал

Всего в Альфа-Капитал есть 14 различных ПИФов. Обратим внимание на каждый из них, по отдельности.

Индекс МосБиржи

Данный фонд по структуре портфеля копирует индекс Московской биржи, который включает 50 наиболее ликвидных акций российских эмитентов. При этом 96,10% активов ПИФа хранится в ценных бумагах, а остальные 3,9%, в денежных средствах, чтобы обеспечивать его функционирование.

Наиболее крупные сегменты в портфеле:

• 49,14% — нефтегазовые компании;
• 19,23% — банки и финансовые организации;
• 15,58% — поставщики сырья и материалов.

Ключевые преимущества ПИФа «Альфа-Капитал Индекс МосБиржи»:

• полноценное участие в развитии российского фондового рынка;
• минимальный риск отклонений от динамики индекса Московской биржи;
• отсутствие влияния человеческого фактора.

За 5 лет стоимость паев данного фонда выросла на 123,81%.

Сильнейшей проверкой на прочность для ПИФа стал кризис 2008 года. Тогда всего лишь за 5 месяцев цены упали на 65%.

В этом и заключается основной риск вложений в паевые фонды акций. При наступлении экономического кризиса падения не избежать, срок выхода из убытков может занять более 10 лет.

В периоды без глобальных потрясений данный ПИФ приносит, в среднем, по 25% в год.

Ликвидные акции

Следующий паевой фонд связан с приобретением акций компаний только с самыми сильными финансовыми показателями. Эти ценные бумаги всегда пользуются спросом, поэтому и считаются ликвидными, ведь их можно продать или купить в любой момент.

Структура фонда включает активы из следующих секторов экономики:

• нефтегазовый — 40,61%;
• финансовый — 28,96%;
• сырье и материалы — 9,36%;
• информационные технологии — 4,25%;
• потребительский сектор — 3,28%.

При этом часть активов (3,06%) хранится в денежных средствах и государственных облигациях (2,69%).

Основные преимущества фонда:

• акцент на компаниях с лучшими финансовыми показателями;
• высокая ликвидность активов, позволяющая быстро адаптироваться к рыночным изменениям;
• гибкая структура портфеля, зависящая от экономической ситуации.

Рост стоимости на паи фонда за 5 лет составил 208,15%.

Кризис 2008 данный ПИФ пережил очень удачно, поскольку быстро восстановился в течение 2 лет и продолжил показывать положительную динамику. Для инвестирования в ценные бумаги это отличный результат, если сравнивать с 10 годами реабилитации Индекса ММВБ.

В удачные годы ПИФ «Ликвидные акции» приносит прибыль в диапазоне от 20 до 30%.

Баланс

Данный паевой фонд имеет сбалансированный портфель, состоящий из акций (55,58%) и облигаций на 42,1%. Остальная часть хранится в денежных средствах. Основные направления инвестирования:

• государственные бонды — 35,45%;
• нефтегазовые компании — 22,36%;
• банки, финансовая отрасль — 19,24%;
• потребительский сектор — 4,88%.

Главные преимущества ПИФ «Баланс»:

• вложения в различные классы активов;
• гибкая структура портфеля с возможностью адаптации под рыночные условия;
• умеренная степень риска.

Доходность фонда за 5 лет составила 118,62%.

На восстановление после кризиса 2008 года у ПИФа ушло 8 лет. Таким образом, риск при вложении прямо перед наступлением глобальных экономических проблем довольно существенный.

В стабильные годы фонд показывает прибыль от 15 до 25%.

Акции роста

Стратегия инвестирования в данном ПИФе ориентирована на покупку акций компаний со значительным потенциалом роста. Портфель преимущественно включает ценные бумаги по следующим категориям:

• банки и финансовые организации — 44,04%;
• промышленность и транспорт — 12,88%;
• потребительский сектор — 10,05%;
• нефтегазовые компании — 9,40%;
• телекоммуникации — 9,91%.

Основные преимущества фонда:

• диверсификация портфеля по эмитентам и отраслям;
• вложения в растущие компании мирового уровня показывают результат лучше индексов широкого рынка;
• выбор ценных бумаг на основе долгосрочных прогнозов.

Доходность ПИФ «Акции роста» за 5 лет составила 146,75%. Их стоимость на сегодня — 3269,01 руб. за пай.

После кризиса в 2008, фонд восстановился за год, что довольно быстро. Затем цена находилась в коридоре и не пересекала прежний уровень в течение пяти лет.

В стабильные годы для биржевой торговли ПИФ «Акции роста» показывает прибыль в диапазоне от 14 до 20%.

Еврооблигации

Стратегия данного фонда ориентирована на покупку долларовых бондов от российских эмитентов. Существенная часть активов ПИФа хранится в денежных средствах — 17,03%. На государственные ценные бумаги приходится 10,48%, а остальные — 72,49% инвестируются в корпоративные облигации.

• основная часть портфеля состоит из бондов, номинированных в долларах США;
• активное управление и оптимизация вложений под текущую рыночную ситуацию;
• широкая диверсификация.

ПИФ «Еврооблигации» позволяет инвестировать в долларах США или рублях. Доходность при этом будет отличаться. Например, в российской валюте фонд за 5 лет вырос на 100,31%.

Прибыль в долларах за аналогичный срок существенно ниже — 9,08%.

В ходе кризиса в 2008 году рублевый фонд повел себя нестандартно и упал в цене. С другой стороны, после падения российской валюты в 2014–2015 гг., он все еще не восстановился.

Долларовый фонд, напротив, сильно пострадал в оба кризиса.

Динамика в стабильные годы у валютных вариаций ПИФа одинаковая, судя по последним периодам.

Облигации Плюс

ПИФ «Облигации Плюс» — это классический фонд, ориентированный на покупку рублевых бондов. 86,68% приходится на корпоративные ценные бумаги, 3,22% хранится в денежных средствах, а остальная часть направлена на инвестиции в государственные долговые обязательства.

По отраслям фонд, в большей степени, покупает бонды нефтегазовых (37,13%) и финансовых (21,72%) компаний.

Преимущества данного ПИФа:

• низкий уровень риска;
• активное управление портфелем и его оптимизация под рыночные условия.

Стоимость пая Альфа-Капитал «Облигации Плюс» за 5 лет выросла на 60,36%.

Наступление кризиса в 2008 и 2015 гг. не сильно сказалось на стоимости паев. Последующее восстановление цен заняло не более 1,5 лет.

В стабильное время ПИФ «Облигации плюс» показывает прибыль около 6–7% годовых, но это значение может меняться, в зависимости от текущей процентной ставки в России.

Резерв

Паевой фонд «Резерв» инвестирует в самые надежные российские облигации, стараясь максимально снизить риски. По отраслям портфель ПИФа состоит из следующих направлений:

• промышленность и транспорт — 24,22%;
• нефтегазовые компании — 22,95%;
• банки и финансовые организации — 19,27%;
• государственные облигации — 13,91%;
• сырье и материалы — 11,41%.

Основные преимущества данного фонда:

• один из самых консервативных ПИФов в линейке Альфа-Капитал;
• инвестиции только в крупнейшие российские компании и государственные бонды.

Доходность фонда «Резерв» за 5 лет — 62,16%.

В сравнении с «Облигации Плюс» кризисы 2008 и 2015 еще меньше влияют на стоимость паев данного фонда.

Восстановление занимает не более 6 месяцев. При благоприятной экономической обстановке доходность находится в диапазоне 5,5–6,5% годовых.

Ресурсы

ПИФ «Альфа-Капитал Ресурсы» направлен на приобретение акций компаний в нефтегазовой отрасли, а также занимающихся добычей и переработкой сырья. Структура портфеля на 90,25% состоит из ценных бумаг, остальная часть хранится в денежных средствах. Подробнее ознакомиться с делением инвестиций по секторам экономики можно на изображении ниже.

Главные преимущества данного фонда:

• акцент на акции компаний в нефтегазовой и горно-металлургической отраслях, которые представляют фундамент российской экономики;
• взвешенный уровень риска;
• существенная доля инвестиций сосредоточена на ценных бумагах с потенциально высокой доходностью.

Прибыль фонда за 5 лет составила 124,78%.

После кризиса 2008 года стоимость паев восстанавливалась почти 6 лет. Падение рубля в 2015 оказало несильное давление на цены.

В условиях стабильной экономики данный ПИФ за год приносит прибыль от 25 до 30%.

Бренды

Стратегия паевого фонда «Бренды» ориентирована на приобретение акций компаний с мировой известностью. В структуре инвестиционного портфеля примечательно то, что немалая часть сосредоточена в секторе информационных технологий.

Основные плюсы данного ПИФа:

• широкая валютная и географическая диверсификация;
• акцент на самых известных и крупных компаниях.

За 5 лет фонд заработал 109,07%.

Из-за кризиса в 2008 года стоимость паев очень сильно упала, а на восстановление ушло 10 лет.

В благоприятных условиях данный ПИФ показывает ежегодную прибыль от 10 до 20%.

Глобальный баланс

Паевой фонд «Альфа-Капитал Глобальный баланс» инвестирует в компании потребительского сектора (22,72% от портфеля) и финансовые организации (35,61%).

Из плюсов данного ПИФа стоит выделить диверсификацию по странам, а также мультивалютную структуру.

С 2014 по 2019 год фонд заработал лишь 43,32%.

Падение стоимости паев в кризис 2008 было существенным. Кроме того, ПИФ с 2016 года не может показать положительную динамику.

Периоды стабильности встречаются у данного фонда значительно реже, чем у других.

Альфа-Капитал

Интервальный ПИФ «Альфа-Капитал» рассчитан на приобретение наиболее ликвидных ценных бумаг и бондов. Структура портфеля поделена следующим образом:

• 55,37% — акции;
• 28,56% — корпоративные облигации;
• 14,52% — ценные бумаги РФ;
• 1,55% — денежные средства.

Ознакомиться с делением инвестиций по отраслям можно на изображении ниже.

Преимущества данного фонда:

• широкая диверсификация по классам активов;
• умеренный уровень риска;
• консервативное управление портфелем.

Доходность ПИФа с 2014 по 2019 год составила 69,47%.

В кризисный период в 2008 стоимость паев существенно упала и не восстановилась до сих пор.

В стабильных условиях ПИФ ежегодно показывает прибыль от 15 до 20%.

Золото

Стратегия в ПИФ «Золото» предусматривает инвестиции в одноименный драгоценный металл. Преимущества фонда:

• отсутствие кредитных рисков или физического хранения слитков;
• нет НДС.

Инвестиции в данный ПИФ практически не уступают популярным металлическим счетам в банках (ОМС). Динамика доходности напрямую связана с золотом. Оно в последние годы не показывает положительных результатов, но в любой момент есть вероятность возобновления роста.

S&P 500

Копировать можно не только российский индекс фондового рынка, но и американский — S&P 500 . Он включает в себя акции 500 компаний с наибольшей капитализацией в США. Преимущества данного фонда:

1. Вложения производятся в USD.
2. Возможность поучаствовать в развитии крупнейших организаций в мировой экономике.
3. Очень низкая комиссия — 0,69% от чистых активов фонда.

Вложения в данный ПИФ возможны только в рамках доверительного управления в Альфа-Капитал. Кривая доходности отсутствует в публичном доступе, но проверить примерный результат можно по графику индекса S&P 500.

Как и в других фондах акций, здесь отчетливо наблюдается влияние кризиса в 2008 году. На восстановление ушло практически 6 лет.

Технологии

БПИФ «Альфа-Капитал Технологии 100» инвестирует на американской бирже, копируя индекс NASDAQ 100. Главные преимущества данного фонда:

• низкий порог входа — вложить можно от 650 руб.;
• минимальная комиссия за управление — 0,69%.

Индекс включает акции 100 высокотехнологичных компаний. Динамику можно отследить по графику ниже.

В 2008 котировки отреагировали на кризис, но восстановление произошло довольно быстро (в течение 2 лет). Значительно хуже было в 2000 году, после которого прежние значения индексом не достигались до 2016.

Рекомендации по выбору паев ПИФов от Альфа-Капитал по риску и доходности

Чтобы выбрать оптимальный ПИФ, необходимо учитывать собственные цели и допустимый риск. Возможны три сценария:

1. Ориентир на максимальную прибыль. В этом случае следует обратить внимание на доходность фондов. Некоторые из них зарабатывают в удачные годы значительно больше остальных. Например, ПИФ «Ликвидные акции» за 5 лет вырос на 208,15%. К сожалению, такие фонды могут сильно падать в цене во время кризиса.
2. Цель — увеличение капитала с минимальным риском. Лучше всего для ее достижения подойдет ПИФ «Облигации Плюс». Он практически не падает в цене в моменты экономических потрясений, показывая стабильный результат в течение длительного времени.
3. Сбалансированная стратегия, допускающая средний уровень риска и довольно высокую доходность. В данной ситуации лучше совместить два предыдущих варианта, вложив в каждый ПИФ равные части капитала.

Окончательный выбор зависит от личных предпочтений инвестора и психологической устойчивости к убыткам.

Как купить паевые фонды Альфа-Капитал

Приобрести ПИФы Альфа-Капитала можно через интернет. Для этого достаточно посетить официальный сайт компании и выбрать подходящий финансовый продукт, нажав на кнопку «Купить онлайн».

Затем необходимо заполнить данные анкеты. Для владельцев подтвержденной учетной записи в сервисе «Госуслуги» возможна упрощенная регистрация. После ее завершения будет заключен договор с управляющей компанией, затем нужно оплатить паи с банковской карты и можно ждать получение прибыли.

Клиенты Альфа-Банка могут купить паи прямо в личном кабинете, выбрав раздел «Инвестиции».

Минимальная сумма вложений — 1000 руб. Когда стоимость паев ПИФов растет, вы получаете прибыль и можете их погасить в любой рабочий день. Чтобы вывести деньги, достаточно оставить заявку и иметь карту или счет в российском банке.

Выводы

Управляющая компания «Альфа-Капитал» работает на рынке инвестиций свыше 23 лет. За это время она успела получить массу наград и наивысшие рейтинги надежности. Кроме того, данная организация входит в консорциум «Альфа-Групп», объединяющий несколько крупных брендов на территории СНГ и России. Ключевое направление ее деятельности — управление активами через паевые инвестиционные фонды. Всего в компании 14 различных ПИФов, выбор которых зависит от предпочтений к соотношению рисков и доходности.

Источник https://smart-lab.ru/blog/646434.php

Источник https://delen.ru/investicii/pif-alfa-kapital.html

Источник

Источник