Инвестиционный фонд berkshire hathaway

30 августа Уоррену Баффетту, оракулу из Омахи, исполняется 90 лет, и он продолжает свой изумительный путь, руководя в течение 55 лет Berkshire Hathaway. Это его ребенок, и он будет вести его столько, сколько сможет. И какой бы ни была история влияния Баффетта, инвесторы предвкушают конец его правления. Чего же ожидают инвесторы и аналитики?

Содержание статьи:

Цифры, от которых кружится голова

1. Благодаря управленческому таланту Баффетта (и его компаньона Чарли Мангера) BRK на протяжении многих лет росла быстрее других компаний. За период с 1960 по 2019 год среднегодовой рост Berkshire показал 20,3 %. S&P 500 за аналогичный период вырос на 10,3 %.

2. Berkshire Hathaway с 1839 года была текстильной фабрикой. Только под руководством Баффета она стала страховой и инвестиционной компанией. Сейчас это 9-я компания по капитализации в мире и 6-я в США.

3. Владеет множеством крупных американских корпораций: Bank of America (11,5 %), Apple (5,4 %), Kraft Heinz Company (26,7 %), American Express (17,6 %), Wells Fargo (9,9 %) The Coca-Cola Company (9,32 %). Также Berkshire полностью владеет страховой компанией Geico, на которую приходится 8 % выручки.

4. Капитализация BRK.B составляет $518 млрд, в ее владении — публично торгуемые акции на $244 млрд (из них 71 % сконцентрирован всего четырех бумагах: APPL, KO, BAC, AXP). То есть половина капитализации холдинга объясняется наличием в его портфеле акций, а половина — операционным бизнесом.

5. BRK является крупнейшим получателем дивидендов. За 2019 год было получено $3,8 млрд в виде дивидендов от 10 топовых компаний. Баффетт неоднократно говорил, что Berkshire не платила и не намерена выплачивать дивиденды своим акционерам. В первую очередь потому, что Баффетт считает: он может более рационально распоряжаться финансами, чем большинство инвесторов.

Есть и вторая причина — налогообложение. Эффективность значительно снижается за счет налогов и сложного процента.

6. BRK — это конгломерат, собравший под своим началом десятки дочерних компаний (не менее 60).

7. Торгуются два типа акций: BRK.A и BRK.B. Акции класса В с доступным ценником, Баффетт вывел на рынок в 1996 году, чтобы любой желающий мог приобрести их, не оплачивая лишнее посредникам. Сегодня стоимость одной акции составляет $217.

8. Баффетт распродал все акции авиакомпаний (American Airlines, Delta, Southwest, United Airlines).

9. ФРС активно печатает деньги, что уменьшает стоимость денежной подушки Berkshire, которая составляет $130 млрд. Чем больше валюты — тем слабее отдельно взятый $1.

Баффетт не раз говорил, что ему все труднее покупать «гигантов» по приемлемым ценам. Политика сводит на нет инвестиционную философию влиятельного инвестора.

Berkshire Hathaway vs 2020: кто побеждает

После того как в 2019 году акции компании отстали от рынка примерно на 20 %, они все еще позади. Однако инвесторы полны оптимизма благодаря активному обратному выкупу акций. За II квартал сумма выкупа составила $5,1 млрд, что больше, чем за весь 2019 год. В июле темпы не упали — порядка $2 млрд.

Второй момент — резкое увеличение акций Apple, до $122 млрд инвестиций, что составляет почти половину всех активов BRK.B (44,4 %). Инвесторы же начинают предвидеть наступление эпохи после Баффетта и прогнозируют вероятность распада кампании.

Но в мае Баффетт на ежегодном собрании заявил, что распад маловероятен. Во владении семьи и друзей находится достаточно акций, чтобы сохранить Berkshire в целости и сохранности, даже если, по желанию Баффетта, после смерти его акции будут отданы в благотворительные организации.

Однако есть другие мнения. Инвестор Дэвид Рольф из Wedgewood Partners, который продал акции BRK в прошлом году, считает, что «культура и структура «беркширского конгломерата» недолго выживет после Баффетта…». Инвесторы также предполагают, что после ухода Баффетта компания, возможно, начнет выплату дивидендов (около 2 %), а эффективное управление станет сложной задачей.

4 сюрприза второго квартала

За II квартал не все в Berkshire прошло в соответствии с ожиданиями Уолл-стрит. Выход компании из доли в инвестиционно-банковском гиганте Goldman Sachs был предсказуем, как и продажа активов в Occidental Petroleum. Но вот другие четыре шага очень удивили.

1. Покупка 20,92 млн акций компании Barrick Gold за $564 млн. Что удивительно? А то, что Berkshire владеет золотодобывающей компанией, хотя раньше Баффетт считал физическое золото ужасной инвестицией.
2. Продажа 35,5 млн акций JPMorgan Chase. При этом увеличены позиции компании в Bank of America.
3. Уменьшение доли в двух лучших платежных системах США: в Visa на 575 тыс., в Mastercard на 370 тыс. акций.
4. Инвесторы отмечают, что в Berkshire продали гораздо больше акций, чем купили во втором квартале. А ведь холдинг сидит на рекордной сумме наличных денег.

Фундаментальный анализ

Котировки на уровне 2017 года, балансовая стоимость на историческом минимуме за 8 лет. Средняя цена за 52 недели — 203,37. Портфель включает 46 компаний из 5 секторов:

• Технологический 47 %.
• Здравоохранение 2 %.
• Продуктовый ритейл 7 %.
• Финансовый 33 %.
• Промышленный 11 %.

Финансовые показатели

• Капитализация — $518,82 млрд.
• ROA — 3,8 %. Один из лучших показателей рентабельности в отрасли. Средний — 1,20 %. BRK.B превосходит 87 % своих отраслевых конкурентов.
• lirofit Margin в размере 11,49 % является одной из лучших в отрасли. BRK.B превосходит 84 % своих конкурентов. Средний уровень liM — 4,92 %.
• ROE — 7,47 %. Сопоставимо со средним по отрасли — 8,15 %.
• liiotroski-F рейтинг — 6,00. Говорит о среднем финансовом состоянии и рентабельности.

• При сравнении отношения стоимости предприятия к EBITDA BRK.B оценивается дешевле аналогов: 6,97 против среднего по отрасли 10,31.
• li/E 22,87 указывает на довольно дорогую текущую оценку (среднее значение по отрасли 14,33).
• li/B 1,34, средняя по отрасли — 0,9.
• EliS за II квартал — $10,8 (на 89,52 % больше, чем за аналогичный период 2019).
• Выручка за квартал — $56,840 млрд, что на 10,63 % меньше, чем во II квартале 2019. За 5 лет выручка выросла на 28 %.

Риски

• В последнее время стоимостной подход проигрывает акциям роста. Нефтегазовые и промышленные компании перестают соответствовать современным требованиям и растут медленнее рынка, что не дало возможности Berkshire опередить S&P 500 в 2010–2020.
• Баффетт отдает предпочтение значительным долям в компаниях, что отличает его от именитых инвесторов. На текущий момент 45,4 % всех инвестиций вложены в акции Apple. Поэтому портфель BRK.B нельзя считать диверсифицированным.
• Один из основных бизнесов — страхование. Баффетт предостерегает, что выплаты по страхованию будут возрастать намного быстрее общей инфляции, значит, и перспективные доходы Berkshire под угрозой.

Итоги

По сравнению с 69 отраслевыми аналогами в области страхования BRK.B имеет отличную общую картину. Компания показывает сильный рост прибыли на акцию. За последний год прибыль на акцию выросла на 28,52 %, что весьма впечатляет.

С нулевым D/E (коэффициентом долга к собственному капиталу), Berkshire Hathaway является одной из лучших компаний в своей отрасли. Консервативная историческая компания, основанная на реальной экономике.

Инвестировать в BRK.B имеет смысл в том случае, если вы убеждены в гении Баффетта и в том, что он так или иначе отыграет свое отставание за последнее десятилетие. Это вполне возможно с учетом последних инвестиций.

Но стоит учитывать неопределенность политики Berkshire Hathaway после скорого ухода Баффетта.

Акции Berkshire Hathaway Класса A и B – Цена (онлайн), Обзор ценных бумаг

Сколько стоят самые дорогие акции в мире от компании Уоррена Баффетта – Berkshire Hathaway. Акции A Класса и B Class, в чем отличия. Финансовые показатели и прогноз.

Как начать торговать на бирже: Инструкции и Примеры, Обучение

Выше показан график стоимости акций Berkshire Hathaway Inc. онлайн, он показывает изменение цены бумаги компании в режиме реального времени. Масса индикаторов и инструментов для разметки графика облегчает анализ котировок.

Berkshire Hathaway – одна из крупнейших холдинговых компаний мира. Ассоциируется в первую очередь с именем Уоррена Баффетта, едва ли не самого известного инвестора в мире. По финансовым показателям Беркшир Хэтэуэй входит в лучшие компании мира, что делает ее акции привлекательным инвестиционным объектом.

Акции

Стоимость акций Berkshire Hathaway класса В (Class B) сегодня составила . За прошедшие сутки цена акций Беркшир Хатауэй (NYSE: BRK.B) изменилась на $ . За последние 52 недели стоимость ценных бумаг колебалась в пределах $ .

Ценные бумаги холдинга разделены на два типа. Акции Berkshire Hathaway класса А торговались на рынке ещё до покупки компании Уорреном Баффеттом в 1960-х годах. Однако в 1995 году их стоимость превысила 22 тысячи долларов, и для привлечения новых инвестиций в 1996 году были выпущены бумаги класса В.

Сегодня оба типа торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже (New-York Stock Exchange, NYSE). Торги на ней проходят в период с 17:30 по 00:00 зимнему московскому времени и с 16:30 до 23:00 по летнему.

Цена акций Berkshire Hathaway Inc. Class A (NYSE: BRK.A)

Акции Berkshire Hathaway класса А сегодня являются самыми дорогими в мире. Это основные голосующие акции компании. Бумаги класса В дают право всего 0,0001 голоса и предназначены для увеличения доступности инвестиций в холдинг.

Холдинговая компания выпустила 1,39 млрд акций, из них в свободное обращение были направлены 1,33 млрд.

Крупным инвесторам принадлежит около 70% ценных бумаг Class B: Vanguard Group Inc., Blackrock Inc., State Street Corp., Bill & Meilnda Gates Foundation Trust, Geode Capital Management LLC. На их долю приходится свыше 30% от попавших в свободное обращение ценных бумаг.

Крупнейшим инвестором является сам Уоррен Баффетт, он владеет почти 20% от общего числа бумаг и примерно третью голосующих акций.

Стоимость акций компании учитывают при расчете ряда индексов:

• В США бумаги Berkshire Hathaway (BRK-B:NYSE) включены в корзины пары десятков индексов. Крупнейшие – S&P 500, DJ US, S&P 100, S&P 500 Financials, NYSE Composite, S&P Composite 1500 Financials;
• Также бумаги холдинговой компании учтены при расчете ряда глобальных индексов – DJ Global Titans, DJ Insurance Titans 30, DJ Sector Titans Composite, STOXX Global 150;
• Акции используются и при расчете бразильского индекса BM&FBOVESPA.

Ценные бумаги Class А из-за своей высокой цены практически не включаются в расчёты фондовых индексов.

Единственный индекс исключение, в котором присутствуют оба типа акций холдинга – это NYSE Composite.

Компания не выплачивает дивиденды ни по одному из видов акций.

В компании сознательно отказались от политики выплаты дивидендов. Единственная выплата состоялась в 1967 году, сам Баффетт по этому поводу шутит и говорит, что в тот момент, вероятнее всего, находился в ванной и пропустил решение о выплате.

Как купить акции Berkshire Hathaway

Акции Berkshire Hathaway класса A и B обращаются NYSE, но так как фондовые биржи не работают напрямую с клиентами, чтобы купить акции BRK, нужно зарегистрироваться у брокера. Как и биржи, брокеры работают онлайн. Регистрация занимает несколько минут. Пополнить счет можно мгновенно с помощью карт или платежных систем.

Всего через 5-7 минут вы уже можете быть акционером Berkshire Hathaway!

Чтобы купить одну акцию А класса вам понадобится . Поэтому для инвестиций и торговли на бирже используются бумаги Б класса, которые можно сегодня купить за . Даже эту цену можно снизить в разы, используя кредитное плечо до 1:20, которое предоставляют все брокеры.

Пример покупки

Мы много лет работаем с брокером Evotrade и пример будет на платформе этого брокера.

Чтобы купить акции Berkshire Hathaway, достаточно выбрать их из списка и нажать кнопку Купить:

Акции можно удерживать сколько будет нужно, но вскоре стоимость поднялась, как и прибыль:

Чтобы зафиксировать прибыль и получить её на счет, нужно продать акции, то есть закрыть сделку:

Итоги отображаются сразу под графиком:

Зарабатывать на акциях у Evotrade довольно просто, минимальный депозит для открытия счета 250 долларов. Здесь есть доступ не только к американским, но и европейским и азиатским компаниям, а также фондовым индексам и сырьевым товарам.

Прогноз цены

Прогноз курса акций на основе индикаторов технического анализа:

Отчетность

Компания Berkshire Hathaway

Беркшир Хэтэуэй – одна из крупнейших в мире холдинговых компаний. Она скупает акции других компаний (зачастую контрольный пакет) и по сути управляет ими. Сфера интересов Berkshire Hathaway (BRK-B:NYSE) не ограничивается одним сектором экономики, при покупке контрольных пакетов оцениваются в первую очередь надежность компании, перспективы развития. Беркшир Хэтэуэй является управляющей и для кондитеров, и для компаний-добытчиков природных ископаемых.

История компании началась еще до рождения Уоррена Баффетта. В 1839 г. Оливер Чейс основал Valley Falls Company текстильный комбинат, а в 1889 г. был создан производитель хлопка Berkshire Cotton Manufacturing Company. Эти компании и стояли у истоков Беркшир Хэтэуэй, в 1929 г. они объединились, образовав Berkshire Fine Spinning Associates.

В 1955 г. состоялось еще одно слияние – Berkshire Fine Spinning Associates слилась с Hathaway Manufacturing Company и появилась Berkshire Hathaway.

В 1962 г. Баффетт начал скупать акции Berkshire Hathaway, после кризиса текстильной промышленности он высоко оценил их потенциал. Он вкладывал деньги в расчете на рост стоимости акций Беркшир Хэтэуэй, весной 1965 получил контрольный пакет акций. Уже в 1967 г. Баффетт начал переориентацию на инвестирование в сферу страхования. В 1976 г. вице-президентом Беркшир Хэтэуэй стал Чарльз Мангер – юрист и успешный инвестор.

В последующие десятилетия сфера интересов Баффетта расширялась, одновременно с этим сужалось текстильное производство. Последняя фабрика проработала до 1985 г.

В 1996 году Беркшир Хатауэй купила GEICO и начала серию поглощений компаний, в число которых вошли железнодорожный гигант Burlington Northern Santa Fe Corporation и авиакомпания Precision Castparts Corp.

Головной офис находится в американской Омахе. Суммарное количество персонала, занятое в том числе и в компаниях, которыми управляет Berkshire Hathaway, приближается к 400000.

Дочерние компании

В собственности Berkshire Hathaway десятки дочерних компаний, наиболее известные:

• Duracell;
• Heinz;
• GEICO;
• PacifiCorp;
• See’s Candies;
• BNSF Railway.

В настоящий момент компания инвестирует средства в покупку ценных бумаг перспективных предприятий. Ей полностью принадлежат, в том числе, Dairy Queen, Lubrizol, Fruit of the Loom, Diamonds Helzberg, Long & Foster, FlightSafety International, Pampered Chef. Кроме того, холдинг является крупным акционером множества других фирм.

Рекомендации

Анализируя стоимость акций Berkshire Hathaway, рекомендуется обращать внимание на:

• Общее состояние мировой экономики, кризис негативно влияет на стоимость ценных бумаг;
• Состояние отдельных отраслей, например, удар по авиасектору, связанный с пандемией, сказался на курсе акций Беркшир Хэтэуэй; . Финансовый год завершается 31 декабря, кварталы завершаются в марте, июне, сентябре и декабре;
• Возможная смена руководства и изменение политики компании. И Баффетт, и Мангер старше 90 лет, возможен их уход с постов в ближайшее время.

Цена акций Беркшир Хэтэуэй на бирже растет большую часть времени. В периоды кризисов происходит умеренное снижение, но затем просадка компенсируется уверенным ростом и обновлением исторических максимумов.

Бизнес максимально диверсифицирован, компания вкладывается практически во все перспективные направления, риск банкротства отсутствует. Руководство показывает способность быстро реагировать на изменение ситуации в мире.

Компания оценивается более чем в $0,5 трлн, что доказывает ее успешность.

Котировки акций Berkshire Hathaway растут, что делает бумаги этой компании хорошим объектом для долгосрочных инвестиций. Подходят они и для внутридневной работы – волатильность достаточна.

Главный редактор Stolf. «Самостоятельное управление личными финансами позволяет заниматься интересной работой в удобное для вас время и увеличивает возможности самореализации.»

Источник https://gerchik.co/analytics/fundamentalnyy-analiz/chto-ozhidaet-berkshire-hathaway-posle-uhoda-baffetta

Источник https://stolf.today/brk.html

Источник

Источник