Инвестиционные паевые фонды: рейтинг доходности

Приумножение дохода – цель любого человека, который думает о своем будущем и членов его семьи. К сожалению, не каждый одарен талантом зарабатывать деньги своим умом и коммерческой жилкой. Впрочем, весь мир состоит из тех, кто обладает деловым чутьем и является успешным финансистом, и обычными потребителями.

Институт инвестирования зародился еще в Средние века и продолжает существовать и развиваться и поныне. Суть его состоит во вложении денежных средств в компании, которые успешно развиваются и с помощью дополнительных финансовых вливаний со стороны приумножают свою прибыль, и делятся ею со своими вкладчиками.

Паевые инвестиционные фонды – это профессиональные игроки на финансовом рынке, цель деятельности которых состоит в привлечении средств инвесторов и покупке доходных ценных бумаг или иных активов, которые могут приумножить деньги вкладчиков.

Владельцы паев ПИФов – это физические и юридические лица, осуществившие инвестицию своих средств на определенную сумму, от величины которой зависит и размер доли в фонде.

Рейтинг паевых инвестиционных фондов зависит от объектов вложения, принципов его действия. Попытаемся разобраться во всех тонкостях работы ПИФов.

Виды ПИФов

Паевые инвестиционные фонды делятся на три вида:

1. Открытый – вложение можно осуществить в любой день, равно как и выйти из состава участников, путем продажи пая. Считаются наиболее безрисковыми, но доход по ним ниже.
2. Закрытый – вступление и приобретение пая возможно при его создании, на старте деятельности или дополнительном выпуске. Как правило, такие типы фондов создаются на определенный срок управления и выход возможен только после окончания действия. Инвестирование производится в наиболее ликвидные активы, характерны высокие риски, но в то же время являются самыми доходными;
3. Интервальный – вхождение с инвестициями обусловлено определенными периодами, которые именуются интервалами, приравненными к одному календарному кварталу. В связи с тем, что свободная продажа пая ограничена, возможно управлениями вне зависимости от колебаний рынка, а панические настроения инвесторов, вызванные падением рынка, не влияют на деятельность фонда. Доходность средняя.

Рейтинг ПИФов по доходности зависит от его вида, и начинающему инвестору следует делать первые шаги на этом поприще там, где наименьший риск, а с приходом опыта можно начать варьировать и вкладывать деньги в различные структуры.

Фонды классифицируются в зависимости от объектов инвестиций и бывают следующими:

• ПИФы акций – самые распространенные и известные финансовые инструменты, вложения осуществляются в ценные бумаги акционерных обществ: акции и облигации из расчета 60%-40% , рассчитаны на долгосрочные операции и приносят весьма неплохую прибыль.
• ПИФы облигаций предполагают долю долговых бумаг более 50%, а акций не больше 20%. Суть вложений состоит в покупке долговых обязательств государства и различных компаний. Привлекателен для тех инвесторов, которые рассчитывают на стабильную прибыль.
• Смешанные ПИФы предполагают наличие портфеля ценных бумаг до 70% от общей доли инвестиций, при этом строгого деления на процентное соотношение по видам бумажных активов не существует.
  Объем привлеченных средств разными типами ПИФов в 2016
• Индексные паевые фонды рассчитаны на начинающих игроков, поскольку по ним можно легко проследить рост и спад доходности. Все средства вкладываются в индексные ценные бумаги. Риск потерь минимальный, но и преумножить капитал можно незначительно.
• ПИФ денежного рынка – средства пайщиков в основном вкладываются в банковские депозиты в российских рублях или иностранной валюте. Также инвестиции возможны в долговые обязательства государства, регионов и муниципальных образований. Уровень надежности таких фондов очень высокий, но рост капиталовложений весьма небольшой. Не самая распространенная категория для нашей страны.
• ПИФы фондов вкладывают деньги в другие такие же инвестиционные организации. Подвергаются двойному риску. Управляющие выбирают наиболее привлекательные и доходные финансовые компании и пополняют портфель дополнительно акциями и облигациями. Преимущества состоят в том, что денежные вклады равномерно распределяются и можно компенсировать спад одного фонда ростом другого.
• ПИФы товарного рынка инвестируют финансовые активы в товар. Наиболее ликвидными являются драгметаллы, нефть, зерновые и прочие. В России таких фондов существует всего три. Доходность по ним зависит от колебаний рынка, сезонности и прочих факторов. На сегодняшний день, с учетом экономических реалий, являются весьма рисковыми инструментами вложений.
• Отраслевые паевые инвестиционные фонды вкладывают капиталы пайщиков в различные экономические сферы и хозяйственные отрасли такие как: энергетика, нефтедобывающая промышленность, цветная и черная металлургия, банковские учреждения, телекоммуникационные компании. В период промышленного подъема прибыль достаточно высокая, гарантировать, что рост будет постоянным невозможно. В настоящее время с падением цен на сырье доходность низкая.
• ПИФы венчурных инвестиций осуществляют долгосрочные инвестиции в новые коммерческие структуры, которые могут в обозримом будущем развить свои проекты и стать весьма прибыльной компанией. Управляющие фондами отслеживают перспективные направления в сфере научных открытий, высоких технологий. При удачном стечении обстоятельств и хорошему менеджменту могут принести очень высокую прибыль, но риск огромный, практически 100%. Порядок управления заключается в скупке контрольного пакета и участия в управлении.
• Ипотечные ПИФы занимаются покупкой закладных у банковских учреждений и различных коммерческих организаций, предоставляющих займы и кредиты для покупки жилья. В результате заключенных сделок фонды становятся кредиторами и залогодержателями. Проценты по займам являются источником дохода. Риски, по сути, минимальные, однако в период кризиса увеличивается количество неплатежей и просрочек, а в связи с падением спроса на недвижимость реализация заложенного имущества становится проблематичной. Доходность средняя.
• Кредитные ПИФы – принцип их деятельности такой же, как у вышеназванного. Отличие в том, что производится скупка долговых обязательств по обычным кредитам. Из-за высокой закредитованности населения предложений по продаже очень много, но доходность в настоящее время существенно снизилась.
• ПИФы недвижимости работают путем привлечения денежных средств пайщиков с целью инвестиций в строительные компании или приобретению различных объектов в виде жилья и коммерческих площадей. Прибыль получают за счет перепродажи купленной недвижимости на этапе строительства в готовом завершенном виде. При высокой ликвидности имущества прибыль хорошая, но нестабильность рынка вносит свои коррективы.
• Рентные ПИФы осуществляют свою деятельность путем приобретения и эксплуатации недвижимых объектов коммерческого назначения. Цель работы – выгодная сдача в аренду и получение дохода. Стоимость активов в виде недвижимости и арендных прав должна быть не ниже 50 % от общего портфеля.

Паевые фонды: рейтинг доходности

Вкладывать в паевые фонды нужно исходя из показателей их доходности. Чтобы определить критерии доходности требуется учитывать следующие факторы:

1. Сумма ежегодной прибыли фонда должна быть постоянной и стабильной величиной, колебания рынка должны сказываться на работе финансовой структуры незначительным образом.
2. Разница между совокупностью активов и долговых обязательств фонда. Чем больше размер показателя, тем выше надежность ПИФа. Еще одной немаловажной составляющей является профессионализм управленцев.
3. Количество пайщиков и объем привлеченных средств. При положительной динамике можно доверять данному фонду и смело вкладывать денежные средства.

Анализ экспертных мнений, составленный на основании статей в интернете, рекомендаций специалистов, экономического обзора и финансовых показателей позволяет выявить ПИФ-рейтинг управляющих компаний и выглядит он следующим образом:

1. Первое место – «Сбербанк» – финансовый сектор открытого вида, осуществляет вложения без какой-либо специализации. Самый высокий прирост – 8,89%
2. Второе место уверенно держит «Глобальные сырьевые рынки», принадлежащий холдингу «УралСиб», незначительно уступает лидеру в доходности – 8,47%.
3. «Финам Первый», управляемый Финам Менеджмент, с прибыльностью в 6,71% держится на третье позиции.
4. Четвертое место завоевал и обоснованно ПИФ «Райффайзен Капитал», являющееся дочерней структурой «Райффайзен банка» Будучи фондом открытого типа, имеет доходность в районе 6,48 %.
5. Финансовая организация фонд «Открытие-Сырье» занимает пятую ступень и входит в пятерку успешных компаний на российском фондовом рынке с эффективностью 6,27%.

Осуществление вложения в ПИФы является весьма доходным бизнесом для тех, кто не любит больших рисков. Выбрав подходящего игрока на финансовом рынке можно разумно распорядиться своими деньгами и вверить их профессиональному управляющему. Выбрать подходящий фонд непросто, но опыт является лучшим советчиком.

Начните с низкодоходных и в то же время нерисковых компаний. Со временем можно начать прибыльные операции, инвестируя средства в более высоко прибыльные структуры.

В настоящее время, когда уже в течение двух лет наблюдается кризис в финансовой отрасли и в реальном секторе экономики, происходит спад и на инвестиционном рынке, и люди предпочитают держать деньги у себя под подушкой. Однако, те, кто доверяет своему чутью, могут вложить деньги в надежные паевые фонды, рейтинг доходности которых вселяет уверенность, что можно увеличить свои капиталы на ощутимую сумму.

Рейтинг ПИФов по доходности

С падением процентных ставок по депозитам, отказом многих коммерческих банков от валютных вкладов, перед частными лицами встал вопрос, как сберечь деньги от инфляции. Альтернативой пассивному вкладу стал Паевой Инвестиционный Фонд.

• После ознакомления с теоретическими основами инвестирования, любому потенциальному вкладчику рано или поздно придется задаться вопросом – в какой ПИФ следует вложить деньги?
• Чтобы помочь инвестору, различные организации, анализируя итоги деятельности и процентные показатели финансового состояния ПИФ и УК, составляют рейтинги.
• Они служат демонстрацией реализованного потенциала и носят исключительно информативный характер.

Как работают открытые паевые инвестиционные фонды?

1. ПИФ – финансовый инструмент, при котором деньги инвесторов (пайщиков) размещаются в специальные фонды.
2. Фонды покупают активы, например, ценные бумаги, драгоценные металлы, а ответственность за получение прибыли возлагается на управляющую компанию (УК).
3. Пайщик получает прибыль (или убыток) после реализации своей доли в сумме разницы.

Если стоимость ПИФа выросла, доходность гарантирована. Если наоборот – убытки.

[box type=»download»] Если вы выбираете такой метод приумножения личных финансов, поймайте момент, когда цена за пай минимальна. Выходить из фонда — на максимально высоком уровне стоимости актива. Создается большая разница купли-продажи и большая доходность. [/box]

Пифы в России

Этот способ размещения финансов появился в нашей стране 21 марта 1996 года указом президента «Об утверждении Комплексной программы мер по обеспечению прав вкладчиков и акционеров». Однако широкое распространение его началось с 2000-х годов.

За границей, например, в США, уже долгое время существовал аналог – Взаимные фонды. Помимо превосходящей доходности, ВИФы отличаются выплатой дивидендов.

В отличие от ПИФа, инвестирующего преимущественно в российские ценные бумаги, ВИФы не ограничены областью вложений.

Российские ПИФы бывают следующих типов:

• Открытого типа – операции вступления и выхода не ограничены временным промежутком.
• Интервального типа– операции с паями возможны в оговоренный период, например, раз в квартал.
• Закрытого типа – продать паи возможно только после окончания существования ПИФа.

Рейтинг ПИФов и управляющих компаний

• Наиболее пригодным для демонстрации долгосрочных тенденций ПИФ являются ежегодные рейтинги.
• При рассмотрении тенденции за такой промежуток времени, можно не отвлекаться на локальные или временные влияния и тенденции стоимости ПИФ.
• Рейтинг ПИФов по итогам 2017 года:

Самые успешные ПИФы Сбербанка по доходности

Предложения от этого крупнейшего игрока отличаются возможностью приобрести пай высокой доходности, располагая даже самой небольшой суммой.

Если клиент решил сделать вложение через свой Личный кабинет, то стартовать можно даже с одной тысячей.

1. Облигационные паи сочетают в себе умеренную рискованность и стабильную доходность.

• ПИФ «Илья Муромец» распределяет деньги в облигации государства и российских организаций. Доходность составляет около 25% за три года.
• За этот же период доходность Фонда Еврооблигации составляет 95% при более высоких показателях риска.

1. Более высокая доходность — вложения в акции.

Риски по ним высоки.

• ПИФ «Добрыня Никитич» вкладывает ресурсы в акции отечественных предприятий с прогнозируемым высоким ростом и ликвидностью. Доходность за три года около 60%.
• За этот же временной отрезок ПИФ «Природные ресурсы» достиг доходности почти на 30% больше.

Этот фонд ориентирован на предприятия, занимающиеся добычей полезных ископаемых.

• ПИФ «Финансовый сектор» вкладывает деньги в российские и зарубежные банковские, страховые, финансовые организации.
• Отлично сработал ПИФ «Потребительский сектор», чья доходность за три года превысила 100%.
• ПИФ «Сбалансированный» распределяет ресурсы между акциями и облигациями.

Небольшой риск пропорционален доходности около 65% за три года.

1. Закрытые ПИФы распределяют деньги в сферу недвижимости.

В последнее время все фонды данного типа несут убытки. Судите о доходности закрытого фонда только после окончания срока его жизни.

Рейтинг ПИФов по доходности за последнее время

Сбербанк Глобальный Интернет

Основан 27.07.2011 года. Отрасль – потребительский сектор.

Минимальная сумма первого взноса – 15000 руб., для последующих взносов – 1500.

ПИФы: что это и как на них зарабатывают

ПИФ — фонд коллективного инвестирования, через который управляющая компания объединяет деньги инвесторов и вкладывает в финансовые инструменты: акции, облигации, металлы, недвижимость. Весь капитал фонда делится на равные доли — паи.

Паи — ценные бумаги, подтверждающие владение долей ПИФа. Владельцев паёв называют пайщиками.

Распоряжается фондом управляющая компания (УК). Она решает, что и когда купить или продать, чтобы получить прибыль. Если УК выбрала правильную стратегию инвестирования, а на рынок не воздействуют негативные факторы: санкции, торговые войны или кризисы — стоимость ПИФа и паёв растёт.

Одна УК может создать несколько ПИФов, а один пайщик может покупать паи в разных фондах.

УК работает со специализированным депозитарием (СД), регистратором, аудитором. Они занимаются учётом имущества ПИФов, ведут реестр владельцев паёв, следят за ведением бухучёта УК.

Работу УК, СД и других организаций в структуре фонда контролирует Центральный Банк.

Простой пример работы с паевыми фондами. Управляющая компания создаёт ПИФ «Финсектор» для инвестиций в акции российских компаний. Цену пая устанавливает в 1000 рублей.

Сто инвесторов купили по десять паёв, то есть каждый на 10 000 рублей. Общий капитал фонда составил 1 млн рублей. Собранные деньги УК вложила в акции «Сбербанка», «ВТБ», Мосбиржи.

Через год акции в фонде подорожали на 20%, поэтому цена пая тоже выросла на 20% — до 1200 рублей.

Если инвестор решит погасить паи, он заработает по 200 рублей с пая — в сумме 2000 рублей.

В примере мы не учитываем комиссии управляющей компании. О них — дальше в статье.

Паи можно продать другому покупателю или погасить перед УК по текущей цене. В первом случае пайщики заключают договор купли-продажи, и паи уходят другому пайщику. Во втором — паи гасятся перед УК и перестают существовать. Просто вернуть имущество, вложенное в ПИФы, нельзя.

Как зарабатывают на ПИФах. Пайщики получают доход от положительной разницы между ценой покупки и ценой продажи или от погашения паёв.

Если УК вкладывает деньги в акции или облигации, она получает дивиденды и купоны, но не раздаёт их инвесторам, а реинвестирует, чтобы выросла цена паёв.

Виды ПИФов

Паевые фонды делятся на виды по разным категориям: по срокам и способам покупки и продажи, инструментам, квалификации инвестора.

Виды по срокам и способам покупки и продажи. Открытые, интервальные, закрытые и биржевые.

Открытые ПИФы инвестируют в ликвидные активы, которые можно быстро продать, чтобы вернуть пайщику деньги, когда он попросит. К таким активам относятся акции крупных компаний, облигации, валюта. Паи одного ОПИФа можно обменять на паи другого.

Интервальные фонды открываются минимум один раз в год. Они позволяют УК инвестировать в низколиквидные активы, которые сложнее продать. У них больше шансов для сильного роста, но и риски выше.

Ещё одна причина, почему управляющие компании используют ИПИФ — свобода действий. Если рынок идёт вниз, инвесторы могут поддаться панике и начнут продавать паи. Если такой возможности не будет, УК сохранит деньги, переждав панику.

У закрытых ПИФов низкая ликвидность. УК не погасит паи досрочно. Единственный способ выйти из фонда раньше указанного компанией срока — самостоятельно найти покупателя.

Биржевые ПИФы торгуются на фондовой бирже. Первый такой фонд торгуется на Мосбирже с 17 сентября 2017 года. В ноябре 2019 года их уже 15. Это ликвидный инструмент, паи которого можно продать в любой рабочий день, но нельзя обменять.

Виды по направлению инвестиций. В ноябре 2019 года формировались или уже сформированы 1425 ПИФов. Фонды вкладывают деньги в разные активы: акции, валюту, недвижимость и другие.

Типы ПИФов по направлению инвестиций, которые формируются или сформированы:

Управляющие компании вкладывают деньги в разные инструменты. По этим инструментам и делятся ПИФы. Информация на ноябрь 2019 года.

Частные инвесторы чаще выбирают фонды акций, облигаций, индексов или смешанные фонды, потому что эти активы проще и пайщику легче оценить риски.

Биржевые фонды инвестируют в акции и облигации. Список БПИФов есть на сайте Московской биржи.

Фонды для квалифицированных и неквалифицированных инвесторов. Для неквалифицированных инвесторов управляющие компании предлагают фонды с меньшими рисками. По правилам ЦБ, УК не может инвестировать деньги этих фондов в высокорисковые активы, например, фьючерсы или опционы.

Из 1425 паевых фондов только 496 доступны неквалифицированным инвесторам.

Квалифицированные инвесторы соответствуют хотя бы одному из требований Банка России:

• минимальный капитал инвестора — 6 млн рублей, в который входят средства на счетах и депозитах, ценные бумаги, производные инструменты;
• профильное высшее образование;
• в течение последнего года торговля ценными бумагами не реже одного раза в месяц и десяти раз в квартал;
• работа от двух лет в организации со статусом квалифицированного инвестора, или от трёх лет — в организации, заключавшей сделки с ценными бумагами или производными инструментами.

Если пока не отвечаете ни одному — получите статус неквалифицированного инвестора.

Как покупать и продавать паи

Паи биржевых фондов покупают и продают через, собственно, биржу: открывают счёт у брокера для доступа к торгам на Московской бирже, вносят депозит и совершают операции.

Паи фондов других типов продаются в офисах продаж и на сайтах управляющих компаний или их партнёров — чаще всего это банки. Чтобы купить пай, заключают договор — обычно для этого нужен паспорт и ИНН, но могут понадобиться дополнительные документы.

При покупке у другого пайщика заключите с ним договор купли-продажи и покажите документ регистратору управляющей компании.

Для продажи паёв можете сами найти покупателя среди знакомых, на форумах или в чатах и поторговаться с ним, чтобы заключить выгодную сделку. Если не хотите тратить время, обратитесь в УК для погашения по текущей цене.

Сколько нужно денег для покупки. При выборе ПИФов важно смотреть не на цену пая, а на минимальную стоимость инвестиции. Например, пай ОПИФ «ВТБ Фонд Акций» в ноябре 2019 года стоит 36 рублей, а минимальная сумма инвестирования — 5000 рублей.

Минимальная сумма инвестирования в ПИФы — 100 рублей, но чаще 1000–5000 рублей.

Доходность ПИФов

По данным Центробанка за второй квартал 2019 года, средняя доходность ОПИФов составила 17,7% годовых, БПИФов — 13,1%, ИПИФов — 3,1%. Самые прибыльные фонды за год заработали более 30%.

Доходность ПИФов можно смотреть на сайте investfunds.ru.

В ноябре 2019 года на первом месте по доходности фонд «УРАЛСИБ Драгоценные металлы» — он вырос на 37,5%. Но это не значит, что нужно обязательно покупать паи этого фонда. В рейтинге за 5 лет он на 98-м месте с доходностью 86%, то есть почти половину прибыли фонд заработал за один год.

Важно! Невозможно точно спрогнозировать будущую доходность ПИФов.

Но если решили оценить перспективы фонда, смотрите на историческую доходность за несколько лет, а не год, потому что на короткой дистанции важную роль играют локальные ситуации.

Например, из-за торговой войны Китая и США дорожает золото, поэтому растут фонды, вкладывающие в металлы. Но вряд ли страны годами будут договариваться.

Когда негатив с рынка уйдёт, цены на металлы перестанут быстро расти, и доходность фондов снизится.

Чистый доход с ПИФов будет ниже результатов фондов, потому что пайщикам придётся заплатить комиссию и налоги.

Издержки пайщиков

За профессиональное управление своими деньгами инвестор платит комиссию УК:

• надбавку до 1,5% от стоимости пая при покупке;
• скидку до 3% при продаже;
• комиссию за управление — размер определяется компанией.

Надбавка и скидка — это разовые расходы. Комиссия за управление начисляется в процентах годовых.

У каждой УК свои комиссии. И они могут меняться в зависимости от фондов, суммы и срока инвестирования.

Максимальные издержки пайщика при инвестировании на год или меньше — 5–6%, иногда больше. Однако комиссии можно снизить, если инвестировать на несколько лет и выбирать ПИФы с меньшими комиссиями.

Каждая УК выставляет свои условия и комиссии — ознакомьтесь с ними до покупки паёв. А чтобы примерно понять, сколько придётся заплатить за управление активами, рассмотрим условия пяти самых крупных фондов по сумме чистых активов. Рейтинг и условия берём с сайта investfunds.ru. Чтобы посмотреть информацию, нажмите на фонд, а в нём — ссылку «Условия инвестирования».

Фонды облигаций. Они самые надёжные и с небольшой комиссией, но и доходность ниже — 10–11% годовых.

Фонды акций рискованнее, зато потенциально прибыльнее, поэтому комиссии УК выше. Возьмём три фонда акций с крупнейшими суммами чистых активов:

Фонды акций приносят 18–25% годовых за вычетом комиссий. Для сравнения, по депозитам банки платят около 6% годовых в ноябре 2019 года. Источник: investfunds.ru.

Налоги и налоговые льготы

Прибыль после погашения паёв облагается НДФЛ 13% для резидентов и 30% для нерезидентов. Если держать паи три года и больше, налог платить не нужно.

ОПИФы можно обменивать без потери налоговой льготы, даже если паями одного фонда владели меньше трёх лет. Например, сначала купили ПИФ «ВТБ — Фонд нефтегазового сектора», а через год обменяли на паи «ВТБ — Фонд Смешанных инвестиций». Через два года сможете погасить паи и не платить налог. С БПИФами так сделать не получится.

Преимущества ПИФов

• Подходят новичкам и тем, у кого нет времени или желания инвестировать самому. Пайщику достаточно выбрать УК и фонд, ознакомиться с условиями и купить паи. После инвестор смотрит, как меняется цена паёв, но торговать на бирже не нужно.
• Даже после вычета всех комиссий средняя доходность паевых фондов выше прибыли с банковского депозита.
• По открытым ПИФам УК ежемесячно публикует отчёты с информацией о составе и структуре.
• Как правило, деньги ПИФа тратятся на несколько ценных бумаг или других активов, а это снижает риски и зависимость от цены одного инструмента. Пайщик может купить паи разных фондов в разных УК. Тогда риски снижаются ещё больше.
• Минимальная инвестиция в ОПИФы — 100 рублей.

Недостатки ПИФов

• Относительно высокие комиссии. За управление активами инвестору придётся платить. Надбавками и скидками оплачивается работа регистраторов, аудиторов, депозитариев. Покупать паи на срок до года — не всегда выгодно.

Главное

• ПИФ — фонд коллективного инвестирования, которым распоряжается управляющая компания.
• Инвестируя в паевые фонды, пайщик получает именные ценные бумаги — паи.
• ПИФы бывают открытыми, интервальными, закрытыми, биржевыми. Они отличаются сроками покупки и погашения паёв.
• Паи большинства фондов покупаются и погашаются через управляющие компании и их партнёров. Операции с биржевыми ПИФами проходят через биржу.
• Доходность ПИФов зависит от стратегии управляющих и состояния рынка.
• За управление УК взимает комиссию. Также инвестор платит надбавку до 1,5% от цены паёв при покупке и скидку до 3% при продаже.
• Минимальная инвестиция — 100 рублей, но может быть и выше. Зависит от условий УК.
• Налог с прибыли ПИФов 13% для резидентов и 30% для нерезидентов не взимается, если держать паи от трёх лет.

Рейтинг ПИФов по доходности

Паевые инвестиционные фонды или сокращенно ПИФы представляют собой финансовую структуру, в которую каждый желающий может вложить свои средства и приобрести взамен определенную часть фонда, то есть пай. Все привлеченные средства вкладываются в покупку акций или облигаций.

Сегодня существует значительное количество различных ПИФов и начинающему инвестору достаточно сложно определиться с выбором подходящего варианта. Именно для этого разрабатываются рейтинги надежности, которые наглядно демонстрируют уровень надежности ПИФов и профессионализм управляющих компаний.

На какие показатели нужно обращать внимание

Большинство инвесторов не знают, на какие показатели следует обращать внимание. Специалисты советуют вкладывать средства в фонды, учитывая следующие критерии:

• Рейтинг доходности, отражающий сумму полученной ПИФом прибыли за определенный отрезок времени. Причем инвестировать деньги следует в фонды, которые показывают стабильную доходность на протяжении более-менее длительного времени, а не только за последний год;
• Рейтинг по объему чистых активов, который равен разнице между активами и обязательствами определенного ПИФа. Эта величина может выражаться в абсолютном числе или в расчете на один пай. В любом случае, чем выше эта цифра, тем выше уровень надежности фонда и профессиональные качества сотрудников управляющих компаний;
• Рейтинг по количеству привлеченных инвестиций. Этот показатель может быть как положительным, так и отрицательным. В первом случае он показывает увеличение капитала за определенный период, как правило, год. Во втором случае он означает, что общий капитал ПИФа пошел на убыль. Если потенциальный инвестор видит, что некоторые фонды только выводят капитал, тогда как новых вложений не наблюдается, то не стоит вкладывать в них накопленные деньги.

Коэффициенты надежности

Также рекомендуется учитывать коэффициенты, которые предоставляют информацию о надежности фонда.

Прежде всего, имеется в виду коэффициент Шарпа, который показывает соотношение прибыльности и уровня риска. Этот показатель наглядно демонстрирует грамотность управляющих компаний.

Чем выше коэффициент, тем ниже уровень риска и наоборот. Не стоит начинать сотрудничество с фондами, у которого он отрицательный.

Обзор ПИФов Уралсиба и стоимости их паев

Так называемый коэффициент Альфа показывает прибыльность ПИФа по сравнению с общей ситуацией на фондовом рынке. Проанализировав его значение, можно увидеть, какие фонды опережают рынок, а какие отстают от него в своем развитии. В качестве контрольной величины используется среднерыночная доходность. И если значение показателя выше нуля, то фонд демонстрирует прибыльность выше средней.

Если коэффициент Альфа опускается ниже нуля, значит, работа с вложениями клиентами не отличается большой эффективностью.

И наконец, коэффициент Бета наглядно демонстрирует уровень активности управляющей компании. Также он показывает, как динамика рынка влияет на цену отдельного пая в определенном году. При выборе ПИФа рекомендуется остановиться на фонде с высокими показаниями Бета. Этот означает, что управляющая компания стабильно демонстрирует самые лучшие знания в области инвестирования.

Показатели прибыльности за прошлый год

Приведенный ниже рейтинг отражает результаты по состоянию на 31 декабря 2016 г. Поэтому он не только показывает самые лучшие фонды по уровню доходности за прошлый год, но и считается достаточно точным прогнозом на 2017. Итак, по мнению экспертов, лучшими в 2016 году были следующие ПИФы:

1. Открытый ПИФ от Газпромбанк, у которого отсутствует четкая специализация. Его прирост составил 9,9%;
2. «Раффайзен Капитал» от Раффайзен Банка с уровнем доходности 8,47%;
3. «МК Бивалютный» от компании «Менеджмент-консалтинг» с приростом в 6,71%;
4. «Глобальные сырьевые ринки» от компании «УралСиб». В прошлом году его доходы достигли отметки в 6,68%;
5. Фонд под названием «Открытие – Сырье», учрежденный компанией «Открытие». Эффективность его работы держится на уровне 6,67%;
6. ПИФ «Валютные облигации» от компании РСХБ. Его прирост в 2015 году составил 6,39%;
7. Специальный фонд акций под названием «Арсагера». Он существенно отличается от других фондов, но правильно выбранная стратегия управляющих компаний обеспечила ему прирост в прошлом году в 6,03%;
8. Завершает список лидеров фонд еврооблигаций от фирмы «АТОН-менеджмент». У него нет определенной специализации, но уровень доходности достиг 5,90%.

Сравнение ПИФов Газпромбанка

В завершение стоит отметить, что на сегодня ПИФы считаются одним из наиболее популярных способов хранения сбережений. Большинство экспертов пришли к выводу, что в 2017 году они лучше всего подходят для долгосрочных инвестиций с высоким уровнем прибыльности.

(14

Рейтинг доходности: паевые инвестиционные фонды

Выбор ПИФа для вложения свободных финансовых средств — одна из сложнейших задач для инвестора. Самым простым вариантом оценки ПИФа является просмотр основных характеристик его деятельности.

Главным инструментом в этом случае будет являться комплексный рейтинг: паевые инвестиционные фонды, состоящий из следующих рейтингов ПИФов:

• по доходности;
• по стоимости чистых активов;
• по объему привлеченных средств;
• по инфраструктурным расходам клиента;
• по количеству привлеченных клиентов.

Под рейтингом паевого инвестиционного фонда понимают оценку эффективности управления активами конкретного фонда управляющей компанией. Рейтинги необходимы для получения инвесторами объективной информации. Рассмотрим методику расчета каждого рейтинга подробней.

Виды рейтингов

Оценка ПИФа по доходности

Рейтинг доходности паевых инвестиционных фондов является основным, так как именно доходность определяет эффективность вложений. Для расчета этого рейтинга используются данные, предоставляемые управляющими компаниями.

Отчеты подаются в определенную дату:

• для открытых ПИФов рейтинг рассчитывается на второй-третий рабочий день месяца;
• для интервальных ПИФов на третий-четвертый день месяца;
• для закрытых ПИФов отчеты собираются один раз в квартал.

Таким образом, инвестор, выбирая паевые инвестиционные фонды рейтинг по доходности должен учитывать в первую очередь. Этот рейтинг является самым полным и наиболее актуальным.

Например, Русский стандарт-Золото паевой инвестиционный фонд рейтинг доходности которого составил за месяц более 12%. Стоит ли срочно вкладывать в него деньги? Нет, принимать решение сразу не стоит, нужно проанализировать и другие показатели деятельности фонда, провести анализ по оценке стоимости чистых активов.

Оценка ПИФа по стоимости чистых активов

Стоимость чистых активов фонда (СЧА) представляет собой стоимостное выражение всего находящегося в управлении имущества фонда.

Этот показатель представляет собой разницу в стоимости активов и величине предстоящих платежей за услуги, которые были предоставлены фонду за расчетный период.

Каждый ПИФ имеет право самостоятельно разрабатывать процедуру оценки имеющихся активов на основе регулирующих документов.

Оценку стоимости активов осуществляют тремя способами:

• на основе средневзвешенной цены последних 10 сделок на бирже;
• в случае, если сделок на бирже было меньше 10, учитывают результаты торгов предыдущего дня;
• для активов, не имеющих необходимого для расчетов ликвидности, используется независимая экспертная оценка.

Оценка ПИФа по объему привлечения средств

Оценка ПИФа по объему привлечения средств не вызывает трудностей у инвесторов, так как эти данные всегда можно найти на специализированных сайтах, посвященных анализу фондов. О чем может сигнализировать эта информация? Если из ПИФа на протяжении определенного периода деньги «уходят», то стоит призадуматься и попробовать найти причину.

Совет! Для получения полной информации о фонде стоит изучить различные источники. В этом случае удастся исключить недостоверную информацию. Вероятность достоверности возрастает с ростом источников, в которых дается примерно одинаковая информация.

Оценка ПИФа по инфраструктурным расходам клиента

Несмотря на кажущуюся неинформативность этого критерия, стоит призадуматься, если траты ПИФа на организационные вопросы значительно превышают средние по этому виду фондов. По общему правилу, чем выше стоимость услуг по управлению, тем ниже потенциал доходности фонда.

Оценка ПИФа по количеству привлеченных клиентов

Эта оценка также не должна вызывать сложности. Отток клиентов из ПИФа может служить косвенным сигналом о его неблагополучии. И, тем не менее, не стоит сразу паниковать. Необходимо перепроверить полученные данные на других информационных ресурсах и лишь после подтверждения негативной информации принимать решение.

Совет! Внимательно относитесь к анализу, так как по законодательству владелец пая в ПИФе не поучает компенсации от государства в случае банкротства фонда, так как паи не застрахованы в АСВ.

Рейтинг агентства Эксперт

Кроме выше описанных видов рейтингов, существует и оценка ПИФов рейтинговым агентством Эксперта Ра.

В этом случае рейтинг основан на расчете и анализе совокупности трех показателей:

• коэффициента Шарпа;
• коэффициента «Альфа Йенсена»;
• сопоставление доходности фонда с доходностью бенчмарка (рынка).

Основными данными для расчетов всех трех показателей будут стоимости ежедневных паев за два года. Исходя из ежедневной стоимости пая, будет рассчитываться ежедневная доходность.

Расчет базируется на данных о стоимости паев, которые предоставляются управляющими компаниями. С учетом ручной выбраковки резко выделяющихся по показателям компаний. Рассмотрим более подробно коэффициенты, применяемые при подсчете рейтинга.

Коэффициент Шарпа используется в расчетах на том основании, что он отражает связь двух наиболее важных для инвесторов понятий:

Этот показатель стандартно используется для оценки деятельности инвестиционных компаний. Учитывая предпочтение инвестора в получении информации о минимальном риске и наибольшей доходности, коэффициент Шарпа как раз позволяет соотнести риск и доходность.

Он показывает, сколько единиц доходности приходится на единицу риска. Мерой риска выступает волатильность, которая рассчитывается дифференцировано, в зависимости от срока давности данных, также учитывается взаимное влияние активов.

Значение коэффициента может быть интерпретировано следующим образом:

• чем выше значение коэффициента Шарпа, тем эффективнее вложения;
• низкое значение свидетельствует о том, что доходность от инвестирования не оправдывает принятого уровня риска;
• отрицательная величина коэффициента Шарпа показывает, что вложения в безрисковые ценные бумаги принесут больший доход, чем инвестирование в фонд.

Альфа Йенсена характеризует деловые качества управляющего и его квалификацию. Критерием выступает умение получить дополнительную по отношению к рынку доходность.

Другими словами, Альфа Йенсена позволяет определить, обыгрывает или проигрывает управляющий рынку. Для этого сравниваются данные в целом по рынку и непосредственно управляемого фонда.

Значение коэффициента можно интерпретировать следующим образом:

• чем выше Альфа Йенсена, тем качественнее управление фондом;
• отрицательное значение свидетельствует о негативном влиянии действий управляющего.

Третий показатель-превышение доходности фонда над доходностью бенчмарка за определенный временной период. Это самый простой из трех показателей, оценивающий эффективность управления со средней по рынку за определенный период.

После получения результатов по всем трем показателям итоговое количество баллов суммируется в соответствии с весовой долей каждого коэффициента. В результате определяется место в рейтинге.

Совет! Старайтесь получить всю возможную информацию, и лишь потом принимайте решение. Для того, чтобы делать это быстро, сделайте закладки на те сайты, информация на которых может помочь проанализировать деятельность ПИФа.

Рейтинг ПИФов

Паевые инвестиционные фонды представляют собой достаточно популярное направление для капиталовложений. Фонд аккумулирует паи дольщиков и направляет их в экономически выгодные проекты с целью получения дополнительного дохода.

Инвестированием капиталов на профессиональном уровне занимается команда биржевых и финансовых аналитиков, специалистов изучающих доходность различных финансовых инструментов.

Для понимания эффективности деятельности ПИФов инвестору необходимо познакомится с рейтингом ПИФОв. Он составляется регулярно и дает возможность анализа деятельности финансово организации за прошедшие периоды.

Разновидности фондов

Прежде, чем приступать к исследовательской деятельности капиталист должен четко понимать, какие игроки действуют на рынке ПИФОв, как выглядит структура рынка, как формируется тактика инвестирования.

Существует два вида паевых инвестиционных фондов: открытые и интервальные. Принципиальные отличия между ними состоят в количестве участников и возможностями управления паями. В открытом фонде, инвестор не имеет каких — либо ограничений по размеру и периодичности внесения паев. В интервальном паи вносятся и изымаются через установленный период времени.

Управляющая компания ПИФ-сердце инвестирования. Она выступает в роли регистратора и направляющего инвестора. Она формирует сведения о пайщиках, размерах их долей, о модификациях паев и направляет финансовые средства на получение дохода.

По итогам инвестиционной деятельности компания составляет отчет о произведенных операциях их финансовом результате. Контроль над паями осуществляют дольщики посредством изучения специальных отчетных форм, фиксирующих финансовые результаты произведенных сделок.

Рейтинг ПИФов — что это такое?

Если физическое или юридическое лицо заинтересовано в инвестициях в фонд, то необходимо познакомится с ПИФ рейтингом. Что он из себя представляет? Как правило, это разноцветная таблица, в которой систематизированы финансовые институты, занимающиеся инвестированием по определенному критерию. Рейтинги составляются в рамках профессиональных интернет — проектов или деловыми изданиями.

Самый популярный метод оценки — ПИфы (рейтинг по доходности). В таком рейтинге позиция ПИФа напрямую зависит от уровня денежной прибыли, полученной по итогам деятельности. Кроме этого фонды могут классифицироваться по объему привлеченных средств, т.е по сумме аккумулируемых денежных средств, предоставленных пайщиками для биржевой или иной инвестиционной деятельности.

Еще один способ составление рейтинга по стоимости чистых активов ,т.е тех финансовых ресурсов которые участвуют в активной предпринимательской деятельности.

Некоторые топы сложно назвать серьезными, они несут некую информацию, которая для потенциального инвестора является справочной. Речь идет о рейтингах, составленных на основе данных о чистых активах. Высокий показатель в данном случае не всегда является свидетельством стабильности и прибыльности ПИФа.

Непростой выбор или как не запутаться в многообразии фондов

Паевые инвестиционные фонды, занимающие высокие позиции в топах отличаются высоким уровнем доходности пая. На них стоит остановить выбор агрессивных и продвинутым игрокам на рынке инвестирования. Они могут рассчитывать на получение достойного дохода, но при этом необходимо понимать, что деятельность этих ПИФов связана с инвестированием средств в высокорисковые инструменты.

ПИФы, со средним уровнем дохода отличаются консервативным постоянством. Они не претендуют на первые строки, но держатся стабильно и предсказуемо. Отличный вариант – для консервативного капиталиста. Основа функционирования подобных институтов – использование тактики микширования инвестиций, сочетающий высоко и низкорисковый инструментарий.

Какой инструментарий надежней?

Топ образуют фонды, которые направляют финансовые потоки на биржевые сделки, на приобретение акций. Именно, эти ценные бумаги помогают зарабатывать решительному инвестору. Облигации – инструмент достаточно старинный и надежный, но не с невысокими показателями дохода.

При выборе и анализе показателей деятельности фонда важно соотносить критерии доходности и риска. Отследить данный момент инвестор может в рейтинге ПИФов.

Если фонд сильно реагирует на события, происходящие на рынке, его инвестиционную стратегию можно оценивать, как высокорисковую, если просадка минимальна — это свидетельствует об использовании фондов консервативных способов получения дохода.

Термин просадка означает максимальное падение стоимости пая за определенный временной отрезок. Просадка является хорошей иллюстрацией потенциального убытка, который может получить инвестор в случае выхода из ПИФа.

Зависит ли рейтинг от типа фонда?

Изучая ПИФ рейтинг, потенциальные инвесторы часто обращают внимание на тип ПИФа. Так, например открытые ПИФы считаются более ликвидными. В них дольщик может чутко реагировать на изменение конъюнктуры рынка выводом или увеличением размера пая. С другой стороны неправильная оценка рыночной ситуации может повлечь получение убытков капиталистом.

Интервальные фонды с их ограничениями позволяют тщательно познакомиться с динамикой рынка и в дальнейшем принимать взвешенные решения. Исследуя рейтинговые позиции, вы придете к выводу, что рост доходности пая в интервальных и открытых фондах приблизительно одинаков, и за инвестором остается лишь выбор стратегии биржевой игры.

Рейтиг ПИФов предоставляет отличную возможность для выбора ПИФа. Его анализ показывает предполагаемую прибыль или убыток инвестора, иллюстрирует тактику инвестирования, является свидетельством стабильности или ненадежности финансовых институтов.

Оценка позволяет скорректировать размер пая, который планируется внести для получения дохода. Сопоставляя данные рейтинга с экономической ситуацией, капиталист может принять решение о симпатиях высокорейтинговым компаниям или середнячкам топа.

Вкусный пай

Главный приток денежных средств за лето пришелся на фонды облигаций — они суммарно пополнились на 20,2 млрд руб. Вложение в облигации подходит инвесторам, которые не готовы брать на себя значительные риски, так как долговой рынок менее подвержен влиянию текущей ситуации, чем рынок акций, отмечает Богдан Зварич.

В какой вид ценных бумаг вкладываться, зависит от того, на какой инвестиционный период рассчитывает пайщик. По словам экспертов, для коротких инвестиций (до трех лет) больше подходят ПИФы облигаций, на более далекую перспективу можно выбрать акции.

Согласно данным Investfunds, за три года (с сентября 2014 года по сентябрь 2017-го) доходность фондов акций составила более 68%, доходность фондов облигаций — около 60%.

При этом на более короткий период может наблюдаться обратная картина: например, с января по сентябрь 2017 года доходность фондов облигаций составила 6,7%, фондов акций — 5,7%.

Можно выбрать смешанные ПИФы, то есть те, которые вкладываются в разные инструменты. «Чем длиннее инвестиционный горизонт, тем больше акций можно позволить», — говорит Никита Емельянов. При этом он полагает, что примерно 10% своего портфеля инвестор может позволить себе вложить в акции на короткий срок.

Фонды облигаций не всегда однозначно выгодны, и при их выборе эксперты советуют обращать внимание на качество ценных бумаг, в которые вкладывается управляющая ПИФом компания (УК).

«Я бы советовал выбирать фонды, портфель которых составлен из облигаций первого класса эмитентов, то есть бумаг крупных компаний и компаний с госучастием», — говорит Дмитрий Александров.

Доходность по облигациям небольших компаний, как правило, выше, но и риски, прежде всего риск ликвидности, очень большие, полагает эксперт.

По его словам, стоит присмотреться и к еврооблигациям российских эмитентов.

Такие ПИФы тоже есть, но в этом случае важно, чтобы в портфель фонда включались исключительно старшие выпуски, а не субординированные (то есть те, выплаты по которым производятся в последнюю очередь в случае банкротства эмитента).

«Также я бы советовал вкладываться именно в российские, а не в иностранные бумаги, так как для управляющих это более понятный и контролируемый продукт. Кроме того, в них выше доходности, чем в иностранных», — отмечает Александров.

Исполнительный директор УК «ФинЭкс Плюс» Владимир Крейндель считает, что не стоит выбирать какой-либо отдельный класс активов (акции или облигации) и вкладываться только в него, пытаясь угадать направление движения рынка. «Более правильный путь — создание и поддержание сбалансированного портфеля, в который входят акции, еврооблигации, золото», — говорит эксперт.

Выбирая ПИФ, в который можно вложиться, пайщик должен смотреть в первую очередь на стабильность показателей фонда, предсказуемость его доходности, считает Никита Емельянов. В то же время ориентироваться только на историческую доходность аналитик не советует.

«Это, конечно, важный параметр, но он далеко не ключевой. Управляющему могло повезти, и он вложился в актив, который вырос вместе с рынком.

Бывает так, что одна удачная сделка может вывести фонд в лидеры по доходности по итогам целого года, но это вовсе не гарантирует, что инвестиционная стратегия УК и дальше будет успешной», — говорит Емельянов.

Дмитрий Александров добавляет, что история управляющей компании и ее надежность (согласно оценкам рейтинговых агентств) также имеют большое значение.

Кроме того, важен размера ПИФа. Стоимость чистых активов фонда (СЧА) — общедоступный показатель, который показывает, сколько денег у фонда за вычетом обязательств на дату расчета. По оценкам аналитиков, чем крупнее фонд, тем менее зависимы пайщики от действий других крупных пайщиков того же фонда.

И, конечно, пайщику стоит ознакомиться с инвестиционной стратегией УК. Юристы отмечают, что этот вопрос контролируется Центробанком, а отклонение от разрешенных в стратегиях инструментах запрещено.

«За исполнением следит как сам ЦБ, так и спецдепозитарий (хранилище активов), который одобряет сделки, проводит операции по требованию управляющих и блокирует, если сделки являются необычными или вредными для пайщиков», — поясняет управляющий партнер юридической компании «ЮрПартнеръ» Антон Толмачев.

Купить или продать пай открытого фонда несложно, объясняет начальник департамента развития клиентских отношений УК «КапиталЪ» Вадим Ярош.

Клиенту нужно с паспортом и банковскими реквизитами обратиться в управляющую компанию или к агенту (обычно в качестве агентов выступают банки, которые оказывают услуги по оформлению сделок купли-продажи с ПИФами). Подать заявку на покупку или продажу (погашение) можно в любой рабочий день.

«Условия приобретения и погашения прописаны в правилах фонда. Вывести можно часть активов, точно так же инвестор может по своему желанию свободно докупать паи», — говорит эксперт.

Порог входа у каждого фонда свой. «В среднем это от 10 тыс. руб., но многие компании устанавливают и более низкий порог», — рассказывает Вадим Ярош. Между фондами одной управляющей компании в ряде случаев возможна также операция обмена паев без комиссии.

При расчете стоимости пая инвестор должен учитывать издержки — скидки и надбавки, которые надо заплатить при сделке. При входе в фонд инвестор платит надбавку, размер которой зависит от суммы приобретения.

Этот процент взимается в качестве вознаграждения лицу, принимающему заявку на вход и, согласно закону «Об инвестиционных фондах», составляет не более 1,5% (у некоторых фондов надбавка составляет 0%). Например, если пай стоит 10 тыс. руб.

, а надбавка составляет 1%, то итоговая стоимость пая — 10,1 тыс. руб.

Когда вкладчик решает выйти из фонда, он должен заплатить скидку (вознаграждение лицу, принимающему заявку на выкуп), которая составляет не более 3%. Например, если стоимость купленных паев увеличилась до 15 тыс. руб., а скидка составляет 1%, то из этой суммы при продаже удержат 150 руб.

Также с дохода надо уплатить налог. «Если человек продает паи после трех лет владения ими, то налогообложение отсутствует вообще, а если ранее трех лет, то 13% с дохода взимается налоговым агентом», — пояснил Антон Толмачев.

Несмотря на увеличение объема привлекаемых средств в ПИФы, многие аналитики относятся к этому инструменту скептически. «Отношение к ПИФам изменилось после финансового кризиса 2008 года. Тогда фонды показали очень плохую динамику, а большинство пайщиков не успели вовремя вывести средства, существенно потеряв», — напоминает Богдан Зварич.

ПИФы сложно назвать оптимальным вариантом для российского инвестора, считает Владимир Крейндель. «Высокие издержки и потери, вызванные особенностями работы паевых фондов (например, необходимость поддерживать высокую долю от портфеля фонда в рублях), могут серьезно ухудшить результаты инвестирования», — считает он.

Кроме того, в отличие от банковских вкладов вложения в паевые фонды не застрахованы государством, даже если паи были приобретены через банк. И портфель облигаций может существенно потерять в стоимости. «Скажем, падение цен облигаций в конце 2014 года «стерло» все доходы за два-три предшествующих года», — говорит Крейндель.

Тем не менее, добавляет он, эти недостатки не означают, что нужно игнорировать инструменты коллективных инвестиций, ведь повышенная доходность компенсирует возможность просадок в виде временного снижения стоимости.

Источник https://xn—-8sbuklegx8b3c.xn--p1ai/mobilnye-operatory/investitsionnye-paevye-fondy-rejting-dohodnosti.html

Источник

Источник

Источник