Как выбрать ПИФ и управляющую компанию

Сергей хотел без риска вложить деньги и по совету друга купил паи ПИФа «Нефтяной», который вкладывался в акции нефтегазовых компаний. Но в управляющей компании никто не объяснил Сергею, что акции — это рисковые вложения, на рынках случился обвал, акции упали, и Сергей потерял половину своих вложений. Если бы Сергей изучил стратегию фонда, он бы смог найти более подходящий ему ПИФ и сберечь свои деньги.

Расскажем, как это нужно делать.

Изучить ПИФ

ПИФ — Паевой инвестиционный фонд, в который инвесторы вкладывают деньги, а он инвестирует их по своему усмотрению в разные финансовые инструменты, чтобы получить прибыль.

ПИФ — это не самостоятельная компания, он не является юридическим лицом. Это продукт управляющей компании. Именно она распоряжается деньгами клиентов, инвестировавших в ПИФ, и общается с клиентами. Любые вопросы надо будет решать с ней.

Перед покупкой паёв инвестору нужно изучить, чем владеет ПИФ, как быстро из него можно «выйти» и сколько придётся заплатить за управление имуществом.

На что ещё обратить внимание:

На стратегию ПИФа и стоимость чистых активов. Стратегия ПИФа показывает, как компания будет распоряжаться вашими деньгами, куда и как их вкладывать. У каждого ПИФа своя стратегия, например, у ВТБ Капитал Управление активами разные фонды, каждый из которых предлагает инвестировать в определённые активы — один фонд покупает золото, другой — акции, третий — еврооблигации.

Инвестор выбирает фонд в зависимости от того, во что он хочет вложиться в конечном счёте — акции, облигации, золото или ещё что-то. Важно также понимать, что есть ПИФы, задача которых просто следовать какому-то индексу (например, индексу Мосбиржи), а есть ПИФы, в которых управляющая компания стремится обогнать рынок. Во втором случае профессионализм управляющей компании будет сильнее влиять на ваши результаты.

Стоимость чистых активов, сокращенно СЧА, — это сколько денег действующих инвесторов — привлекли в фонд за вычетом начисленных вознаграждений, комиссий и прочих текущих расходов фонда.

Чем больше СЧА, тем лучше. Это показывает надёжность и доверие к фонду, позволяет фонду более точно следовать своей стратегии, а также иметь достаточный штат квалифицированных сотрудников.

Эксперт ВТБ Капитал Инвестиции

На возможность забрать деньги в любое время. Пай считается пассивным вложением — передали деньги управляющей компании и забыли о них на время. Но если пайщики хотят иметь возможность в любое время погасить пай и вывести деньги, то им нужно знать, что существуют разные типы ПИФов: открытый, закрытый или интервальный.

Открытый ПИФ означает, что погасить пай и вернуть свои деньги можно в любой день. По статистике, 90 % частных инвесторов предпочитают вкладываться в ОПИФ.

Закрытый ПИФ означает, что инвестор не может погасить пай и забрать свои деньги досрочно, а только в оговорённый срок. Надо учесть, что купить пай ЗПИФ можно лишь во время формирования фонда, позже уже не получится.

Интервальный ПИФ даёт возможность погасить пай в определённые периоды. Например, в первую неделю каждого месяца.

На доходность и стратегии инвестирования. Определитесь, какой доход от вложений вы хотите получить. Конечно, никто не гарантирует вам 100%-ный доход, однако от ваших ожиданий зависит, какой фонд выбирать. Например, фонд, который инвестирует в облигации, вряд ли сможет принести вам более 10−20 % доходности. Если обещают больше — скорее всего, это мошенники.

Доходность также напрямую зависит от риска. Поэтому следует сразу решить, на какие риски вы готовы.

Консервативные инвесторы скорее выберут фонд, который вкладывается в очень надёжные облигации, пожертвовав высокой доходностью в пользу минимальных рисков. Агрессивных инвесторов, напротив, заинтересуют фонды, которые покупают акции активно растущих компаний.

На географию/валюту. Куда вы хотите вложиться — в российские ценные бумаги и таким образом инвестировать в рублях или в зарубежные бумаги и таким образом инвестировать в долларах или другой иностранной валюте.

На расходы инвестора. Посмотрите виды и размеры комиссий, что установила управляющая компания для конкретного ПИФа. Редко кто устанавливает одну комиссию за все услуги, обычно их несколько:

за покупку пая, так называемая надбавка,

за выход из фонда — скидка при погашении пая,

за управление — процент или фиксированная сумма за услугу.

Посчитайте, сколько придётся платить управляющей компании. Оплата её услуг не привязана к прибыли/убытку, поэтому нужно сразу понять, сколько денег вы можете потерять на одних только текущих расходах. Приведём пример.

Вы купили пай за 2300 ₽, но фактически заплатили 2311,5 ₽ — 0,5 % составила комиссия за покупку.

Через месяц вы решили погасить свой пай, который уже стал стоить 2392 ₽.

Скидка за погашение — 0,3 %, то есть 7,18 ₽, их взяла управляющая компания.

Кроме того, она удержала налог 13 %: (2392 — 2311,5 — 7,18) · 13 % = 9,53 ₽.

В итоге вы выведете на счёт:
2392 — 7,18 — 9,53 = 2375,29 ₽, чистая прибыль — 2375,29 — 2311,5 = 63,79 ₽.

Не все управляющие компании берут комиссии за покупку и продажу пая. Например, ВТБ Капитал Управление инвестициями по большинству фондов не берет комиссию за покупку.

Как выбрать управляющую компанию

Лучше всего работать с управляющими компаниями, которые входят в крупные финансовые группы известных банков, — они надёжнее, опытнее, безопаснее.

Если управляющая компания крупным игроком не является, но вы очень хотите купить именно этот ПИФ, то перед инвестированием проверьте её.

Узнать, какая именно УК управляет имуществом ПИФа, можно на сайте, где рассказано об этом ПИФе. Чтобы убедиться, что информация правдива, скачайте реестр паевых инвестиционных фондов на
Данные в реестре периодически обновляются

Управляющая компания — это юридическое лицо, которое распоряжается имуществом ПИФа так, чтобы пайщики получали доход.

Что надо проверить:

Лицензию. У управляющей компании обязательно должна быть лицензия, выданная Банком России.

Проверить наличие действующей лицензии УК можно в реестре Центрального банка Российской Федерации

Если лицензии у компании нет — насторожитесь, без лицензии компания не имеет права управлять ПИФом.

Опыт работы. У каждой управляющей компании должен быть сайт, где она раскрывает всю информацию о себе: название, адрес нахождения, ФИО руководителя, какими ПИФами она управляет, сколько у неё собственных средств.

Посмотрев историю доходности ПИФов, которыми управляет УК, можно понять, насколько успешно она справляется со своей работой.

На своём сайте управляющая компания раскрывает информацию:

о правилах фондов,

стоимости чистых активов фондов,

начале приёма заявок на покупку паёв,

окончании формирования ПИФа.

Информацию о деятельности УК дополнительно можно смотреть на независимых ресурсах, например investfunds.ru.

Специализированный депозитарий

Работу управляющей компании контролирует специализированный депозитарий. Если у УК вдруг отзовут лицензию, именно специализированный депозитарий будет передавать имущество ПИФа другой УК.

У специализированного депозитария также должна быть лицензия, выданная Банком России.

Посмотреть наличие лицензии у СД можно на сайте Центрального банка Российской Федерации

В реестре есть ссылки на сайты специализированных депозитариев, на них можно посмотреть:

имущество каких ПИФ хранит СД,

сколько у него собственных средств,

Также можно посмотреть рейтинг СД — компании в нём считаются надёжными.

Как вложиться в ПИФ

Определиться с суммой и сроком вложения.

Решить, во что будете вкладываться — в ценные бумаги, золото, недвижимость.

Выбрать подходящий ПИФ по стратегии, доходности и комиссиям.

Убедиться, что управляющая компания надёжная и успешно управляет фондами.

Купить паи понравившегося ПИФа, например в ВТБ Капитал Управление инвестициям

Совместные и коллективные инвестиции

Коллективные инвестиции, наиболее распространенный вид инвестиций. Их официальная история начинается в XIX веке. На бытовом уровне, коллективные инвестиции существуют с незапамятных времен.

Приобрести в складчину орудие труда или домашний скот для совместной работы – такие коллективные инвестиции были распространены много сотен лет. В современном обществе финансовые институты давно освоили средства населения, аккумулируя эти средства в различных фондах и используя их для крупных инвестиций. В России эта форма инвестиций пока еще не столь значительна, а в европейских странах и США население, включая пенсионеров, массово вкладывает свои средства в различные фонды коллективных инвестиций, которые управляются профессионалами.

Коллективное инвестирование имеет распространение и у юридических лиц. Причин для этого несколько:

1. Крупные инвестиционные проекты трудно «поднять» одному инвестору, поэтому объединяются несколько, создавая инвестиционный пул, совместное предприятие или другую юридическую форму, которой передаются функции управления инвестициями для реализации конкретного инвестиционного проекта.
2. Инвестиционные проекты всегда имеют некоторый уровень риска. Коллективное инвестирование снижает риски каждого отдельного инвестора и повышает надежность их инвестиций.
3. «Входной билет» в некоторые инвестиционные фонды достаточно велик, поэтому совместное инвестирование двух или более компаний позволяет преодолеть порог вхождения в такие фонды.

В России получили распространение следующие организационные формы коллективных инвестиций:

• Паевых инвестиционных фондов (ПИФ);
• Акционерных инвестиционных фондов;
• Негосударственных пенсионных фондов;
• Общих фондов банковского управления;
• Инвестиционных банков;
• Кредитных союзов;
• Потребительских обществ;
• Инвестиционных товариществ.

Самой распространенной формой являются паевые инвестиционные фонды.

ПИФ создавались как альтернатива инвестиционным фондам коллективного инвестирования в виде юридических лиц, которые, по российскому законодательству, подлежат двойному налогообложению. ПИФ, представляет собой имущественную форму капитала, которая, не являясь юридическим лицом, не имеют базы для налогообложения. Инвестор, приобретая пай в фонде, владеет частью его имущества. Имущество ПИФ находится в доверительном управлении у специальной компании, в задачу которой входит извлечение прибыли от размещения этого имущества в инвестиционных проектах. Области вложений инвестиций определены государством, а процесс инвестирования регулируется и находится под контролем надзорных органов.

Акционерный инвестиционный фонд

Акционерный инвестиционный фонд есть не что иное, как открытое акционерное общество инвесторов. Деятельность фонда лицензируется государством и ориентирована на извлечение прибыли, путем передачи его имущества в доверительное управление управляющей компании.

Инвесторы такого фонда подвергаются двойному налогообложению: выплачивают налог на прибыль как акционерное общество; подоходный налог как физические лица. Венчурная и ипотечная деятельность этим фондам не разрешена.

Негосударственные пенсионные фонды

Негосударственные пенсионные фонды являются по своим целям аналогом государственных пенсионных фондов. Эти фонды аккумулируют пенсионные вклады их участников и передаются управляющей компании, которая размещает их в различные инвестиционные фонды финансовые и реальные.

Общие фонды банковского управления

Общие фонды банковского управления формируются из имущества вкладчиков на правах общей собственности, и передается в доверительное управление банку.

В отличие от ПИФ, эта форма коллективного инвестирования имеет более широкие возможности в области инвестирования, реально они могут инвестировать средства в любую отрасль или инвестиционный объект в форме реальных или финансовых инвестиций, в отечественные и зарубежные ценные бумаги и другие активы. Ограничением широкого распространения этого метода коллективного инвестирования является лицензирование такой деятельности Центральным Банком России и отсутствие возможности обращения выданных участникам фонда сертификатов на рынке.

Инвестиционные банки

Данный вид коллективного инвестирования распространен в экономически развитых странах и пока не получил должного распространения в России. Инвестиционные банки, основной целью ставят привлечение капитала на рынке капиталов для крупных инвестиционных компаний. Банки проводят разнообразные операции, среди которых основными являются операции по слиянию и поглощениям компаний, продаже ценных бумаг, консультированию по продаже, покупке ценных бумаг и реальных активов, проводят анализ этого рынка с публикацией отчетов.

Кредитные союзы

Кредитный союз представляет собой разновидность кредитного потребительского общества, некоммерческой организации, специализирующейся на оказание финансовой взаимопомощи его пайщиков. Пайщиками могут быть как физические лица (кредитный союз граждан), так и отдельные потребительские общества (кредитный союз второго уровня). Кредитные союзы размещают средства своего резервного фонда в различные финансовые инструменты, перечень которых устанавливает им ЦБ РФ.

Потребительские общества

Потребительские общества могут рассматриваться как форма коллективного инвестирования в инвестиционный объект, служащий удовлетворению потребностей пайщиков потребительского общества. Потребительское общество как некоммерческая организация может быть создано для организации предприятия (обычного или инновационного), которое будет удовлетворять потребности его пайщиков в производимых товарах или услугах. Доход от такого участия коллективный инвестор, он же пайщик, получит в виде пая при выходе из потребительского общества, или может получить путем уменьшения своего пая до определенного допустимого предела.

Инвестиционные товарищества

Договор инвестиционного товарищества – это способ коллективного инвестирования, законодательно закрепленный в России в 2012 году.

Договором позволяет объединять вклады нескольких лиц и совместно инвестировать в инвестиционные объекты с целью получения прибыли без образования юридического лица. Договор создан для инвестирования в венчурные инновационные проекты, которые выпадали из российской системы инвестирования. Этот тип коллективного инвестирования соответствует широко известной в мире форме коллективного инвестирования Limited Partnership (ограниченное партнерство).

Таким образом, в России представлено большинство форм коллективного инвестирования, существующих в мировой практике.

Источник https://school.vtb.ru/materials/articles/kak-vybrat-pif-i-upravlyayushchuyu-kompaniyu/

Источник https://kudainvestiruem.ru/klassifikatsiya/kollektivnye-investicii.html

Источник

Источник