Федеральный фонд инвестиций в it

В развитых экономиках малый и средний бизнес формирует более 50% ВВП, а в России — около 20%. Сейчас в стране работает около 13,7 тысяч средних предприятий и чуть более 2 млн малых. 1,8 млн из них составляют микропредприятия — со штатом до 15 человек. К малому и среднему бизнесу относятся 95% российских компаний.

То, что на них приходится всего пятая часть ВВП страны, предприниматели объясняют высокими административными барьерами и трудным доступом к финансовым ресурсам. На днях Минэкономики предложило создать Агентство по развитию малого и среднего бизнеса. Rusbase представляет подборку организаций, которые помогут с финансированием уже сегодня. Список классических венчурных инвесторов смотрите здесь, а сейчас поговорим о тех, кто инвестирует в реальный сектор.

Наукоемким стартапам всегда легче привлечь инвестиции. По статистике, доля инновационных предприятий не превышает и 5% российского малого бизнеса. При этом именно на них заточены отраслевые предпочтения большинства инвестиционных фондов. На благо инноваторов работают научные госфонды — например, Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере (Фонд Бортника), куда поступает 1,5% федерального бюджета на науку.

Традиционным сегментам, таким как торговля, услуги, туризм, остаются стандартные институты развития и помощь на общих основаниях.

Инвестиционные фонды

Инвестфондов, которые смотрят шире IT и инноваций, в России единицы. Большую склонность к потребительскому сектору питают, как правило, фонды прямых инвестиций. На нем специализируется, в частности, Volga River One, который вкладывался в гипермаркет игрушек «Бегемот», сеть продуктовых магазинов «Росинка», комбинат детского питания «Умница» и другие проекты. Проблема в том, что фонды такого типа инвестируют только в быстрорастущие, масштабируемые и крупные бизнесы — торговые, гостиничные сети, перспективные производства и т.д.

К неинновационному малому бизнесу в России сейчас расположен только Венчурный фонд Промсвязьбанка. Он был запущен совместно с общественной организацией «Опора России» для поддержки молодых предпринимателей от 18 до 35 лет. Создатели фонда сознательно отказались от инвестирования в очевидный IT-сектор. Они поддерживают стартапы в сферах торговли, общепита, услуг и производства. Заявки принимаются от людей с предпринимательским опытом. Они могут получить инвестиции на новый проект, расширение и сохранение уже существующего или на покупку готового бизнеса. Средний чек для проекта составляет от 1,5 до 10 млн рублей. Фонд успел профинансировать 20 проектов на сумму 90 млн рублей. Всего же фонд располагает суммой 300 млн рублей. В его портфеле — франчайзинговый детский сад Sun School, переработчик вторсырья «Чистая планета», школа-клуб City Football и другие.

Бизнес-ангелы

Хотя большинство частных инвесторов буквально помешаны на информационных и биотехнологиях, все же их политика гибче инвестфондов.

Санкт-Петербургская организация бизнес-ангелов (СОБА) помогает привлечь российские и зарубежные инвестиции или гранты стартапам в области IT, биотехнологии, медицины и реального сектора. В качестве примеров последнего на сайте организации приведены «Конструктор дома», сеть пельменных, «Клуб путешествий Михаила Кожухова», сеть HardWok Cafe и другие проекты.

Госпрограммы

Бюрократизированность процедуры получения господдержки отталкивает многих стартаперов, но для кого-то это единственная возможность начать свой бизнес.

Для всех

Минэкономразвития реализует самую масштабную госпрограмму поддержки малого и среднего предпринимательства. Федеральные субсидии ведомство направляет в регионы, которые дофинансируют их из собственного бюджета. На эти деньги региональные чиновники помогают местному малому и среднему бизнесу. В 2015 году на эти цели федеральный бюджет выделит регионам 16,9 млрд рублей. Меры поддержки весьма разнообразны — от прямых субсидий начинающим до создания необходимой инфраструктуры (микрофинансовые организации, гарантийные фонды, бизнес-инкубаторы и другое). Начинающие предприниматели могут получить гранты до 300 тысяч рублей, а также лизинг-гранты до 1 млн рублей. Малые компании могут рассчитывать на субсидирование лизинговых платежей и уплаты первого взноса в пределах 10 млн рублей. В таком же объеме просубсидируют кредиты на модернизацию производства. Социальным предпринимателям в зависимости от проекта государство обещает предоставить от 1 до 10 млн рублей. За всеми видами финансовой госпомощи следует обращаться в профильное ведомство своего региона.

Для фермеров

Минсельхоз совместно с региональными органами управления АПК дает гранты начинающим фермерам. В этом году министерство рассчитывает выдать 2,2 тысяч таких грантов. Из федерального бюджета на эти цели выделят 1,9 млрд рублей, а региональные бюджеты добавят к ним от 30% до 95%. Государственные деньги доводятся до получателей через региональные программы поддержки начинающих фермеров. В 2015 году такие программы утверждены в 79 регионах. Документы на получение гранта принимают региональные минсельхозы. В аналогичном порядке выдаются гранты на создание и развитие семейных животноводческих ферм. В текущем году Минсельхоз планирует поддержать 300 таких хозяйств. Федеральный бюджет выделил на это 1,4 млрд рублей. Участниками программы в этом году стали 74 региона России. В среднем начинающие фермеры получают гранты в размере до 1,5 млн рублей, а семейные фермы могут рассчитывать на гранты до 10 млн рублей. Проекты отбираются на конкурсной основе региональными чиновниками, отвечающими за развитие АПК. Недавно министр сельского хозяйства Николай Федоров пообещал удвоить гранты малому агробизнесу за счет средств антикризисного плана правительства.

Для безработных, но инициативных

Некоторые региональные центры занятости населения помогают безработным организовать свое дело. Для получения помощи нужно встать на учет местной биржи труда и защитить свой бизнес-план перед специальной комиссией. Программу самозанятости населения финансируют сами регионы. Сумма субсидии зависит от возможностей регионального бюджета. Например, в Тюменской области на свое дело дают 58,8 тысяч рублей, а в Северной Осетии — 150 тысяч рублей. В 2014 году, подсчитал Минтруд, на этих условиях малым бизнесом занялось 17,3 тысяч безработных россиян. Предприниматели со стажем часто критикуют эту меру поддержки за неэффективность. Такие крошечные суммы не сделают погоды, говорят они. К тому же значительная часть таких предприятий ликвидируется в первый же год. Впрочем, для жителей глубинки эта субсидия может оказаться неплохим подспорьем и единственным шансом начать работать на себя. СМИ сообщают об успешных проектах в сферах бытовых услуг (ателье, ремонт обуви), мелкой розничной торговли (цветочные ларьки), общепита (кафе) и ремесленничества (изготовление сувениров).

Для москвичей

Государственное бюджетное учреждение «Малый бизнес Москвы» консультирует малый и средний бизнес и помогает им получить субсидии. Начинающим предпринимателям дают субсидию до 500 тысяч рублей на приобретение основных средств, программного обеспечения, аренду офиса, сырье и материалы. Также городской бюджет может возместить малому и среднему бизнесу часть затрат на целевые лизинг и кредитование. Максимальный размер таких субсидий — 5 млн рублей. До 300 тысяч рублей московские предприниматели могут получить на участие в выставках. Приоритетными отборочная комиссия считает проекты в образовании, здравоохранении, ЖКХ, социальной и инновационных сферах, в спорте, внутреннем туризме, производстве, сельском хозяйстве и благоустройстве территорий. Из клиентов ГБУ — клуб смешанных единоборств «Добро», швейное производство «Настаси», салон красоты «Эст».

Банки и институты микрофинансирования

Дочка Внешэкономбанка АО «Российский банк поддержки малого и среднего предпринимательства» (МСП Банк) с 2004 года реализует программу поддержки малого и среднего предпринимательства. Организация распределяет госресурсы для малого и среднего бизнеса через партнерские банки, лизинговые, факторинговые и микрофинансовые компании в 81 из 85 регионов страны. Кредит предоставляется под залог или гарантию на срок от 6 месяцев. Доля МСП Банка не должна превышать 150 млн рублей, процентная ставка и другие условия зависят от организации-партнера. В каталоге успешных проектов МСП Банка — производитель резных и расписных изделий «Тверские сувениры», отель «Прибой» в Лазаревском, производитель упаковки «ПищеПоли-Пласт», пчеловод Денис Ольховик и многие другие.

С МСП Банком сотрудничают 178 банков, 96 лизинговых, 12 факторинговых, 19 микрофинансовых организаций и 21 фонд поддержки малого и среднего бизнеса. Рассказать обо всех в одной статье невозможно, поэтому их список обязателен к просмотру.

Перечень микрофинансовых организаций партнерами МСП Банка не ограничивается. В каждом регионе — своя:

Фонд содействия развитию микрофинансовой деятельности пополняет 9 партнерских микрофинансовых организаций, облегчая малому и среднему бизнесу доступ к их финансовым ресурсам. Напрямую предпринимателей он не финансирует, но на сайте фонда они могут оформить заявку на получение микрозайма у партнеров. Займ выдается в размере до 1 млн рублей и сроком до 3 лет. Судя по показаниям счетчика на сайте фонда, московские предприниматели успели получить 1317 займов на сумму 726,8 млн рублей.

Московский областной фонд развития микрофинансирования субъектов малого и среднего предпринимательства дает предпринимателям микрозаймы под 8-12% годовых. В приоритетном порядке фонд финансирует научно-техническую и инновационную деятельность, производство (особенно импортозамещающее и экспортно-ориентированное), технологическое оснащение и переоснащение предприятий, ЖКХ и бытовые услуги, создание и развитие инфраструктуры поддержки малого и среднего бизнеса. В 2014 году фонд выдал 114 микрозаймов на общую сумму 99 млн рублей, а за все время работы — около 500 микрозаймов на сумму 400 млн рублей.

Гарантийные фонды

Такие организации работают практически в каждом регионе. Они выручают малых предпринимателей, которым не хватает залоговой базы для получения кредита в банке. За поручительство гарантийные фонды берут комиссию в пределах 1-2%.

Фонд содействия кредитованию малого бизнеса Москвы предоставляет поручительства по банковским кредитам и гарантиям, если предпринимателю не хватает залога. В 2014 году фонд помог предпринимателям привлечь 8,5 млрд рублей, с начала деятельности — более 70 млрд рублей. Инновационным, производственным, строительным и архитектурным проектам фонд помогает получить кредиты до 70 млн рублей и ручается максимум за 70% обязательств заемщика. Малому бизнесу в сфере здравоохранения, образования и социальных услуг фонд дает поручительство на кредиты до 50 млн рублей и берет на себя до 60% обязательств. Остальным фонд помогает кредитоваться на условиях до 10 млн рублей и до 50% обязательств. По банковским гарантиям при участии фонда можно получить до 30 млн рублей и до 50% обязательств. Помощью фонда воспользовались производитель бытовой химии «Русинхим», утилизатор отходов «Комбинат экологического обслуживания», рекламная компания «Кодимир» и другие.

Фонд содействия кредитованию малого и среднего бизнеса обеспечивает равный доступ предпринимателей Санкт-Петербурга к финансовым ресурсам. В минувшем году организация предоставила 425 поручительств, благодаря которым питерский малый и средний бизнес привлек 5,7 млрд рублей кредитов. Для производственных, научно-технических и инновационных предприятий совокупный объем поручительств не может превышать 20 млн рублей, для прочих малых и средних компаний – 15 млн рублей. Партнерами фонда являются 57 банков. В рамках программы микрофинансирования фонд предоставляет бизнесу микрозаймы от 50 тыс. рублей до 1 млн рублей на срок от 3 до 12 месяцев под 10% годовых. Февральский антикризисный план развития экономики Санкт-Петербурга увеличил сумму микрозаймов до 2 млн рублей, а срок их предоставления — до 2 лет.

Московский областной гарантийный фонд дает подмосковному малому и среднему бизнесу поручительство до 50% от суммы обязательства перед банком-партнером. Сейчас фонд сотрудничает с 26 банками. Вознаграждение фонда составляет от 0,5 до 2% годовых от суммы поручительства. Приоритетными фонд считает научно-технические, инновационные, производственные проекты (особенно с упором на импортозамещение или экспорт), а также проекты в сфере бытовых услуг и ЖКХ.

Агентство кредитного обеспечения предоставляет малому и среднему бизнесу Ленобласти поручительства по кредиту в размере до 70% обязательств и до 15 млн рублей, по лизингу — в размере до 50% обязательств и до 10 млн рублей. Вознаграждение общества составляет 1,75% годовых от суммы поручительства.

А теперь самое время погуглить институты развития малого бизнеса в своем регионе.

ITI Funds — ETF фонды ориентированные на фондовый рынок РФ. Обзор компании

На Московской бирже представлены ETF от двух провайдеров – FinEx и ITI Funds. У последнего имеется всего два фонда: RUSB (на долларовые евробонды российских компаний) и RUSE (на индекс Мосбиржи). Что это за провайдер, где он зарегистрирован, как работает и чем принципиально отличается от конкурента – разберемся далее.

1. О компании ITI Funds
2. Инфраструктура фондов ITI Funds
3. Какие фонды представляет ITI Funds?
4. Как купить акции ETF ITI Funds?
5. Комиссии, условия и налоги

О компании ITI Funds

Массовому российскому инвестору компания ITI Funds стала известна после 17 апреля 2018 года, когда на фондовой секции Мосбиржи начались торги двух ETF , провайдером которой выступила именно она.

Оба новых биржевых фонда номинированы в американских долларах, зарегистрированы в США, и прошли листинг сразу на трех биржах – Лондонской , Ирландской и Московской. Купить акции фонда российские инвесторы могут за доллары, рубли и британские фунты стерлингов.

В то же время ITI Funds существует уже с 2015 года . Он был создан при участии основного акционера – фонда Да Винчи Капитал – как универсальная платформа для работы с институциональными и крупными частными инвесторами. В активе ITI Funds уже насчитывается более десятка фондов, среди которых:

• традиционные хедж-фонды;
• алгоритмические хеджевые фонды;
• фонды прямых инвестиций;
• классические ETF .

Суммарный объем активов под управлением ITI Funds – 700 млн долларов США . Конечно, по сравнению с такими монстрами, как Vanguard или BlackRock , где под управлением находятся миллиарды – маловато. Но для молодой управляющей компании – отличный показатель.

В 2019 году ITI Funds запустила один из первых в мире криптовалютных фондов , инвесторами которого являются исключительно институциональные инвесторы, главным образом – европейские банки. Объем активов под управлением фонда – порядка 70 млн долларов.

ITI Funds является международной компанией с официальной пропиской в Люксембурге. Штаб-квартира расположена на Гёрнси, острове в Ла-Манше.

Инфраструктура фондов ITI Funds

Под каждый фонд, находящийся под управлением ITI Funds , формируется своя инфраструктура. Для ETF , представляющих российские активы, подобрана такая инфраструктура:

• маркет-мейкер (обеспечивает ликвидность ) – ITI Capital на Московской бирже и Goldenberg Hehmeyer LLP на Лондонской и Ирландской бирже;
• кастодиан (банк, обеспечивающий хранение ценных бумаг, именно на его счетах аккумулируются покупаемые фондом активы) – Edmond de Rothschild;
• управляющая компания (непосредственно производит точное копирование индекса) – люксембургская Fuchs Asset Management;
• клиринговая компания (проводит регистрацию сделок купли-продажи акций ETF ) – Euroclear;
• аудитор (следит за законностью исполнения обязательств, проверяет отчетность, контролирует процесс реплицирования активов) – KPMG.

Таким образом, большинство инфраструктурных организаций ETF ITI Funds имеют зарубежное происхождение, и их деятельность не подпадает под российские законы. С одной стороны, это лишний риск, с другой – показатель надежности, так как привлеченные к обслуживанию фондов компании имеют международный статус.

Для общего понимания картины необходимо отметить, что ETF от ITI Funds ориентированы, в первую очередь, на зарубежных инвесторов , желающих участвовать в росте российского фондового рынка . В будущем ITI Funds планирует вывести на биржу порядка 10 ETF , копирующих различные российские индексы, в т.ч. облигаций, акций компаний малой капитализации и т.д. Кроме того, фонд планирует разработку новых индексов, так как существующих явно мало для широкой диверсификации.

Какие фонды представляет ITI Funds?

В настоящий момент компания ITI Funds представляет всего два ETF на Московской бирже:

• ITI Funds Russia-focused USD – ориентирован на российские евробонды, эмитированные в долларах, тикер – RUSB ;
• ITI Funds RTS Equity ETF – копирует долларовый индекс РТС (RTSI$ Index), тикер – RUSE .

Теперь о каждом фонде подробнее.

ITI Funds Russia-focused USD

В соответствии со своей инвестиционной декларацией RUSB копирует индекс Russia — focused USD Eurobond Index ( ITIEURBD Index ), рассчитываемый аналитиками немецкой компании Sola с tive . Всего в составе индекса насчитывается 23 долларовые еврооблигации российских компаний с рейтингом не ниже суверенного, т.е. BB +.

Наибольшую долю в индексе занимают еврооблигации Газпрома, Альфа-Банка, Алросы, Норникеля, Газпромнефти, ВТБ, ВЭБ, Русала и РЖД. В портфель также включены некоторые евробонды Минфина. Рыночная капитализация индекса – 35 млрд долларов США .

Основные преимущества фонда:

• низкий порог входа – одна акция RUSE от ITI Funds стоит около 1800 рублей;
• возможность вложить в долларовые евробонды самых надежных российских эмитентов;
• защита от внезапного падения рубля, так как СЧА фонда привязана к долларовой стоимости активов;
• из индекса исключаются эмитенты, попавшие под санкции;
• в составе активов нет субординированных облигаций, что значительно снижает риски, возникающие при дефолте эмитента;
• высокий средний купон – 5,71%, что гарантирует увеличение роста СЧА фонда даже при отсутствии роста стоимости самих евробондов.

Фонд производит ежеквартальную балансировку активов методом физической репликации – т.е. просто продает и покупает евробонды, входящие в состав индекса Russia — focused USD Eurobond Index .

Комиссия за управление – 0,5% в год, она уже заложена в цену акции.

ITI Funds RTS Equity ETF

Состав активов ETF ITI Funds RTC Equity UCITS повторяет структуру долларового индекса РТС, в котором на данный момент находится 41 акция. Наибольшую долю в индексе занимают ценные бумаги Лукойла, Газпрома, Сбербанка, Новатэка, Норникеля, Татнефти, Роснефти, Магнита, Сургутнефтегаза, МТС, ВТБ.

Преимущества RUSE :

• защита от падения курса рубля, т.к. СЧА привязана к долларовым активам;
• небольшой порог входа в инвестицию – одна акция обойдется в 1770 рублей;
• возможность инвестировать в наиболее надежные и ликвидные акции российского рынка;
• низкий средний коэффициент P / E акций, входящих в состав индекса, – 5,53, что предполагает большой потенциал роста;
• широкая диверсификация активов по отраслям.

Все дивиденды, получаемые фондом, реинвестируются, что обеспечивает дополнительный рост СЧА.

Комиссия за управление – 0,65%.

Как купить акции ETF ITI Funds?

Акции ETF RUSE и RUSB ITI Funds торгуются на Московской и Лондонской бирже. Для их покупки инвестору необходимо открыть счет у брокера, который предоставляет выход на эти биржи.

Понятно, что россиянину проще открыть счет у российского брокера и совершать покупку нужных акций на Московской бирже.

При выборе подходящего брокера обращайте внимание на его надежность, доступность покупки нужного инструмента (т.е. ITI Funds ETF ), а также комиссии – слишком высокие отчисления в пользу брокера могут снизить доходность инвестиции.

Комиссии, условия и налоги

Комиссия за управление RUSE – 0,65% от СЧА в год, RUSB – 0,5%. Такая разница обусловлена более высокими расходами на услуги депозитария при хранении акций в выбранном управляющей компанией банке.

Стоимость акций обоих фондов определяется не спросом и предложением, а производным от деления стоимости чистых активов на количество акций фонда. Ликвидность (наличие акций для покупки и готовность купить любой объем, выставленный к продаже) обеспечивает маркетмейкер. Без него торговля ETF практически останавливается. По закону, маркетмейкер должен присутствовать на рынке не менее 7 часов подряд во время одной торговой сессии.

Таким образом, ETF от ITI Funds доступны к покупке на Мосбирже практически в любое время. Задача инвестора – определить, какие фонды лучше решают его задачи, и после этого приобрести нужное количество их акций.

Источник https://rb.ru/howto/real-sector/

Источник https://internetboss.ru/etf-iti-funds/

Источник

Источник