Что такое паевой инвестиционный фонд, и как выбрать подходящий

Если инвестор не готов уделять много времени самостоятельной работе на бирже, он может инвестировать в паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Непосредственной работой с активами в этом случае займется управляющая фондом компания. На что надо обратить внимание при их выборе?

Что такое ПИФы

Паевые инвестиционные фонды — общий котел, в который множество инвесторов вкладывают свои деньги. Инвестициями активов фонда занимается управляющая компания (УК). Это профессиональный участник рынка ценных бумаг, который, по закону, должен иметь соответствующую лицензию.

Инвесторы ПИФов являются акционерами, а точнее пайщиками паевых фондов. Пай — это именная ценная бумага, удостоверяющая право на долю в фонде и выкуп ее фондом в определенный срок по требования пайщика. Если активы инвестируются удачно, то стоимость паев растет, на этом и зарабатывают их держатели. А УК зарабатывает на комиссии за управление.

В чем преимущества ПИФов?

ПИФы предназначены для тех инвесторов, у которых нет времени или опыта, чтобы самостоятельно разбираться в финансовых инструментах или искать выгодные для инвестиций компании. Поэтому они отдают свои средства профессиональным участникам с большим опытом работы на рынке, которые способны инвестировать средства с доходностью больше банковского депозита.

Например, средняя максимальная процентная ставка по депозитам в рублях топ-10 банков в феврале 2017, 2018 и 2019 годов, по данным ЦБ, составляла 8,04%, 6,91% и 7,5% годовых, то есть суммарная доходность — чуть больше 24% за 3 года. За то же время многие ПИФы показали доходность намного больше.

Деятельность управляющих компаний находится под постоянным контролем государства: они не смогут исчезнуть с деньгами инвесторов, так как обязаны держать эти деньги отдельно от своих собственных средств. Учет ценных бумаг и всех операций осуществляется специальным депозитарием.

ПИФы, паи которых можно купить или продать в любое рабочее время, называются открытыми. На рынке также можно найти интервальные ПИФы. Их отличие от открытых фондов в том, что они продают и выкупают паи не каждый день, а в заранее определенные интервалы. Закрытые ПИФы продают паи, только когда формируют фонд или при дополнительном выпуске паев. Как правило, закрытые ПИФы не выкупают свои паи до окончания срока действия фонда, — не раньше, чем через 3-5 лет. Их можно попробовать продать на вторичном рынке, но это не всегда можно сделать оперативно. Также бывают паевые фонды для квалифицированных инвесторов. Это значит, что получить информацию о нем и приобрести его паи могут только те, кто прошел специальный тест и получил статус квалифицированного инвестора.

Как выбрать ПИФ?

Выбор ПИФа зависит от нескольких факторов.

1. Соотношение риск/доходность.

ПИФы, как и любые другие финансовые инструменты, различаются риском и доходностью. Это зависит от их стратегии инвестирования. Есть фонды, которые инвестируют только в акции, другие — только в облигации. Некоторые ПИФы инвестируют в ценные бумаги компаний определенного сектора (например электроэнергетики) или в фонды, доходность которых привязана к цене товара (золото) либо к росту фондового рынка разных стран и регионов (например Европы).

Например, ПИФы, которые инвестируют в облигации, менее рискованные, но их доходность ниже, чем у ПИФов акций. Так, фонд акций «Добрыня Никитич» от Сбербанка, инвестирующий в высоколиквидные акции российских компаний, по состоянию на 17 февраля 2020 года принес 53,58% доходности за 3 года, а фонд облигаций «Илья Муромец», который вкладывает в государственные, муниципальные и корпоративные облигации ведущих российских эмитентов, за это же время принес 31,48% доходности.

Иными словами, ПИФы облигаций больше подходят инвесторам, которые хотят получить доходность выше банковского депозита, но не хотят сильно рисковать. ПИФы акций предназначены для более продвинутых и готовых к риску инвесторов. Некоторые ПИФы вкладывают и в акции, и в облигации — их риск и доходность, соответственно, средние.

У Сбербанка под управлением находится 18 открытых ПИФов. Портфель инвестиций паевого фонда обязательно должен быть диверсифицированным, чтобы не зависеть от одного или нескольких инструментов.

Источник https://dokhodchivo.ru/paevoi-investitsionniy-fond

Источник

Источник

Источник