Что такое инвестиционная стратегия

Всегда сложно начать что-то новое, особенно если в результате можно потерять деньги, поэтому инвестировать без стратегии и цели может быть неэффективно.

В этой статье расскажу, что такое инвестиционная стратегия и как она поможет увеличить инвестиционный доход. Эта статья информационная, и больше подойдет для начинающих инвесторов. В ней не будет профессиональных инвестиционных стратегий или советов, какие именно ценные бумаги следует покупать.

Что такое инвестиционная стратегия

Инвестиционная стратегия — это план покупки и продажи ценных бумаг в зависимости от целей, времени и личных особенностей инвестора. Часто без стратегии инвестиции превращаются в азартные игры или слепое копирование, а инвесторы переживают огромный стресс при просадках портфеля.

Еще в 1986 году Гарри Бринсон с коллегами опубликовал исследование Determination of portfolio performance о результатах инвестирования американских пенсионных фондов. Их интересовало, почему одни фонды зарабатывают больше, чем другие, и от чего зависит доходность их инвестиций. Оказалось, что на прибыльность портфеля американских пенсионных фондов более всего влияет всего один фактор, хотя исследователи предполагали другое:

1. Распределение активов по классам, то есть выбор между акциями, облигациями или денежными средствами определяло доходность всего портфеля на 93,6%.
2. Выбор конкретных ценных бумаг влиял на доходность всего на 4%.
3. Выбор времени покупки/продажи ценных бумаг влиял на доходность всего на 2%.
4. Комиссии влияли менее чем на 1%.

В соответствии с этой точкой зрения инвестиционная стратегия превращается в пошаговый план глобального распределения активов. В идеале все шаги нужно записать, чтобы можно было время от времени сверять курс.

Инвестиции — это несложно

Постановка цели. На этом этапе придется ответить на сложные вопросы: зачем вообще инвестировать, на какой срок и какие риски допустимы. Этот этап может занять много времени, потому что придется планировать расходы на несколько лет вперед и пытаться просчитать потенциальную доходность инвестиций. У каждого инвестора будут свои планы — покупка жилья, обеспеченная пенсия, образование детей. Соответственно и время для каждого инвестора будет отличаться.

Формирование портфеля. На этом этапе инвестор решает, в какие активы и когда он вложит деньги, чтобы обеспечить нужную доходность с учетом инфляции. Доходность должна быть реальная и достижимая, кроме этого, риск не должен заставлять инвестора нервничать и терять аппетит. Также здесь можно задуматься о доверительном управлении ценными бумагами или о том, как часто надо ребалансировать портфель.

Инвестиционная стратегия не дает гарантий результата. В любой стратегии бывают убытки. Но если прибыль больше убытков, инвестор может спать спокойно.

Какие бывают инвестиционные стратегии

Инвестиционные стили зависят от характера и особенностей человека и меняются с возрастом. У молодых инвесторов есть запас времени на восстановление потерянного капитала, поэтому они могут вкладывать в более рискованные активы. Пожилые инвесторы больше нацелены на сохранение капитала и стабильный доход, потому что у них меньше возможности рисковать.

В интернете можно встретить разные инвестиционные стратегии. Я объединила и собрала вместе разные источники. Какие-то стратегии могут показаться спорными, а первые три — это классика, и их часто называют пиар-терминами.

Инвестирование в рост курсовой стоимости. Чаще всего инвесторы выбирают акции по высоким темпам роста прибыли или продаж, но ориентироваться только на этот показатель неправильно, потому что высокие темпы роста очень нестабильны. Компания может быть интересна, если растет быстрее, чем отрасль в целом, но в то же время темпы ее роста не бешеные. Как правило, акции компаний малой капитализации растут быстрее, чем акции компании высокой капитализации.

В определенные моменты бывают целые отрасли роста — например, производители вакцин или развлекательного ПО в период коронавируса. Аналитики часто предлагают перечни перспективных отраслей — в зависимости от того, кто станет президентом или от экологической озабоченности людей.

Акции роста удобно выбирать с помощью скринера. Для этого можно отфильтровать интересную отрасль, рост EPS (прибыли на акцию) за текущий год выше среднего по отрасли и финансовые коэффициенты ниже средних по отрасли. Мне нравится «Закс-ком» , поэтому в примере буду использовать их скринер. В бесплатном варианте можно заполнить поля точными значениями. Некоторые важные данные они прячут от бесплатных подписчиков, но если открывать карточки компаний, то там можно увидеть много полезной информации.

Чтобы узнать средние значения финансовых коэффициентов, я просмотрела отрасли и сектора. Я выбрала сектор Constructions, потому что в этом году отрасль чувствует себя лучше, чем рынок в целом.

После того как я нашла средние значения, можно создавать скринер. Выбираю нужные поля — сектор и мультипликаторы P/S, P/E и рост EPS.

В выборку попало 5 компаний. «Закс» каждой из этих компаний присваивает рейтинг от 1 до 5. Чем ниже рейтинг, тем больше потенциал роста. В бесплатной версии фильтровать по рейтингу невозможно, но его можно увидеть, если навести курсор на тикер компании.

Инвестирование в недооцененные компании, или стоимостное инвестирование. В этой стратегии инвесторы пытаются выбрать недооцененные рынком акции на основе фундаментального анализа, финансовых коэффициентов, балансового отчета и других показателей. Основная мысль, что акции стоят дешевле активов, которые есть у фирмы. Самые известные инвесторы в стоимость — Бенджамин Грэм и Уоррен Баффет.

Эта стратегия может быть сложной для начинающих инвесторов, потому что надо разбираться в финансовых и бухгалтерских данных. Кроме того, компании могут быть недооценены по разным причинам — например, потому что публикуют отчетность ниже ожиданий или потому что у них нет огромных темпов роста, или потому что эта отрасль на данный момент неинтересна. Чаще всего недооцененные компании интересуют инвесторов, которые готовы ждать, пока цена вырастет.

Для того чтобы найти недооцененные американские компании, их коэффициенты можно, например, сравнивать с индексом S&P 500 или с отраслью. Зададим в скринере значения мультипликаторов P/S, P/B, P/E и Debt/Equity меньше, чем в среднем по индексу — в выборку попадет 73 компании. Конечно, для ручного перебора это достаточно много, поэтому можно добавить дополнительные фильтры — например, отрасль.

Инвестирование в стабильный доход — это дивидендные акции или облигации. Раньше такой инвестиционный стиль был популярен, но сейчас интерес уменьшился, потому что технологические компании не платят дивиденды.

Одна из самых известных дивидендных стратегий для выбора американских акций называется Dogs of the Dow. По стратегии инвестор каждый год выбирает из индекса Доу — Джонса 10 акций с наибольшей дивидендной доходностью. Портфель надо ребалансировать каждый год. У этой стратегии есть даже свой официальный сайт.

Портфель Dogs of the Dow на январь 2019 года

Эту стратегию можно применить и к российскому рынку акций, но надо помнить, что российские мажоритарии могут менять размер дивидендных выплат из-за каких-то личных причин. Поэтому для российского рынка в дополнение к дивидендам можно учитывать еще рост прибыли выше средних значений.

Если прибыль растет быстрее, чем по отрасли или чем по рынку в целом, компания сможет выплачивать дивиденды без ущерба для развития. Если использовать этот дополнительный фильтр, можно убрать компании, которые выплачивают дивиденды в ущерб собственному бизнесу.

Гибридный стиль. В этой стратегии инвесторы ищут компании, которые платят дивиденды и одновременно растут. Как правило, это зрелые компании с высокой капитализацией. Часто такие компании не могут показывать впечатляющий рост, потому что они уже достаточно большие.

Один из примеров гибридных стратегий — CAN SLIM Уильяма О’Нила. Об этой стратегии я достаточно подробно писала в статье про фундаментальный анализ. Основная идея — выбирать инновационные компании с хорошими фундаментальными характеристиками и ростом основных финансовых показателей.

Матрица Morningstar. Формирование портфеля с помощью матрицы похоже на гибридный стиль, но здесь чуть больше системного подхода.

Матрица состоит из 9 квадратов. В каждый квадрат можно добавить акции или паи ПИФов в зависимости от их капитализации и фундаментальных характеристик роста и стоимости. Вертикальная ось показывает капитализацию. Горизонтальная ось показывает фундаментальные характеристики — стоимость, рост и смешанный тип. В центральном квадрате портфеля акций будут ценные бумаги, у которых одинаково доминируют рост и стоимость.

Всепогодный портфель. Идею портфеля, который будет устойчив к любым экономическим условиям, разработал Рэй Далио.

В портфеле собраны разные типы активов, которые по-разному ведут себя в периоды повышенной или пониженной инфляции, экономического бума и экономического спада. Конечно, с таким портфелем не получить заоблачной доходности — зато и риски минимальные.

Подстройка риска. Инвестиционный портфель можно составить не только по желаемой доходности, но и по приемлемому риску.

Для инвесторов риск — это страх перед неопределенностью. С точки зрения аналитиков риск — это отклонение от ожидаемой доходности. Измеряют его с помощью стандартного отклонения. Чтобы не лезть дальше в статистические дебри, визуализируем отклонение индекса S&P 500.

Допустим, стандартное отклонение индекса S&P 500 — 20%, а средняя годовая доходность — 10%. Тогда значение индекса 68% времени будет находиться в узком коридоре от −10% до +30%. Но в 32% времени значение индекса будет вырываться за пределы этого диапазона, экстремальных значений индекс может достигать еще реже.

Риск и доходность по классам активов за 2010—2019 годы

Допустим, инвестор не готов терять более 20% своего первоначального капитала — тогда он будет собирать активы в свой портфель исходя из риска — и только после этого думать о потенциальной доходности. Чтобы подстроить портфель под приемлемый уровень риска, можно менять соотношение активов. На сегодняшний день понятие активов гораздо сложнее, чем акции, облигации и денежные средства, поэтому у инвестора есть возможность не выбирать ценные бумаги конкретных компаний, а покупать рынок целиком или частями через биржевые фонды.

Например, Фрэнк Армстронг в книге «Инвестиционные стратегии 21 века» составлял портфели из ETF — на индекс S&P 500, долгосрочные казначейские облигации, краткосрочные казначейские облигации, компании малой и крупной капитализации и подстраивал уровень риска/прибыли.

Инвестиционный риск никогда не исчезает, но им можно управлять. Риск снижается со временем, и он отличается для разных активов.

Подстройка риска, 1975—1994 годы

Копирование портфеля или стратегии успешных инвесторов, ПИФов или покупка ETF. Если вы знаете успешных инвесторов, можно попытаться повторить их портфель или придерживаться их инвестиционной стратегии.

Например, Нассим Талеб предлагал формировать инвестиционный портфель по принципу штанги. 90% портфеля формируется из консервативных инструментов вроде государственных облигаций, а 10% портфеля формируется из очень рисковых активов. Рост в цене рисковых активов — это маловероятное событие, поэтому и сам рост может быть на 1000%. Маловероятные отрицательные события Талеб называет «черными лебедями». Например, таким событием стал коронавирус.

Хедж-фонд Universa Investment, который Талеб консультирует, получил в марте 2020 года доходность 3612%, а за первый квартал 2020 — 4144% . Но надо честно сказать, что начинающий инвестор вряд ли сможет с ходу разобраться в этой стратегии, потому что основную прибыль фонд получил от продажи краткосрочных опционных контрактов.

Другой пример — немецкая пенсионерка Ингеборга Моотц, которая после смерти мужа начала инвестировать на фондовой бирже. В 1980-е годы ее называли «бабушка на миллион», хотя на самом деле она заработала за 7 лет всего полмиллиона евро. У Ингеборги не было компьютера, цены она узнавала из печатных изданий.

Ее инвестиционная стратегия была достаточно простой. Она покупала только акции известных, крупных и надежных банков или их дочерних компаний, когда их цена была на годовом минимуме. Ингеборга считала, что раз компании надежные, значит, в ближайшие 1—2 года их цена вырастет. Она не инвестировала на срок меньше года и более двух лет.

Беспорядочное инвестирование — в этой стратегии инвестор выбирает компании случайным образом, потому что прочитал в «Твиттере» или услышал от друзей. Часто инвестор покупает акции из-за синдрома упущенной выгоды. Вот, например, акции «Теслы» бешено росли в этом году, и даже мои оторванные от инвестиций знакомые хотели их купить, потому что они росли и были у всех на слуху.

Беспорядочное инвестирование — это не всегда плохо, потому что бывают стоящие инвестиционные советы. Но если у инвестора нет плана, он может продать ценные бумаги раньше времени или не зафиксировать убытки вовремя. Если инвестор не понимает компанию, акции которой он покупает, инвестиционный результат тоже может быть не таким, как хочется.

Как тестировать стратегии

С помощью тестирования стратегии можно понять, насколько прибыльным был этот портфель раньше. Конечно, прошлая доходность не гарантирует будущую, но можно сравнить прошлую доходность портфеля с прошлой доходностью индекса и понять, а стоило ли вообще следовать стратегии — или можно было просто инвестировать в S&P 500. Если стратегия была убыточна на протяжении нескольких лет, рассматривать ее надо очень осторожно.

Такое тестирование на исторических данных называется бэктестингом. Бэктестинг помогает увидеть, что работало, а что не работало до того, как вкладывать собственные деньги. Ни одна торговая стратегия не имеет 100% прибыльных инструментов. Чаще всего прибыльных инструментов может быть 60—70%, а убыточных 30—40%. Протестировать стратегию можно на бесплатном сайте Portfolio Visualizer.

Что почитать и какое ПО использовать

Это список книг, которые понравились именно мне:

— легко и понятно объясняются основные моменты. Бернстайн мне дался гораздо тяжелее. — в этой книге есть все теоретические и практические инвестиционные стратегии. Не уверена, что она есть в хорошем русском переводе. — рассмотрено очень много рабочих инвестиционных стратегий. К сожалению, выбрать их все и протестировать без платной подписки не получится, но можно изучить общие идеи. И снова не уверена, что книга есть в хорошем русском переводе. — очень доступно написано про риск и подстройку портфеля под риск.

— для поиска и рейтинга компаний. Здесь я субъективна, потому что этот ресурс мне нравится больше, чем другие. И я пробовала работать с их программным обеспечением. — для тестирования стратегии.

Попробую найти — Индекс))) полезности статьи в соответствии с её заголовком

1) На главную тему: "Что такое инвестиционная стратегия"
2910 символов без пробелов или 2148 символа без учёта "Постановка цели."

2) На тему "Постановка цели." выделено: 762 символа без пробелов (в составе темы "Что такое инвестиционная стратегия")

3) На второстепенную тему: "И как с ее помощью составить свой прибыльный портфель" где свой прибыльный портфель рассказывается в приорите.
13585 символов без пробелов

Общее количество символов без пробелов и заголовка: 2910 + 13585 = 16495 или же 2148 + 762 + 13585 = 16495 если выделять "Постановка цели."
Малые упоминания цели в третьем блоке не учитывались.

В итоге получаем % по блокам:
1) 13,02%
2) 4,62%
3) 82,36%

Если подумать, то:
Стратегию всё таки лучше подбирать под цель
Цель ставить из опыта и знаний
Опыт и знания приобретать практикой
Практику зарабатывать с наименьшими потерями — необходима стратегия

Получается все части взаимосвязаны и тесно переплетены, при чём при изменении одного из пунктов меняются остальные три.
Например: Изменяем Цель — изменится и стратегия — следовательно требует несколько иной практики — что даёт новый опыт.

Я думаю с точки зрения мотивации — постановка цели в приоритете, нарушение логичности в этом случае меньше, Можно фиксировать результат приближения к цели, корректировать цель и изменять стратегию и тд.

Что видим в статье? соотношение 13/4/82, где 4,62% уделено Цели — следовательно требует большей корректировки и образуется больше бардака в головах.

Вот вам пример построения цели:
1) Хочу стать шахматным гроссмейстером
— Практикую — получаю первый опыт
— Объединяю опыт вырабатывая и изучая известные стратегии
— Применяю новые стратегии
— Делаю анализ, корректирую цель
2) Новая цель или под цель — научиться читать и предсказывать 3 шага соперника на перёд с вероятностью 60 и более % для моего уровня игроков
— Изучаю Стратегии и вырабатываю новые (Изобретаю велосипеды)
— Применяю стратегии на практике
— Получаю новый опыт
3) Корректирую или дополняю цель: Стать X+1-разряда мастером, где X — мой текущий навык
— Углубляюсь в саму суть и глубь(тонкости/хитрости)
— Изучаю новые стратегии и анализирую когда и в какой момент я могу их применить
— Применяю наиболее выгодную стратегию по ситуации
— Получаю опыт
4) Возвращаюсь к Цели/подцели 2 для улучшения своего мастерства
.
и тд.

Попробуйте построить подобную логику не начиная с Цели. Понятное дело, что, чтобы поставить себе корректную всевластную и мотивирующую цель понадобиться хоть какой то минимальный опыт, но всё же, попробуйте выстроить цепочку, где главным будет нечто иное отличное от цели.

На мой субъективный взгляд — ценность материала для читателей мала, т.к. не расставлены более полезные приоритеты для скажем новичков.

PS: Опять же повторю на мой Субъективный взгляд, а так да, конечно спасибо за текст.

Что такое инвестиционная стратегия понятным языком и как правильно ее разрабатывать начинающему инвестору

Инвестиционная стратегия нужна для того, чтобы спланировать достижение определенной инвестиционной цели в определенный срок. Суть инвестиционной стратегии сводится к тому, в какие инструменты инвестор будет вкладывать деньги и как долго не будет эти деньги забирать назад.

Как определить свою инвестиционную стратегию

Надо отталкиваться от нескольких «параметров». Давайте разберем каждый из них.

Определите, какие у вас цели. Например, вы хотите выйти на пассивный доход от своих инвестиций в размере 100 000 рублей в месяц. Или вы хотите накопить сколько-то миллионов рублей на квартиру, или вам просто надо сберечь свои деньги, чтобы они не таяли от инфляции.

Ответить на этот вопрос сложно. Надо сесть за стол, взять ручку, бумагу и заглянуть в свою жизнь. Вам придется представить в деталях то будущее, в которое вы хотите прийти через инвестиции.

Инвестиционный горизонт

Это количество времени, которое у вас есть. Если вам сейчас 20 лет и вы хотите быть финансово независимым по достижении пенсионного возраста в 65 лет, то ваш инвестиционной горизонт – 45 лет. Это самый шикарный вариант.

Инвестиционные горизонты могут быть и более короткими. Например, вы хотели уехать жить и учиться за границу, но началась пандемия. Вам пришлось отменить свои планы примерно на год. Чтобы за это время деньги не просто лежали под диваном, вы можете их инвестировать, например, в краткосрочные облигации, которые будут погашены ровно через год.

Первоначальный капитал

Сколько денег у вас есть прямо сейчас для инвестирования? Сколько денег вы можете позволить себе вносить на свой инвестиционный счет, скажем, ежемесячно или ежеквартально?

Вот с этих трех пунктов все начинается. Вы определяете цель, время и смотрите, сколько у вас есть средств для инвестирования. Следующий шаг – подготовка к инвестициям, а затем – уже собственно инвестирование.

Как подготовиться к реализации инвестиционной стратегии

Надо пройти несколько шагов.

Погашение кредитов

Вы должны избавиться от всего того, что тянет вас вниз. То есть от всех кредитов и займов, которые у вас есть. Профессиональные инвесторы разрешают оставлять только один вид кредита – ипотеку на жилье, потому что вам ведь надо где-то жить.

Почему важно погасить кредиты до начала инвестирования? Потому что ваш инвестиционный капитал никто не страхует. Вы можете полностью его потерять. Такое практически не случается и я ниже объясню, как инвесторы защищают свои деньги, но риск все же есть.

Страхуются только банковские вклады. И то на суммы не более 2,4 миллиона рублей в каждом банке.

Если вдруг капиталы ваших инвестиций «исчезнут» и вас в этот же момент уволят с работы, – что вы будете делать? Как будете платить по всем своим обязательствам? Вы станете банкротом и наживете себе кучу проблем.

И еще одна причина. Инвестиции приносят максимальную эффективность тогда, когда капиталы из них не изымаются. Вы должны вложить деньги и не мешать им работать на вас. Если вы будете, скажем, продавать ранее купленные акции – вы можете не только не получить прибыли, вы можете получить убыток.

Сначала гасим все кредиты, потом инвестируем.

Создание подушки безопасности

Прочитайте мою статью про финансовую подушку безопасности. Я объясняю там, где ее правильно хранить, чтобы защищать от инфляции и чтобы деньги было удобно обналичивать. Банковский вклад – далеко не единственное решение в этом случае.

Финансовая подушка – это такая сумма денег, которая позволит вам жить без работы в течение 3-6 месяцев. Она нужна на разные случаи. Например, если вас увольняют с работы и вам приходится искать новые вакансии, если возникают проблемы со здоровьем, если кто-то из вашей семьи затопил соседей (или вы сами это сделали) и пр.

Подушка аналогично позволит вам не изымать проинвестированные деньги.

Когда все кредиты погашены и подушка создана – можно начинать инвестировать.

Во что инвестировать деньги

Главных инструментов три:

1. Вклады – самый надежный инструмент. Ваши деньги на вкладах страхуются. Но вклады приносят наименьшую доходность по сравнению со всеми остальными инвестиционными инструментами.
2. Облигации – это когда вы даете деньги в долг компаниям или государству. По облигациям можно получить больший процент, чем по банковскому вкладу. Тем более, если покупать их через индивидуальный инвестиционный счет и получать вычеты.
3. Акции – инвестировать в них, значит покупать долю в компании. Самый доходный инвестиционный инструмент. Но прибыли по нему может не быть, а может быть и вообще убыток.

Разберем теперь каждый из этих трех инструментов поподробнее.

Банковский вклад

Вы приходите в банк, выбираете вклад, помещаете на него деньги. Есть вклады, депозиты по которым можно снимать полностью или частично еще до даты закрытия вклада, а есть такие, на которых деньги «замораживаются» на определенный срок. Во втором случае доходность, конечно, будет выше.

Как я уже писал выше, ваш вклад в банке страхуется. Но страхуется не более чем 2,4 миллиона рублей. Чтобы страховать большие суммы, надо вкладывать их в разные банки. Например, 2,4 миллиона я положу в Сбербанк, еще 2,4 – в Россельхозбанк, еще 2,4 – в Тинькофф.

Минус вклада в том, что ваши деньги остаются лежать в валюте. Валюта обесценивается с течением времени, потому что на нее влияет инфляция. Банковский вклад лучше использовать как «временное» хранение денег. Например, чтобы переждать карантин или другие подобные события.

Облигация

Доходность по облигациям чуть выше, чем в банке. Ваши вложения в облигации не страхуются, но эти ценные бумаги являются долговыми обязательствами, поэтому они считаются относительно надежными. Например, если у компании есть акции и облигации и эта компания банкротится, она сначала будет погашать облигации, а уже потом платить деньги акционерам.

Есть очень надежные облигации, которые выпускает государство. Они называются облигациями федерального займа, или ОФЗ. Но по ним доходность не намного больше, чем на банковском вкладе.

Самый лучший способ вложиться в облигации – покупать эти бумаги только у крупных компаний, гигантов рынка, которые чувствуют себя очень уверенно и устойчиво.

Прочитайте мою статью про облигации, я там рассказываю детально, как эти бумаги работают, что в них указывается, как их продавать до даты погашения и пр.

Акции

Купить акцию – это все равно что выкупить долю в бизнесе. И получить право на тот доход, который эта доля будет приносить.

Но смотрите, какие возникают проблемы:

1. Дохода может не быть. И вы ничего не получите.
2. Совет директоров и собрание акционеров может решить не выплачивать дивиденды, а пустить их на развитие компании. Вы тоже ничего не получите.
3. Компания может обанкротиться. Акционер имеет право на часть имущества, которое остается после банкротства, но после банкротства может вообще ничего не остаться.

Вот такая печалька.

Чтобы акции приносили доход, надо вкладываться в них на долгий период времени. В идеале – не менее, чем на 5-10 лет. Если начнется кризис, то вы за это время сможете его переждать и снова выйти на доходность.

Акции обязательно надо диверсифицировать, чтобы кризис в одной отрасли не повлиял на положение дел в другой.

Направляю вас еще на несколько своих статей:

– подробно о разных типах акций и о куче нюансов. – как правильно вкладывать деньги в разные типы активов и зачем это нужно. – подробно объясняю, что это за выплаты, кому, как и когда их платят, как они сказываются на ценах акций. – тот самый «рекомендательный» документ, который может вас оставить вообще без дивидендов. – это посредник, через которого вы будете приобретать акции. Я рассказываю в статье, как выбрать надежного брокера и не потерять свои деньги.

Доходность инвестиций вы можете рассчитать только по вкладам и по облигациям. По акциям примерную доходность, конечно, можно рассчитать, но очень не факт, что вы ее получите на фоне кризиса или разных других проблем.

Есть и некоторые другие инвестиционные инструменты, например фонды. Но они базируются на упомянутых мною выше – есть фонды, которые скупают акции и есть такие, которые приобретают облигации.

У меня пока нет статьи про фонды, но вот запись вебинара на эту тему от банка Ак Барс. Взгляните, смотреть можно прямо отсюда.

Типы инвестиционных стратегий

Разберем классификацию инвестиционных стратегий, чтобы вы могли определить для себя, какой тип вам больше подходит.

По вовлеченности инвестора

То есть насколько много времени вы будете уделять инвестированию и как часто будете вносить изменения в свой портфель.

Активные

Активные инвесторы постоянно анализируют рынок, читают финансовую аналитику, строят прогнозы на будущее. Они пытаются отбирать акции, которые будут приносить наибольшую доходность, и избавляются от «менее доходных», по их мнению, ценных бумаг.

С одной стороны активное инвестирование кажется вполне разумным и логичным. С другой – никто не может предвидеть будущего. Никто не знает, как будут меняться в цене и какую доходность будут приносить акции Газпрома, никто не мог предугадать рост или падение курса биткоина (подробнее о разных «коинах» – в статье про криптовалюту), курса рубля к доллару и так далее, так далее.

Может получиться так, что вы потратите кучу времени, но так и не сможете защитить себя от рисков или увеличить доходность своих инвестиций. Если бы это в принципе было возможно – все бы давно уже озолотились и стали миллиардерами.

Пассивные

Это когда вы инвестируете и просто сидите и ждете. Ничего не предпринимаете. Вы не пытаетесь угадать, какие акции надо продать, а каких надо докупить. Вы не «дергаетесь» из-за каждой финансовой новости.

Пассивные инвестиции работают лучше активных. Конечно, их тоже надо делать с умом. Например, если вы вкладываетесь в молодую компанию – высок риск того, что она обанкротится. А если вы вкладываетесь в «голубые фишки» (в России это компании типа Сбербанка, Лукойла) – ваши капиталы будут в значительно большей сохранности.

Пример эффективности пассивных инвестиций – американский инвестор Уоррен Баффет. Он несколько лет входил в число богатейших людей мира. Пока не отдал половину всех своих миллиардов на благотворительность (это был самый щедрый акт благотворительности за историю человечества).

Когда Баффета спрашивают, как правильно покупать акции, он отвечает: «Покупайте только те акции, которые вы никогда не будете продавать. Никогда в своей жизни». В этих словах вся суть пассивного инвестирования.

По степени риска

Самый рискованный инструмент – акции. Самый консервативный – облигации. Их соотношение определяет общую степень риска инвестиций.

Консервативные

Это когда рискованных инструментов у вас в портфеле не больше 25 %. Например, 75 % портфеля составляют облигации, а 25 – акции.

Этот портфель подойдет тем, кто не готов инвестировать на долгий срок.

Он также подходит людям, которые не выносят риска. Например, в кризисы курсы акций могут резко идти вниз, доходности по акциям вообще может не быть. Если вы не можете спокойно смотреть на подобные спады – консервативный портфель для вас.

С умеренным риском

В этом случае примерно половину портфеля составляют консервативные инструменты, а вторую половину – рискованные.

Такой портфель может уверенно вести вас к финансовой обеспеченности в старости, если вы начнете создавать его в молодости.

Вкладываться в агрессивные портфели можно только в том случае, если вы готовы не выводить из него деньги в течение 10 лет. Чтобы рынок за это время сумел отойти от любого финансового кризиса.

Если же у вас в запасе всего лишь год или два года – делайте консервативный портфель или вообще вкладывайтесь только в облигации. Акции за год могут сильно просесть и так и не восстановиться.

Агрессивные

75 % такого портфеля составляют акции. Портфели, которые включают 100 % акций – тоже агрессивные.

Они подходят только тем, кто готов пойти на риск. И тем, кто обладает самоконтролем и не кинется распродавать все акции при первом спаде их курса.

Другие классификации инвестиционных стратегий

Разберем еще несколько вариантов.

Стоимостные инвестиции

Это когда вы вкладываете деньги в инструменты, чтобы заработать на изменении их курса. Это не столько инвестиции, сколько спекуляции. То есть покупаем подешевле, продаем подороже.

Для стоимостных инвестиций лучше всего подходят акции. Потому что они способны на очень резкие ценовые колебания и могут меняться в цене в несколько раз за короткий промежуток времени.

Инвестирование в регулярный доход

А вот это уже вложения в такие инструменты, которые будут постоянно приносить вам прибыль. Например, в дивидендные акции – чтобы один раз вложиться и потом стабильно получать дивиденды.

Деньги на банковском счете – это тоже инвестиции в регулярный доход в виде процентов.

Считается, что регулярный доход работает лучше, чем стоимостное инвестирование. Потому что очень сложно угадать, какие инструменты вырастут в цене, а какие подорожают.

Принцип вроде бы простой – покупай, когда дешево, продавай, когда дорого, но как понять, где дешево, а где дорого? Все относительно…

Стратегия случайного инвестирования

Это самый жуткий подход к инвестированию из всех. Человек не думает ни об инвестиционных горизонтах, ни о рисках, вообще ни о чем. Услышал, что биткоины растут – купил биткоины. Услышал, что все обменивают рубли на доллары – сделал то же самое.

Так делать нельзя. Хаотичный подход всегда приводит к потере денег и в разы повышает риски. Он свидетельствует о том, что человек не знает, что делает.

Как делать инвестиции

Все инвестиции делаются через брокеров. У брокера вы можете открывать либо обычный брокерский счет, либо индивидуальный инвестиционный. Ниже я кратко объясню вам разницу между ними – вникните в нее обязательно, это очень важно.

Через брокерский счет

Его в любой момент можно закрыть и снять всю прибыль. Но с прибыли надо платить налог государству, как правило – 13 % для граждан РФ и 30 % для тех, кто инвестирует на российских рынках из-за рубежа.

Никаких плюшек в виде вычетов нет.

Через ИИС

Индивидуальные инвестиционные счета появились не так давно. Их можно закрывать только через три года с момента регистрации. Если закрывать раньше, то ИИС будет работать примерно как обычный брокерский счет.

Главный плюс ИИС в том, что на нем есть два типа вычетов. Первый тип позволяет вам вернуть себе подоходный налог, уплаченный государству. Максимально возможная сумма, которую вы можете вернуть – 52 000 рублей.

То есть вот представьте, положили вы на счет 400 000 рублей. Ни во что не инвестировали или инвестировали в надежные облигации. Через три года вывели эти деньги с гарантированным доходом в 52 000 рублей, плюс с доходом от облигаций.

Второй тип вычета позволяет освобождать от налогов часть прибыли. Именно «часть», потому что с дивидендов, например, в любом случае надо выплачивать налог.

Но если вы купите акции, скажем, по 100 рублей, а через три года закроете счет и продадите все акции по 200 рублей, то вот с этого спекулятивного дохода (100 рублей на каждую акцию) вы никакой налог платить не будете.

А с брокерского счета заплатили бы 13 %.

Если вы решите вывести прибыль с ИИС, его придется закрыть. Но дивиденды можно выводить сразу на банковский счет, а не на ИИС, если брокер дает такую возможность.

Прочитайте прямо сейчас

Прочитайте мою обзорную статью про индивидуальные инвестиционные счета. Я описываю там все тонкости их работы. Это очень важный материал, который поможет вам серьезно увеличить доходность инвестиций.

Не пренебрегайте им.

Что еще почитать и посмотреть

Во-первых, подпишитесь на рассылку. Скоро у нас выйдет еще много новых статей по финансам и инвестициям. Мы разберем там сложные экономические термины и и тонкости инвестирования. Все будет написано понятным языком, для людей без высшего экономического образования.

Скачайте и прочитайте книги от Города инвесторов. Я рекомендую везде этот проект, потому что сам читаю их рассылку, и потому что Василий Блинов, которому принадлежит этот сайт, проходил в Городе инвесторов курс по инвестициям в акции. Мы уверены в качестве материалов этого ресурса.

. Книга для тех, кто только начинает задумываться о своем финансовом будущем, стремится обрести финансовую свободу и независимость. Она поможет вам выбрать правильный путь и не сбиваться с него. . В этой книге вы найдете примеры инвестиций, которые были сделаны на очень небольшие суммы денег. А также подробные комментарии к этим примерам. Когда прочитаете книгу, поймете, что фразы типа «для инвестиций нужно много денег» – просто отговорка. . Материал в чем-то похож на первую книгу, но автор другой и подходы тоже другие.

Буквально пару дней назад в Городе Инвесторов запустился онлайн-марафон «Как и куда инвестировать в 2021 году» – для всех, кто готов начать инвестировать прямо сейчас. Он длится десять дней и включает в себя вебинары с домашними заданиями. Записывайтесь.

Я впервые познакомился с инвестициями на курсе «Личные финансы и инвестиции». Он проходит в онлайн-университете Нетология, включает много видеороликов на тему инвестирования с тестами и домашними заданиями.

Вы познакомитесь там с разными типами инвестиций, преподаватель вам подробно расскажет о каждом инвестиционном инструменте, объяснит, как правильно контролировать уровень риска, рассчитывать инвестиционный горизонт и пр.

Еще я вам очень рекомендую курс «Финансовая грамотность». Он не только про инвестиции, он вообще про деньги. Про все то, что должен знать о деньгах каждый взрослый человек. Вы узнаете, как выбирать вклады в банке, как правильно брать кредит, если надо его взять, как поступить, если вам нечем платить по своим обязательствам и так далее.

Материал подается аналогичным образом – видеоролики, после каждого блока тесты и домашние задания. Преподаватели все проверяют лично и дают свои комментарии.

Если вы хотите зарабатывать на рынке спекулятивно – вот подборка с курсами по трейдингу. Но, на мой взгляд, пытаться зарабатывать таким способом не стоит, это очень опасно. По этой причине я начал подборку с бесплатных курсов – посмотрите для начала их, а потом уже покупайте платные материалы.

И ознакомьтесь с моей статьей «Можно ли заработать на трейдинге». Думаю, она вам многое объяснит.

Если вам пока вообще нечего инвестировать и вы хотите для начала создать капитал – могу вам порекомендовать две наши подборки с курсами по заработку:

Там описаны курсы из разных ценовых сегментов, они все собраны по направлениям фриланса. Так что вы сразу найдете то, что вам более всего интересно.

Заключение

Уважаемые читатели, я постарался объяснить вам, что такое инвестиционная стратегия и на основании чего вообще создаются инвестиционные стратегии. Был ли этот материал вам полезен? Воспользовались ли вы чем-то из дополнительных материалов, которые я предложил по ходу статьи?

Буду вам благодарен за комментарий к тексту. Скажите мне обо всех слабых сторонах, которые вы в нем видите, чтобы я мог его доработать. Если есть вопросы – задавайте.

Источник https://journal.tinkoff.ru/guide/investment-strategy/

Источник https://vsvoemdome.ru/finansy/investicii/investicionnaya-strategiya

Источник

Источник