Что такое акционерный инвестиционный фонд

В наше время люди стараются найти все новые и новые способы заработка денег. Перестройка в экономическом строе России дает такие возможности даже для обычного обывателя. Однако, чтобы зарабатывать на бирже или инвестициях, нужно иметь определенный уровень знаний.

Если же вы хотите зарабатывать уже сейчас, попутно обучаясь базовым знаниям, которые пригодятся во время работы в финансовой сфере, то без помощи профессионалов обойтись не удастся. Тут может подойти такая услуга как инвестиционный консалтинг, который крайне популярен в нашей стране, или же можно стать соучредителем акционерного инвестиционного фонда.

Основные функции фондов

Акционерный инвестиционный фонд (АИФ) – это вид открытого финансового общества акционеров, которое занимается исключительно вложением капитала в акции и облигации, а также другие объекты, предусмотренные действующим законодательством страны. Определение «открытое» значит, что его участником может стать любой желающий.

Зачем вкладывать деньги в эту организацию, если можно купить акции какого-либо предприятия или вложить в недвижимость, спросите вы. Ответ прост – вам не нужно будет составлять схему и план для инвестиций, не потребуется специальных знаний, анализа отрасли экономической деятельности и части рынка, к которой принадлежит область инвестирования.

Деятельность и определение АИФ

В нашем государстве деятельность данного типа организаций регулируется законом, который называется «Об акционерных обществах». Для того чтобы совершать свою деятельность, этому экономическому обществу необходимо специальное разрешение – лицензия. Ее имеет право выдавать только специальный уполномоченный государственный орган.

Есть ряд ограничений, которые законодательство накладывает на деятельность акционерных инвестиционных фондов. Они, например, не могут заниматься больше никакими видами деятельности, кроме вложения капитала от всех участников.

Требования, которые по закону предъявляются к АИФ

Законом «Об акционерных обществах» в России установлены определенные требования. Без их выполнения экономическое общество не может называться акционерным инвестиционным фондом. Вот, собственно, и они:

1. Объем собственных средств АИФ на момент выдачи государством лицензии не должен превышать прописанный в данном законе объем и требования, которые установлены Банком России;
2. В состав АИФ не могут входить ни юридические, ни частные лица, имеющие такую сферу деятельности как аудиторство, регистрация и т. п. Также акционерами не могут быть оценщики, которые с данным фондом заключили договор;
3. Все имущество, которое принадлежит таким организациям, делится на 2 категории: финансовые резервы для осуществления вкладов и резервы для обеспечения функционирования самого фонда. К последнему относятся денежные средства, которые обеспечивают работу различных управленческих органов фонда;
4. Финансовые резервы для осуществления инвестиционной деятельности (или активы АИФ) передаются в управление специальной управленческой компании, которая также соответствует требованиям закона;
5. Для проведения всех финансовых операций, переданных в доверительное управление специальной компании, необходимо открыть отдельный банковский счет или счета. Для того чтобы хранить активы или инвестиционные резервы, также нужен отдельный банковский счет, именуемый депо. При открытии счета (к слову, открывается он на имя АИФ) необходимо указать, что данная компания-управитель может совершать финансовые операции на основании доверительного управления, а также название АИФ;
6. С управленческой компанией должен заключаться специальный договор, чтобы обеспечить доверительное управление активами фонда. Как уже было сказано, должны открываться специальные банковские счета для обеспечения управленческих действий, а также депо для хранения активов.

Если обобщать вышесказанное, то акционерный инвестиционный фонд – это неплохой и крайне актуальный способ совершать вложения в нашей стране для обычного человека. Во-первых, в случае выбора такого способа инвестиционной деятельности не нужен значительный объем сбережений, а во-вторых, не нужно быть гуру в финансах.

Паевой фонд недвижимости — что это такое? Виды, доходность. Как стать пайщиком?

Чтобы зарабатывать на недвижимости, не обязательно оформлять квадратные метры себе в собственность. Можно вложить средства в инвестиционный фонд недвижимости в России или за рубежом, и получать доход за счет доверительного управления . Порог входа в такие инвестиции гораздо ниже, чем покупка непосредственно недвижимости, а риски более сбалансированы за счет широкой диверсификации принадлежащих фонду объектов.

1. Что такое инвестиционный фонд недвижимости?
2. Доходность ПИФов недвижимости
3. Субъекты ПИФов недвижимости
4. Виды паевых фондов недвижимости
5. Как стать пайщиком?
6. Выгодно ли инвестировать в ПИФы недвижимости?
7. Зарубежные фонды недвижимости REIT – альтернатива ЗПИФН

Что такое инвестиционный фонд недвижимости?

Паевой фонд недвижимости — это фонд, который собирает средства вкладчиков, и инвестирует их в объекты коммерческой либо жилой недвижимости. Фактически он оказывает посреднические услуги на основании договора доверительного управления.

В обмен на денежные средства пайщики получают в распоряжение ценные бумаги фонда – паи. Стоимость пая варьируется в зависимости от цены недвижимости, находящейся под контролем фонда. Если недвижимость растет в цене – стоимость пая повышается. Наличие рентного дохода от сдачи объекта также влияет на пай, поскольку количество денежных средств на счетах фонда увеличивается.

Специфика российских ПИФов недвижимости заключается в том, что все фонды этого типа являются закрытыми (ЗПИФами). Это значит, что войти в фонд и выйти из него нельзя в произвольный момент времени, как в открытые. Паи передаются вкладчикам при формировании ЗПИФа, а вознаграждение выплачивается при его расформировании.

Срок существования ЗПИФН исчисляется несколькими годами – в среднем от 3-5 до 7-10 лет в зависимости от субъекта инвестирования. Как правило, если ПИФ инвестирует в строительство здания, то срок его существования – дольше, чем у рентного фонда. Словом, срок существования фонда привязан к сроку реализации недвижимости.

Важно понимать, что владельцами имущества фонда являются его пайщики, а не управляющие или организаторы. Управляющая компания (УК) занимается только отбором объектов для инвестирования и управлением, за что получает соответствующее вознаграждение – определенный процент от стоимости чистых активов.

Кроме того, инфраструктуру инвестиционного фонда недвижимости составляют:

• аудитор – контролирует правильность составления отчетности и вообще законность работы фонда;
• оценщик – проводит оценку СЧА, анализируя принадлежащие фонду объекты
• регистратор – фиксирует, кому и сколько паев принадлежит (ведет реестр пайщиков);
• депозитарий – хранит паи участников ЗПИФа на специальных счетах.

Расходы на УК и инфраструктуру составляют от 1% до 5% от СЧА ежегодно. Чтобы заработать больше, инвестору при прочих равных условиях лучше выбрать фонды недвижимости с меньшей комиссией.

Доходность ПИФов недвижимости

Заранее предсказать, какой будет доходность того или иного закрытого ПИФа недвижимости, невозможно. Конечно, УК и руководство фонда определяют примерный прирост капитала, но многое зависит от сторонних факторов, в том числе от ситуации на рынке.

К сожалению, руководители ЗПИФов не разглашают информацию о своих прибылях / убытках (эти данные доступны только самим вкладчикам), поэтому нельзя даже вывести реальное среднее значение доходности.

Но косвенно прикинуть доходность можно – на основе имеющихся данных и динамики стоимости квадратных метров. В среднем вложения в недвижимость посредством закрытых фондов дают инвесторам в России от 8% до 20% годовых без учета налогов, за рубежом – от 6% до 8% в валюте .

Субъекты ПИФов недвижимости

В качестве субъектов паевого фонда недвижимости могут выступать:

• жилая недвижимость – квартиры, дома, пентхаусы, таунхаусы и т.д.;
• коммерческая недвижимость – склады, офисы, магазины, заводы, торговые центры, гостиницы и т.д;
• земельные участки (с постройками и без них);
• недостроенные объекты;
• реконструируемая недвижимость.

Покупка и продажа объектов производится как на первичном, так и вторичном рынке. Одному ПИФу может принадлежать как один, так и несколько объектов.

Виды паевых фондов недвижимости

В зависимости от направления работы выделяют следующие категории паевых инвестиционных фондов недвижимости:

• строительные – создаются специально для постройки объекта и его последующей перепродаже крупному инвестору (или ряду инвесторов);
• девелоперские – фонды занимаются покупкой и перепродажей объектов недвижимости;
• земельные – аналогично девелоперским, но приобретают и перепродают земельные участки, специализируются на переводе одной категории земли в другую;
• рентные – создаются для покупки недвижимости и сдаче ее в аренду для получения систематической прибыли;
• смешанные – совмещают 2-3 направления.

Отдельная форма – ЗПИФы, инвестирующие в другие ПИФы и ETF . Эти фонды управляют не недвижимостью, а ценными бумагами, т.е. являются «фондами фондов». Порог входа в такие ПИФы, как правило, меньше, чем в крупные закрытые, что позволяет войти на этот рынок инвесторам с небольшим капиталом.

Как стать пайщиком фонда недвижимости?

В России на сегодняшний момент зарегистрировано более 500 паевых инвестиционных фондов недвижимости . Большинство из них создаются для ограниченного круга инвесторов и под конкретный проект, поэтому стать пайщиком таких фондов непросто.

Начинающему инвестору будет непросто не только собрать нужную сумму, но и верно оценить риски. Тут нужен опыт и определенное понимание ситуации.

Войти в ПИФ недвижимости можно тремя способами:

• на стадии формирования – большинство фондов недвижимости позволяют войти в свой капитал только таким образом;
• во время выпуска дополнительных паев , что происходит крайне редко и, как правило, паи продаются уже действующим вкладчикам;
• на вторичном рынке – малая часть ПИФов недвижимости обращается на Московской бирже (как правило, на внебиржевой секции).

Последний способ – наиболее реальный шанс стать владельцем пая закрытого ПИФа недвижимости. Нужно только учитывать, что в большинстве случаев ликвидность таких фондов практически нулевая – в месяц проходят максимум 1-2 сделки, а иногда сделок нет и годами. Проще договориться с действующими пайщиками и провести сделку через биржу, чем ожидать поступления пая в свободную продажу по выгодной для вас цене. Reklama: Greitieji kreditai internetu, refinansavimas, finansiniai patarimai, paskolos nedirbantiems

Выгодно ли инвестировать в ПИФы недвижимости?

Плюсы

В целом паевой инвестиционный фонд недвижимости – это инструмент для опытных инвесторов. В их руках он способен приносить значительную прибыль за счет своих преимуществ:

• не нужно самостоятельно искать объекты для инвестиций и управлять ими – это делает управляющая компания;
• нет необходимости оформлять множество документов при покупке недвижимости – достаточно просто купить пай фонда;
• более низкий порог входа по сравнению с непосредственно покупкой квадратных метров;
• возможность распределить риски между несколькими фондами;
• некоторые ПИФы недвижимости выплачивают рентный доход, что позволяет инвестору создавать стабильный денежный доход.

Минусы

Но придется учитывать и минусы:

• сложно стать пайщиком;
• низкая ликвидность паев фонда, сложно выйти из инвестиции;
• длительный срок ожидания расформирования ПИФа – от 5 до 15 лет;
• доходность не всегда предсказуема, зависит не только от цен на недвижимость, но и множества других несвязанных факторов;
• достаточно высокие комиссионные – от 1% до 5%;
• не все УК являются хорошими, и можно потерять деньги из-за неправильного управления.

Для новичка на рынке недвижимости есть дополнительные минусы : это высокий порог входа, неспособность адекватно оценить риски, недоступность информации по конкретному фонду до тех пор, пока инвестор не приобретет пай.

Поэтому начинающему инвестору лучше рассмотреть альтернативные способы вложиться в недвижимости, например, через REIT .

Зарубежные фонды недвижимости REIT – альтернатива ЗПИФН

Зарубежные Real Estate Investment Trust ( REIT ) – это практически аналоги российских ЗПИФНов. Это компании, которые занимаются приобретением, постройкой и управлением объектов недвижимости, расположенных в США и других странах, в основном, в развитых.

Имеется 3 основных типа REIT :

• рентные – основной доход фонд получает за счет сдачи в аренду собственного имущества (в числе активов может находится что угодно – от жилых комплексов и отелей до промышленных площадей и торговых комплексов);
• ипотечные – вкладывают в закладные на недвижимость (т.е. фонд не приобретает недвижимость, а инвестирует в ценные бумаги);
• гибридные – совмещают оба типа.

По сравнению с российскими закрытыми ПИФами бумаги REIT намного более ликвидны: их можно запросто купить на бирже. Цена одной акции трастов сравнительно невелика – в среднем от 20 до 50 долларов.

Еще один плюс – подавляющее большинство REIT платят ежемесячные дивиденды , например, Realty Income , Global Net Lease , LTC Properties Inc ., Gladstone Commercial . Для начинающего инвестора это – отличный вариант.

Купить акции REIT можно у любого брокера, который дает доступ на американские и другие иностранные биржи, например Just2Trade .

Источник https://kudainvestiruem.ru/rynok/akcionernyj-investicionnyj-fond.html

Источник https://internetboss.ru/paevoy-fond-nedvigimosty/

Источник

Источник