Чего я не знал, начиная бизнес: Николай Давыдов, сооснователь Gagarin Capital и Cherry Labs

В 2014 году бывший директор по инвестициям венчурного фонда iTech Capital Николай Давыдов основал вместе с финансистом Михаилом Тавером свою инвесткомпанию Gagarin Capital и переехал жить в США. С тех пор он успел полюбить Кремниевую долину, возненавидеть ее и снова полюбить, наделать кучу ошибок, но совершить крупные сделки с Facebook и Google. О некоторых своих открытиях Николай рассказал Inc. №1 Негативная мотивация — тоже мотивация В бизнесе, как и в жизни, отлично работает […]

В 2014 году бывший директор по инвестициям венчурного фонда iTech Capital Николай Давыдов основал вместе с финансистом Михаилом Тавером свою инвесткомпанию Gagarin Capital и переехал жить в США. С тех пор он успел полюбить Кремниевую долину, возненавидеть ее и снова полюбить, наделать кучу ошибок, но совершить крупные сделки с Facebook и Google. О некоторых своих открытиях Николай рассказал Inc.

№1

Негативная мотивация — тоже мотивация

В бизнесе, как и в жизни, отлично работает эффект Даннинга-Крюгера: некомпетентные люди склонны себя переоценивать. Поэтому, открывая свое дело, ты уверен, что знаешь очень многое, но на самом деле это не так.

Я начинал бизнес много раз — были разные неудачные стартапы, ещё в свободное время занимался консалтингом — помогал фаундерам продавать их компании, привлекать инвестиции, и мне казалось, что я очень хорошо понимаю как работает свой бизнес.. Но одно дело заниматься этим в формате сайд-проектов, имея постоянный источник дохода, и другое — совершить leap of faith (прыжок веры), когда твой бизнес остается тем единственным, что кормит тебя. И после основания Gagarin Capital я понял, что совершенно ничего не знал о внутреннем состоянии предпринимателя.

Когда я ушел из iTech Capital, один человек сказал: «Не верю, что ты справишься с собственным делом. Думаю, уже через полгода ты будешь работать в какой-нибудь корпорации». Я до сих пор благодарен этому человеку, потому что в минуты полной жопы его слова мотивировали меня работать еще сильнее, просто чтобы доказать себе, что он был не прав.

№2

Кремниевую долину населяют сумасшедшие авантюристы

Уже в самом начале моей работы в Кремниевой долине сработал тот самый эффект Даннинга-Крюгера. Спустя полгода я решил, что прекрасно понимаю, как тут всё работает, а на деле плохо понимал реальную сложность устройства этого места. Однако я очень рад, что ошибался, так у меня получилось совершить много ошибок, из которых я вынес очень много ценных уроков.

Исторически сложилось так, что в Кремниевой долине все сумасшедшие, которые не боятся совершать ошибки. Еще 200 лет назад здесь был густой лес, в котором жило совсем немного людей: испанские миссионеры и всех по чуть-чуть. Так было до тех пор, пока в 1847 году рядом с Долиной, в Сакраменто, не нашли золото. Сюда прибыли десятки тысяч отчаянных людей, готовых всё бросить и уехать на край земли ради возможности разбогатеть.

С тех пор ничего не изменилось: в этих местах всё так же живут сумасшедшие и готовые на авантюры золотоискатели. Вся Долина пропитана этим духом — здесь люди категоричны, они максималисты и не довольствуются малым. Поэтому здесь гораздо проще стать предпринимателем.

№3

В раю для стартаперов — жуткая дороговизна и плохая медицина

Каждый эмигрант проходит через несколько стадий отношения к его новому месту жительства. В моем случае первый серьезный кризис случился через 3 года жизни в Долине: меня начало бесить абсолютно всё! Здесь очень дорого жить — небольшой дом обойдется от $6 тыс. до $7 тыс. в месяц (и это будет какая-то старая картонная коробка). Очень плохая медицина: если с тобой случится приступ, то тебя, конечно, спасут, но выставят счет — от $50 тыс. до $70 тыс. А с каким-нибудь насморком к врачам просто не попадешь — невозможно записаться.

Забудьте о прекрасной московской медицине — ничего подобного здесь нет. Вообще, какие-то вещи дешевле, какие-то — затратнее, но, в среднем, жизнь выходит втрое дороже. Если в Москве вы тратите на семью $10 тыс. в месяц, то в Долине за аналогичный уровень жизни придется отдавать в три раза больше. А это значит, что с учетом местных налогов, зарабатывать надо больше $50 тыс. в месяц. Но плюсы здесь все-таки перевешивают минусы — и я в итоге понял, что пока не хочу отсюда уезжать.

Читать также

№4

Можно работать и без сотрудников

Мы с Мишей Тавером несколько раз пробовали нанимать сотрудников на постоянной основе. Но затем поняли: это не работает — Gagarin Capital должен быть бутиковой организацией.В Gagarin Capital большую часть операционной работы делает Миша. У него большой опыт управления портфелями. Он закрыл больше 250 сделок на $24 млрд за 20 лет работы в инвестициях и был исполнительным директором «Нафта-Москва» и Консорциума ААР (Альфа-Групп, Access Industries и Renova Group). На нем операционное управление фонда, я отвечаю за формирование пайплайна, биздев и коммуникации.

Поначалу я думал: сейчас мы построим Goldman Sachs и наймем много-много людей — такая модель работы как-то была в моей голове по умолчанию. Но в нашей ситуации это не работало или работало плохо — нанятые нами аналитики не давали тот уровень качества, который бы нас удовлетворял. В итоге мы с Мишей решили делать всё сами, а когда нашей экспертизы не хватает — привлекать партнера-советника и делиться капиталом компании.

В то же время в Cherry Labs, где у меня сейчас тоже есть операционная роль, найм сотрудников — обычное дело. Мы берем в штат людей, которые лучше нас — сейчас в команде уже свыше 30 человек. А в инвестиционном фонде ты не можешь нанять сотрудника, который способнее тебя самого, если не сделаешь его партнером — здесь такой подход не работает.

№5

Оригинальная идея не всегда хороша

Инвестфонды зарабатывают на management fee и carried interest. Первое — это процент от суммы находящегося под вашим управлением капитала (обычно 2%). Management fee выплачивается каждый год, и именно из него партнеры оплачивают офис, маркетинг, контракты, сотрудников и юристов фонда. А Carried interest — это вознаграждение в виде фиксированной доли прибыли (обычно 20%) после возврата инвесторам суммы первоначальных инвестиций.

Если фонд решает инвестировать деньги (скажем, $1 млн) в новый стартап, то он должен отдельно оплатить работу юристов. Обычно эти $30 — 40 тыс. добавляют к миллиону, то есть юридическое оформление сделки ложится на плечи инвесторов. Нам показалось это несправедливым — деньги вкладчиков должны идти только на инвестиции. Поэтому мы решили оплачивать такие расходы из management fee, который для этого подняли с 2 до 3% (иначе бы мы эти расходы не потянули).

Но как выяснилось, для многих инвесторов лишний процент стал отпугивающим фактором. Хотя, по идее, это более прозрачно — кроме 3%, никаких расходов у инвесторов не будет. Немало людей восприняли нашу идею в штыки: «Какие жадные управляющие работают в Gagarin Capital!». В итоге мы поняли, что просто поднять management fee — глупая затея, но фонд собран на 7 лет, а значит ошибки в private equity довольно дороги и откатиться назад к общепринятой модели в 2% уже не получится.

Gagarin Capital

Gagarin Capital is a venture fund that invests in early-stage artificial intelligence companies from around the world.

The challenge

Create a new, contemporary website and refresh the brand identity.

The solution

Improved the Gagarin logo with a small touch from our type designer. Created different versions for social networks and website. Developed a responsive website on Webflow.

Logo refresh

We have improved the old logo with our type designer, while retaining continuity. We refreshed forms and increased legibility.

Identity guidelines

We created a guideline for designers and team members working with the Gagarin brand. We achieved brand image consistency in different channels.

We wanted to update our investors with the fund’s activities. The new website tells them about Gagarin Capital portfolio companies and the latest news, so I could better focus on finding the next unicorn.

Managing partner at Gagarin Capital Partners

Social media assets

We created essential assets for social networks. These included layouts and templates for posts and cover images.

Источник https://123ru.net/smi/incrussia-ru/223118860/

Источник https://accuraten.com/en/gagarin-capital/

Источник

Источник