Кто такой инвестор и с чем связана популярность инвестиций?

Бум инвестирования продолжается, людей готовых вкладывать денежные средства в финансовые инструменты и задумывающихся о сбережениях становится все больше. НПФ «Сбербанка» заявлял, что количество запросов: «как составить бюджет» с января 2021 года выросло более чем на 600%. Предпосылками этому послужили низкие процентные ставки, повышение уровня финансовой грамотности населения и ощущение недополученной прибыли в период стабильного роста стоимости ценных бумаг. Особенно, когда инвесторы видят следующие статистические показатели:

Доля розничных инвесторов от численности населения в России составляет всего 7,6%, а в США на порядок больше – 55%. Перспективы роста очевидны. Рассмотрим подробнее, что означает быть физическим инвестором, и на какие статусы допустимы разделения.

Кто такой инвестор?

Инвестор (от англ. investor) – это физическое или юридическое лицо, размещающее собственные, заемные, корпоративные или иные средства с целью получения выгоды/прибыли.

34 года – это средний возраст частного инвестора в России. С каждым годом этот показатель «идет» в сторону омоложения, все больше инвесторов хотят выйти «на пенсию» пораньше. Существует даже движение FIRE, сторонники которого не хотят «тратить» собственную жизнь работая на наёмной работе, а стремятся как можно раньше выйти на пенсию и жить за счёт накоплений и дивидендов. Согласно исследованиям «Тинькофф», 87% частных инвесторов действуют согласно стратегии «покупать и держать». Если данная статистика корректна и ее можно спроецировать на весь пул инвесторов, то это хорошие новости, ведь в динамике нескольких лет спекулянты проигрывают пассивным инвесторам.

Для инвестора очень важно правильно определить:

• Горизонт инвестирования – временной отрезок, за который предполагается достижение заранее поставленной цели.
• Цель. Цель инвестора всегда индивидуальна, зависит от множества факторов: уровня финансовой грамотности, баланса денежных средств и горизонта инвестирования. Главное при формировании цели — она должна быть четкая, то есть ее можно рассчитать и реально достичь. К примеру, корректной целью можно считать фразу: «через 3 года хочу выйти на пассивный доход в 100 000 рублей в месяц». Здесь четко указан срок (горизонт инвестирования) и размер желаемого дохода.
• Стратегию, которая формируется исходя из поставленной цели. Стратегия — это математический расчет и четкий план действий. Все активы должны приобретаться только исходя из стратегии. Важно, чтобы эмоции или жадность не влияли на стратегию. К примеру, инвестор купил bitcoin за $7000, точка выхода из актива была определена как $14 000. В таком случае инвестор должен дождаться этого уровня и не поддаться желанию продать пораньше. В случае достижения определенной заранее цены у многих инвесторов появляется желание подождать еще, в ожидании увеличения стоимости актива, это еще одна проблема — жадность, которая в конченом итоге негативно сказывается на достижении цели. В стратегии должны быть четко прописаны направления для инвестиции и инструменты достижения цели. К примеру, если направлением для инвестиций выбран фондовый рынок, то должны быть указаны инструменты (акции, облигации, ETF, REIT, фьючерсы и т.д.). Инструменты подбираются исходя из риск-профиля. Важно понимать, что уровень риска коррелирует с уровнем доходности. В большинстве случае, чем выше доходность, тем выше риск и наоборот. Помочь определиться с уровнем риск-профиля поможет тест на сайте Мосбижи:

Упрощенный пример расчета достижения цели по стратегии (создано в Excel). Указаны: цель, изначальная сумма инвестиций, ежемесячные вложения и примерно предполагаемый доход. Подставив элементарные формулы можно определить, будет ли достигнута цель в указанный горизонт инвестирования. Если нет, то нужно увеличивать срок инвестирования или использовать более рисковые инструменты.

Сумма ежемесячного пополнения

Основные, хоть и банальные правила для инвестиций:

• Инвестировать только собственные средства.
• Диверсифицировать активы.
• Осторожно подходить к фиксации убытков, исходить из собственной стратегии.
• Не инвестировать в активы без анализа. Можно воспользоваться помощью консультанта от брокерской конторы. Однако стоит знать, что зачастую они предлагают те инструменты, за которые получат повышенные бонус. Наилучший способ — изучить вопрос и провести анализ самостоятельно.
• Реинвестировать (сложный процент).
• Оставаться эмоционально стабильным.
• Досконально проверять входящую информацию. К примеру, 18 мая 2021 года вышла новость: «Магнит» договорился о покупке «Дикси». На этой новости акции краснодарской компании устремились вверх. Спустя несколько часов на e-disclosure.ru (центр раскрытия корпоративной информации) появились данные, что ПАО «Магнит» отказался от выплаты дивидендов за 2020 г. На этой новости акции краснодарского ритейлера пошли вниз. Уникальность данный ситуации состояла в том, что от выплаты дивидендов отказалась одноименная компания из Новочеркасска, которая согласно уставу занимается изготовлением магнитов и литьем легких металлов.

5 основных ошибок начинающих инвесторов:

• Стартовать с активного трейдинга (+ участие в папмах, автоследовании или Forex).
• Желать получить все и сразу.
• Идти на поводу «моды», поддаваясь влиянию инфлюенсеров или общественности.
• Вкладывать денежные средства исключительно из рекомендаций финансовых советников или использовать доверительное управление.
• Покупать инструменты, в которых нет понимания.

Направления для инвестиций

Направлений для инвестиции предостаточно, наиболее популярные отмечены на изображении ниже.

Однако удачно выбрать направление для инвестиций это лишь часть успеха. Основная проблема состоит в точке входа в актив. Заходить в перегретый рынок всегда опасно, но как понять что он перегретый? Предсказать, пойдет рынок вверх или вниз невозможно. Можно ждать коррекции (снижения) по выбранному активу или работать с усреднениями (купить актив на часть средств по текущей цене, при снижении стоимости актива докупаться — это позволит быстрее выйти в плюс).

Если с акциями можно усреднять, то что делать с такими активами как недвижимость? К примеру, вот данные по росту стоимости вторичного жилья в крупных городах России:

В таком случае на помочь приходят REIT, которые можно купить на бирже. REIT — это фонды недвижимости, которые покупают, строят или сдают в аренду недвижимость. REIT спасает инвестора от необходимости покупать недвижимость полностью, ведь можно выделить лишь часть бюджета, и при просадке докупаться. Зная о множестве различных финансовых инструментах инвестор способен хеджироваться. Но возникается следующая проблема, в которой не все финансовые инструменты доступны рядовым инвесторам.

Так как инвестиции всегда связаны с риском, инвесторов принято разделять по квалификациям. Это уберегает, но не всегда (ниже подробно указано почему), неопытных инвесторов от покупок сложных финансовых продуктов. Также это поставило на «место» банковские структуры, которые начали масштабно «впаривать» людям заведомо не выгодные финансовые инструменты. Понимание этого людям приходит со временем, в большинстве случаев только после подписания договора. Квалификация – это своего рода сито.

Квалифицированный инвестор – кто это и как им стать?

Квалифицированный инвестор (КИ или AI) – это физическое или юридическое лицо, которое подтвердило уровень своей квалификации одним из указанных Банком России требований. Для КИ доступен ряд операции на рынке ценных бумаг в отношении финансовых инструментов, доступных только для участников такого статуса.

Брокер присваивает статус квалифицированного инвестора, руководствуясь нормативно-правовыми актами:

• Статья 51.2 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 06.04.2015) «О рынке ценных бумаг»;
• Указание Банка России от 29.04.2015 N 3629-У «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами».

Для «квала» доступны:

• Структурные ноты.
• ETF. Кроме фондов котируемых на Московской Бирже, открывается доступ к нескольким тысячам зарубежных ETF.
• Акции ряда иностранных компаний.
• IPO.
• Еврооблигации.
• Депозитарные расписки, обращающиеся на зарубежных площадках.
• Специализированная информация.

Требования для статуса «квалифицированный инвестор»

Банк России подробно указал перечень требований, согласно которым физическое лицо можно определить как квалифицированное. Начиная с апреля 2022 года правила получения статуса «КИ» будет усложнено. Возможно, в связи с этим количество квалифицированных розничных инвесторов, по данным ЦБ, только за два месяца 2021 года увеличилось почти на треть и достигло 200 000 человек.

Полный список актуальных требований с пояснениями:

Наличие опыта работы

Стаж от 2-х лет в брокерской компании или инвестиционном банкинге.

Наличие опыта торговли на бирже

Оборот по сделкам должен превышать 6 миллионов рублей за последний год, сделки не реже, чем 10 раз за квартал и как минимум 1 раз в месяц.

В зачет идут деньги на счетах в банке ценные бумаги, ПИФы, металлические счета. Размер средств должен превышать 6 млн. рублей.

• квалификационного аттестата: специалиста финансового рынка, страхового актуария, аудитора.
• одного из сертификатов: FRM, CFA или CHA.

Важно знать:

• Статус квалифицированного инвестора нужно получать у каждого брокера, ПИФа или УК. Таким образом, статус не передается. К примеру, если статус КИ есть в «Финам», то для торговли во «Фридом Финанс» сложными финансовыми инструментами придется получать его повторно. Приятный бонус состоит в том, что это не так сложно.
• Брокер вправе дополнять условия для получения «квала», либо ограничить их. К примеру, ограничения могут касаться образования, так как это не выгодно брокерским компаниям. В большинстве случаев они предпочтут инвестора с крупным счетом, нежели образованного.
• Есть некоторые блоггеры из финансовой тематики, которые готовы «помочь», естественно не бесплатно, людям в получении статуса «КИ». Помощь заключается в рекомендации некоторых «персонажей», которые за небольшую сумму (от 4000 до 20 000 рублей) «сделают» из обычного инвестора — квалифицированного, всего за 2-е суток. По факту, человек, нуждающийся в статусе «КИ» дает выписку из одного банка, где у него открыт счет. «Персонаж» в счете пририсовывает несколько нулей, чтобы по выписке было понятно, что на счете находится более 6 млн. рублей. Таким образом, человеку отдается поддельный документ и рекомендация, куда конкретно его нужно отправить. Как только у такого блоггера накапливается критическая масса, посты быстро удаляются, инфлюенсер оказывается ни причем и идет считать полученную прибыль.

Стоит ли повышать статус «неквалам»?

Введенные ЦБ РФ ограничения по статусам стоит признать корректными, ведь на рынок поступает все большее количество новичков, которые не осознают всей экстремальности некоторых финансовых инструментов. К примеру, чего стоят только структурные ноты, которые в большинстве случаев приводят к частичной или полной потери денежных средств инвестора. Да, повезти может любому, но это сродни игре в казино.

Естественно все индивидуально, но начинающим инвесторам не стоит бежать впереди паровоза. Всем и так доступно большое количество финансовых инструментов, которые позволяют создавать диверсифицированные портфели.

На Мосбирже уже котируется 144 акции иностранных эмитентов доступных неквалам, среди которых: Zoom, Vigrin Galactic и Goldman Sachs.

В IPO «неквалы» могут участвовать через покупку ЗПИФ «ФПР» на Мосбирже. Фонд котируется в рублевой валюте. При этом здесь аллокация в каждом IPO проходит по верхней границе относительно поданной заявки и отсутствует необходимость самостоятельно подавать заявку на участие в каждом IPO, что позволяет сэкономить на комиссиях. Но важно понимать, что «Фонд первичных размещений» состоит не только из акции приобретенных в период первичного размещения, но и из инструментов фиксированной доходности.

В апреле 2021 года на Мосбирже стало на 15 биржевых фондов больше, которые доступны для неквалифицированных инвесторов! Так что выбор есть и он не маленький.

Тем, кто уже получил минимальный опыт работы с биржей и российскими брокерами, но не может получить статус КИ, можно открыть счет онлайн у зарубежного брокера. Таким образом вопрос о статусе инвестора становится не актуальнымю Список брокеров, которые работают с гражданами РФ:

Перед открытием счета у зарубежного брокера рекомендуется внимательно изучить вопрос налогообложения, но и это не главная проблема. В июне 2021 года ЦБ РФ внес популярную у россиян компанию Interactive Brokers Group в черный список, поэтому стоит несколько раз подумать, прежде чем торопиться открывать счет у зарубежного брокера.

Кто такой инвестор: определение и типы

Иногда такие простые понятия, как «инвестиции» и «инвестор» трактуются не совсем корректно или даже полностью неправильно. В частности, новички не видят разницу между инвестором и спекулянтом. Эта статья ориентирована на начинающих и призвана ответить на вопрос: «Кто такой инвестор». Я также кратко отмечу, чем квалифицированный инвестор отличается от неквалифицированного, и какие навыки необходимы, чтобы самостоятельно вкладывать деньги в различные активы.

Частный инвестор и чем он занимается

В классическом понимании инвестор это физическое или юридическое лицо, которое вкладывает собственные средства в финансовые инструменты с целью получения прибыли в будущем. В первом случае говорят о частном инвесторе. Важный момент — эта прибыль должна обгонять инфляцию, иначе повышения уровня жизни инвестора не произойдет.

Таким образом, инвестирование может принести заметно больший доход, чем банковский депозит, который инфляцию не обгоняет. Но при этом существует вероятность получить доход меньше ожидаемого или даже вовсе оказаться в убытке — это называется инвестиционным риском.

Объектами инвестирования могут быть:

• Акции российских и зарубежных компаний
• Инструменты с фиксированной доходностью (корпоративные, государственные или муниципальные облигации, векселя)
• Биржевые товары (в частности металлы — золото, серебро)
• Недвижимость
• Прочее (антиквариат и драгоценности, часы, старинные монеты, произведения искусства и пр.)

Отличительной особенностью объектов инвестирования является рост в цене на длинной дистанции и нередко выплата дополнительного дохода в виде купонов по облигациям или дивидендов по акциям. Вложения средств в торговлю валютой или криптовалюту являются спекуляциями — их курсы двигаются непредсказуемо. Покупка долларов на длинных сроках проигрывает рублевой инфляции, причем стоимость любой валюты (рублей, евро, долларов) тает от инфляции сама по себе.

Количество частных инвесторов в разных странах мира

Одним из главных показателей развитости финансового рынка страны является доля частных инвесторов в общем объеме торгов. Согласно опросу американской аналитической службы Gallup, проведенному во всех 50 штатах, в 2016 году 52% людей старше 18 лет имели вложения в ценные бумаги:

Снижение числа инвесторов после 2008 года очевидно связано с финансовым кризисом и потерей части вложенных средств. На промежутке 2000-2010 годов кризис 2008 года был уже вторым мощным спадом, что вызвало отток инвесторов — как раз перед началом бурного долгосрочного роста. Тем не менее даже при этом цифры остаются внушительными, поскольку в инвестициях задействовано более половины страны. Показательна динамика частных инвесторов в Японии:

Итого, почти 40% населения страны инвестируют в фондовый рынок. Это около 50 млн. человек. Причем это происходит несмотря на то, что после финансового пузыря 1990 года рынок японских акций по сих пор не вышел на докризисный уровень.

Примерно тот же процент населения, что в Японии, инвестирует и в Европе, причем здесь настрой более консервативный — больше людей предпочитает долгосрочные инвестиции, а не попытки обыграть рынок на короткой дистанции при помощи спекулятивных сделок.

В развивающемся Китае насчитывается почти 10% участников фондового рынка. Даже в Индии, с традиционно низким уровнем зарплат и высоким процентом бедняков, набирается 2-3% частных инвесторов. В РФ по данным компании Арсагера менее 1% населения участвует в операциях на биржах.

Типы инвесторов

Инвесторов можно разделить по различным критериям. Например:

• Частный инвестор
• Институциональный инвестор

Кто такой частный инвестор, говорилось выше. Во втором случае имеются в виду инвестиционные компании, фонды или банки. С другой стороны, российские инвесторы различаются по их квалификации:

• Квалифицированный инвестор
• Неквалифицированный инвестор

Эта квалификация была введена для того, чтобы оградить новичков от возможных убытков. Квалифицированный инвестор может напрямую торговать высокорисковыми активами, такими как фонды акций зарубежных компаний, бумаги закрытых фондов (например, венчурных и хедж-фондов) и др. Им может стать как физическое, так и юридическое лицо, внесенное в соответствующий реестр. Необходимо лишь выполнить требования по размеру активов, имущества или собственного капитала, опыту и регулярности сделок, образованию (для физических лиц).

Неквалифицированный инвестор имеет меньше инструментов, однако некоторые ограничения нетрудно обойти. Например, заключив договор с американским брокером, российский инвестор получает доступ к огромному многообразию торгуемых на биржах США биржевых фондов. Если же заключать договор с российским брокером, имеющим выход на американские биржи, то для доступа к мировым биржевым фондам потребуется квалифицированный статус. Читайте здесь.

Можно предложить и разделение инвесторов по виду получаемой доходности:

• Активный инвестор
• Пассивный инвестор

В первом случае речь идет о попытках обыграть какой-то рыночный индекс, например S&P 500. Такой инвестор выбирает отдельные акции, рассчитывая, что их доходность на нужном ему отрезке времени обгонит индекс. Классический пример активного инвестора — Уоррен Баффет.

Пассивный инвестор не пытается обогнать рынок отдельными акциями, а просто покупает паи инвестиционного фонда, который дублирует состав индекса. Правда, стоит отметить, что индексы могут формироваться по различным критериям (например, по размеру входящих в них компаний), так что выбор того или иного индексного фонда все равно является для инвестора активным решением.

Можно разделить инвесторов и по виду вложений в бизнес:

• Инвестор, напрямую инвестирующий в бизнес
  
• Инвестор, покупающий ценные бумаги на бирже
  

Прямыми инвестициями в бизнес занимаются, например, бизнес-ангелы. Эти люди выискивают перспективные проекты на разных стадиях и финансируют их владельцев. Тут возможна очень высокая потенциальная прибыль, но и крайне высоки риски потери капитала — в том числе в результате мошенничества (хотя тут многое зависит от инвестора).

Самым успешным примером такого подхода стало возникновение компании Apple. Но несомненно, что в это же время были тысячи подобных случаев, окончившихся неудачей и попросту не сохраненных в истории.

По терпимости к риску

Всех инвесторов отличает индивидуальная степень терпимости к риску. Так что последний критерий, который я здесь назову, касается отношения инвестора к возникающей просадке:

1. Консервативный инвестор
2. Умеренный инвестор
3. Агрессивный инвестор

Условно можно считать, что консервативный инвестор не желает терпеть просадку выше 10%. Его портфель состоит в основном из надежных облигаций, где может быть (и даже должно) некоторое количество акций. По сути, это модель пенсионных фондов РФ. Поскольку сильных просадок портфель не предполагает, в него можно инвестировать на небольшие сроки в 3-5 лет. Но и доходность такого портфеля будет низкой — скорее всего, чуть выше инфляции.

Умеренный инвестор может терпеть более высокую просадку до 15-25%. Это позволяет ему иметь в своем портфеле больше потенциально доходных акций. Однако поскольку акции могут сильно падать, ему необходимо увеличить свой инвестиционный горизонт примерно до 10 лет. Лучше — больше.

Агрессивный инвестор должен принять тот факт, что его портфель в какой-то момент может потерять половину своей стоимости или даже больше. Этот тип нацелен на максимальную доходность и должен иметь в своем запасе не менее 15-20 лет времени. Таким образом, «агрессивным» лучше всего быть в молодом возрасте, со временем становясь более консервативным. Такой инвестор может обыгрывать инфляцию на 5-7% годовых, что на дистанции принесет отличный доход.

Добавлю два замечания. Микрофинансовые организации, кредитные кооперативы, площадки краудлендинга и P2B-кредитование — все это рискованные способы вложения в рискованный бизнес. Когда частный инвестор покупает ценные бумаги на бирже, это значит, что эмитенты этих бумаг прошли строгую проверку по ряду критериев. Это не гарантирует, что эмитент не станет банкротом, но как минимум в момент появления на бирже это уже достаточно зрелая компания.

При этом в нагрузку к высоким рискам бизнеса инвестор получает дополнительный риск посредника (площадки). Она ведь может не вложить ваши деньги в проект, выплатить не всю прибыль или тоже обанкротиться. Следствие? Такое вложение в бизнес нельзя назвать прямым и достаточно прозрачным, как в случае бизнес-ангелов. Скорее это черный ящик с неизвестными показателями на выходе.

Такой взгляд помогает лучше понять, почему почти все спекулянты рано или поздно оказываются в проигрыше — тысячи других людей охотятся за их средствами и в конце концов отрывают себе по куску. Если спекулянт для ограничения убытка ставит «стопы», то инвестор для уменьшения просадки включает в портфель больше надежных облигаций.

Так что неудивительно, что хотя история знает ряд успешных инвесторов, начиная с Грэхема и Баффета, то успешных долгосрочных спекулянтов практически нет. Особняком стоит Джорж Сорос, который однако не может внятно сформулировать, как другим повторить его успех — в отличие от Баффета, в течение всей жизни пояснявшего свои действия.

Активы инвестора

Существует всего четыре вида инвестиционных активов, доступных на бирже и достаточных для формирования полноценного портфеля:

Акции

Облигации

Недвижимость

Товарные активы

Нетрудно заметить, что почти все активы предполагают большое разнообразие — есть множество акций и облигаций компаний, а также мест, где может находиться недвижимость. Исключением может быть лишь товарный актив, например золото или серебро. Следовательно, для снижения риска желательно иметь не отдельную бумагу, а пай фонда коллективных инвестиций, о котором мы поговорим ниже.

Инвестиционный фонд

Это обширное понятие, которое включает разные виды совместных инвестиций, например, паевые, биржевые или хеджевые фонды. Иначе говоря, такой фонд содержит множество активов одного или разных типов — акций или облигаций. Может быть и фонд, инвестирующий только в золото или серебро. Читайте здесь.

ПИФ — это аббревиатура от “паевой инвестиционный фонд”. Как он формируется? Инвестиционная компания собирает деньги инвесторов на единый общий счет. Затем управляющий фондом, совместно с аналитиками и трейдерами, формируют портфель из различных финансовых инструментов. Наконец, выпускается пай фонда с определенной ценой.

Инвестор не принимает непосредственного участия в определении структуры и стратегии фонда: он может либо продать свой пай управляющей компании, если фонд открытый, либо получить деньги после закрытия фонда. Главный недостаток российских паевых фондов — высокие комиссии. Подробно читайте здесь.

Взаимный фонд

Взаимный фонд — это американский вариант российских паевых фондов. Точнее, законодательство российских паевых фондов писалось со взаимных, поскольку первый фонд взаимных инвестиций появился в 1924 году, а ПИФы только в середине 1990-х. Для российского инвестора взаимный фонд очень неудобен: это и высокий порог входа (обычно от тысяч долларов), и проблемы с приобретением, в том числе ввиду санкций. Но суть построения очень похожа на паевые фонды, только активы не российские, а американские. И гораздо выше средняя капитализация. Подробнее смотрите тут.

Хедж-фонд

Частный инвестиционный фонд, который обладает повышенными рисками и маневренностью за счет использования кредитного плеча, стратегий хеджирования и коротких позиций. Иначе говоря, он в заметной мере занимается спекуляциями, которые очень ограничены в рамках взаимных фондов. Порог входа в США от нескольких миллионов долларов. В разгар кризиса многие такие фонды “прогорели” на ипотечных активах (Carlyle, фонды Bear Stearns и JP Morgan Asset Management). Читайте здесь.

Биржевой фонд (ETF)

ETF (Exchange Traded Fund) – биржевой фонд. В отличие от взаимного (паевого) фонда, его паи свободно оборачиваются на бирже, как бумаги любой компании. Поэтому часто называются акциями. При операциях с ETF не нужно платить скидки и надбавки, а комиссия за управление обычно весьма низка. Похожую структуру имеют российские БПИФ.

Большинство ETF максимально точно отслеживает структуру биржевого индекса — например, в США главный индекс это S&P 500, в Японии – NIKKEI 225, в Британии – FTSE 100. На сегодня наилучший инструмент инвестора. Вопросы и ответы по биржевым фондам я собрал здесь.

Как стать инвестором?

Итак, инвестор это тот, кто тем или иным способом вложился в ценные бумаги в нужном ему соотношении. Дальше остается лишь регулярно пополнять портфель. Какие соотношение подходит для вас, лучше обсудить с финансовым консультантом или самостоятельно изучать тему достаточное количество времени.

Лучшим посредником для доступа на фондовую биржу является соответствующий брокер. Заключив договор с Финам или БКС, вы за несколько десятков тысяч рублей получите доступ к российским активам и даже сможете купить фонды российских и иностранных акций — например, через компанию FinEX.

Однако на мой взгляд лучше заключать договор с зарубежным брокером, который имеет ряд преимуществ — не только гораздо больший выбор иностранных активов, но и страхование брокерского счета. Сумма входа — несколько тысяч долларов. Деньги заводятся валютным или даже рублевым переводом, после чего можно приступать к покупке вашего портфеля.

Минусы, конечно, тоже есть — более высокие комиссии, необходимость платить налоги в России при поступлении прибыли на счет или при продаже фондов. Процесс открытия счета совсем нетрудный, некоторые зарубежные брокеры имеют русское меню. Поддержка отвечает в том числе в текстовом режиме, так что без общения голосом можно обойтись — я проверял это на разных брокерах на английском и немецком языках.

Риски инвестора

Инвестиционные риски можно разделить на:

• внешние, которые не зависят непосредственно от инвестора. Это, например, санкции, изменение процентной ставки, рыночный пузырь, падение нефтяных цен, рост инфляции и пр.
• внутренние, которые определяет инвестор (выбранная стратегия и психологический фактор — страх потерять вложения)

Последний — особенно опасен. Он часто заставляет действовать импульсивно, т.е. при падении курса акций — продавать, а при росте — скупать. Уйти от этого риска удается путем приобретения знаний. Главным надежным способом борьбы с ним была и остается диверсификация портфеля.

При этом следует помнить, что риск является платой за повышенную доходность — не стоит пытаться убрать его путем активных действий со счетом. Просадку нужно принять и при возможности закупить подешевевший актив, особенно если снижение сильное.

Тут уместно будет добавить замечание о составлении инвестиционного портфеля. Начинающие инвесторы, поняв преимущество биржевых фондов, часто делают ошибочное заключение: чем их больше — тем ниже риск. Дай им волю, они вполне могут закупить 20-30 ETF.

Но расчеты показывают, что наиболее эффективно добавление лишь первых 5-6 фондов, во всяком случае не стоит иметь их более 10. В дальнейшем эффект от диверсификации становится почти незаметен — между тем инвестор платит дополнительные комиссии брокеру (купив фонд, он впоследствии его продаст, так что комиссия двойная) и увеличивает сложность управления портфелем.

Кто такой инвестор?

Итак, после прочтения статьи можно более осмысленно ответить на вопрос, который был поставлен в ее начале.

Во-первых, инвестор это человек, мыслящий долгосрочно . Накопление капитала и сложный процент требуют времени и именно время является тем фактором, которое уменьшает риск. Любые 30 лет инвестирования в американские акции давали с учетом дивидендов не менее 8% год (максимум до 15%), хотя их сопровождали отрезки в 10 лет с нулевой доходностью.

Иногда люди хотят быстро разбогатеть на инвестиционных идеях, которые в изобилии предлагают брокеры — например, в виде структурных продуктов. Но в реальности явная возможность быстро заработать появляется только раз в несколько лет, а то и реже. Вспомните курс доллара. Глобальная девальвация рубля была в августе 1998, а вторая, похожая по силе — только в декабре 2014, с перерывом более чем 15 лет. Те валютные трейдеры на Альпари, которые заработали на данном движении, впоследствии растеряли всю прибыль.

Во-вторых, инвестор это человек, понимающий значение акций и облигаций , их связь с бизнесом. Акции — это не фишки в казино, а инвестиции — не лотерея. «Я не халявщик, я партнер» — говорил Леня Голубков. Владелец акций — это действительно партнер бизнеса, с правами акционера на прибыль. Российские самолеты продолжат летать, и даже если акции Аэрофлота упадут, свою часть прибыли от перевозок акционер Аэрофлота получит. А вот в финансовой пирамиде прибыль будет идти лишь от новых вкладчиков, число которых ограничено. Бизнеса там нет.

Еще один момент состоит в том, что в акциях рост поддержан увеличением количества (качества) товара. В искусстве либо старинных монетах спрос очень переменчив и не опирается на финансовую составляющую — а значит, его нельзя оценить, нет фундаментальных факторов. На рынке же есть закономерности — не строго математические, чтобы рассчитать время следующего кризиса и точную будущую доходность, но достаточные для долгосрочных инвестиций.

В-третьих, инвестор это тот, кто знает связь между доходностью и риском . Нужно понимать не только то, что высокой доходности не бывает без риска, но и то, что одно принятие высокого риска совершенно не гарантирует доходности. Можно найти достаточно примеров падений известных акций и банкротств компаний, а также просадок отраслевых фондов и даже фондовых рынков отдельных стран более чем на 90% на длинных временных отрезках. Смотрите тут.

Ну и наконец инвестор это поддержка экономики страны . Большинство стран вправе рассчитывать на то, что владельцами бизнеса на их территории посредством фондового рынка станут именно собственные граждане. Иногда это приводит к ненужному «инвестиционному патриотизму», когда в портфеле инвестора страны с небольшим ВВП оказывается более половины местных акций, а вся мировая экономика занимает, может быть, пятую часть. Но в целом поддержка отечественной экономики с учетом собственной выгоды имеет место быть — так что появление в 2015 году счета ИИС это вполне здравая идея, которая получила немалую популярность.

Источник https://invest-space.ru/interpretations/investor

Источник https://investprofit.info/who-is-investor/

Источник

Источник