Прямые инвестиции в бизнес: пять шагов для сближения инвестора и предпринимателя

С честно заработанными деньгами предприниматели поступают по-разному: одни тратят их на улучшение качества жизни своей семьи, другие реинвестируют в бизнес, третьи хранят в банках. Но немало и тех, кто инвестирует свободные средства в различные инструменты, чтобы получить пассивный (или условно пассивный) доход. О том, что такое прямые инвестиции в бизнес и кому они могут быть полезны, в своей авторской колонке для портала Biz360.ru рассказала предприниматель и инвестор Виктория Староватова.

Виктория Староватова, предприниматель и инвестор из Москвы, основатель проекта Capital Acceleration Systems , эксперт в области так называемых антихрупких финансовых систем. Завершив управленческую карьеру в инженерных компаниях, сфокусировалась на инвестициях и основала проект C.A.S. Мама троих детей.

Прямые инвестиции – это вложение денег в бизнес без посредников в виде банка или фондового рынка. P2P-инвестирование – довольно распространённый инструмент финансирования потребностей начинающего или растущего бизнеса, в том числе различных венчурных проектов.

Для инвесторов этот формат инвестиций является самым высокорисковым: бизнес, как и человек, смертен. Поэтому, принимая решение об инвестиционном партнёрстве, нужно трезво оценить управленческую отчётность, узнать об этических и ценностных представлениях основателя и подойти к делу с толикой меценатского отношения на случай пессимистического развития ситуации.

Заимствования на фондовом рынке доступны, как правило, крупным компаниям. Для молодых бизнесов эта возможность практически закрыта. Крайне трудно таким проектам получить и банковские кредиты: банки консервативны, и в первую очередь думают о риске невозврата долга – хотят получить залог или увидеть плотный денежный поток и хорошую маржинальность.

Ни того, ни другого у начинающего бизнеса, как правило, нет. Поэтому прямые инвестиции для многих стартапов – единственно возможный способ получить финансирование.

У прямых инвестиций есть ряд важных преимущества. Как правило, их можно получить быстрее, чем банковский займ, и они дают доступ к «длинным» деньгам (более трёх лет). Кроме того, процедура получения прямых инвестиций гораздо проще, чем получение банковского кредита: инвестора вполне устроит отчётность в Excel, а вот банк — вряд ли. Вообще частные инвесторы более гибкие, чем банки.

Инвесторы же получают возможность вложиться в реальный бизнес, в котором они видят перспективы развития, и рассчитывать на высокий пассивный доход.

Прямые инвестиции могут позволить себе зрелые инвесторы с серьёзным «взрослым» капиталом (от 50 млн. рублей). При этом доля таких рисковых инвестиций в портфеле не должна превышать 10%, а для профи в прямых инвестициях – 30% портфеля.

У инвестора и предпринимателя есть несколько точек для встречи. Во-первых, чаще всего деньги в бизнес привлекают из ближайшего круга, или, как в шутку говорят, 4F: founders, family, friends, fools. В шутке есть доля истины – инвестиции в рисковые предприятия люди делают из большого доверия, для поддержки бизнес-идеи или из желания рискнуть и заработать сверхприбыль.

Во-вторых, это соцсети и сообщества по интересам. Сейчас популярны бизнес-клубы, в которых инвесторы присматривают бизнесы, а фаундеры ищут финансирование.

В третьих, это специальные площадки, например, Startrack, Karma и т.д. В прямых инвестициях через маркетплейсы чаще всего нет возможности оценить риски, связанные с человеческим фактором и глубокой управленческой отчётностью, зато есть дополнительные комиссии площадки как для инвестора, так и для компании-заёмщика, что снижает выгодность сделки для всех сторон, кроме самой площадки. Уровень риска при этом остаётся высоким.

Для начала диалога инвестору стоит запросить презентацию компании, свежую управленческую отчётность и провести серию бесед с основателем бизнеса. Фаундеру, в свою очередь, нужно подготовить необходимые документы и аргументы. Остановимся на значимых пунктах подробнее.

1. Вникаем в суть бизнеса и ситуацию на рынке

На первом этапе есть смысл изучить сайт и любую другую информацию в открытом доступе: о компании, команде, продукте, конкурентах и о рынке в целом. Необходимо понять, работает ли компания на формирующемся, растущем или стагнирующем рынке.

Пытаться плыть против течения инвестору невыгодно. Привлекательны компании с серьёзной стратегией развития – выходом на новые рынки или покупкой дорогостоящих активов, генерирующих дополнительную прибыль.

Кажется, что это очевидно. Но этот этап сбора информации поможет сформировать понимание позиции компании на рынке, поверить в неё или разочароваться. В любом случае, для инвестора это должна быть предельно понятная история.

2. Узнаём цель финансирования

Прямые инвестиции, как правило, привлекают для покрытия кассового разрыва, маркетинговых мероприятий и на развитие бизнеса. Только последняя цель – развитие бизнеса – стоит внимательного рассмотрения.

Проблема кассовых разрывов свидетельствует об ошибках в планировании и невысоком качестве корпоративного управления. Маркетинговые акции могут оказаться бездонной бочкой и не принести результатов.

3. Обсуждаем условия займа

На входе необходимо понять все существенные аспекты сделки:

• Минимальную сумму инвестиций;
• Срок привлечения средств;
• Максимальную ставку;
• Условия участия: долевое или долговое.

Ставки в среднем колеблются в пределах 10- 40% годовых. Важно понимать, за счёт какой маржинальности эта ставка будет выгодна бизнесу, а не навредит ему.

Суммы инвестиций в достойные внимания компании обычно начинаются от 1 млн. рублей, но могут быть значительно выше. Меньшие суммы, 100-300 тысяч рублей, часто запрашиваются для нивелирования кассовых разрывов, а это крайне рисковая цель. Займ на маленький срок, например три месяца, выгоден компаниям с «дышащей обороткой» (коротким торговым циклом и сезонными поставками) – они получают эффект рычага.

Инвестиции на 1-2 года представляют интерес для пассивного портфельного инвестора, рассчитывающего на регулярные выплаты или капитализацию и погашение займа в конце срока. При долговой схеме инвестору нужно сравнить дивидендный доход с доходностью в других классах активов. Если консервативные банковские депозиты, облигации и ликвидные etf приносят в среднем 3-9% годовых, то более рисковые инвестиции в бизнес должны приносить существенно больше – 15-50% годовых . Тогда высокий риск прямых инвестиций будет иметь хоть какой-то смысл.

Долговое участие оформляется договором займа, облигациями или векселями. Сторонам сделки стоит разработать график платежей, в котором чётко и однозначно прописаны даты выплат долга, процентов, возможность и условия отсрочки.

«Долевому» инвестору может быть интересно владение частью предприятия и получение дивидендов от прибыли. Он может рассчитывать на экспоненциальный рост капитализации компании, чтобы через пару лет продать свою долю с прибылью в 200-300%. Последний сценарий относится к венчурному рынку.

Зная первоначальные интересы сторон, станет понятно, удастся ли их сблизить или нет. Остальное – это вопрос переговоров.

4. Досконально изучаем управленческую отчётность

Необходимо запросить управленческую отчётность и попросить основателя компании её прокомментировать, присмотреться к тому, держит ли он в фокусе критические точки. Это крайне важный пункт: за цифрами всегда есть смыслы, их нужно суметь расшифровать.

Хорошим показателем будет, если в управленческой отчётности присутствуют, рассчитываются и прогнозируются следующие показатели:

Выручка и потоки денежных средств по месяцам за текущий и прошлый год;

Прибыль по месяцам за текущий и прошлый год;

Валовая и чистая маржинальность;

Планы по распределению прибыли;

Срок оборачиваемости капитала;

Дебиторская задолженность за текущий и прошлый год (от кого, сумма, как давно образовалась);

Кредиторская задолженность за текущий и прошлый год (кому – поставщикам, сотрудникам, налоговой, банку, частным инвесторам, сумма, как давно образовалась);

Детализированные затраты (переменные, постоянные, операционные, единовременные, налоговая нагрузка);

Прогноз и профилактика кассовых разрывов.

Поясню на примере работу с некоторыми показателями.

Планы по распределению прибыли: отсутствие таковых или стремление фаундера выводить всю прибыль является сигналом отсутствия ресурсов на развитие компании.

Затраты: если расходы свалены в общий котел и прописаны одной суммой, возрастает риск их недооценки. В идеале, расходы должны быть разбиты на постоянные и переменные. Важна степень детализации. Например, зарплаты должны быть расписаны по сотрудникам.

Дебиторская и кредиторская задолженности в динамике: возрастающая кредиторка – плохой признак. Инвестиции понадобятся на латание дыр кассового разрыва, а не на заявленное развитие бизнеса.

Кассовые разрывы: хорошим показателем будет наличие помесячного плана притоков и оттоков и формирование резерва на месяцы, в которых прогнозируется кассовый разрыв. В противном случае компания рискует генерировать «дыры», которые с каждым месяцем будет все сложнее залатывать. А значит, под угрозой будет и возврат долга инвестору.

5. Понять ценности основателя бизнеса

Личная беседа с владельцем поможет прояснить не только финансовые вопросы, но и его ценности, этические приоритеты. На входе важно понять, будет ли он бороться за свой бизнес, а заодно возврат денег инвесторов, или займёт позицию: «Извините, я не справился». В первом случае предприниматели будут рассказывать о чётких долгосрочных планах и упоминать о нефинансовой ценности стартапа для себя, во втором – будут давать размытые разъяснения и сетовать на непредсказуемость рынка и предпринимательские риски.

Своевременные выплаты займа по графику должны стать делом чести владельца бизнеса. График возвратов должен быть соотнесён с графиком получения выручки. Этот вопрос инвестору и фаундеру лучше проработать заранее. Любая просрочка платежей насторожит инвестора. Это будет сигнал, что в компании дела идут плохо, а его инвестиция под риском. Тогда инвестиционное партёерство окажется под вопросом, а это уже смертельно для бизнеса.

И наоборот: если инвестор видит развитие компании в совокупности с регулярными выплатами, он при необходимости будет готов продлить вложения на выгодных условиях.

Чтобы не пропустить интересную и полезную для вас статью о малом бизнесе, подпишитесь на наш Telegram-канал , страницу в Facebook и канал на «Яндекс.Дзен» .

Как устроены инвестиции в бизнес?

Инвестиции, еще по своей первоначальной задумке, должны приносить инвестору доход и не терять свою ликвидность. Как правило, так работает не всегда. Это связано с огромным риском, который должны нести инвесторы. Он, как известно, соприкасается с прибылью, поэтому вопрос: «потерять все свои деньги или заработать еще больше?» у них не стоит. Одна из таких рискованных инвестиций, конечно же, связана с традиционным бизнесом. Как она работает, с чего начать, что учитывать? На эти вопросы и нужно дать ответы читателю прямо сейчас.

p, blockquote 2,0,0,0,0 —>

Преимущества и недостатки инвестиций в бизнес

p, blockquote 3,0,1,0,0 —>

Как и у любых других инвестиций, у них могут быть выделены как преимущества, так и недостатки. Отталкиваясь от них и нужно сделать вывод: «стоит ли оно того или нет?».

p, blockquote 4,0,0,0,0 —>

Преимущества:

• Это полностью готовый и рабочий бизнес. Многие инвесторы не желают связываться с бизнесом. Оно и немудрено: нужно сформировать рабочую и актуальную схему заработка, которая будет работать и приносить прибыль. Многие предприятия, только спустя годы после открытия, начинают получать первую прибыль. С инвестициями, к счастью, такого не получится. Все, что нужно будет сделать, так это выбрать наиболее перспективный и интересный, с субъективной точки зрения, проект и вложить средства.
• Это пассивное вложение. Многие компании ищут финансовые вложения специально, чтобы расшириться или ввести ряд новых возможностей для своих клиентов. Этим, конечно же, будет заниматься не инвестор, а компания. Все, что нужно инвестору, так это ждать обещанных дивидендов.
• Высокая доступность. Найти бизнес, который нуждается в инвестициях, не так тяжело, как например, купить коллекционный виски или изготовить вино.

• Большой риск. Его нужно брать на себя лишь в том случае, если конечный доход не гарантирован. Таких предложений, к сожалению, большинство.
• Множество мошенников. Да, есть достаточно солидный список компаний, которые хотят обмануть своих будущих инвесторов еще с момента знакомства с ними. Это придется учитывать.
• Требует знаний и понимание работы некоторых ниш. Это обязательное условие, актуальное для каждого инвестора, которая хочет получать прибыль. Имея собственный опыт и знания, он может решить: стоит ли вкладывать свои деньги или нет. То есть, нужно понимать дальнейшую перспективу. Без знаний это невозможно.

Если учитывать эти преимущества и недостатки, то читатель точно поймет: стоит ли ему лезть в инвестиции, связанные с бизнесом или нет. Если да, то нужно читать дальше.

p, blockquote 7,0,0,0,0 —>

Способы инвестиций в бизнес

p, blockquote 8,0,0,0,0 —>

Есть несколько вариантов, которые могут быть использованы для начала инвестиций в бизнес. Лишь инвестору стоит выбирать то, какой из них более предпочтителен и на чем он хочет зарабатывать.

• Организация своего бизнеса. Это один из вариантов, который может приносить огромную прибыль на дистанции. Правда это сложный и длительный процесс. Далеко не каждый человек может руководить бизнесом, да и его организация — сплошная проблема, к которой нужно подготовиться. Следующие варианты, вероятнее всего, будут интересными для инвестора.
• Вложения в уже готовый проект. Это уже более привлекательный способ инвестирования. Пользователю нужно вкладывать свои деньги в тот проект, который уже создан, работает и приносит прибыль. Но зачем такому бизнесу вложения? Конечно же, чтобы расширяться дальше и зарабатывать еще больше!
• Поиск перспективного стартапа. Это самый рискованный вариант, но именно он может подарить инвесторам 200-500% годовых и это не предел. Рекомендуется найти проект, который имеет какие-то задумки и хочет запуститься, но средств на реализацию ему не хватает.

Все эти направления и могут быть использованы в качестве инвестиций в бизнес. Сейчас нужно разобрать главное: где брать проекты, нуждающиеся в инвестициях.

p, blockquote 10,0,0,0,0 —>

Где искать инвестиции в готовый бизнес?

p, blockquote 11,0,0,0,0 —>

Чтобы инвестировать в тот бизнес, который желает расширяться, нужно обратиться к сторонним ресурсам. Есть некоторые сайты в интернете, которые выступят в роли связующего между бизнесом, нуждающимся в деньгах и инвестором. Выглядят они так:

Каждый из этих ресурсов рекомендуется изучить и поискать самый интересный вариант для инвестиций. Возможно, именно он поможет читателю заработать его первый вариант в этом направлении и лишь покажет истинный путь к финансовому и моральному благополучию!

Источник https://biz360.ru/materials/pryamye-investitsii-v-biznes-pyat-shagov-dlya-sblizheniya-investora-i-predprinimatelya/

Источник https://intellectis.ru/investitsii/kak-ustroeny-investitsii-v-biznes/

Источник

Источник