Семь ведущих социальных фондов взаимных инвестиций

Чтобы инвестировать в общественное благо, совсем не обязательно жертвовать прибылью. Зарабатывать приличные деньги и при этом приносить пользу обществу – реально. Рассказываем вам о фондах взаимных инвестиций, которые демонстрируют наибольшую социальную ответственность.

Неудивительно, что разговоры о пользе социально ответственных инвестиций (СОИ) ведутся уже как минимум несколько десятков лет, но именно в последние годы наметился взрывообразный рост бизнес-проектов, основанных на этических принципах. Например, сегодня каждый шестой доллар в портфелях профессиональных инвесторов США вложен с использованием стратегии социальной ответственности. Большая часть этих средств поступает от институциональных инвесторов – в основном пенсионных и университетских фондов, но наметилась тенденция быстрого роста числа взаимных фондов (фонды взаимного инвестирования), специализирующихся на социальных инвестициях. За последние пять лет создано 45 таких фондов.

Индексные фонды: фонд Vanguard FTSE Social Index

При выборе объектов инвестирования фонд отбрасывает всех, кто причастен к производству или продаже алкоголя, табачных изделий, порнографии. Он также обходит стороной компании, вовлеченные в атомную энергетику или военную сферу. Но и это еще не все. Компании, которые претендуют на деньги фонда, должны продемонстрировать, что придерживаются политики равноправия при работе с персоналом. Например, в совете директоров должна быть хотя бы одна женщина. Также от компании-кандидата ожидают наличия формализованной прописанной политики предоставления равных возможностей для своих сотрудников. Любой намек на то, что в компании нарушаются права человека или наносится ущерб окружающей среде, – повод для отказа в инвестициях. В результате такого "просеивания" портфель фонда состоит из ценных бумаг 405 компаний высокой стоимости. На вершине списка: Apple, Alphabet и Microsoft.

Первоначально, сразу после открытия в 2000 году, фонд FTSE Social Index отставал от рынка, но за последние годы его показатели улучшились благодаря серьезным вложениям в медицину и акции высокотехнологичных компаний. Так, за последние пять лет среднегодовая доходность по паям данного фонда составила 13,4%, что на 0,8% выше, чем доходность 500 ведущих компаний по списку Standard & Poor’s. На свои издержки фонд взимает комиссию в 0,25% годовых.

Фонды с проактивной стратегией: Parnassus Endeavor и Parnassus Mid-Cap

Управляющая компания Parnassus была основана в 1984 году – пору "юности" социально ответственного инвестирования. Но уже тогда основатель фонда Джером Додсон верил, что компании, следующие принципам социально ответственного инвестирования (невовлеченность в производство алкоголя, табачных изделий, азартные игры, забота о сотрудниках и окружающей среде), способны показать финансовые результаты выше рыночных.

Сегодня управляющие фондом Parnassus берут за основу список компаний, соответствующих критериям социальной ответственности (список составляется с помощью современных оценочных процедур), а затем тщательно анализируют деятельность каждой конкретной компании, выбирая лучшие из них для включения в инвестиционный портфель. Каждый из пяти базовых инвестиционных портфелей, которые предлагают управляющие Parnassus, включает относительно компактный набор ценных бумаг. Как правило, это акции 30–40 компаний, дающих доходность несколько ниже среднерыночной. При этом комиссия за управление портфелем также ниже принятых на рынке цен.

Впрочем, результаты работы фонда обнадеживают. Два ключевых инвестиционных портфеля, выстроенных вокруг идеи социально ответственного бизнеса Parnassus Endeavor и Parnassus Mid-Cap, по доходности входят в 5% лучших инвестиционных инструментов управляющей компании Parnassus.

Фонд Endeavor специализируется на вложениях в крупные растущие компании, которые при этом придерживаются принципов ответственного развития, поэтому менеджмент Parnassus рассматривает его в своей линейке фондов как "суперпредложение" по тематике социальных инвестиций. Управляющий фондом Додсон исключил из портфеля фонда акции любых компаний, имеющих дело с невозобновляемыми полезными ископаемыми. Кроме того, управляющие фонда дали дополнительные финансовые привилегии компаниям с образцовыми условиями труда, резонно считая, что довольные сотрудники – еще один фактор бизнес-успеха. Финансовые показатели фонда Endeavor в последние пять лет были более волатильны (то есть показывали разнонаправленную динамику, принося в краткосрочном диапазоне то прибыль, то убытки), чем рынок в целом. Причина по большей части в том, что до 52% портфеля фонда составляли акции технологических компаний, чья стоимость в течение пяти лет была нестабильна (в списке 500 ведущих мировых компаний S&P) этот сектор занимает только 21%). Но риск был оправдан – в итоге средняя за последние пять лет годовая доходность портфеля Endeavor составила 14%, тогда как доходность S&P 500 за тот же период – только 12,6%.

Фонд Parnassus Mid-Cap входит в список 25 открытых инвестиционных компаний, не облагающих своих вкладчиков комиссией при купле-продаже акций (Kiplinger 25). Фонд управляется Матвеем Гершуни и его содиректором Лори Кейт. Стратегия фонда – поиск компаний с хорошими перспективами роста бизнеса. Эти два управляющих также предпочитают инвестировать деньги фонда в социально ответственные компании, но их требования не так строги, как у коллег из фонда Endeavor. Например, допускается включать в портфель акции компаний, добывающих полезные ископаемые. Среднегодовая доходность акций фонда за последние 10 лет составила 8,8%, что на 0,8% выше, чем у биржевого индекса Russell Midсap (индекс доходности 800 средних компаний).

Фонд облигаций социального направления TIAA-CREF

Может ли фонд облигаций приносить своим вкладчикам прибыль и при этом делать мир лучше? На сегодняшний день ответ: "Да". С тех пор как этот фонд начал свою работу в 2012 году, он в среднем приносил 2,7% годовой прибыли, что на 1,2% лучше, чем были средние показатели рынка облигаций за тот же период.

Директора фонда Либераторе и Джозеф Хиггинс, разделили фонд на две части. Примерно 70% активов фонда ($589 млн) вложены в облигации североамериканских компаний, вошедших в ведущие рейтинги социально ответственного бизнеса, опубликованные финансово-аналитическим агентством MSCI. Эксперты MSCI используют сложную многофакторную методику, на основе которой оценивают степень социальной ответственности компаний и дают им места в рейтинге: от ССС (худшие) до ААА (лучшие). Такие компании, как Berkshire Hathaway и Intel, например, уже прошли процедуру оценки и "экзамен" сдали.

Оставшиеся 30% управляющие фонда специально резервируют для так называемых социальных, или преобразующих, инвестиций (инвестиции влияния, impact-инвестиции). Либераторе и Хиггинс покупают облигации тех компаний или проектов (как коммерческих, так и некоммерческих), которые, по их мнению, способны привести к измеримым положительным изменениям в тех или иных социальных сферах. Взять, к примеру, солнечную ферму "Топаз" в Калифорнии. Управляющие инвестировали в долговые обязательства этой фермы, которая принадлежит холдингу Berkshire Hathaway (управляется Уорренном Баффетом). Ферма обеспечивает экологически чистой электроэнергией 160 тыс. домохозяйств, уменьшая выбросы углекислого газа в атмосферу. "Эффект от работы солнечной фермы такой, как если бы с дорог в одночасье убрали 73 тысячи автомобилей, – говорит Либераторе. – Мы хотим напрямую увязать принципы вкладчиков нашего фонда с теми проектами, в которые вкладываем деньги". За свою работу фонд берет с акционеров 0,68% от вложенных денег (ниже рынка) и приносит вкладчикам порядка 2,5% годового дохода.

Религиозно ориентированные фонды. Фонд Eventide Gilead

Этот основанный на христианских ценностях фонд достаточно гибко подходит к инвестициям. Управляющие готовы вкладывать в компании любого размера (в США или за рубежом), но стараются выбирать бизнесы, которые "ценят жизнь на любой ее стадии", говорит Колин Делано, аналитик фонда. По его словам, основной подход в работе фонда – это "по-библейски ответственное инвестирование". Управляющие избегают вложений во все, что связано с табаком, алкоголем, порнографией или абортами. Но и это не единственный критерий. Стратегия директора фонда Финни Курувилла (доктор химических наук и эксперт в биологии) такова: надо найти лучших из лучших – компании, которые являются "лидерами, инноваторами и разрушителями существующего порядка вещей" (а значит, потенциально дадут сверхприбыль), а затем определить, кто из этих компаний в наибольшей степени соответствует ценностям фонда. Курувилла также ищет бизнесы, которые ценятся на рынке за счет особого отношения к потребностям клиентов.

Фонд Eventide Gilead стартовал в 2008 году и с тех пор приносит в среднем 14,9% годовых, что выше доходности компаний S&P 500 на целых 6%. При этом доходность паев фонда на 20% более волатильна (то есть переменчива), прежде всего из-за большой доли (26% от всего портфеля) инвестиций в высокотехнологичные компании, оценка которых подвержена серьезным колебаниям. Кроме того, 17% инвестировано в медицину, в основном в биотехнологии, доходность по которым также зачастую непредсказуема.

Социально ответственное инвестирование

Социально ответственное инвестирование описывает стратегии инвестирования, которые предполагают не только максимизацию прибыли, но и создание пользы обществу.

В целом, социально ответственные инвесторы вкладывают деньги в решение социальных, экологических проблем и проблем защиты прав человека.

Содержание

Современное применение

В настоящее время такой вид инвестирования переживает бум в США и Европе. Активы социально ответственных фондов возрасли до $2,71 триллиона в 2007 году. [1]

В 2007 году 11% из $25,1 трлн. находящихся под управлением инвестиционных фондов в США были вложены в социально ответственные проекты.

Этические инвестиции в Великобритании В 1985 году, управляющая компания Friends Provident запустила инвестиционный фонд, чьими основными критериями было исключение табачных, оружейных, алкогольных компаний, и компания управляемых диктаторскими режимами. Более 90 инвестиционных фондов были запущены с 1995 года, инвестирующие в экологичные технологии, и устойчивое развитие.

Инвестиционные стратегии

Социальные инвесторы используют 4 основных стратегии для максимизирования прибыли и попытки принести благо обществу.

• Отсеивание

Отсеивая некоторые ценные бумаги основываясь на виде бизнеса компании. Например, многие социально ответственные инвесторы отсеивают табачные и алкогольные компании.

• Ликвидация

Ликвидация — удаление ценных бумаг неэтичных компаний из своего инвестиционного портфеля.

• Активизм держателя акций

Попытка позитивного влияния на корпоративное поведение. Эти усилия включают попытки добавить в повестку дня вопросов ответственного инвестирования.

• Позитивное инвестирование

Новое поколении ответственного инвестирования. Оно предполагает инвестирование в компании, имеющие позитивного влияние на общество.

Примечания

1. ↑http://www.socialinvest.org/resources/pubs/documents/FINALExecSummary_2007_SIF_Trends_wlinks.pdf

Ссылки

• Инвестиции

Wikimedia Foundation . 2010 .

Смотреть что такое «Социально ответственное инвестирование» в других словарях:

Канадская пенсионная программа — (англ. Canada Pension Plan, CPP)  программа социального страхования, предусматривающая взносы в специальный фонд и выплаты из него, зависящие от доходов получателя. Является одной из двух важнейших составляющих государственной системы… … Википедия

СОИ — силы обороны Исландии воен., Исландия Словарь: Словарь сокращений и аббревиатур армии и спецслужб. Сост. А. А. Щелоков. М.: ООО «Издательство АСТ», ЗАО «Издательский дом Гелеос», 2003. 318 с. СОИ синтез объёмных изделий СОИ стандарт систем… … Словарь сокращений и аббревиатур

Китайская Национальная Нефтегазовая корпорация — (CNPC) Китайская Национальная Нефтегазовая корпорация это одна из крупнейших нефтегазовых компаний мира Китайская Национальная Нефтегазовая корпорация занимается добычей нефти и газа, нефтехимическим производством, продажей нефтепродуктов,… … Энциклопедия инвестора

Заработная плата — (Wages) Важнейшее средство повышения заинтересованности работников Участие трудящихся в доле вновь созданных материальных и духовных благ Содержание Содержание. > заработная плата – это важнейшее средство повышения заинтересованности… … Энциклопедия инвестора

Брокер — (Broker) Брокер посредническое лицо, содействующее совершению сделок между заинтерисоваными сторонами Профессия брокер: виды брокерской деятельности, биржевой брокер, страховой брокер, кредитный брокер, брокерская деятельность Содержание… … Энциклопедия инвестора

Источник http://nb-forum.ru/useful/social_investing/7-funds

Источник https://dic.academic.ru/dic.nsf/ruwiki/1632866

Источник

Источник