Где взять денег для бизнеса в Беларуси? Банки, венчур, бизнес-ангелы, финансовые организации

«Агентство стратегического и экономического развития» составило подробный отчёт о том, откуда классический бизнес и стартапы могут привлечь финансирование в Беларуси. Эксперты выделяют шесть категорий источников средств: банковское кредитование, государственное финансирование, международные финансовые организации, бизнес-ангелы, венчурные фонды, private equity.

Банки

В Беларуси финансированием инвестиционных проектов занимается более 20 банков. Согласно статистике Национального банка Республики Беларусь, в 2017 году банками страны было выдано кредитов на 63291,9 млн рублей, за 5 месяцев 2018 года — 29545,3 млн рублей. Основной кредитодатель — Беларусбанк (41%).

По кредитам в белорусских рублях процентная ставка зависит от ставки рефинансирования Нацбанка, которая последние годы имеет тенденцию к снижению и сейчас составляет 10%, хотя ещё год назад она была на уровне 16%.

Диапазон процентных ставок по кредитам в белорусских рублях

Суммы инвестиционных кредитов варьируются в достаточно широком диапазоне: от тысячи до десятков миллионов долларов США в зависимости от размера нормативного капитала банка, программы финансирования, а также необходимого собственного участия инициатора в проекте.

В основном объём кредитования банками не превышает 70% от общих инвестиционных затрат по проекту, однако при определенных условиях возможно финансирование проекта с долей собственного участия инициатора от 10%.

Государственное финансирование

Белорусский инновационный фонд

В нём можно получить финансирование на льготных условиях. Средний чек — $1-2 млн (максимум — $10 млн). Процентная ставка – 0,5 ставки рефинансирования Национального банка Республики Беларусь. Сроки финансирования – не более 7 лет (возможность отсрочки по основному долгу и процентам на срок до 2 лет).

Фонд рассматривает проекты в любых отраслях, основной критерий — инновационный потенциал бизнеса (организация и освоение производства новой продукции, модернизация производства с внедрением инновационных технологий).

Инновационные фонды областных исполнительных комитетов

Получить финансирование в них можно на безвозвратных условиях. Необходимые документы для получения финансирования: заявка на получение средств, копии учредительных документов компании, технико-экономическое обоснование проекта, предварительная смета расходов, а также календарный план реализации проекта. Либо готовый бизнес-план проекта.

Ключевые условия и требования финансирования проектов:

• экспортная ориентированность (превышение экспорта над импортом);
• создание и внедрение новых технологий и/или производство новой продукции;
• высокая добавленная стоимость (аналогично среднему уровню добавленной стоимости в Европейском союзе).

Белорусский фонд финансовой поддержки предпринимателей

Фонд предоставляет займы, лизинг и гарантии. Направления инвестиционных проектов: создание, развитие и производства товаров; экспорториентированная или импортозамещающая продукция; энерго- и ресурсосберегающая продукция; внедрение новых технологий.

Международные финансовые организации

Европейский банк реконструкции и развития

Кредитует инновационные проекты в долларах и евро, под 6-7% годовых, на срок от 4 до 10 лет. Банк требует, чтобы доля собственного участия в проекте составляла не менее 10%.

Основные программы ЕБРР в Республике Беларусь направлены на кредитование частного сектора. В приоритете — экспортные предприятия.

При входе в капитал компании ЕБРР внедряет на предприятии международные стандарты корпоративного управления, а также международные стандарты качества и сертификации.

Международная финансовая корпорация (IFC)

Кредитует в долларах, на сумму от $10 млн, под 6-7% годовых, на срок около 10 лет. Доля собственного участия должна составлять не менее 40%, государственные гарантии для привлечения средств не требуются.

Критерии инвестирования: проект должен приносить выгоду стране, где будет реализован, и не наносить ущерба окружающей среде.

IFC предоставляет ссуды банкам-посредникам, лизинговым компаниям и другим финансовым учреждениям с помощью кредитных линий для последующей передачи кредита конечным заемщикам.

Евразийский банк развития

Кредитует в долларах, на сумму от $10 млн, под 2-11% годовых, на срок до 15 лет. Минимальная доля собственного участия — 10%.

Приоритетные отрасли для ЕАБР: энергетика, машиностроение, нефтехимическая промышленность, инфраструктурные проекты.

Бизнес-ангелы

Стартапы могут привлечь инвестирование на ранних стадиях развития от беларусских бизнес-ангелов. Инвесторы Angels Band вкладывают в проект примерно $50-100 тыс за долю в компании. Сейчас в составе ассоциации 43 бизнес-ангела.

Недавно Angels Band провела свою первую сделку: синдикат инвесторов вложился в medtech-стартап Lung Passport.

Венчурное финансирование

Российско-белорусский фонд венчурных инвестиций

Это инвестиционное товарищество, которым управляют Белорусский инновационный фонд и ООО «Инфрафонд РВК». Условия финансирования для каждого проекта определяются индивидуально. Механизм финансирования — приобретение доли (10-35%) в собственности компании.

Средний чек — $0,3-1 млн. Целевой фокус Фонда — белорусские и российские технологические стартапы на посевной стадии (seed) и стадии роста (A).

Венчурный фонд HAXUS

Фокус инвестиций фонда — стартапы, специализирующиеся на искусственном интеллекте, дополненной и виртуальной реальности. Целевая доля фонда – от 10% до 25%. Чек сделки – от $300 тыс до 2 млн. Основные требования Haxus к проектам: техническое либо научное ноу-хау; технически сильная команда.

В портфеле фонда есть такие стартапы как MSQRD, AIMATTER, Flo, Maps.me, OneSoil, Wanna.by.

Инвестиционная компания Bulba Ventures

Фокус компании – белорусские стартапы в области машинного обучения на стыке реального сектора экономики и информационных технологий. Средний чек — $50 000 — $0,5 млн. Целевая доля компании — от 10% до 30%. Bulba Ventures финансируется и управляется ее основателями, что значительно упрощает проведение сделки.

На конференции Venture Day Minsk Юрий Мельничек сообщил, на каких условиях Bulba Ventures инвестирует в стартапы.

EBRD Venture Capital

Фонд ЕБРР заинтересован в «зрелых» проектах с профессиональной командой, которая способна спрогнозировать экономику проекта и показать реальный спрос на бизнес-кейсе. Фонд инвестирует в проекты совместно с коммерческим партнером. Средний чек сделки — от 3-5 млн евро.

В фокусе фонда искусственный интеллект, mobile, автоматизация производства, энергетика.

Несмотря на то, что программа венчурного финансирования ЕБРР более «расслабленная» и подвижная структура, по сравнению с самим ЕБРР, она все-таки является частью международного финансового института с высоким уровнем ответственности, отлаженным риск-менеджментом и профессиональной репутацией. Поэтому такой инвестор не будет рисковать и участвовать в раундах финансирования pre-seed или seed, а готов вложиться в «зрелый» стартап/бизнес и профессиональную команду, способную не только спрогнозировать экономику проекта, но и показать реальный спрос на бизнес-кейсе, — рассказала Мария Барсук, представитель EBRD Venture Capital.

Инвестиционная компания Flint Capital

Компания инвестирует в высокотехнологичные проекты в области интернет-технологий, медиа, а также финансовых сервисов, проектов в сфере искусственного интеллекта, виртуальной и дополненной реальности.

Фонд заинтересован в заключении сделок на ранних стадиях развития проекта, когда у компании уже есть продукт, но основное развитие еще впереди. Flint Capital инвестирует от $1 млн, целевая доля — 10-35%.

ЗУБР КАПИТАЛ

Это компания, управляющая фондами прямых инвестиций. Основные инструменты финансирования: приобретение контрольного пакета акций компаний; предоставление капитала компаниям путем увеличения уставного фонда.

«Зубр Капитал» ориентирован на работу преимущественно c производственными компаниями в Республике Беларусь с экспортным потенциалом на территории ЕЭП. Стандартная сумма инвестиций — $3-10 млн.

Альтернативные источники финансирования

Эксперты выделяют три альтернативных источника: Китайско-Белорусский промышленный инвестиционный фонд, Банк развития КНР и Китайско-евразийский фонд экономического сотрудничества.

Как белорусу открыть счет у брокера с доступом на мировые рынки и IPO

Опубликовано 24 марта 2021 г. В этой статье я расскажу, как открыть счет у брокера, который дает доступ к большинству мировых фондовых рынков и IPO, а также проведу сравнение с доверительным управлением.

В США инвестируют 52% взрослого населения, в Японии 40%, в Китае — больше 10%. В соседней России за 2020 год количество физических лиц, имеющих брокерский счет, удвоилось и составляет 10 млн человек (около 10% взрослого населения). В Беларуси тоже наблюдается рост интереса к инвестированию. Но к сожалению, в РБ нет брокеров, дающих доступ на международные фондовые рынки. Поэтому есть два варианта: открывать счет у зарубежного брокера, либо инвестировать через доверительное управление в белорусских банках. Второй вариант я подробно описывал в этой статье.

Можно ли белорусам открывать счета за границей?

До 2021 года открывать счет и покупать ценные бумаги за границей гражданам РБ можно было только получив разрешение Нацбанка. Как получить такое разрешение и открыть счет у российского брокера, рассказывал Петр в этой статье.

12 февраля 2021 Правление Нацбанка приняло постановление №37 «О регистрации резидентами валютных договоров» — ссылка на pravo.by. Согласно постановлению, с 9 июля 2021 года гражданам РБ можно открывать и пополнять счета за границей, без получения разрешения. Но вводится регистрация валютных договоров, сумма по которым не определена, либо превышает:

• 2000 базовых величин для физлиц
• 4000 базовых для ИП и юрлиц

В ответ на письменное обращение, Нацбанк отвечает: если сумма по договору с брокером не определена либо превышает 2000 бв, договор надо регистрировать в портале Нацбанка. Даже если сумма пополнений будет менее 2000 бв.

Но, как заявлял 05.07.2021 представитель Нацбанка, приложения к договору являются его неотъемлемой частью. И, если в приложении указана сумма менее 2000 бв, регистрировать договор не надо (только когда сумма пополнений превысит лимит). Можно ли считать приложением к договору, подтверждение брокера о том, что брокерский счет пополнялся на сумму менее 2000 бв, вопрос пока открытый. Буду еще уточнять этот момент.

После регистрации валютного договора, по операциям с брокерского счета (покупка ценных бумаг, продажа и т.д) отчитываться не нужно. Но нужно отображать в кабинете Нацбанка:

• пополнение брокерского счета с иностранного банка (с белорусского не нужно)
• вывод с брокерского на счета белорусских и иностранных банков.

Судя по опросу, статья нужна. Выкладываем пошаговую инструкцию, как зарегистрировать валютный договор в Нацбанке, в виде PDF файла. Материал предоставлен Александром Шкутом, представителем брокера EXANTE.

За нерегистрацию валютного договора предусмотрен штраф — для физлиц до 5 базовых.

Санкции за открытие счета без разрешения до 09.07.21: В КоАП до марта 2021 была статья 11.2 «Нарушение установленного порядка осуществления валютных операций», предусматривавшая штраф от 50 до 100 БВ. В новом КоАП, введенным в действие с 01.03.2021 этой статьи нету.

Брокеры, у которых можно открыть счет

Должен сразу предупредить, что, если не учитывать российских брокеров, выбор у белорусов небольшой. Большинство брокеров не открывают счета гражданам нашей страны. Например, популярный среди россиян американский Interactive Brokers но на мой запрос ответил следующее: К сожалению, мы не открываем счета резидентам и гражданам Республики Беларусь из-за ограничений со стороны US Office of Foreign Asset Controls.

Насколько я знаю, выбор у нас такой:

50 000$ на счетах

FINRA & SIPC, NFA до 500 000$

Score Priority с регулятором в США и страховкой в SIPC до 500 000$ выглядит самым надежным из доступных. Но для открытия счета минимальный официальный годовой доход должен быть не менее 75 000$ + на всех ваших банковских счетах должно быть не менее 50 000$. Таковы требования текущего клирингового дома, они актуальны на момент публикации (март 2021). По информации investor.of.by, в будущем возможен переход Score Priority на собственный клиринг, и уход от таких высоких требований.

Немного больше информации по брокерам и ДУ белорусских банков можете посмотреть в этой гугл-таблице (автор не я, спасибо инвесторам энтузиастам).

На полноценный обзор всех брокеров и условий, моих знаний и компетенций не достаточно, поэтому далее в рамках этой статьи я поделюсь своим опытом работы с Freedom Finance.

Кстати, пока не забыл. В Беларуси очень мало сайтов и телеграм-каналов, посвященных Финансам. Наш канал @FinBel в числе.

Мы публикуем интересные материалы про все, что связано с деньгами в Беларуси: инвестиции, недвижимость, бизнес, ИП, налоги и немного бухгалтерии, финансовые лайфхаки. Все статьи основаны на личном опыте авторов.

Подписывайтесь, чтобы потом не искать — @FinBel

17 мая 2021 года опубликовал обзор работы с брокером EXANTE в формате вопрос-ответ. На вопросы отвечает представитель брокера в Беларуси Александр Шкут. Рекомендую к прочтению — ссылка.

Брокер Freedom Finance, Кипр

Справедливости ради отмечу, что открыть счет во Freedom Finance (ФФ) решил почти спонтанно, по совету знакомого. У него был счет в российском Freedom Finance, я же выбрал Кипр из-за более простого и быстрого оформления (в РФ открытие счета длится около месяца). И лишь после регистрации (но до пополнения счета) я более основательно ознакомился с брокером. До этого у меня было открыто доверительное управление (ДУ) в белорусском Альфа-банке, и чуть позже я приведу свое сравнение ДУ и ФФ.

Итак, подробнее о компании. Основатель и владелец — гражданин России Тимур Турлов. Компания основана в 2008 году. В 2015 году образован холдинг Freedom Holding Corp (США, Невада), в состав которого вошли:

• Инвестиционная компания «Фридом Финанс», Россия
• Freedom Finance Europe Ltd, Кипр
• АО «Фридом Финанс», Казахстан
• ООО «Фридом Финанс Украина»

Факты

1. В 2019 года акции Freedom Holding Corp. прошли листинг на NASDAQ, тикер FRHC.
2. 1 июля 2019 международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings присвоило рейтинги на уровне «В-/В» группе компаний Freedom Finance. Прогноз «стабильный».
3. Активы клиентов Freedom Finance Europe (Кипр) застрахованы в Investor Compensation Fund на сумму до 20 000€.
4. Акции, купленные на биржах США, хранятся на счетах компании LEK Securities, которая имеет счета в американском депозитарии DTC. Подробнее про это и про перенос в депозитарий в FAQ.

На основании этого, я решил, что со вкладом до 20 000€ риски минимальные, и можно пополнять счет и составлять портфель. НО это мое субъективное мнение, и не является инвестиционной рекомендацией.

Открытие счета

Документы, которые вам понадобятся:

• Паспорт
• Документ, подтверждающий место жительства, не старше 6 месяцев*
• УНП физлица — узнать свой можно на сайте налоговой

* В описании указано, что подойдет любой документ, где указаны адрес и ваша фамилия. У меня приняли справку о месте жительства (выдает исполком / расчетный центр / сельсовет), с синей мокрой печатью. Пишут, что подходит и жировка, но если там указана именно ваши ФИО и адрес (не супругов и др), и выписка с банковского счета.

Во время регистрации надо будет сделать селфи, и если с документами все хорошо, счет открывают быстро, в течение пары часов. Договор с брокером сделан в виде публичной оферты, размещенной на сайте — ссылка (адрес ссылки актуален на дату публикации). Юридическую силу имеет распечатанная оферта и подписанное присоединение.

* Если вам понравилась статья или у вас возникнут дополнительные вопросы, буду рад регистрации по реферальной ссылке. После регистрации напишите мне на почту vladisfin@yandex.by, дам пару советов (например, по участию в IPO) и отвечу на доп вопросы, если будут.

Пополнение и тарифы

После регистрации новые клиенты получают комплиментарный тариф Promo, который действует в течение месяца. По Promo вы можете пополнять счет с карточки, покупать акции на всех доступных рынках без комиссий. По умолчанию открывается счет в евро, но можно попросить перевести в доллары. Актуально, если основные покупки будут на американском рынке, и пополнять будете долларами.

Мой совет: перед регистрацией продумать, какие активы будете покупать в свой портфель. Чтобы в течение первого месяца максимально сэкономить на комиссиях. Конечно, если ситуация на рынке изменится, то первоначальный план придется скорректировать.

По истечении 30 дней вас переведут на тариф SMART EUR. Приведу основные комиссии (актуально на дату публикации):

• Пополнение:
  • с карты 2,5%*. Пример: вы пополнили счет на 100$, комиссия составит 2,5$
  • банковским переводом: 0% + комиссия банка за SWIFT перевод (зависит от банка отправителя, от 15$, отзывы).

  * При пополнении можно увидеть такую пометку: «К оплате принимаются карты, выпущенные банками Евросоюза. Если ваш банк не из ЕС, пополните счет банковским переводом.» Но я несколько раз пополнял счет с долларовой карты белорусского банка, всегда без проблем.

  При пополнении на сумму более 15,000€ у вас могут запросить подтверждение источника средств, по законодательству Евросоюза.

  Участие в IPO

  ФФ один из немногих в СНГ, кто дает доступ к IPO. Но с нюансами:

  • доступ появляется не ко всем IPO, проходящим в мире, а к одобренным Фридомом. Надо отметить, что на большинство хайповых доступ был: Airbnb, Zoom, UBER, Dropbox, OZON, Pinterest и другие. Список прошедших и будущих IPO по ссылке.
  • аллокация. Это значит, что аккаунтам с низким рейтингом (а новые аккаунты всегда такие) дают маленький кусочек пирога, обычно 1-2 акции. Чтобы поднять аллокацию:
    • надо иметь в портфеле ликвидные акции (с низким дисконтом при срочной продаже)
    • купить акции самого Фридома,
    • совершать немало сделок чтобы брокер зарабатывал на комиссиях
    • участвовать во всех IPO

    В общем, есть нюансы, но на мой взгляд, все равно это весьма привлекательно, учитывая рост акций после выхода на биржу.

    Налоги

    Моему счету меньше года, и я еще ни разу не выводил деньги и не подавал декларацию. Поэтому мне еще предстоит разобраться с этим вопросом и дополнить статью. Насколько я понял при беглом изучении:

    Граждане РБ обязаны сами подавать декларацию с указанием доходов, и платить подоходный налог 13% с прибыльных сделок, а также с дивидендов.

    То есть пока я не вывожу деньги со счета, налог платить не нужно. Письмо Ассоциации налогоплательщиков РБ и ответ из МНС — ссылка.

    Надо понимать, что с дивидендов американских компаний США удерживают с нерезидентов налог 30%, и они приходят на счет уже за вычетом этого налога. Обычно резиденты других стран, в т.ч. РФ, заполняют форму W-8BEN, позволяющую избежать двойного налогообложения. Но у РБ нет с США соответствующего соглашения.

    Есть договор между США и СССР по вопросам налогообложения от 20 июня 1973 года, и так как Беларусь была союзной республикой, то является и одной из правопреемниц СССР. На сайте правительства США в документах по налоговому соглашению с Беларусью указана именно Конвенция 1973 г. Но в ней нет упоминания о дивидендах. По словам представителя ДУ Альфа-банка граждане РБ не имеют права на заполнение этой формы. Насколько я понял, это действительно так, и уменьшить налог на дивиденды у граждан РБ нету возможности.

    Сравнение брокера и ДУ Альфа-банка

    ДУ Альфа-банк	Фридом Финанс Кипр
    Минимальная сумма	1000$	Нет минимальной суммы
    Абон плата	1% от размера портфеля в год*	0%
    Сделка на рынке США	7$	2$ + 0,02$ за каждую акцию
    Пополнение счета	Без комиссий	2,5% с карты 0% банковский перевод +плата за SWIFT банка-отправителя
    Вывод средств	Без комиссии на счет в Альфе	7$ за один перевод
    IPO	Нет доступа	Есть доступ
    Налоги	Банк — налоговый агент	Надо самому подавать декларацию и платить налоги при выводе средств
    Терминал	Сложный для восприятия, приложение 25 BYN/месяц	Удобный, понятный, бесплатное приложение

    * То есть при портфеле 3000$, каждый год вы будете платить Альфе 30$, даже если портфель в убытке.

    Про риски брокера я писал выше, а вот про риски ДУ в РБ хорошо написал Владислав Гоенко:

    

    Еще из минусов ДУ: исполнение приказов по сделке в ДУ бывает с задержкой в день. Актуальные данные по купленным акциям, свободным деньгам отображаются на третий рабочий день. У брокера почти мгновенно.

    Поддержка у ДУ и ФФ примерно на одном уровне. Отвечают в течения дня, максимум двух.

    Интервью владельца Фридома Тимура Турлова на канале «Русские норм»:

    Сделки с ценными бумагами всегда сопряжены с рисками: стоимость акций и прочих финансовых инструментов может как расти, так и падать. Результаты инвестирования в прошлом не гарантируют получение доходов в будущем.

    Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

    Хотите уточнить или что-то добавить? Спрашивайте Telegram либо в комментариях на этой странице, и вам на почту придет уведомление о моем ответе.

    Источник https://bel.biz/investments/gde-vzyat-deneg-dlya-biznesa-v-belarusi-banki-venchur-biznes-angely-finansovye-organizatsii/

    Источник https://finbelarus.com/broker-ipo/

    Источник

    Источник

    Похожие записи:

    1. Оскар, ты просто не понимаешь русских женщин! ». Основатель — о том, как строить успешный бизнес вопреки стереотипам и падающей экономике