Что такое венчурные инвестиции — определение, виды и способы инвестирования

Венчурные инвестиции — малознакомое понятие для российских инвесторов. Этот финансовый инструмент появился на нашем рынке относительно недавно и только набирает обороты. Тем, кто заинтересован в получении прибыли, стоит разобраться, что это такое и как они работают.

Определение венчурных инвестиций

Венчурные инвестиции — это вложения в молодые предприятия или стартапы. Они отличаются высоким риском потери денег и прибылью, которая исчисляется сотнями процентов.

Вкладчики получают долю в виде акций, а не финансовое вознаграждение. Поэтому они гораздо больше заинтересованы в росте и расширении фирмы, чем в получении ей прибыли.

Доход венчурного инвестора представляет собой разницу между ценой покупки акций и последующей их продажи. Деньги, вложенные в венчурные предприятия, называются венчурным капиталом.

Венчурные инвестиции обладают особенностями, отличающими их от прямых вложений.

1. Долгосрочность. Среднее время до получения прибыли — 5 лет. Инвестор может рассчитывать на деньги только после размещения акций фирмы на фондовой бирже.
2. Заинтересованность инвестора в развитии проекта. Очень часто крупные вкладчики входят в руководство фирмы, оказывают ей всевозможную поддержку.
3. Принцип «одобренного риска». Вкладчики заранее знают о том, что есть очень большой шанс потерять свои средства.
4. Важность команды. Поскольку тяжело оценить степень востребованности и окупаемости инновационного бизнеса, вкладчики уделяют много внимания команде. Часто средства выдаются не под проект, а под конкретных людей. Именно от них зависит реализация идеи, рост компании и будущая прибыль.

Венчурные инвесторы редко имеют контрольный пакет акций. В большинстве случаев их доля равняется 25-30% .

Лучше понять, что такое венчурные инвестиции, поможет видео:

Участники венчурного рынка

В процессе венчурного инвестирования участвуют два действующих лица:

• вкладчик;
• компания.

Иногда они пользуются услугами посредника — венчурного фонда. Рассмотрим каждого из участников подробнее.

Вкладчик

Источниками финансирования могут выступать:

• венчурные фонды;
• частные инвесторы;
• коммерческие и государственные банки;
• бизнес-акселераторы;
• правительства государств;
• университеты;
• научные организации.

Самостоятельных инвесторов называют бизнес-ангелами. Для того, чтобы им стать, нужны солидные средства: порог входа начинается от 50 тысяч долларов. Как правило, бизнес-ангелы становятся полноправными участниками проекта:

• помогают разрабатывать стратегию развития;
• занимаются привлечением других инвесторов;
• используют свои возможности для развития фирмы.

Для инвестирования через венчурный фонд человеку нужно иметь не меньше одного миллиона долларов.

Компания

Венчурный капитал привлекают фирмы, которые пытаются представить на рынке новый продукт или технологию.

В связи с тем, что они являются первооткрывателями, практически невозможно составить приближенный к реальности бизнес-план и получить банковский кредит.

Больше всего средств инвестируют в компании следующих сфер:

• IT-технологии;
• здравоохранение;
• торговля и сфера услуг;
• транспорт;
• промышленность.

График распределения компаний по процентам представлен на диаграмме снизу:

Венчурный фонд

Венчурный фонд — это инструмент инвестирования в венчурный бизнес. Он представляет собой организацию, которая принимает средства инвесторов и распоряжается ими по своему усмотрению, стараясь принести вкладчикам максимальную прибыль.

Венчурные фонды имеют свою классификацию и делятся на несколько типов.

Тип 1. По источнику средств:

• государственные;
• частные.

Тип 2. По размеру инвестиционного портфеля:

• малые (до 50 миллионов долларов);
• средние (от 50 до 150 миллионов долларов);
• крупные (от 150 миллионов долларов).

Тип 3. По географическому охвату:

• международные;
• локальные (инвестируют в пределах одной страны);
• региональные (ограничиваются несколькими регионами государства).

Тип 4. По инвестиционному этапу:

• ранние;
• поздние.

Тип 5. По отраслевой направленности:

• узкоспециализированные;
• универсальные.

Тип 6. По степени диверсификации:

• хорошо диверсифицированные;
• плохо диверсифицированные.

Каждый фонд имеет свою управляющую компанию, которая выбирается на конкурсной основе. Управляющая компания назначает руководителя. Он не вкладывает свои средства, а лишь выступает посредником между автором проекта и инвесторами.

Для финальной оценки проектов создается инвестиционный комитет, состоящий из экспертов в разных областях. Он принимает решение о выделении средств на основе данных от менеджеров проекта.

1. Поиском и отбором компаний. Основные критерии — способность к масштабированию и многократному увеличению оборота.
2. Анализом. В него входит оценка текущего состояния фирмы, проверка финансовых показателей, юридических документов.

Ежемесячно венчурные фонды обрабатывают сотни заявок и писем с описаниями проектов. Примерная схема отбора представлена на схеме снизу.

Видно, что в лучшем случае пара проектов из ста доходит до инвестиционного комитета, причем не каждый из них получит деньги. При вынесении положительного решения составляется договор, и средства перечисляются на счет компании.

После выхода фирмы на фондовую биржу, фонд продает акции. Полученная прибыль распределяется между инвесторами.

Зарабатывает фонд на комиссии. Он взимает ее с внесенных инвесторами средств ( от 2 до 4% ) и прибыли ( от 20 до 25% ).

Принцип работы венчурного фонда объясняется в этом видео:

Схемы венчурного инвестирования

Схема 1. Напрямую

В этом случае компания и венчурный инвестор обходятся без помощи фонда. Инвестор находит информацию о проекте и связывается с его автором. После обсуждения условий стороны заключают соглашение. При этом подписывается целый пакет документов:

• протокол разногласий по проекту;
• акт приема передачи результатов;
• договор инвестирования;
• протокол разногласий по договору.

Все бумаги должны соответствовать образцу, принятому законодательством. Желательно взять с собой юриста, чтобы тот ознакомился с документацией.

Протоколы разногласий важны как для инвестора, так и для создателя фирмы. В них прописываются условия расторжения договора и выхода из проекта.

После подписания договора инвестору остается только ждать. Когда компания проведет IPO, он может продать свои акции и получить прибыль.

Схема 2. Через венчурный фонд

Схема инвестиций через венчурный фонд выглядит следующим образом:

1. Инвесторы подают заявки на участие и вносят деньги на счет венчурного фонда.
2. Инвестиционный комитет отбирает достойные проекты и финансирует их средствами вкладчиков.
3. В случае успеха компании, фонд продает ее акции на бирже.
4. Вырученные деньги снова поступают на счет венчурного фонда.
5. Управляющая компания распределяет средства: от 20 до 25% от прибыли забирает себе, остальную часть отдает инвесторам, в зависимости от их доли.

После завершения одного цикла компания сразу же приступает к следующему.

Инвестор не может самостоятельно выбирать проекты и участвовать в управлении ими.

Этапы венчурного инвестирования

Процесс вложения денег в инновационные компании происходит постепенно. Выделяют следующие этапы венчурного инвестирования:

1. Посевной этап (Seed). Происходит формирование компании: рассматриваются бизнес-идеи, создается команда, разрабатываются опытные образцы будущего продукта.
2. Только появившаяся компания (Start—up). Компания официально начала свою работу. Присутствуют опытные образцы продукта, проводятся маркетинговые исследования, проходит рекламная кампания и запускается серийное производство.
3. Раннее развитие (Earlystage). Налажен выпуск и сбыт продукта, но отсутствует стабильная прибыль. Фирма еще не достигла точки безубыточности. Все вырученные средства поступают в оборот, чтобы обеспечить дальнейший рост.
4. Расширение (Expansion). Компания заняла свою нишу на рынке и вышла на устойчивую прибыль. Продолжается развитие: запуск новых производственных линий, проведение исследований и увеличение оборотных средств.
5. Промежуточный (mezzanine). Дополнительный этап, встречается не всегда. На нем компания пытается привлечь дополнительные инвестиции, чтобы улучшить свои показатели перед продажей акций.
6. Выход (Exit). Компания готовится продать долю инвестора другим людям. В результате вкладчик фиксирует прибыль.

На начальных этапах (с 1 по 3) компания несет убытки. Начиная с 4 этапа, она получает прибыль. Это демонстрирует представленный снизу график.

Каждая стадия развития отличается сроками и объемами привлекаемого венчурного капитала. На начальных стадиях фирмам не требуется серьезных инвестиций, поэтому хватает средств бизнес-ангелов, венчурных фондов, государственных фондов и грантов. По мере расширения предприятие нуждается в более серьезных вложениях. Основными источниками финансирования становятся банки и фонды прямых инвестиций.

Преимущества и недостатки венчурных инвестиций

Для инвестора

1. Высокий доход. В случае успешного развития проекта, инвестор может многократно окупить свои вложения. Некоторые идеи приносили своим спонсорам больше 1000% прибыли.
2. Возможная выплата дивидендов. Инвестор вправе не продавать свою долю в успешном проекте. Тогда компания будет выплачивать ему часть своей прибыли в виде дивидендов.
3. Участие в разработке инновационного продукта. Вкладывая средства в венчурный бизнес, человек становится его соучастником. При успешном запуске проекта он может с гордостью заявить, что помог создать новый продукт.

1. Вложения долго окупаются. Инвестиции в инновационный бизнес требуют времени. Для того, чтобы он набрал обороты, может потребоваться несколько лет. Все это время инвестор не будет получать никакого дохода.
2. Очень большой риск. По статистике, только 1 из 6 проектов оказывается успешным. Необходимо очень тщательно подходить к выбору компании для инвестиций или диверсифицировать риски, вложив свои деньги в несколько предприятий.
3. Высокий порог входа. Начать инвестиции с 1000 долларов в кармане не получится. На начальном этапе инновационному бизнесу требуется от 50 тысяч долларов, а на поздних этапах вложения измеряются миллионами.

Инвестировать в венчурный бизнес стоит только при наличии опыта. Вкладчик должен быть экспертом в своей области и разбираться в продукте, предлагаемом компанией. В противном случае инвестор получит лишь убытки.

Для компании

1. Можно привлечь средства для рисковых проектов. Банк никогда не одобрит кредит, если отсутствует продуманный бизнес-план. Венчурные инвесторы более снисходительны к проектам.
2. Не нужен залог и материальное обеспечение. Для получения займа или кредита потребуется предоставить залог: квартиру, машину или ценные бумаги. Венчурные инвесторы охотно соглашаются предоставить деньги в обмен на акции компании.
3. Отсутствуют промежуточные выплаты. Не нужно платить проценты, владелец компании может пустить все средства в оборот и сосредоточиться на развитии.
4. Не требуется возвращать средства при неудаче проекта. Венчурные инвесторы идут на осознанный риск, заранее соглашаясь с тем, что компания может «прогореть».

1. Сложно найти инвесторов. Не каждый согласится вложить в рискованный проект крупную сумму. Иногда венчурные деньги приходится искать годами.
2. Необходимо выделить долю в компании. Придется смириться с тем фактом, что фирма не будет единолично принадлежать основателю. Инвестор будет полноценным совладельцем.
3. Инвестор может вмешиваться в проект. Поскольку вкладчик является совладельцем, он имеет право высказывать свое мнение о компании и дальнейшем ее развитии. Часто инвесторы выдвигают условия, невыполнение которых грозит расторжением договора.
4. Инвестор имеет право отказаться от дальнейшего финансирования. В случае расхождения во мнениях с владельцем компании, вкладчик может прекратить финансовые вливания. Это чревато поиском нового источника денег. На стадии развития такие события часто приводят к краху фирмы.

Венчурные инвестиции в мире

Лидер в области венчурного инвестирования — США. Здесь сосредоточено больше 1000 фондов, объем рынка превышает 25% от общемирового. Большая часть венчурных фондов находится около Сан-Франциско.

Распределение венчурных фондов на территории США

Правовая база начала развиваться еще в 1940-1950 годах. Правительство всячески поддерживает эту отрасль и принимает специальные программы, такие как:

• Select USA;
• Startup America.

Первая показывает преимущества ведения бизнеса на территории США, тем самым привлекая иностранных инвесторов. Вторая поддерживает предпринимательские союзы, университеты и венчурные фонды.

Кроме того, налоговое законодательство гарантирует инвесторам целый ряд льгот:

• освобождение от налогов при реинвестировании средств;
• многочисленные отсрочки;
• ступенчатая система налогов.

В США отлично развита венчурная инфраструктура, присутствует множество бирж для публичного размещения акций.

Особенности американского венчурного рынка — инвестиции на ранних стадиях, поддержка иностранных вкладчиков и нацеленность на инновации, а не на прибыль.

В Европе пальму первенства держит Великобритания. Для начинающих предприятий был создан дополнительный фондовый рынок. Он имеет упрощенные условия размещения акций и позволяет привлечь необходимые капиталовложения.

Франция и Германия также стараются развивать венчурный бизнес: вводят налоговые льготы для инвесторов, совершенствуют законодательство, улучшают инфраструктуру.

Общими чертами европейского венчурного рынка являются:

• финансирование фондов банками;
• нацеленность на национальные проекты;
• активное участие страховых и пенсионных фондов.

К сожалению, европейский рынок до сих пор не может оправиться от кризиса 2008 года. Число фондов сократилось с 1600 (в 1999 году) до 711 (в 2011). После 2011 года на рынке наблюдается рост, но он идет слишком медленно.

Ниже представлена карта европейских венчурных инвестиций, на которой отмечены самые крупные фонды разных стран.

Венчурное инвестирование в России

Венчурные инвестиции появились в России позже, чем в западных странах, что вызвало соответствующие проблемы. Российский венчурный рынок имеет как слабые, так и сильные стороны.

К сильным сторонам относится:

• активность частных инвесторов;
• хороший интеллектуальный и научный потенциал;
• низкая конкуренция;
• поддержка нового бизнеса научными институтами;

Слабыми сторонами считаются:

1. Отраслевая непропорциональность. Подавляющая часть стартапов работает в IT-сфере. Другие сектора экономики отстают по числу сделок и объему капиталовложений.
2. Неблагоприятная внешнеполитическая ситуация. Санкции со стороны западных государств заметно сокращают возможный приток иностранного капитала.
3. Отсутствие законодательного регулирования. В России нет ни одного документа, который регулировал бы венчурную деятельность.
4. Нет предложений со стороны крупных компаний. Основными инвесторами являются частные лица. Они ни могут предоставить солидного капитала и поспособствовать быстрому росту отрасли.
5. Географическая непропорциональность. Более 90% венчурных инвестиций приходится на центральный округ. Остальные 10% распределены по регионам.

Ниже приведена сравнительная таблица зарубежного и российского венчурного рынка.

Число российских венчурных фондов заметно уступает европейским и американским показателям, как и объем привлеченных ими средств.

Российская академия венчурных инвесторов (РАВИ), составила свой топ венчурных фондов. В него входит 8 компаний.

Как видно из таблицы, размер инвестиций не превышает 15 миллионов долларов. Для сравнения: американские фонды вкладывают в проекты сотни миллионов.

Решить проблемы российского венчурного рынка поможет:

1. Активная поддержка венчурной отрасли со стороны государства. Стоит разработать соответствующие программы и законодательные акты. Желательно изучить зарубежный опыт и почерпнуть из него некоторые моменты.
2. Расширение международного сотрудничества. Это позволит привлечь на рынок иностранный капитал. Лучшим решением будет обратиться к индийским и китайским партнерам.
3. Популяризация венчурного бизнеса. Необходимо предоставить налоговые льготы инвесторам, разъяснить им плюсы рискованных инвестиций.
4. Совершенствование венчурной инфраструктуры. Развитие государственных фондов и бирж, внедрение новых технологий.

Несмотря на все минусы и проблемы российского рынка, количество инновационных проектов растет год от года. Даже при активной государственной поддержке догнать показатели западных стран вряд ли получится, но вывести отрасль из ямы вполне возможно.

Примеры успешных компаний

Перечень проектов, которые начали свое существование благодаря венчурным инвестициям, можно продолжать до бесконечности: Google, Uber, Instagram и другие. Познакомимся с некоторыми из них.

Компания 1. WhatsApp

Знаменитый мессенджер увидел свет благодаря средствам венчурных инвесторов. Первоначальная сумма вложения составляла 60 миллионов долларов. Вкладчики окупили свои деньги сполна: проект был куплен компанией Facebook за 3 миллиарда.

Компания 2. Oculus

Очки виртуальной реальности. Основатель компании — Палмер Лаки, воспользовался краудфандинг-платформой kickstarter для поиска инвестиций. В результате он привлек внимание бизнес-ангелов и фондов. Проект, начинавшийся в гараже, был продан компании Facebook за 2,4 миллиарда долларов.

Компания 3. Alibaba

Простой китайский преподаватель Джек Ма решил создать свою компанию и привлек 60000 долларов. Проект выстрелил: в него начали инвестировать крупные банки и компании. Сайт Alibaba обогнал по суммарному обороту знаменитые Amazon и eBay. На IPO в 2014 году проект оценили в 168 миллиардов долларов.

Компания 4. Snapchat

На этапе разработки мессенджер привлек 500 миллионов долларов. После выхода на биржу проект оценили в 31 миллиард. Ожидаемая прибыль — 1 миллиард ежегодно.

Как стать венчурным инвестором с нуля

Самое главное — осознавать, что венчурные инвестиции связаны с серьезным риском. Если Вы решились заняться этим видом деятельности, необходимо:

• изучить специальную литературу;
• накопить капитал;
• выбрать сферу.

После этого можно:

1. Стать бизнес-ангелом. Придется самостоятельно искать проекты. Чаще всего такие инвесторы вкладывают деньги в стартапы знакомых. В России существует ассоциация бизнес-ангелов (НАБА), вступление в которую поможет найти применение деньгам.
2. Зарегистрироваться на краудинвестинговой платформе. Один из недорогих способов. Достаточно иметь на руках от 10 до 20 тысяч долларов. Серьезные инвесторы используют краудинвестинговые платформы лишь для оценки ситуации на рынке. Найти многомиллионные проекты там практически невозможно.
3. Обратиться в венчурный фонд. Подойдет для неопытных и ленивых вкладчиков. Управляющая компания возьмет на себя вся тяготы и заботы, остается только сидеть и ждать прибыль. Вариант доступен тем, кто имеет больше 1 миллиона долларов.

Как привлечь венчурные инвестиции

Необходимо подготовить пакет документов. Без них ни один инвестор даже не станет рассматривать Ваше предложение. В него входят:

1. Тизер. Краткое описание проекта. Потребуется описать его цель, провести анализ конкурентов и целевой аудитории. Служит для первоначального знакомства инвестора с продуктом.

Не стоит говорить, что конкуренты отсутствуют. В таком случае вкладчик насторожится и сочтет проект бесперспективным. Если конкурентов действительно нет, то нужно их «выдумать», то есть привести в пример деятельность компаний в аналогичной сфере.

1. Презентация. Подробное описание проекта, его плюсов и минусов. Отсылается инвестору после предварительного согласия.
2. Меморандум. В нем излагаются доказательства фактов, приведенных в презентации. Отправляется вместе с ней.
3. Финансовая модель. Оформляется в виде графиков, таблиц и диаграмм. В модели описывается схема формирования прибыли, распределения доходов и расходов.

Договор о сотрудничестве заключается после обсуждения всех вопросов с инвестором, заранее отсылать его не стоит.

Желательно иметь сформированную команду. Инвесторы любят, когда:

• автор проекта обладает опытом и понимает текущую ситуацию на рынке;
• сотрудники (разработчики, программисты) имеют уникальные навыки и большой стаж работы;
• команда может самостоятельно создать продукт. Маркетологи и дизайнеры им не нужны: их легко заменить без видимого ущерба для проекта.

Резко снижают вероятность получения инвестиций следующие факторы:

• отсутствие патента;
• параллельная работа над несколькими проектами;
• несогласованность команды;
• сложность масштабирования.

После подготовки документов и оценки проекта можно переходить к поиску инвесторов.

Подробнее о привлечении средств говорится в видео:

Где найти венчурного инвестора

Чаще всего инвесторов ищут при помощи:

1. Личных связей. Можно обратиться к знакомым и узнать, заинтересованы ли они в проекте. Минусом такого способа является ситуативность (не у каждого есть богатые друзья) и длительность процесса, ведь иногда придется обойти не один десяток людей. Плюс — доверие инвестора.
2. Бизнес акселераторов. Этом специальные организации, которые поддерживают инновационные компании в обмен на процент от будущей прибыли. Они помогают грамотно составить документы, оказывают бухгалтерские услуги, предоставляют помещения и ищут инвесторов.
3. Венчурных фондов. Нужно отправить презентацию своего проекта на электронную почту фонда. Желательно отсылать письма сразу нескольким компаниям, поскольку каждая из них имеет свои географические и отраслевые предпочтения. В случае положительной оценки менеджеры свяжутся с Вами и расскажут о дальнейших действиях.

Фонды работают со стартапами, которые требуют серьезных вложений (от 200 тысяч долларов). Малые региональные проекты их не интересуют.

Венчурные инвестиции — финансовый инструмент, позволяющий получить средства на развитие бизнеса или хороший доход. Они являются отличной альтернативой кредитам, особенно для молодых предприятий. В России венчурные инвестиции развиты слабо, однако рынок показывает стабильный рост. Возможно, что через несколько лет они обретут такую же популярность, как и традиционные инвестиции.

Венчурные инвестиции: что такое простыми словами

Что такое венчурные инвестиции простыми словами Плюсы и минусы венчурных инвестиций Верно ли, что венчурные инвестиции имеют минимальную степень риска Какие компании подходят для венчурных инвестиций Виды и примеры венчурных инвестиций Основы и тонкости венчурного инвестирования 6 этапов, как заработать на венчурных инвестициях Секреты и проблемы привлечения венчурных инвестиций в стартапы О развитии венчурных инвестиций в России Обзор российских фондов венчурных инвестиций: ТОП-12 Интересные факты венчурного инвестирования Генератор Продаж

Из этого материала вы узнаете:

• Что такое венчурные инвестиции простыми словами
• Плюсы и минусы венчурных инвестиций
• Верно ли, что венчурные инвестиции имеют минимальную степень риска
• Какие компании подходят для венчурных инвестиций
• Виды и примеры венчурных инвестиций
• Основы и тонкости венчурного инвестирования
• 6 этапов, как заработать на венчурных инвестициях
• Секреты и проблемы привлечения венчурных инвестиций в стартапы
• О развитии венчурных инвестиций в России
• Обзор российских фондов венчурных инвестиций: ТОП-12
• Интересные факты венчурного инвестирования

Венчурные инвестиции — явление в РФ довольно новое, но всё же динамично развивающееся. Благодаря ему можно неплохо зарабатывать тем, кто желает вкладывать свои средства в потенциально выгодные компании.

Однако зачастую люди, сталкиваясь с возможностями венчурных инвестиций, не знают, с чего стоит начать, и допускают массу ошибок. Чтобы вы могли как следует разобраться в основах и тонкостях этого процесса, положив начало своему делу, мы подготовили для вас эту статью.

Что такое венчурные инвестиции простыми словами

В переводе с английского языка слово «венчурный» означает «рискованное предприятие». Из этого следует, что венчурные инвестиции представляют собой вложения с высокой степенью риска для вкладчика.

Как же так получается, что при венчурных инвестициях вы имеете дело с очень высоким риском? Это объясняется тем, что в этом случае вы вкладываете деньги в новейшие технологии и инновационный бизнес, которым аналогов на рынке еще не было.

Такие привычные нам вещи, как железная дорога, компьютерная техника, мобильная связь, тоже когда-то только появились, и вложения в них были венчурными. Однако в настоящее время это самый обычный бизнес, инвестиции в который не относятся к высокой степени риска.

Вкладчики финансируют новые проекты на начальной стадии, а когда компания набирает обороты и становится стабильной и прибыльной, продают свои доли по хорошей цене.

Величина риска прямо пропорциональна полученной прибыли в будущем. Хоть венчурные инвестиции и являются довольно опасными вложениями, но, по статистике, являются и самыми высокодоходными для многих вкладчиков.

В качестве венчурных инвесторов могут выступать отдельные лица (чаще всего юридические) и целые фонды.

Венчурный фонд — это специальный фонд, который работает с так называемыми стартапами (новейшими инновационными проектами).

Конечно, вкладывать средства в одно предприятие очень рискованно. Поэтому фонды размещают их сразу в несколько десятков проектов. Может так случиться, что выстрелит только один стартап, но он принесет такую большую прибыль, которая полностью окупит затраты на все остальные вложения.

Венчурный капитал — это общие средства инвесторов, предназначенные для финансирования стартапов.

Венчурный инвестор получает часть прибыли от бизнеса, а иногда может участвовать и в управлении проектом (тоже не безвозмездно).

Плюсы и минусы венчурных инвестиций

Такой вариант инвестиций несет в себе большое количество плюсов:

• высокий уровень дохода;
• получение прибыли в короткие сроки;
• отсутствие юридических и правовых сложностей;
• получение дивидендов на постоянной основе;
• простую схему вложения.

В первую очередь венчурные инвестиции — это безопасные с юридической точки зрения вложения. Вкладчики ничем не рискуют, так как если предприятие, получившее средства, нарушит закон, то это ляжет только на его плечи. Инвестор в этом случае не несет ответственности за совершенные действия.

Главной особенностью венчурных инвестиций является высокий риск вложений. По статистике, успешным и прибыльным становится только 1 из 10 стартапов. Но существует еще ряд минусов.

К недостаткам венчурных инвестиций можно отнести:

• неполную информацию о потенциальных рисках. Организация, которая создала стартап, может неосознанно или сознательно о них умолчать;
• часто заниженный доход вкладчика, прописанный в договоре;
• вероятность столкнуться с высокими налогами.

Чтобы получить акции в стабильном среднедоходном предприятии, необходимо потратить от 10 000 долларов.

Часто так происходит, что компании могут нарушать закон, чтобы избежать налогообложения. Обычно это приводит к правовой ответственности. В данных обстоятельствах, скорее всего, даже сверхуспешный проект будет закрыт, а инвесторы потеряют вложенный капитал.

Венчурные инвестиции имеют минимальную степень риска — верно ли это?

Принимая решения об инвестировании, необходимо понимать, что в любом инновационном бизнесе можно столкнуться с большим количеством рисков. Давайте рассмотрим основные из них.

1. Риски, связанные с производимым продуктом. В первую очередь продукт должен дойти до рынка и принести определенную прибыль.
2. Риски, возникающие при неверном выборе типа рынка. Выделяют следующие: новый, реально существующий и ресегментированный существующий. Верная стратегия продвижения продукта выбирается именно исходя из типа рынка.
3. Конкурентные риски. Всегда найдутся желающие заработать на действительно прибыльном товаре.

Обязательно проведите тщательный анализ возможных рисков. Только после этого можно принимать решение в пользу инвестиций в венчурные предприятия. В этом случае не стоит торопиться.

Рекомендуемые статьи по данной теме:

Как мы видим, такие рискованные инвестиции имеют высокую степень опасности потери капитала. Предприятие может столкнуться с разнообразными рисками — от неверного распределения денежных потоков до ошибок в прогнозах предполагаемой прибыли. В этом случае стоит финансировать такие проекты, в которых величина потенциального риска покрывается высокой прибылью в случае успеха. Как правило, венчурными инвесторами становятся паевые инвестиционные фонды, венчурные фирмы или частные инвесторы.

Вкладчики, как правило, тесно связаны со всеми рабочими процессами предприятия.

Они совместно проводят экспертизы, планируют и рассчитывают потенциальные риски и прибыль, кроме того, активно ведут консультации во время деловых встреч. Из этого следует, что венчурные инвесторы вкладывают в проект не только свои денежные средства, но и время и опыт на протяжении всего процесса становления новой компании.

Но стоит отметить, что большинство вкладчиков ищут максимально выгодные предприятия, у которых более реальные шансы для успешного выхода на рынок. Всё это потому, что главной и, пожалуй, единственной целью всех венчурных инвестиций является получение наибольшей прибыли.

Какие компании подходят для венчурных инвестиций

В первую очередь для так называемых рискованных инвестиций будут интересны предприятия с хорошим потенциалом роста. Здесь речь идет не о текущем положении компании, а именно о перспективах дальнейшего развития.

Получить венчурные инвестиции могут те проекты, которые будут активно и с большим оборотом развиваться в ближайшие пять лет.

Из этого можно выделить общие критерии привлекательности компаний для потенциальных вкладчиков:

• хорошие шансы для роста и развития;
• нацеленная на результат команда;
• квалифицированное руководство;
• умение претворять планы в жизнь.

Виды и примеры венчурных инвестиций

Венчурное финансирование принято делить на виды в зависимости от фирм, в которые вносят денежные средства инвесторы:

• Стартап. Обычно так называют молодую компанию, у которой нет своего достаточного бюджета, но уже есть уникальная принципиально новая идея, не имеющая аналогов на рынке. Потенциально, этот продукт должен заинтересовать потребителя.
• Фирма, у которой недостаточно собственных средств для увеличения рынка сбыта, роста производительности.
• Компания, которая уже создала продукт, но не вывела его на рынок. В этом случае она еще не знает, насколько он необходим и какое отношение к нему проявит потребитель.

Инвестор, который вложил деньги в потенциально прибыльный проект, может не участвовать в процессе его управления, оставив эту работу создателям и разработчикам. При таком подходе это будет краткосрочный финансовый вклад, который актуален именно на этапе развития компании. После инвестор получает либо положительный результат в виде прибыли, либо негативный в виде убытка.

Давайте рассмотрим варианты перспективных идей на российском рынке:

• Prisma. С помощью этого приложения пользователь социальных сетей может из своего фото сделать художественное полотно. И всего в одно касание.
• Cardberry. Устройство для экономии места в сумке или кармане. Внесите в его память все используемые пластиковые карты. При необходимости просто зайдите в приложение и выберите нужную.
• SVET — компания по разработке лампочек естественного освещения необычной формы. Также можно дополнительно регулировать их яркость.

Основы и тонкости венчурного инвестирования

1. Инвесторы финансируют денежные средства еще на этапе создания проекта. Может так произойти, что капитал вносится еще даже до первичной регистрации фирмы. В этом случае вкладчики ориентируются только на бизнес-план, так как деятельность еще не ведется и увидеть реальную доходность пока невозможно.
2. Не существует никаких гарантий. Если стартап, в который вы вложили деньги, провалился, вы не вправе требовать свои инвестиции обратно. Здесь вы сами несете полную ответственность за свой капитал. Главный совет в этом случае — тщательно выбирайте проекты.
3. При финансовых вложениях в определенный проект вы приобретаете его часть. Это прописывается в специальном договоре. После успешного выхода на рынок и получения прибыли вы вправе получить свою долю. Стоит отметить, что размер этой доли часто напрямую не зависит от суммы финансирования. Бывает, что автор идеи совсем не вкладывает деньги в свой проект, а инвесторы полностью берут на себя денежные затраты. Вместе с тем лицу, которое инвестировало в проект, не может принадлежать более 50 %. Как правило, считается, что создатель стартапа вносит интеллектуальную идею, а вкладчик — деньги.
4. Да, венчурные инвестиции сопряжены с высоким риском, но в то же время они могут принести и очень хорошую прибыль. Случались такие проекты, которые увеличили инвестиции вкладчиков сразу в несколько раз за короткий промежуток времени. Высокий доход является отличным плюсом. Один успешный вклад может перекрыть сразу несколько неуспешных. Отлично получится выбрать удачный стартап, если вы обладаете навыками качественной оценки предлагаемых проектов.

Но в венчурном инвестировании все обстоит по-другому. Спонсору не нужно выкупать большую часть акций. В первую очередь, вкладывая деньги, он ожидает получения хорошей прибыли. Условия участия вкладчика в венчурном проекте оговорены договором, то есть все важные решения принимаются либо совместно, либо единолично самим автором. Один из принципов венчурного инвестирования — совместное и прозрачное управление и развитие.

6 этапов, как заработать на венчурных инвестициях

Для успеха очень важен строгий системный подход к делу. Необходимо составить конкретный план и четко выполнять пункт за пунктом.

Шаг 1. Подготавливаем необходимую сумму денег

Не стоит говорить, что без этого условия не будет никакого инвестирования. На начальном этапе у вас должен быть собран необходимый капитал.

Шаг 2. Выбираем сферу деятельности, в которую будем инвестировать

Это необходимо сделать, ориентируясь на ситуацию на фондовом рынке. Отлично будет, если вы найдете сферу, которая еще никем не занята. Кроме того, можно взять абсолютно новое направление, которое еще не известно потребителю и будет смелым и инновационным.

Шаг 3. Определяем перспективный проект и составляем стратегию развития

После выбора предприятия, с которого планируете получить хорошую прибыль, уделите серьезное внимание анализу его деятельности. Здесь главное — тщательно все проработать и составить четкую стратегию развития предприятия. Здесь ни к чему торопиться. Сначала важно все основательно продумать.

Просмотрите все нюансы. Может так случиться, что возникнет необходимость в переоформлении компании в акционерное общество.

Шаг 4. Подписание договора

Это работа грамотного юриста. Если вы чувствуете, что не до конца можете разобраться в тонкостях контракта, то доверьте этот вопрос профессионалу. Залог успешного дела — правильное оформление всех документов на старте.

Шаг 5. Контроль деятельности фирмы

Этот шаг используют многие венчурные инвесторы. Они часто применяют свои знания для развития проекта, участвуют в анализе и планировании его дальнейшего развития. Кроме того, контролируют деятельность фирмы.

Шаг 6. Продажа акций

По истечении определенного времени предприятие достигнет предполагаемого уровня развития, займет стабильное положение на рынке. После этого вы можете продать акции вкладчикам, которые выбирают менее рискованные пути инвестирования.

Секреты и проблемы привлечения венчурных инвестиций в стартапы

Инвестиции в недавно созданные компании, так называемые стартапы, отличительной особенностью которых является высокий уровень риска, но в то же время и хорошая прибыль, называют венчурными. Стоит отметить, что для получения денежных средств проект уже должен иметь готовый продукт. Сфера инновационных технологий чаще всего получает венчурные инвестиции, являясь самой высокодоходной и перспективной. Эти вклады имеют четкую целевую направленность и предоставляются компаниям под конкретные цели, которые прописаны в контракте.

1. Для получения финансовых вложений стартапам необходимо иметь определенные показатели

Чаще всего компании удается получить необходимое инвестирование, если темп ее развития стабильно растет. Большей популярностью пользуются предприятия, которые вышли на самоокупаемость или уже имеют небольшой доход.

Но все-таки есть и другие показатели:

• В сфере В2В успешными компаниями считаются те, у которых в активе есть ряд заключенных контрактов на внедрение продукта.
• В сфере СМИ, маркетинга и интернет-сервисов у компании показатель прироста реальных клиентов в неделю должен быть не менее 6 %.
• Если деятельность молодой компании предполагает выпуск конкретной продукции, то обязательно иметь его действующий прототип. Кроме того, он должен уже быть положительно оценен потребителем (например, на сервисе краудфандинга).
• Если компания вышла на стабильный прирост более 10 %, то инвесторы сами активно будут предлагать свои услуги. Такое предприятие считается успешным и прибыльным.

На российском рынке одним из важных критериев для оценки потенциально привлекательного предприятия является наличие сформированной грамотной команды проекта. В такую dreamteam входят:

• Главный управляющий или предприниматель, который имеет соответствующий опыт и разбирается в конкретном направлении бизнеса
• Разработчик, имеющий большой опыт (более пяти лет) работы в крупной компании и обладающий всеми необходимыми навыками.

Этот костяк команды создает базу продукта и его представление для потребителя. Такие сотрудники, как маркетологи, дизайнеры, бухгалтеры и юристы, не так значимы для инвестора, так как их можно достаточно легко заменить, не нанеся вред проекту.

Препятствия для получения инвестиций:

• Отсутствие патента или прав интеллектуальной собственности на продукцию.
• Одновременная работа главной команды над другими проектами.
• Личностные противоречия членов команды.
• Трудности с масштабированием проекта.
• Малая доля владения компанией у ее создателей.

2. Посевные и ангельские инвестиции

Если предприятие удовлетворяет всем вышеперечисленным условиям, то оно легко получит первые, так называемые посевные инвестиции. Они тоже венчурные, хотя еще не являются ими в полном понимании этого слова. Они пробное вложение, созданное для первичного запуска инновационного продукта на рынок. Посевное инвестирование является самым рискованным, но и доход от него самый высокий, даже если сравнивать с вложениями на последующих этапах.

Чаще всего начальные инвестиции предлагают бизнес-ангелы. Это отдельные частные инвесторы, которые оказывают финансовую и экспертную помощь на самых первых этапах развития компании. Вклады ангелами нередко реализуются при помощи краудинвестинговых платформ (акционерный краудфандинг) для поиска инвесторов и стартапов (Angel List, Venture Angels, Runa Capital, Mangrove Capital Partners, Startup Point, Start Track).

Бизнес-ангелы не имеют большого объема денежных средств и могут привлекать друг друга в качестве соинвестора, образуя инвестиционные клубы. Взнос в такой клуб стартует от 1000 $ в год для частного лица и 3000 $ для компаний. В этом случае прибыль от инвестиций выражается в процентной части дохода предприятия.

3. Как найти инвестора для проекта

В конечном итоге венчурные инвестиции намного полезнее для нового проекта, чем просто дополнительные денежные средства на текущее развитие. При верном профессиональном взаимодействии команда сможет получить реальные плюсы в работе:

• Завести новые полезные контакты.
• Выбрать верную стратегию развития на основе прошлого опыта вкладчика.
• Сделать оценку производимого продукта с точки зрения его финансовой привлекательности.

Инвесторы, перед тем как вложить свои деньги в стартап, тщательно анализируют компанию и сферу ее деятельности. Часто они отдают предпочтение фирмам, которые намерены работать в отраслях бизнеса, знакомых вкладчику.

4. Основные направления для поиска инвестиций

• Привлечение личных связей. В этом случае вы получаете большое преимущество — доверительные отношения с инвестором. Однако существует и отрицательная сторона — более длительный процесс, если вы сами лично не знакомы с вкладчиком.
• Стать членом бизнес-инкубатора. Бизнес-акселераторы — это специальные организации, которые оказывают поддержку новым фирмам за процент от будущей прибыли или за определенную долю акций. Они дают стартапам все необходимое на начальном этапе: помещение для работы, юридическое и финансовое сопровождение, привлекают дополнительные инвестиции.
• Принимать участие в конкурсах стартапов. Это отличный шанс пообщаться сразу с большим количеством людей, готовых вложить свои деньги. Такие конкурсы могут проходить на региональном, государственном и международном уровнях. Здесь можно получить финансирование за счет грантов и денежных премий.

5. Трудности стартапов при работе с инвестором

• Так как венчурные инвестиции — это очень рискованное предприятие, вкладчик может оставить компанию в проблемный момент или помочь ее продаже более крупным участникам рынка. Здесь он не будет обращать внимание на интересы всей команды. В этом случае для компании важно правильно распределить доли в предприятии, чтобы обеспечить положительный исход при расторжении контракта.
• Инвесторы могут иметь скрытые намерения обесценить ваш стартап с целью его последующего выкупа или привлечения ценных членов команды для работы в других проектах.
• На рынке венчурных инвестиций правила работы четко формирует вкладчик-создатель. Их необходимо неукоснительно выполнять. Если речь идет о творческом проекте, то здесь могут возникнуть разногласия.

6. Как найти проект для инвестирования

При грамотном вложении средств инвестор работает сразу с несколькими стартапами. Он сразу готов к тому, что не каждый проект сможет принести прибыль. На практике успешной становится только одна фирма из десяти. Это значит, что прибыльность от проекта должна минимум в десять раз превышать сумму финансирования. Опытные вкладчики не дожидаются предложений от создателей стартапа, а сами ищут их, постоянно анализируя рынок. Чаще всего будущие инвесторы вступают в венчурные фонды.

Такие организации занимаются построением стратегии развития фирмы на рынке, выбирают специалистов отдельных областей, занимаются юридическим сопровождением. Задачей фонда является формирование единого инвестиционного портфеля для вложений в большое количество стартапов. Главная отличие фонда от бизнес-ангелов — использование для инвестиций собственных и частных средств. Преимущество их деятельности заключается в возможности ведения рискованной деятельности на законодательном уровне, включая кредитование компаний. Кроме того, не запрещено привлекать друг друга в соинвесторы.

Инвесторы часто отслеживают премии и конкурсы на лучший стартап, чтобы не упустить действительно интересные проекты. Они ездят на конференции, семинары, презентации. Проводят мониторинг краудфандинговых платформ и тематических блогов.

Трудности инвесторов с новыми проектами:

• Приходится запастись терпением и четко видеть перспективу стартапа. Идея может принести прибыль как через год, так и через десять лет. Здесь нельзя предсказать заранее.
• Увлеченность команды идеей проекта в ущерб ее прибыльности вызывает конфликтные ситуации.

7. Какие документы новая фирма предоставляет инвестору

Чтобы привлечь прямые венчурные инвестиции в свой проект, создателям необходимо предоставить документы со своей бизнес-идеей. Этот список включает в себя:

• Тизер. Краткое рекламное резюме проекта, в котором описана его основная идея, проведена оценка конкурентов и целевой аудитории, сделаны прогнозы на ближайшие несколько лет. Это первый документ, который получает инвестор.
• Презентация. Более детальное описание стартапа. Предоставляется, если инвестор заинтересовался тизером.
• Меморандум. Доказательство результативности стратегии и обоснование основных положений, которые приведены в презентации. Это неотъемлемое ее приложение.
• Описание финансовой модели. Этот документ подробно излагает формирование прибыли, движение денежных потоков и распределение расходов. Чаще всего предоставляется в виде диаграмм и таблиц.
• Положения инвестиционного договора. Разъяснение назначения получаемых средств, суммы, схемы распределения. Также отдельно отмечаются условия, при которых стороны могут расторгнуть договор.
• Договор о сотрудничестве. Документ, который оговаривает условия по передаче инвестору доли в компании. На начальном этапе готовят его предварительную версию, так как в процессе работы положения могут изменяться.

С развитием современных технологий появление венчурных инвестиций является абсолютно закономерным явлением. Это наиболее перспективный механизм взаимодействия между вкладчиками и создателями стартап-проектов.

Развитие венчурных инвестиций в России

Хотя в России инвестиции венчурного капитала составляют более двух миллиардов рублей, по мировым меркам это небольшая сумма. Чаще всего в стартапах участвуют международные фирмы и организации, которые получили государственное одобрение. Это в первую очередь снижает риски, но еще и препятствует процедуре инвестирования. Из этого следует, что венчурные инвестиции в России еще не достигли мирового уровня развития.

В нашей стране наблюдается острая нехватка частных инвесторов. Большая часть вкладчиков выбирает развитые фирмы, которые могут обеспечить определенные гарантии дохода. В России существует база стартапов, где авторы размещают презентацию своего продукта и могут запросить финансовую помощь. Создаются онлайн-площадки, где спонсоры могут просмотреть новые проекты и принять решение об инвестировании.

Путь развития венчурных инвестиций в России не самый простой, но создаются условия для улучшения ситуации. Уже работают специальные фонды, которые оказывают поддержку вкладчикам. С их помощью можно избежать рисков и увеличить свой доход. Это создает благоприятные условия для развития бизнеса в стране.

Обзор российских фондов венчурных инвестиций: ТОП-12

В России венчурные фонды очень популярны, так как постоянно увеличивается количество компаний, которые готовы вложить средства в начинающие проекты. Кроме того, существуют настоящие ветераны рынка, которые работают долгое время и полностью заслужили доверие вкладчиков.

1. Runa Capital. Эта компания работает с проектами, которые внедряют новые идеи в сфере знаний, опыта и навыков. Этот фонд работает с фирмами, которые занимаются инновационными разработками в IT-индустрии.
2. VC — активно продвигает мобильные технологии. Он больше ориентирован на зарубежный рынок, хотя основан был в Москве в 2011 году. Имеет офисы в Лондоне и Сан-Франциско. Вложил деньги в более чем 40 успешных стартапов. В настоящее время активно продвигает игры в социальных сетях, умные приложения для смартфонов.
3. Ru-Net Ventures. Имеет много собственных разработок. Сфера деятельности — энергетические технологии, Интернет, аутсорсинг, автоматизация и интеграция. Инвестирует в рекламные разработки и интерактивные развлечения.
4. Kite Ventures. Этот фонд обеспечивает не только финансовую, но и консультационную поддержку разработчиков. Пользуется популярностью, хотя и часто подвергался критике за не всегда удачные внедрения новых проектов. Наиболее успешные стартапы — ZeptoLab, Ostrovok, Trends Brands. Если его заинтересует проект, готов инвестировать до 10 млн долларов.
5. Известный российский фонд. Основан в 2006 году. Ориентирован на программное обеспечение. Специалисты фонда имеют большой опыт работы и оказывают всестороннюю поддержку авторам проектов не только на стадии запуска, но и в процессе роста. В среднем вкладывает до 3 млн долларов.
6. Russian Ventures. Запускался как площадка с оптимальной гибкостью и быстрым принятием решений. Работает уже более 20 лет. Имеет капитал в размере 2,5 млн долларов. Грамотно адаптирует западный опыт к российским реалиям. Отличительная особенность фонда — определение привлекательности проекта за 30 минут. В число фирм-участников входят стартап сообщества Ogorod, рекламная сеть Okeo, удобный конструктор социальных сетей для веб-мастера Pluso.ru.
7. Addventure II. Этот фонд инвестирования на ранних стадиях проектов позиционирует себя как площадка бизнес-ангелов. Здесь предлагают огромное количество возможностей для инвесторов. Можно не только вложить капитал, но и в дальнейшем управлять им. Главное направление деятельности фонда — краудфандинг, создание проектов коллективных закупок, реализация идей в области электроники, торговли, Интернета. Самый популярный реализованный проект — сайт совместных приобретений DARBERY.
8. Foresight Ventures. Объем инвестиций примерно 10 млн долларов. В один проект фонд вкладывает до миллиона. Участвовал в разработке приложений и игр, сервиса задач YamLabs. Предусматривает минимальное вмешательство вкладчика в управление новым проектом.

Кроме вышеперечисленных, существует еще много фондов, которые обеспечивают все стадии венчурного инвестирования. Некоторые вкладчики предпочитают действовать напрямую, обращаясь непосредственно в компании, заинтересованные в финансовых вливаниях. Риски в таком случае будут выше, но и прибыль — больше.

Напоследок об интересных фактах венчурного инвестирования

1. На первом месте по объемам венчурных инвестиций находится Америка. Там каждый год финансируют проекты на общую сумму около $ 20–30 млрд. Кроме того, этому способствует и законодательство страны.
2. К такому высокому показателю США не смогла приблизиться ни одна страна в мире. Если мы сложим объем венчурных инвестиций Австралии, Израиля, Гонконга и Великобритании, то получится цифра всего в $ 15 млрд.
3. В России провести объективную оценку объемов венчурных инвестиций пока невозможно. На это есть свои причины. В нашей стране венчуры значительно переплетаются с оффшорными счетами.
4. На данный момент самым успешным венчурным проектом считается Alibaba. Однажды китайскому преподавателю пришла в голову идея создать специальную площадку, которая будет выступать неким посредником между покупателем и продавцом. Да, есть внешнее сходство с eBay и Amazon, но все-таки существует и ряд отличий. Например, данный сервис работает только с китайскими товарами, а цены на них всегда фиксированные. Самыми первыми инвесторами разработчика выступали его друзья. Это оказалось очень верным вложением. За 2015 г. площадка вышла на прибыль в $ 77 млрд.
5. Несмотря на успех Alibaba, китайским фирмам всё же сложно конкурировать с американскими. Открытая и успешная венчурная компания обязательно должна изначально разместить свои акции в общем доступе на фондовой бирже (IPO). Главным показателем является уровень цен на акции сразу после выхода на биржу и через некоторое время после. Разница между этими цифрами и служит показателем успешности предприятия. Один из успешных примеров — Facebook. Если на стадии выхода на рынок акции стоили примерно $ 16 млрд, то после эта цифра выросла до 104 млрд долларов.
6. Если говорить об успешных российских венчурных проектах, то можно сказать о Ya Стоит отметить, что только у Yandex получилось вывести свои акции в открытый доступ. При IPO стоимость компании составляла $ 8 млрд, позже выросла до $ 9,8 млрд.

Как мы видим, венчурные инвестиции являются отличным способом получения высокой прибыли. Выступая спонсором новых инновационных проектов с высокой степенью риска, можно увеличить свой капитал. Частные инвесторы вкладывают в проекты только свои денежные средства. Бизнес-ангелы, в свою очередь, участвуют в деятельности компании, инвестируя еще и свои знания и опыт.

Поэтому сегодня в России относительно новым, но очень перспективным направлением являются именно венчурные инвестиции. Что это значит? Многие специализированные фонды готовы помогать вкладчикам эффективно распоряжаться своими средствами и выбирать только потенциально выгодные проекты. Самыми популярными в настоящее время считаются инвестиции в высокотехнологичный бизнес, интернет-технологии, сферу обслуживания.

Источник https://proinvesticii.com/venchurnye-investiczii/

Источник https://sales-generator.ru/blog/venchurnye-investitsii/

Источник

Источник